現(xiàn)金流量視角下燃?xì)馄髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

[ 作者簡介 ]

吳韶山，男，湖南婁底人，懷化新奧燃?xì)庥邢薰荆瑫?jì)師，本科，研究方向：財(cái)務(wù)。

[ 摘要 ]

天然氣作為一種安全、高效、經(jīng)濟(jì)、環(huán)保的綠色能源，在完善城市功能、改善居民生活環(huán)境和提高居民生活質(zhì)量等方面，發(fā)揮著重要作用。燃?xì)馄髽I(yè)的經(jīng)營發(fā)展，也直接影響到人民群眾的生產(chǎn)和生活。燃?xì)馄髽I(yè)在提供公共產(chǎn)品和服務(wù)的過程中應(yīng)充分考慮人民群眾的利益，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范意識，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，這不僅直接關(guān)系到企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)利益，而且關(guān)系到社會效益。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中，不斷地實(shí)現(xiàn)了對現(xiàn)金流的創(chuàng)造，現(xiàn)金流量的充足是決定企業(yè)存活與發(fā)展的決定性因素。企業(yè)必須加強(qiáng)現(xiàn)金流量控制，并從現(xiàn)金流的視角出發(fā)，研究分析燃?xì)馄髽I(yè)可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，明確現(xiàn)金流量在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制中的重要性，有利于促進(jìn)企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。

[ 關(guān)鍵詞 ]

現(xiàn)金流量;燃?xì)馄髽I(yè);財(cái)務(wù)管理;風(fēng)險(xiǎn)控制

1 燃?xì)馄髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型

1.1 政策風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作會受到政策的影響，如稅收政策和會計(jì)政策等。燃?xì)馄髽I(yè)作為關(guān)乎民生的重要企業(yè)，尤其會隨著政策的變化而面臨更多的財(cái)務(wù)問題。國家對燃?xì)鈨r(jià)格進(jìn)行了多次調(diào)整，為的就是制定完善的價(jià)格機(jī)制，并且將燃?xì)鈨r(jià)格進(jìn)行規(guī)格調(diào)整。由于國內(nèi)燃?xì)鈨r(jià)格需要與國際市場價(jià)格同步前進(jìn)，原本國內(nèi)燃?xì)鈨r(jià)格就會不斷變化，受到國際價(jià)格的影響之后，又會進(jìn)一步加深變動的不確定性，燃?xì)鈨r(jià)格從而發(fā)生更大的波動，波動頻率也會變得更大。如果燃?xì)鈨r(jià)格受到外界的影響而降低，燃?xì)馄髽I(yè)的收益將會因此受到損失。

1.2 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)一般會來自兩個(gè)方面：一是經(jīng)營過程中產(chǎn)生的自然風(fēng)險(xiǎn);二是企業(yè)面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)。自然風(fēng)險(xiǎn)是由于燃?xì)馄髽I(yè)的管網(wǎng)部分都是在外面，再加上自然因素會對管網(wǎng)造成物理損害，長時(shí)間會使得燃?xì)馄髽I(yè)的設(shè)備造成損壞，出現(xiàn)燃?xì)庑節(jié)娀蛘吖獠惶€(wěn)定的情況，進(jìn)而減少了燃?xì)馄髽I(yè)的財(cái)務(wù)收入。二是來自法律政策變化的法律風(fēng)險(xiǎn)，燃?xì)馄髽I(yè)在外界政策變動下會改變經(jīng)營模式，使市場地位產(chǎn)生動搖。此外，法律法規(guī)中還會對燃?xì)馄髽I(yè)的預(yù)付款、違約金收取以及安裝費(fèi)用等進(jìn)行約束，一旦違反了法律對價(jià)格的規(guī)定和限制，就會對燃?xì)馄髽I(yè)的財(cái)務(wù)管理造成直接影響，降低收入。

1.3 資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)

