數(shù)字金融稅收優(yōu)惠政策博弈分析

肖帆 向偉

關(guān)鍵詞：數(shù)字金融稅;博弈;無(wú)謂損失;乘數(shù)效應(yīng)

中圖分類(lèi)號(hào)：F812.42 ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A ? ? ?文章編號(hào)：1673-291X（2022）06-0073-05

引言

2013年以來(lái)，我國(guó)數(shù)字金融交易規(guī)模突飛猛進(jìn)，已成為全球規(guī)模最大的數(shù)字金融市場(chǎng)。2017年，互聯(lián)網(wǎng)活躍用戶(hù)5.3億人，網(wǎng)絡(luò)借貸、網(wǎng)絡(luò)眾籌、數(shù)字支付的累計(jì)交易額達(dá)到70萬(wàn)億元（中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）。數(shù)字金融利用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、人工智能等技術(shù)，挖掘數(shù)字資產(chǎn)的價(jià)值，構(gòu)筑出資金融通、支付、理財(cái)?shù)确?wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。數(shù)字金融為小微企業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)、農(nóng)村居民的發(fā)展發(fā)揮了難以替代的作用。

數(shù)字金融行業(yè)的飛速發(fā)展也給稅收征管工作帶來(lái)諸多困境。稅務(wù)機(jī)關(guān)征稅系統(tǒng)更新速度不及時(shí)，導(dǎo)致數(shù)字金融很多涉稅行為游離于稅法的監(jiān)管之外，出現(xiàn)了稅收征管的“真空”。數(shù)字金融稅收征管真空的出現(xiàn)，破壞了稅收公平原則，不利于數(shù)字金融和傳統(tǒng)金融之間的競(jìng)爭(zhēng)，不利于金融行業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展。國(guó)際對(duì)數(shù)字金融的說(shuō)辭主要出現(xiàn)中國(guó)，因此以國(guó)內(nèi)參考文獻(xiàn)為主。根據(jù)中國(guó)知網(wǎng)（CNKI）數(shù)據(jù)庫(kù)的統(tǒng)計(jì)，對(duì)于數(shù)字金融稅收問(wèn)題的研究，大多使用“互聯(lián)網(wǎng)金融”的說(shuō)法，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)僅有45篇左右。數(shù)字金融與互聯(lián)網(wǎng)金融兩者表示的是同一內(nèi)容，只是說(shuō)法不同，下文提到的互聯(lián)網(wǎng)金融問(wèn)題也是屬于數(shù)字金融領(lǐng)域。

（一）對(duì)數(shù)字金融稅收博弈進(jìn)行分析

周琳（2014）從互聯(lián)網(wǎng)金融稅收效應(yīng)及可行性進(jìn)行分析，從而提出建立互聯(lián)網(wǎng)稅收體系的建議?？娏幔?016）等考察了稅務(wù)機(jī)關(guān)、第三方平臺(tái)和電子商務(wù)商家三方是否合作的博弈分析，認(rèn)為作為關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的第三方平臺(tái)，需要政府從正面刺激和反面震懾來(lái)促成第三方平臺(tái)的履職。張玲南（2019）等通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)惠政策的博弈分析，考察了推行該政策的目的性、適當(dāng)性、必要性和均衡性。趙惠芳（2006）等分析了附加稅在政府和電子商務(wù)企業(yè)間的博弈行為。

（二）對(duì)數(shù)字金融稅收制度進(jìn)行分析

馬蔡?。?016）從現(xiàn)行稅制結(jié)構(gòu)進(jìn)行考察，認(rèn)為所得稅制對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融初創(chuàng)企業(yè)的負(fù)擔(dān)稍重，且存在重復(fù)征稅問(wèn)題。魏瓊（2017）等分析了現(xiàn)行稅收法律不適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的表現(xiàn)，認(rèn)為征稅依據(jù)、納稅主體、應(yīng)納稅額以及稅收管轄權(quán)均不適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融稅的征收。嚴(yán)衛(wèi)中（2015）認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融稅收征管中存在法律制度缺位、征管不力等問(wèn)題。謝雁翎（2016）認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)安全技術(shù)研發(fā)投入大、運(yùn)營(yíng)成本高，銷(xiāo)售額（營(yíng)業(yè)額）三萬(wàn)元稅收優(yōu)惠力度太小，而且地方上能享受到優(yōu)惠政策的往往是達(dá)到一定規(guī)模的企業(yè)，交易規(guī)模小的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)卻沒(méi)有享受到應(yīng)有的優(yōu)惠政策。

