國際造船市場回顧與展望

文｜劉佳音

2021年國際造船市場迎來久違的繁榮。

2021年雖然全球貿(mào)易市場受到新冠肺炎疫情沖擊，但總體發(fā)展向好，世界經(jīng)貿(mào)復(fù)蘇較快，航運(yùn)業(yè)迎來久違的繁榮，國際新造船市場歷經(jīng)久旱、終逢甘霖。在百年未有之大變局下，船舶行業(yè)正將蛻變，市場亮點(diǎn)突出、特點(diǎn)鮮明。

上游航運(yùn)喜迎盛況

疫情的出現(xiàn)對國際航運(yùn)業(yè)發(fā)展帶來復(fù)雜深刻影響。過去的一年，全球疫情防控形勢的總體向好、局域差異和階段反復(fù)，帶動(dòng)了全球消費(fèi)需求，造成了貿(mào)易流向變化，同時(shí)嚴(yán)重影響了運(yùn)力周轉(zhuǎn)效率，進(jìn)而疊加支撐航運(yùn)基本面顯著改善。

克拉克森海運(yùn)指數(shù)從年初的15114美元/天，翻漲至年底的34722美元/天，年均值達(dá)28700美元/天，同比上漲93%，創(chuàng)國際金融危機(jī)之后最高。其中，集運(yùn)市場走出了歷史最好行情，班輪公司盆滿缽滿；散貨船航運(yùn)市場一路上行；LNG船、LPG船市場也處于歷史相對高位水平；不過，在原油需求恢復(fù)不足的環(huán)境下，油運(yùn)市場持續(xù)低迷。

新船投資顯著回升

在航運(yùn)業(yè)繁榮態(tài)勢下，船東行業(yè)信心和資金實(shí)力俱增，疊加航運(yùn)環(huán)保新規(guī)愈發(fā)臨近，頭部企業(yè)一掃之前消極觀望的投資情緒，并引發(fā)“羊群效應(yīng)”，支撐新造船市場持續(xù)活躍。

根據(jù)英國克拉克森統(tǒng)計(jì)，2021年，全球新船成交量達(dá)到8859萬修正總噸，同比大幅增長95%，創(chuàng)2014年以來最高；同期，二手船市場也迎來交易高潮，全年累計(jì)交易8747萬總噸，同比增長46%，創(chuàng)歷史新高。總體來看，2021年，全球在新船、二手船的合計(jì)投資額超過1500億美元，同比翻倍。

集裝箱船板塊引領(lǐng)市場

就需求結(jié)構(gòu)而言，集裝箱船是市場成交的主力船型。2021年年初以來，大型班輪公司和大型獨(dú)立船東在訂單投資上率先發(fā)力，引燃整個(gè)新造船市場。根據(jù)英國克拉克森統(tǒng)計(jì)，2021年市場成交新船訂單3902萬總噸、420.6萬TEU，同比均翻兩番，超越金融危機(jī)前水平，創(chuàng)歷史新高，并占市場訂單總量的45%（按照總噸計(jì)算）。

液化氣船板塊也十分活躍，LNG船和LPG船訂單分別成交853萬總噸和347萬總噸，均刷新歷史峰值。散貨船訂單成交2077萬總噸，同比增長58%，基本達(dá)到近5年來平均水平。不過油輪板塊市場相對疲軟，訂單成交1067萬總噸，同比減少14%，處于近年來低位。

資產(chǎn)價(jià)值顯著走高

船舶行業(yè)已經(jīng)歷十余年的產(chǎn)能調(diào)整。伴隨本輪訂單放量，全球主流船廠的短期船位已然緊俏，新造船市場供需關(guān)系發(fā)生變化，造船企業(yè)市場地位顯著提升，重獲一定的議價(jià)主動(dòng)權(quán)。另外，年初造船成本飆升對船價(jià)的底部支撐，也是本輪船價(jià)快速走高的重要基礎(chǔ)。

總體來看，2021年年內(nèi)，油輪、散貨船、集裝箱船主力船型新造船價(jià)格均出現(xiàn)了30%左右的漲幅，另外，大型LNG船、VLGC漲幅也達(dá)到10%～15%。同時(shí)，航運(yùn)繁榮更抬升了二手資產(chǎn)價(jià)值，特別是集裝箱船和散貨船，資產(chǎn)價(jià)值處于金融危機(jī)后的峰值水平；不過油輪二手價(jià)格相對平穩(wěn)，并出現(xiàn)新船轉(zhuǎn)售價(jià)格低于新造船價(jià)格的倒掛局面。

環(huán)保船舶備受青睞

近年來，LNG、LPG、甲醇等低碳能源愈發(fā)得到行業(yè)追捧，低碳燃料動(dòng)力、雙燃料動(dòng)力，以及電池動(dòng)力等環(huán)保動(dòng)力系統(tǒng)應(yīng)用普及加快。

根據(jù)英國克拉克森統(tǒng)計(jì)，2021年，采用環(huán)保動(dòng)力系統(tǒng)的新船訂單共計(jì)3058萬總噸，總量占比達(dá)到35%，較2020年提升6個(gè)百分點(diǎn)，其中LNG動(dòng)力船訂單達(dá)到2536萬總噸，占據(jù)1/4市場份額；從船隊(duì)看，隨著動(dòng)力系統(tǒng)改裝、脫硫脫硝設(shè)備加裝、新船交付，當(dāng)前在營的環(huán)境友好型船舶持續(xù)增長，按照總噸計(jì)算，占船隊(duì)總量的比重已從2021年年初的35.7%提升2.5個(gè)百分點(diǎn)至2021年年底的38.2%。