燃?xì)馄髽I(yè)的資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)主要來自投融資風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金收款風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金回收風(fēng)險(xiǎn)。首先，燃?xì)馄髽I(yè)的投融資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要是企業(yè)投資活動。燃?xì)馄髽I(yè)從事投資燃?xì)夤こ淌瞧浣?jīng)營項(xiàng)目之一，但是其投資規(guī)模較大，投資周期也較長，使得燃?xì)馄髽I(yè)一定會選擇融資來維持投資活動。燃?xì)馄髽I(yè)在這樣的融資方式下，承擔(dān)著高額的利息壓力，一旦投資判斷失誤，不僅會降低項(xiàng)目利用率，還會直接產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)。其次，現(xiàn)金收款帶來的風(fēng)險(xiǎn)，基于燃?xì)馄髽I(yè)分布廣的特點(diǎn)，燃?xì)庥脩舻氖湛罟ぷ鲿屜聦倬W(wǎng)點(diǎn)直接進(jìn)行，但是由于網(wǎng)點(diǎn)分布較多，人為因素因此加大，資金被挪用和遺失的風(fēng)險(xiǎn)也就提升了。最后，資金回收帶來的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槿細(xì)赓M(fèi)的收回是有固定時(shí)間的，很容易在集中處理的過程中出現(xiàn)資金計(jì)算錯(cuò)誤的情況，進(jìn)而產(chǎn)生回收風(fēng)險(xiǎn)。

2 燃?xì)馄髽I(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意義

燃?xì)夤?yīng)不僅關(guān)系著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，更是國計(jì)民生的重要組成部分。在國家政策不斷調(diào)整的背景下，對燃?xì)夤艿篮蛢r(jià)格方面的監(jiān)管工作也提出了更高的要求。從燃?xì)馄髽I(yè)的投資方面進(jìn)行分析，其運(yùn)營和發(fā)展需要較高的成本，且未來的資金回報(bào)周期較長。由于我國燃?xì)馄髽I(yè)的發(fā)展時(shí)間并不長，各方面的實(shí)踐還較缺乏，有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要意義體現(xiàn)在以下方面：

首先，幫助燃?xì)馄髽I(yè)提升決策能力。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制的情況下，能夠改變以往財(cái)務(wù)管理決定一切的局面，使決策者在獲得更多信息的前提下做出更加科學(xué)的判斷，從而提升決策水平。與此同時(shí)，企業(yè)的廉政建設(shè)也可以得到進(jìn)一步發(fā)展。

其次，能夠提升燃?xì)馄髽I(yè)的財(cái)務(wù)管理水平。燃?xì)馄髽I(yè)服務(wù)于社會，因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅會影響自身的財(cái)務(wù)信息，還會對社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生影響，做好財(cái)務(wù)管理工作能夠完善財(cái)務(wù)管理制度建設(shè)。

最后，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的作用。在財(cái)務(wù)體制不斷改革的背景下，燃?xì)馄髽I(yè)受到外部因素的影響，其財(cái)務(wù)管理始終存在問題，但其能夠借助體制改革帶來的機(jī)遇，細(xì)化財(cái)務(wù)管理流程，從而更加高效地使用資金。燃?xì)馄髽I(yè)在風(fēng)險(xiǎn)控制之下，能夠減少實(shí)際收益與預(yù)計(jì)收益之間的差距，更好地發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的作用，以滿足企業(yè)財(cái)務(wù)工作的需求。

3 現(xiàn)金流與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系

現(xiàn)金如同公司的血液，只有流動起來，才能產(chǎn)生利益，才會推動公司的發(fā)展。如果一個(gè)企業(yè)沒有足夠的現(xiàn)金流量支撐，企業(yè)將無法正常運(yùn)轉(zhuǎn)?，F(xiàn)金流量可以分為現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和總現(xiàn)金流量。現(xiàn)金流量是指一個(gè)企業(yè)在一定會計(jì)期間內(nèi)發(fā)生的所有的現(xiàn)金流出和現(xiàn)金流入量。建立一個(gè)完整有效的現(xiàn)金流量管理體系，是確保企業(yè)生存與穩(wěn)定、提升企業(yè)競爭力的關(guān)鍵。