從上述文獻(xiàn)可以看出，這些學(xué)者主要從征收數(shù)字金融稅過(guò)程各方主體的博弈行為以及征收過(guò)程中可能產(chǎn)生的問(wèn)題進(jìn)行了詳細(xì)的研究，而少有文獻(xiàn)考慮政府與企業(yè)對(duì)稅收優(yōu)惠政策的博弈，研究稅收優(yōu)惠政策和社會(huì)福利問(wèn)題。所以本文在政府與企業(yè)博弈的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)研究稅收優(yōu)惠政策，可能帶來(lái)的社會(huì)福利增加。

一、征收數(shù)字金融稅的基礎(chǔ)分析

（一）數(shù)字金融稅的對(duì)象分析

征稅數(shù)字金融稅，首先要弄清究竟對(duì)哪些企業(yè)和個(gè)人征稅。數(shù)字金融稅的對(duì)象一般包括數(shù)字金融平臺(tái)公司和通過(guò)平臺(tái)公司獲利的商戶(hù)和個(gè)人。數(shù)字金融平臺(tái)公司包括第三方支付平臺(tái)、P2P平臺(tái)、眾籌平臺(tái)等，這些平臺(tái)公司可以形成大量的隱形收入，如備份金。備份金產(chǎn)生的利息收入是由平臺(tái)拿到，卻沒(méi)有繳稅行為。其次，平臺(tái)公司由于服務(wù)客戶(hù)基數(shù)大，其能提供大量的數(shù)字金融服務(wù)，如購(gòu)買(mǎi)基金、投資理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、發(fā)放信用貸款等，可以為客戶(hù)產(chǎn)生資本利得，這部分對(duì)于企業(yè)和個(gè)人而言，均沒(méi)有繳稅;而在P2P和眾籌平臺(tái)上獲利的個(gè)人和企業(yè)均能獲得應(yīng)有的收益，但是均無(wú)繳稅;對(duì)于應(yīng)用數(shù)字貨幣進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)或者電子支付的個(gè)人和企業(yè)，數(shù)字貨幣的完全匿名，使得稅務(wù)機(jī)關(guān)根據(jù)現(xiàn)有技術(shù)手段都難以跟蹤監(jiān)管其交易行為和交易所得，稅收征管存在巨大漏洞。

（二）征收數(shù)字金融稅的利弊分析

對(duì)數(shù)字金融行業(yè)征稅其好處在于可以提高國(guó)家稅源，維護(hù)稅收公平。一個(gè)行業(yè)在市場(chǎng)內(nèi)快速發(fā)展，創(chuàng)造大量產(chǎn)值，卻因?yàn)槎愂照鞴芊梢?guī)則以及征管手段跟不上導(dǎo)致大量稅收流失，不僅嚴(yán)重?fù)u撼了國(guó)家財(cái)政的根底，也制約了該行業(yè)的未來(lái)前景。在其他行業(yè)受到稅法規(guī)制時(shí)，稅收公平原則要求互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)同樣也應(yīng)該受到稅法規(guī)制。因此，對(duì)數(shù)字金融行業(yè)征稅，不僅可以提高財(cái)政收入，規(guī)范行業(yè)發(fā)展，還可以維護(hù)稅收公平。

