互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品風(fēng)險管理問題研究

陳博 Candido M.Perez 彭方

摘 要：隨著我國經(jīng)濟(jì)和信息技術(shù)的進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也蓬勃發(fā)展起來，與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險管理也是備受關(guān)注的一個問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)是否安全可靠對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的未來發(fā)展前景有著直接的影響，而互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品風(fēng)險又是金融風(fēng)險防范中不可或缺的一部分，隨著該行業(yè)的迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融面臨著諸多風(fēng)險和挑戰(zhàn)。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;金融風(fēng)險;金融產(chǎn)品;風(fēng)險管理

中圖分類號：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1005-6432（2022）03-0181-02

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2022.03.181

1 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的現(xiàn)狀

1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融是結(jié)合了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融業(yè)來完成各種投資籌資和金融交易活動的一種新金融形式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融完成借貸、投資和資本支付服務(wù)主要依靠網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融的形式主要有：第三方支付、電子商務(wù)金融、互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣資金等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融行業(yè)最大的不同在于，互聯(lián)網(wǎng)金融是一種具有開放平等、資源共享等特征的新型金融模式。

1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品

隨著時代的不斷變化和發(fā)展，移動信息數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)金融在不斷革新發(fā)展，同時出現(xiàn)了許多高端信息技術(shù)，如云計算、區(qū)塊鏈、搜索引擎等，這些技術(shù)的出現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融資金流通、支付和投資提供了發(fā)展條件?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品依靠其強大的吸引力，近年來用戶量不斷攀升。

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融主要包括：大數(shù)據(jù)金融、P2P網(wǎng)貸和第三方支付等經(jīng)營模式，從這些金融模式中衍生出來的金融產(chǎn)品有：大數(shù)據(jù)金融相關(guān)產(chǎn)品：利用網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)、云計算等方式，精密專業(yè)準(zhǔn)確地對數(shù)據(jù)信息進(jìn)行分析計算，將計算分析得出的數(shù)據(jù)與互聯(lián)網(wǎng)金融信息聯(lián)系起來，革新金融資金流通。余額寶利用了大數(shù)據(jù)和云計算技術(shù)，可以處理大量的信息數(shù)據(jù)。余額寶運用最專業(yè)的數(shù)據(jù)分析方法，使余額寶運營穩(wěn)定性更高，更利于阿里巴巴集團(tuán)了解購買、贖回資金等相關(guān)信息，可以有效管理控制誤差。余額寶的貨幣基金運作模式如圖1所示。

圖1 余額寶貨幣基金的運作模式

（1）余額寶具有消費和收益雙重功能。淘寶和余額寶已經(jīng)成為人們?nèi)粘Ｉ钪凶钪饕南M購買方式之一，兩者相結(jié)合形成了消費和儲蓄雙重功能，并將第三方支付與互聯(lián)網(wǎng)投資管理聯(lián)系在一起為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)開辟了新的發(fā)展領(lǐng)域。

（2）余額寶投資起點低。相比起傳統(tǒng)金融理財產(chǎn)品，余額寶只要1元就能實現(xiàn)投資理財， 降低了投資門檻要求，吸引用戶進(jìn)行投資，存入的資金日積月累積少成多，可獲取幾倍至幾十倍不等的收益。而且傳統(tǒng)金融理財產(chǎn)品投資都會產(chǎn)生一些交易費用，但是余額寶卻沒有額外支出，在申購贖回的過程中也沒有手續(xù)費，投資成本相對較低。

（3）余額寶收益率較高。余額寶收益性好，上市初期收益率可達(dá)7%，比定期存款收益還要高，而銀行活期收益率僅為0.35%，即使其收益率跌至最低水平也比同期銀行活期利率要高，由于余額寶本質(zhì)上屬于貨幣金融產(chǎn)品，其復(fù)利收益必然大于銀行定期收益，在收益方面余額寶具有很大優(yōu)勢。

（4）余額寶操作方便快捷。余額寶操作簡單便捷，只要有支付寶賬號就可使用余額寶理財，比傳統(tǒng)理財產(chǎn)品更快捷，隨時隨地都可以理財，能為用戶節(jié)省大量時間，即使用戶利用碎片化時間來操作投資都完全可以。

1.3 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品風(fēng)險類型

（1）技術(shù)風(fēng)險;