現(xiàn)金流量的產(chǎn)生根源在于企業(yè)的日常生產(chǎn)、經(jīng)濟(jì)活動。在特定會計(jì)期間的范圍內(nèi)，作為動態(tài)性的現(xiàn)金變化指標(biāo)，企業(yè)開展的相關(guān)投資活動、經(jīng)營行為或者籌資活動，在一定程度上都會引發(fā)現(xiàn)金流量不斷波動。現(xiàn)金流量指標(biāo)能夠?qū)φ鎸?shí)的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行精確的反映，進(jìn)而給出現(xiàn)階段有效的財(cái)務(wù)決策根據(jù)。

當(dāng)今企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)投資活動，其起點(diǎn)必然是為了資金進(jìn)行墊支運(yùn)動，而其終點(diǎn)必然是為了獲得更多的企業(yè)資金進(jìn)入，從企業(yè)資金開始進(jìn)行墊支的瞬間起，就已經(jīng)存在著導(dǎo)致投資活動失敗的種種可能，可以說現(xiàn)在企業(yè)的所有財(cái)務(wù)活動風(fēng)險(xiǎn)就蘊(yùn)藏在企業(yè)資金墊支運(yùn)動中。

現(xiàn)金流量也為有效預(yù)防控制企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)活動風(fēng)險(xiǎn)提供了有用的會計(jì)信息：一方面，由于企業(yè)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量來源可以通過企業(yè)經(jīng)營管理活動、籌資管理活動和企業(yè)投資管理活動直接表現(xiàn)出來，然而，通過對這些經(jīng)營活動直接產(chǎn)生的企業(yè)現(xiàn)金流量的跟蹤觀察﹑統(tǒng)計(jì)分析，企業(yè)財(cái)務(wù)決策者自然可以從中及時(shí)得到直接的企業(yè)現(xiàn)金流量來源和企業(yè)現(xiàn)金流量運(yùn)用的相關(guān)資料，及時(shí)地?zé)o償補(bǔ)給企業(yè)資金流量，從而有效預(yù)防由于企業(yè)資金不足而帶來的企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)上的問題。

另一方面，企業(yè)現(xiàn)金流量確定是以資本收付制的實(shí)現(xiàn)制進(jìn)行確認(rèn)的，充分避免了企業(yè)權(quán)責(zé)關(guān)系發(fā)生制下不同，企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債的會計(jì)確認(rèn)和財(cái)務(wù)計(jì)量核算方法不一致而產(chǎn)生不同的企業(yè)會計(jì)信息現(xiàn)象，方便預(yù)防企業(yè)合理進(jìn)行時(shí)間橫向和集中縱向的會計(jì)比較、分析，為預(yù)防企業(yè)合理進(jìn)行預(yù)測和有效控制企業(yè)財(cái)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)問題提供了現(xiàn)實(shí)會計(jì)依據(jù)。

4 現(xiàn)金流視角下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法

所謂預(yù)警，即最大承受范圍的界限，事先設(shè)定一個(gè)最大極限，用來檢測與提示，用來判定在一定范圍內(nèi)事物的好壞。當(dāng)快要接近該臨界時(shí)，提醒企業(yè)采取措施應(yīng)對將要面臨的風(fēng)險(xiǎn)。故財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警有檢測、提示、信息收集識別、規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的作用。通過梳理大量文獻(xiàn)，進(jìn)行分析整理，可從現(xiàn)金流的角度出發(fā)，有以下幾種典型的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的方法：