數(shù)字金融行業(yè)具有準(zhǔn)公共屬性，對(duì)數(shù)字金融行業(yè)征稅，會(huì)一定程度地?fù)p害其正外部性。我國(guó)數(shù)字金融行業(yè)最大的特點(diǎn)是技術(shù)更新快、研發(fā)投入大。在螞蟻金服集團(tuán)公布的信息中，其研發(fā)人員占比超過(guò)63%，每年研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的7%～9%之間，將近50億～100億元。如果對(duì)數(shù)字金融行業(yè)全面征稅，將侵蝕企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)數(shù)字金融商戶(hù)和消費(fèi)者群體的銷(xiāo)售成本和消費(fèi)成本。根據(jù)羅伯特·巴羅（Barro）的稅收平滑理論，征稅將影響投資和勞動(dòng)力生產(chǎn)。創(chuàng)新是數(shù)字金融行業(yè)最大的投資，對(duì)企業(yè)而言，政府征稅將會(huì)影響到企業(yè)創(chuàng)新行為，征稅降低了企業(yè)利潤(rùn)，為了維持原有利潤(rùn)，企業(yè)會(huì)削減開(kāi)支，創(chuàng)新作為數(shù)字金融行業(yè)開(kāi)支最為龐大的一項(xiàng)，勢(shì)必受到影響。

同時(shí)，數(shù)字金融不同于傳統(tǒng)正規(guī)金融，傳統(tǒng)正規(guī)金融下中小微企業(yè)、貧困個(gè)體很難獲得貸款，形成難以跨越的“金融排斥”。而數(shù)字金融通過(guò)平臺(tái)用戶(hù)產(chǎn)生的大量數(shù)據(jù)，使用金融科技對(duì)其進(jìn)行分析，形成“數(shù)字資產(chǎn)”，以此作為平臺(tái)用戶(hù)的貸款憑證，使他們獲得純信用貸款，引導(dǎo)、實(shí)現(xiàn)資源的快速優(yōu)化配置與再生，使金融貸款產(chǎn)生了根本性的變化。這些變化也形成了數(shù)字金融普惠特性的基礎(chǔ)，使得傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)排斥的小微企業(yè)和個(gè)人獲得改變收入川流的機(jī)會(huì)，為社會(huì)資產(chǎn)再配置提供可能。一旦對(duì)數(shù)字金融征稅，降低了數(shù)字金融公司和平臺(tái)商戶(hù)的利潤(rùn)，是否會(huì)導(dǎo)致數(shù)字金融平臺(tái)和商戶(hù)成本提高，利潤(rùn)降低，從而提高利率，降低其普惠性呢？對(duì)部分平臺(tái)客戶(hù)來(lái)說(shuō)，數(shù)字金融是他們改變收入川流的唯一途徑，作為被傳統(tǒng)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)排除在外的人群，他們很難通過(guò)正規(guī)渠道獲取貸款。如果利率上升，提高了他們的創(chuàng)業(yè)成本，勢(shì)必會(huì)侵蝕他們的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，增加創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于利潤(rùn)較低的創(chuàng)業(yè)者而言，他們寧愿放棄創(chuàng)業(yè)。因此，政府在征收數(shù)字金融稅時(shí)，不僅要考慮稅額的大小，還要考慮數(shù)字金融帶來(lái)的外部效應(yīng)大小。