（2）信用風(fēng)險;

（3）戰(zhàn)略風(fēng)險;

（4）市場風(fēng)險。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的風(fēng)險管理現(xiàn)狀

（1）企業(yè)根據(jù)自身設(shè)立管理制度。目前，各類金融機(jī)構(gòu)涌現(xiàn)市場中，處于無序發(fā)展的狀態(tài)，在政府沒有落實行業(yè)金融基礎(chǔ)制度的情況下，不少互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品存在名利不實的現(xiàn)象，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)虛假繁榮、泡沫經(jīng)濟(jì)，一定程度上擾亂了金融市場的秩序。

（2）以第三方支付為清算業(yè)務(wù)。因互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)業(yè)務(wù)都是通過網(wǎng)絡(luò)平臺來運作的，而網(wǎng)絡(luò)操作過程中存在的風(fēng)險都會影響互聯(lián)網(wǎng)賬戶的安全問題，以第三方支付為清算業(yè)務(wù)會存在一些安全隱患，若泄露了金融數(shù)據(jù)或用戶隱私，必然會導(dǎo)致金融風(fēng)險。在信息數(shù)據(jù)快速發(fā)展的當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)賬戶易受到黑客等犯罪分子的破壞攻擊，而為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)程序設(shè)置保護(hù)屏障的技術(shù)操作難度非常大，互聯(lián)網(wǎng)需要高質(zhì)量的操作技術(shù)來防范這種風(fēng)險。

（3）利用虛擬資金進(jìn)行交易。由于互聯(lián)網(wǎng)金融交易具有虛擬性，投資業(yè)務(wù)都是在網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行線上支付，所以當(dāng)支付操作滯后時用戶對交易的安全性易產(chǎn)生質(zhì)疑，信用風(fēng)險隨之增加。余額寶還存在對接操作的風(fēng)險，余額寶操作風(fēng)險包括在線操作系統(tǒng)滯后、終端安全措施不完善、管理人員水平較低等。由于余額寶資金和天弘基金需要結(jié)算對接，倘若不能及時對接結(jié)算，余額寶將會面臨信用風(fēng)險和贖回風(fēng)險，且隨著余額寶規(guī)模的擴(kuò)大會增加這種風(fēng)險發(fā)生。余額寶對外宣傳承諾的“隨提隨取”也經(jīng)常受到外界質(zhì)疑，因為余額寶在贖回高峰期發(fā)生過不少贖回延遲、暫停贖回的情況，但如余額寶為避免出現(xiàn)贖回到賬過慢的現(xiàn)象而預(yù)留大量資金，又會降低其收益率和對客戶的吸引力。

（4）來自傳統(tǒng)金融行業(yè)的市場沖擊?；ヂ?lián)網(wǎng)金融雖然目前用戶規(guī)模龐大，方便快捷，但其在信用水平方面仍低于傳統(tǒng)銀行，仍屬于金融系統(tǒng)中的一部分。其中存在的問題主要有三點：其一，交易手段的限制;其二，增加信任度較難;其三，金融風(fēng)險多樣化。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品存在的風(fēng)險管理問題

3.1 經(jīng)營管理體制及信用評級不健全

由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)沒有健全的信用評級來為其穩(wěn)定的發(fā)展做保障，不能高效應(yīng)對復(fù)雜的金融市場與環(huán)境，因此在余額寶的經(jīng)營過程中可能會出現(xiàn)較為棘手的風(fēng)險管理問題。

3.2 操作平臺風(fēng)險管理存在漏洞

余額寶操作風(fēng)險主要包括客戶操作風(fēng)險、支付平臺管理人員操作風(fēng)險兩方面。這兩種風(fēng)險來源的主要對象分別是客戶和管理人員，在余額寶最初注冊時需要用戶提供私人信息，倘若操作頁面出現(xiàn)漏洞時必然會泄露客戶的詳細(xì)個人信息，這就是平臺存在的用戶操作風(fēng)險，管理人員若為謀取個人利益可能會對投資者造成不利影響，即管理人員操作風(fēng)險。雖然支付寶采用了一系列的方法抵御該風(fēng)險，但仍會被黑客不法分子破壞、被盜竊、被泄露、丟失數(shù)據(jù)等的風(fēng)險存在。