我國競爭實(shí)力增強(qiáng)

從規(guī)模來看，根據(jù)英國克拉克森統(tǒng)計(jì)，2021年，我國累計(jì)承接新造船訂單4478萬總噸，市場占有率達(dá)51%，明顯領(lǐng)先韓國的36%和日本的10%。

從質(zhì)量來看，過去的一年，我國船舶工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)取得顯著成效，高端船型產(chǎn)品市場競爭力和產(chǎn)能供給力持續(xù)提升。根據(jù)英國克拉克森統(tǒng)計(jì)，在萬箱船方面，我國與韓國船廠旗鼓相當(dāng)，均實(shí)現(xiàn)142萬TEU的接單量；在LNG船方面，繼滬東造船成為世界LNG船建造行業(yè)的引領(lǐng)者之一后，大連船舶重工和江南造船也于2021年底實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵性突破，獲得了大型LNG船建造意向書。

行業(yè)頭部競爭深化

根據(jù)英國克拉克森統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前造船產(chǎn)能較2008年減少40%，中小企業(yè)、落后產(chǎn)能已大規(guī)模淘汰，2021年前十大和前二十大造船集團(tuán)承接訂單量合計(jì)占市場比重分別為81%和92%，均處于新世紀(jì)以來最高。同時(shí)，主要造船集團(tuán)均加強(qiáng)綠色環(huán)保、智能制造、全周期服務(wù)等領(lǐng)域競爭，力求在新的航運(yùn)業(yè)環(huán)保進(jìn)程中贏得先機(jī)，實(shí)現(xiàn)技術(shù)領(lǐng)先和行業(yè)引領(lǐng)。

特別值得關(guān)注的是，主要造船國對船舶行業(yè)發(fā)展的引導(dǎo)和支持力度加大，一方面積極促進(jìn)國內(nèi)產(chǎn)能整合重組優(yōu)化，另一方面積極出臺(tái)戰(zhàn)略性、體系性扶持政策，如韓國《韓國造船再騰飛戰(zhàn)略》、日本《海事產(chǎn)業(yè)強(qiáng)化法》等。

展望2022年，全球航運(yùn)市場良好勢頭有望持續(xù)，預(yù)計(jì)造船市場將持續(xù)復(fù)蘇。短期內(nèi)新船訂單量預(yù)計(jì)有所回調(diào)，但中長期內(nèi)仍受到航運(yùn)低碳化及船型更新需求支撐，預(yù)計(jì)船舶工業(yè)將穩(wěn)健發(fā)展。

展望2022年，全球航運(yùn)市場良好勢頭有望持續(xù)，預(yù)計(jì)造船市場將持續(xù)復(fù)蘇。

雙循環(huán)格局帶來機(jī)遇

雙循環(huán)新格局的構(gòu)建，既充分帶動(dòng)了國內(nèi)經(jīng)貿(mào)發(fā)展，擴(kuò)大了船舶內(nèi)需空間，又有效盤活了資金等要素資源，進(jìn)一步引流國際市場訂單。根據(jù)英國克拉克森統(tǒng)計(jì)，2021年，我國船東累計(jì)投資訂造新船訂單1594萬總噸，市場占比18%，顯著領(lǐng)先全球其他主要航運(yùn)國。

同期，全球最大航運(yùn)國希臘的新船訂造量為8901萬總噸，僅約為我國半數(shù)規(guī)模，排名全球第二；而日本、加拿大、韓國等主要航運(yùn)國的新船訂單規(guī)模更為有限。

手持完工低位增長

從手持訂單看，在2021年新船訂單大增的背景下，全球手持訂單量快速回漲。根據(jù)英國克拉克森統(tǒng)計(jì)，由年初的1.336億總噸上漲至年底的1.594億總噸，累計(jì)增長19%，已恢復(fù)至2019年一季度水平。但就手持訂單占船隊(duì)比重看，當(dāng)前僅為9.4%，持續(xù)處于歷史較低水平。

從完工交付看，由于過去幾年新船訂單匱乏，近年來市場交付處于低位徘徊。根據(jù)英國克拉克森統(tǒng)計(jì)，2021年全球造船完工量為6009萬總噸，較2020年5791萬總噸的極低值小幅增長3.8%。不過基于當(dāng)前手持訂單生產(chǎn)計(jì)劃預(yù)計(jì)，2022年全球新船完工情況仍不容可觀，造船企業(yè)現(xiàn)金流壓力尚未實(shí)質(zhì)緩解。

船舶行業(yè)后市可期

短期來看，全球疫情發(fā)展具有不確定性，國際航運(yùn)市場良好勢頭總體有望延續(xù)，對造船市場仍有一定支撐，但考慮到2021年前期積壓需求的集中釋放，行業(yè)普遍預(yù)計(jì)短期內(nèi)新船訂單將有所回調(diào)。

2021年9月末，英國克拉克森預(yù)計(jì)2022年新船需求約為6590萬總噸，較2021年減少約1/4。

2022年1月初，韓國現(xiàn)代重工集團(tuán)發(fā)布2022年的經(jīng)營接單目標(biāo)，目標(biāo)金額為174億美元，較2021年228億美元的實(shí)際接單金額下降了約23.5%，這也一定程度反映出對市場的短期回落判斷。

中長期看，航運(yùn)低碳化趨勢、新船低交付壓力、船型加速推陳出新和貿(mào)易格局調(diào)整帶來的新機(jī)遇，都將為船舶行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造有利條件；另外，當(dāng)前船廠的生產(chǎn)物量和船位計(jì)劃，也能夠確保主要船廠在一段時(shí)間內(nèi)穩(wěn)定健康發(fā)展。