（三）稅收優(yōu)惠政策的必要性分析

對(duì)數(shù)字金融企業(yè)進(jìn)行征稅，提高了營(yíng)業(yè)成本，降低其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，有可能會(huì)影響企業(yè)的償付能力或?qū)ν顿Y機(jī)會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響，尤其對(duì)科技創(chuàng)新發(fā)展要求極高的金融科技初創(chuàng)企業(yè)而言，會(huì)扼殺其創(chuàng)新能力，反過(guò)來(lái)會(huì)對(duì)就業(yè)和增長(zhǎng)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，如果對(duì)數(shù)字金融企業(yè)全面征稅，其作為平臺(tái)公司，在市場(chǎng)上擁有絕對(duì)的話(huà)語(yǔ)權(quán)，有很大可能會(huì)轉(zhuǎn)移稅收成本，造成二次征稅。法國(guó)德勤會(huì)計(jì)師事務(wù)所和Taj律師事務(wù)所共同發(fā)布的《法國(guó)數(shù)字服務(wù)稅影響評(píng)估報(bào)告》指出，55%的數(shù)字服務(wù)稅將轉(zhuǎn)移到消費(fèi)者身上，40%轉(zhuǎn)移到網(wǎng)上經(jīng)營(yíng)的售賣(mài)者身上，而大型科技公司僅承擔(dān)5%。數(shù)字金融企業(yè)也屬于數(shù)字服務(wù)范疇，根據(jù)該報(bào)告進(jìn)行類(lèi)推，數(shù)字金融企業(yè)有很大可能將稅收成本轉(zhuǎn)移給平臺(tái)的使用者，既有可能是商家，也有可能是客戶(hù)。不管轉(zhuǎn)移給誰(shuí)，最終都將提高資金使用者的成本。這些通過(guò)數(shù)字金融獲取資金渠道的使用者，大部分是無(wú)法滿(mǎn)足傳統(tǒng)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款審核，才轉(zhuǎn)到數(shù)字金融渠道，如果數(shù)字金融貸款利率大幅提升，對(duì)于這些小微企業(yè)和個(gè)人而言，他們的微薄利潤(rùn)將為平臺(tái)公司的稅收買(mǎi)單。

由此，政府要考慮征收數(shù)字金融稅，如何才能不減弱數(shù)字金融稅的普惠性，換句話(huà)說(shuō)，就是如何不加強(qiáng)金融排斥。金融排斥對(duì)個(gè)人而言，使個(gè)人/實(shí)體在無(wú)法獲得融資或信貸的情況下失去發(fā)展機(jī)會(huì)。個(gè)人/家庭可能陷入貧困和排斥的循環(huán)，轉(zhuǎn)而從放債人那里獲得高成本信貸，造成更大的財(cái)政壓力和難以管理的債務(wù)。對(duì)社會(huì)或國(guó)家來(lái)說(shuō)，排斥可能導(dǎo)致產(chǎn)出或福利的總體損失，國(guó)家可能無(wú)法實(shí)現(xiàn)其增長(zhǎng)潛力。根據(jù)拉弗曲線(xiàn)定律，稅收優(yōu)惠政策如果能夠促進(jìn)創(chuàng)業(yè)、提高就業(yè)，反而能提高稅收額。因此，政府如果既想征稅，又想保護(hù)行業(yè)的發(fā)展，可以采取稅收優(yōu)惠政策。但是，稅收優(yōu)惠政策究竟是財(cái)政損失或是鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的必要財(cái)政支出，需在利益均衡的語(yǔ)境中加以驗(yàn)證。

二、實(shí)施數(shù)字金融稅收優(yōu)惠政策的博弈分析

在我國(guó)，數(shù)字金融企業(yè)擁有大量的客戶(hù)群體和交易量，他們可以通過(guò)自身戰(zhàn)略安排，在一定程度范圍內(nèi)影響甚至改變其所處的外部環(huán)境。最典型的當(dāng)屬普惠性，數(shù)字金融行業(yè)通過(guò)不斷創(chuàng)新金融科技提高普惠性。當(dāng)然，平臺(tái)企業(yè)也可以憑借自身的壟斷地位獲取壟斷利潤(rùn)停止創(chuàng)新。政府以社會(huì)福利最大化為目標(biāo)，自然希望企業(yè)不斷創(chuàng)新，因此需要在增加稅收和鼓勵(lì)創(chuàng)新中做出博弈。