3.3 資金流動風(fēng)險大

余額寶向客戶承諾“即時存取到賬”，但這無疑加大了天弘基金資金管理的難度，因為在資金贖回數(shù)量較大的情況下，支付的資金需要由公司先行去墊付。雖然隨著互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的不斷發(fā)展，余額寶用戶數(shù)量不斷攀升，吸引了更多的客戶選擇余額寶進(jìn)行資金理財投資，但由于余額寶在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的發(fā)展，使其受到金融領(lǐng)域的波動和影響也大，但是這在一定程度上卻容易出現(xiàn)波動，增加了公司運營的流動性風(fēng)險，當(dāng)流動資金規(guī)模達(dá)到一定程度后，余額寶會由于內(nèi)部資金周轉(zhuǎn)的不足，導(dǎo)致用戶不能正常使用資金，造成余額寶內(nèi)部流動資金的風(fēng)險加大，不利于余額寶資金的有效管理。余額寶的資金流動性強弱決定著公司的運行情況以及用戶的收益情況。

3.4 市場收益波動大且不穩(wěn)定

余額寶本質(zhì)屬于貨幣基金，收益波動較大且變化速度快，易受到金融市場的沖擊，會造成余額寶收益下降。

4 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的風(fēng)險管理策略

4.1 完善信用擔(dān)保制度及相關(guān)法律規(guī)范

首先，應(yīng)完善金融產(chǎn)品信用擔(dān)保制度和信用評級制度，這樣可以避免非法投資、盜取用戶信息的問題出現(xiàn)，凈化互聯(lián)網(wǎng)交易環(huán)境，降低互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品目前存在的信用風(fēng)險。其次，同時應(yīng)嚴(yán)格把控挪用第三方資金的情況發(fā)生，避免支付平臺的不安全因素。再次，運用科學(xué)技術(shù)檢測風(fēng)險，提高對風(fēng)險信息的預(yù)知力和判斷力，加強完善互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的保障制度，完善法律制度對互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)入門檻的安全限制，從各個層面強化制度的規(guī)范性。最后，要提高金融用戶的互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險防范意識，讓參與者充分了解認(rèn)識金融產(chǎn)品，盡可能避免不必要的損失發(fā)生。

4.2 強化互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品操作平臺的監(jiān)管

為避免互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的操作風(fēng)險，規(guī)避金融機(jī)構(gòu)存在的風(fēng)險問題，需加強監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的操作平臺，形成自上而下的監(jiān)管制度，涉及產(chǎn)品操作平臺的每個步驟。通過層層監(jiān)管清除互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中存在的不良行為，為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展提供一個安全的操作平臺。

4.3 加強客戶關(guān)系的維系

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)是靠龐大的用戶量和資金來支撐運行的，所以互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的核心問題在于把握好經(jīng)營者與客戶之間的關(guān)系，維系與客戶間的溝通，創(chuàng)造一個和諧的交流工作平臺，這不僅可以贏得客戶的信任和認(rèn)可，還能優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部管理和服務(wù)。通過對不同層次的客戶進(jìn)行分類，可以更好地提高用戶體驗，照顧好不同客戶的投資需求、滿足客戶的消費心理和實際情況，可以為互聯(lián)網(wǎng)金融提供各式各樣的方案、科學(xué)有效的管理平臺，是優(yōu)化公司市場資源信息的良機(jī)。

4.4 適應(yīng)市場變化，加快產(chǎn)品創(chuàng)新

金融行業(yè)隨著市場環(huán)境的不斷更新而變化著，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的競爭也越發(fā)激烈，所以需要行業(yè)加強應(yīng)變能力，盡快適應(yīng)占領(lǐng)有利市場，加快金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和發(fā)展，才能避免不必要的惡性競爭和被市場淘汰的風(fēng)險。

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[基金項目]2019年“青年骨干教師”培養(yǎng)項目（項目編號：XSYGG201909）;咸陽師范學(xué)院2019年教育教學(xué)改革研究重點項目（項目編號：2019Z011）。

[作者簡介]陳博（1985—），男，漢族，陜西周至人，菲律賓碧瑤大學(xué)在讀博士，咸陽師范學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院講師，研究方向：工商管理;Candido M.Perez（1965—），男，菲律賓碧瑤大學(xué)，SBAA or School of Business Administration and Accountancy，Doctor of Philosophy in Management。

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