（一）稅收優(yōu)惠與創(chuàng)新博弈

數(shù)字金融具有正外部性以及公共物品特性，當(dāng)政府決定征收數(shù)字金融稅后，需要考慮是否對(duì)數(shù)字金融行業(yè)使用稅收優(yōu)惠政策，以保證數(shù)字金融企業(yè)能持續(xù)創(chuàng)新，老百姓能順利借錢(qián)創(chuàng)業(yè)。因此，其策略選擇為稅收優(yōu)惠和稅收不優(yōu)惠。企業(yè)為維持當(dāng)期利潤(rùn)，可以選擇創(chuàng)新和不創(chuàng)新，創(chuàng)新會(huì)增加開(kāi)支，損失部分當(dāng)期利潤(rùn)，但是有幾率獲取未來(lái)高收益。如果稅負(fù)過(guò)重，將無(wú)法維系創(chuàng)新。同時(shí)，稅收增加借貸人成本，影響創(chuàng)業(yè)，帶來(lái)社會(huì)福利損失，政府需要在稅收與社會(huì)福利中進(jìn)行考究。

1.企業(yè)的博弈選擇。企業(yè)作為信息接收者，完全知曉政府策略，只需要根據(jù)政府決策而調(diào)整自身的策略，因此企業(yè)關(guān)注的只是A+M-C的大小。政府如果選擇稅收優(yōu)惠，那么企業(yè)可以得到額外收益A，企業(yè)必然欣然接受稅收優(yōu)惠政策。如果R-C≤0，意味著企業(yè)創(chuàng)新的收益小于發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的額外費(fèi)用，那么企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新可能會(huì)使企業(yè)虧損，企業(yè)因此極大可能不會(huì)進(jìn)行創(chuàng)新;反之，如果A+M-C≥0，企業(yè)則有極大動(dòng)力去進(jìn)行創(chuàng)新發(fā)展。從以上分析中，可以認(rèn)為企業(yè)要做的應(yīng)當(dāng)是不斷投入技術(shù)創(chuàng)新，使數(shù)字金融成本更低，不斷降低數(shù)據(jù)的處理成本，提高收益水平;政府要做的應(yīng)當(dāng)是努力營(yíng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境，保持?jǐn)?shù)字金融行業(yè)的向上勢(shì)頭。

2.政府的博弈選擇。企業(yè)是否創(chuàng)新，政府無(wú)法知曉，政府需要做出決策前衡量自身收益大小，根據(jù)博弈結(jié)果來(lái)調(diào)整自身策略，同時(shí)，企業(yè)具備完全信息但不依賴(lài)于政府決策。因此，政府的決策和企業(yè)決策二者是相互獨(dú)立的事件。政府分別需要考量的收益有以下四種情況：（1）ab（B-A+S）;（2）（1-a）b（B-S）;（3）a（1-b）（B-A-S）;（4）（1-a）（1-b）B。對(duì)以上四種結(jié)果進(jìn)行比較分析：（1）與（2）比較化簡(jiǎn)得到：如果a>（B-S）/（2B-A）時(shí)，政府選擇稅收不優(yōu)惠政策;反之，如果a<（B-S）/（2B-A）時(shí)，政府有極大動(dòng)力去選擇稅收優(yōu)惠政策。（1）與（4）比較：如果a<（B-bB）/（Bs+B-bA）時(shí)，政府選擇稅收不優(yōu)惠政策;反之，如果a>（B-bB）/（Bs+B-bA）時(shí)，政府有極大動(dòng)力支持企業(yè)發(fā)展數(shù)字金融業(yè)務(wù)。（2）與（4）比較：由于（1-a）b（B-S）<0恒成立，（4）的社會(huì)效益始終為正，因此政府寧愿什么都不做，不支持企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新。

在假設(shè)的前提，政府采取稅收優(yōu)惠政策所產(chǎn)生的外部效益大于政策的稅收缺口，即S>A恒成立。因此在在該博弈模型中，政府一定會(huì)選擇采取稅收優(yōu)惠政策;此時(shí)，企業(yè)在知曉政策的前提下也一定會(huì)選擇進(jìn)行創(chuàng)新。因此，通過(guò)對(duì)政府提供稅收優(yōu)惠和企業(yè)進(jìn)行金融科技創(chuàng)新博弈分析，可知政府的最優(yōu)選擇是肯定數(shù)字金融稅收優(yōu)惠政策，并以法律或經(jīng)授權(quán)法規(guī)的形式要求企業(yè)公布以減少信息不對(duì)稱(chēng)，同時(shí)進(jìn)一步增強(qiáng)稅收優(yōu)惠政策激勵(lì)的外部效應(yīng)。

（二）數(shù)字金融稅收優(yōu)惠政策的影響機(jī)理分析

1.數(shù)字金融行業(yè)的無(wú)謂損失。稅收優(yōu)惠政策如何擬合政策目的，從稅收優(yōu)惠政策效應(yīng)分析上可以體現(xiàn)對(duì)政策目的作用機(jī)理。稅收優(yōu)惠政策效應(yīng)是指因稅收優(yōu)惠政策導(dǎo)致商品或服務(wù)價(jià)格發(fā)生變化，引起納稅人對(duì)該商品或服務(wù)的需求量的變化，這種變化可從稅收引起的無(wú)謂損失和乘數(shù)效應(yīng)中體現(xiàn)如圖2所示。

沒(méi)有稅收優(yōu)惠時(shí)，買(mǎi)者支付的價(jià)格從PB上升到PA，賣(mài)者得到的價(jià)格從PB下降到PA。消費(fèi)者剩余為A，賣(mài)者剩余為B，總剩余面積為A+B+D+F?？梢?jiàn)，稅收使政府狀況變好，買(mǎi)者和賣(mài)者狀況變差，市場(chǎng)總剩余減少為C+E，C+E合稱(chēng)為哈伯格三角形（Harberger Triangle）。稅收扭曲了激勵(lì)，引起市場(chǎng)資源配置無(wú)效率，造成了C+E的無(wú)謂損失。

另外，我們?cè)倏疾旃┬鑿椥圆煌瑫r(shí)，對(duì)數(shù)字金融以無(wú)限小的稅率征收時(shí)的效應(yīng)。

從數(shù)字金融行業(yè)的牽引性來(lái)說(shuō)，“十四五”規(guī)劃建議中提到，國(guó)有商業(yè)銀行要適應(yīng)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活的變化，構(gòu)建金融有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制，提升金融科技水平，增強(qiáng)金融普惠性。數(shù)字金融對(duì)中國(guó)金融體制變革發(fā)揮了不可替代的牽引作用，加深了中國(guó)金融的深度和廣度，改變了中國(guó)壟斷金融背景下的低效率。數(shù)字金融行業(yè)的高效率很大程度上來(lái)源于其金融科技的持續(xù)創(chuàng)新，通過(guò)先進(jìn)的金融科技，可以提高金融服務(wù)效率，降低服務(wù)成本，擴(kuò)寬服務(wù)覆蓋面，增加顧客的可獲得性，可以使更多小微企業(yè)能夠獲得與其消費(fèi)水平相匹配、方便快捷的金融服務(wù)，享受在傳統(tǒng)金融體系下無(wú)法得到的金融福利。對(duì)于數(shù)字金融企業(yè)而言，稅收壓縮了他們的利潤(rùn)，造成了E面積的無(wú)謂損失，這部分損失與其他行業(yè)一樣，均屬于企業(yè)本身的利潤(rùn)，可供企業(yè)自行決定。但是由于金融行業(yè)的特殊性，其作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的資金源泉，企業(yè)利潤(rùn)的降低會(huì)影響其創(chuàng)新資金的投入，從而影響到金融服務(wù)效率的提升。從數(shù)字金融的牽引性出發(fā)，企業(yè)的無(wú)謂損失，存在乘數(shù)效應(yīng)，一般企業(yè)的無(wú)謂損失為E，數(shù)字金融行業(yè)的無(wú)謂損失為mE。根據(jù)阿里巴巴的數(shù)據(jù)，其2018年研發(fā)投入占比為9%，居全國(guó)第一。因此，m=0.09/（1-0.43）=0.155。如果無(wú)謂損失E為企業(yè)收入，企業(yè)將投入0.09E為研發(fā)，獲得0.157DWLE的社會(huì)經(jīng)濟(jì)回報(bào)。這部分構(gòu)成了企業(yè)無(wú)謂損失的乘數(shù)效應(yīng)。而政府稅收也有乘數(shù)效應(yīng)，但是市場(chǎng)效率一般會(huì)高于政府，因此政府稅收帶來(lái)的乘數(shù)效應(yīng)會(huì)小于市場(chǎng)自發(fā)的投資效應(yīng)，在此就不做考慮。

可見(jiàn)，從稅收效率而言，稅收優(yōu)惠政策可以增加1.754DWLC和0.157DWLE社會(huì)福利，遠(yuǎn)大于一般消費(fèi)市場(chǎng)。稅收優(yōu)惠政策不僅可以對(duì)數(shù)字金融行業(yè)起到良好的監(jiān)管作用，還能保證其普惠性的擴(kuò)散，使更多群眾能得到正規(guī)、高效、便捷的金融服務(wù)，促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

三、數(shù)字金融稅收管理中的路徑選擇

通過(guò)前述博弈模型的分析，對(duì)數(shù)字金融稅收管理活動(dòng)中各方行為的治理可以從以下幾方面入手。

（一）構(gòu)建良好的稅收激勵(lì)機(jī)制

政府作為稅收制度的設(shè)計(jì)者，在征稅過(guò)程中依然會(huì)受到多方勢(shì)力的博弈。政府征稅的目標(biāo)是以整個(gè)社會(huì)的福利為目標(biāo)，而不是簡(jiǎn)單地根據(jù)稅收多少。數(shù)字金融行業(yè)作為現(xiàn)代金融的關(guān)鍵一環(huán)，為中小微企業(yè)家、個(gè)體戶(hù)創(chuàng)業(yè)發(fā)揮了不可替代的作用，其正外部性不容忽視。政府應(yīng)充分考慮數(shù)字金融企業(yè)的壟斷地位，一是對(duì)上游政策產(chǎn)生的影響，二是對(duì)下游商戶(hù)和消費(fèi)者產(chǎn)生的影響。政府得考慮數(shù)字金融的普惠性，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)作用，還得考慮壟斷企業(yè)追求其自身利益最大化的策略選擇，以及這些對(duì)策選擇會(huì)對(duì)整體稅制的實(shí)施所帶來(lái)的預(yù)期影響。因此，政府應(yīng)盡可能設(shè)計(jì)這樣一種稅制，既能符合納稅人追求其自身利益最大化，又符合政府的利益取向和施政目標(biāo)，達(dá)到近期稅收損失與遠(yuǎn)期產(chǎn)業(yè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相平衡。

（二）構(gòu)建有效的稅收相關(guān)信息獲取機(jī)制

對(duì)數(shù)字金融行業(yè)征稅，數(shù)字金融平臺(tái)在其中扮演了非常重要的節(jié)點(diǎn)。征稅機(jī)構(gòu)與納稅平臺(tái)、納稅人都屬于不對(duì)稱(chēng)信息博弈，征稅機(jī)構(gòu)對(duì)納稅平臺(tái)、納稅人行為和策略選擇行為的了解和掌握通常是不全面的。但是數(shù)字金融平臺(tái)卻掌握了大部分的信息，包括自身交易行為信息和平臺(tái)商戶(hù)、用戶(hù)的交易行為信息，成了決策的關(guān)鍵點(diǎn)，對(duì)上游征稅機(jī)構(gòu)和下游商戶(hù)、用戶(hù)均能產(chǎn)生重要影響。因此，建立一種與數(shù)字金融平臺(tái)有效合作的信息獲取機(jī)制，全面推進(jìn)稅務(wù)機(jī)關(guān)與工商、銀行等部門(mén)的信息共享制度，以盡量打破信息壁壘，縮小信息不對(duì)稱(chēng)的范圍，使得稅收制度的設(shè)計(jì)與調(diào)整盡可能在信息完備的情況下進(jìn)行。

（三）規(guī)范征納各方行為

1.征稅機(jī)構(gòu)征稅行為的規(guī)范選擇。首先，強(qiáng)化稅前綜合考慮，加大征稅意見(jiàn)征求范圍。由于數(shù)字金融行業(yè)的特殊性，一是平臺(tái)企業(yè)的壟斷地位，二是數(shù)字金融行業(yè)的普惠性，因此對(duì)征稅行為進(jìn)行綜合考慮，研究各方利益體的策略選擇是否符合政府社會(huì)福利最大化的目標(biāo)是非常關(guān)鍵的一步。加大稅前考究，充分調(diào)研，使征稅不僅能做到良性監(jiān)管，也能促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。其次，制定合理的稅率，降低稅收抑制作用。對(duì)企業(yè)征稅，若稅率過(guò)高，則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)自主創(chuàng)新積極性削弱，不利于自主創(chuàng)新環(huán)境和市場(chǎng)的形成發(fā)展;若完全免稅，那么對(duì)企業(yè)將起不到一定的約束和監(jiān)管作用。合理的稅率安排能夠促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新，對(duì)數(shù)字金融平臺(tái)的稅率安排，應(yīng)考慮其創(chuàng)新正外部性的社會(huì)影響。同時(shí)政府可以與企業(yè)合作，實(shí)施稅收電子稽查，以降低征稅成本，提高社會(huì)整體福利。最后，規(guī)范稅收征管，對(duì)納稅人實(shí)行分類(lèi)管理。我國(guó)進(jìn)行的歷次稅制改革已經(jīng)取得了很大的成功，但在數(shù)字金融行業(yè)的征稅存在系統(tǒng)性、協(xié)調(diào)性、適應(yīng)性和可操作性上“先天不足”。因此應(yīng)完善稅制，建立健全稅收征管法規(guī)，創(chuàng)新稅收征管方式、科學(xué)的征管方法，結(jié)合數(shù)字平臺(tái)征管稅收模式使納稅更便捷。并可考慮根據(jù)納稅人以往的納稅記錄，將其進(jìn)行分類(lèi)管理。

2.構(gòu)建納稅人的行為規(guī)范意識(shí)。首先，明確稅收優(yōu)惠的作用。稅收優(yōu)惠對(duì)數(shù)字金融行業(yè)而言是一種租稅特權(quán)，在一定程度上違背了稅收公平原則。企業(yè)須知，之所以給予稅收優(yōu)惠，是肯定數(shù)字金融作為新興產(chǎn)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展具有不可替代的作用。而企業(yè)需要對(duì)政府優(yōu)惠政策進(jìn)行反思，國(guó)家的發(fā)展依靠企業(yè)發(fā)展，而企業(yè)的發(fā)展亦需國(guó)家助力。稅收優(yōu)惠帶來(lái)的收益，應(yīng)盡可能地通過(guò)企業(yè)行為回饋社會(huì)。其次，加強(qiáng)數(shù)字金融企業(yè)對(duì)稅收優(yōu)惠的回饋，提高創(chuàng)新投入。數(shù)字金融作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要支撐，政府無(wú)疑應(yīng)繼續(xù)保有稅收支持的態(tài)度，同時(shí)也可以明確告知企業(yè)創(chuàng)新與稅收優(yōu)惠的關(guān)聯(lián)性，從而提高企業(yè)創(chuàng)新投入。數(shù)字金融企業(yè)的創(chuàng)新水平，不僅可以提高其自身的盈利水平，也可以很大程度上提高整體社會(huì)的福利水平。金融科技的進(jìn)步可以從兩方面促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，一是金融科技可以顯著降低金融企業(yè)的服務(wù)成本，提高服務(wù)便利性，提高客戶(hù)的觸達(dá)率;二是金融科技帶來(lái)的普惠性使很多原來(lái)“零征信”“弱征信”的群體開(kāi)始享受到高效率、低利率的貸款服務(wù)。

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Key words：digital finance tax;play a game;unnecessary loss;multiplier effect

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