4.1 定性分析

依據(jù)一些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息，專家根據(jù)其自身的經(jīng)驗(yàn)和自身見解，對研究企業(yè)的未來發(fā)展趨勢進(jìn)行分析和判斷。其中典型的方法主要包括專家會議法、頭腦風(fēng)暴以及德爾菲法。

4.2 定量分析

定量分析是通過一系列的數(shù)據(jù)指標(biāo)的計(jì)算，去判斷企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的狀況，以幫助企業(yè)管理人員科學(xué)客觀地做出決策，盡可能地規(guī)避企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。但某些財(cái)務(wù)指標(biāo)易于被修飾，而現(xiàn)金流的重要程度不亞于人體的血液，因此單進(jìn)行定量分析已不能滿足現(xiàn)在企業(yè)的需求。

4.3 功效系數(shù)法

功效系數(shù)法是由哈林頓在1965年提出的一種綜合評價(jià)方法。與多元回歸分析、Z計(jì)分模型的普遍適用性不同，它更具有特殊性，適用于某一特定的公司，又可稱為功效函數(shù)法。該方法通過對每一個(gè)績效指標(biāo)分割成不同的層次，對評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行量化，構(gòu)建功效函數(shù)進(jìn)行系統(tǒng)的綜合評分。這一方法的原理易于理解，實(shí)際操作性強(qiáng)，在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方面得到了廣泛的應(yīng)用。

4.4 Z分?jǐn)?shù)模型

Z分?jǐn)?shù)模型是Altman考察大量的公司數(shù)據(jù)提出的，此模型在企業(yè)破產(chǎn)前時(shí)間越短準(zhǔn)確率越高。通過選取財(cái)務(wù)指標(biāo)作為數(shù)據(jù)變量和權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)平均，形成Z分?jǐn)?shù)模型。但由于其適用對象具有一定的局限性，且樣本數(shù)量比較少，缺乏可比性，因此其結(jié)果的真實(shí)性缺乏可信度。

4.5 F分?jǐn)?shù)模型

F分?jǐn)?shù)模型以多個(gè)變量加權(quán)所得結(jié)果計(jì)分為標(biāo)準(zhǔn)，且其財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取是以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)。通過模型得到的值高于臨界值表示財(cái)務(wù)正常，故低于臨界值則代表財(cái)務(wù)異常，風(fēng)險(xiǎn)較大。

5 基于現(xiàn)金流量視角下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

燃?xì)馄髽I(yè)面對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，要從完善風(fēng)險(xiǎn)管理入手，控制財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)因素，從而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證自身長遠(yuǎn)的持續(xù)性發(fā)展。

5.1 籌資環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)控制

5.1.1 保證足夠的現(xiàn)金流量，優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分配是中小企業(yè)所有債務(wù)人的資金與自有債務(wù)資金之間的一定比例分配關(guān)系，債務(wù)人的資本不僅僅具有財(cái)政節(jié)稅的重要功能，而且還不會直接分散中小企業(yè)的所有控制權(quán)權(quán)力，被中小企業(yè)廣泛應(yīng)用。中小企業(yè)籌資可以根據(jù)自身實(shí)際經(jīng)營社會發(fā)展的實(shí)際需要研究建立合理的企業(yè)資本市場結(jié)構(gòu)機(jī)制，適度融資舉債創(chuàng)新經(jīng)營模式，大大降低企業(yè)籌資中的風(fēng)險(xiǎn)。

5.1.2 提高資金的使用效率。直接要求我國企業(yè)一方面必須要保持有大量的企業(yè)現(xiàn)金資產(chǎn)儲備，充分運(yùn)用各種財(cái)務(wù)管理手段，提高企業(yè)資金的實(shí)際運(yùn)作管理效率水平，加速企業(yè)資金的流動周轉(zhuǎn)率，從而創(chuàng)造企業(yè)資金的時(shí)間可控性和價(jià)值。另一方面它還要合理充分利用流動資金的實(shí)際收支分配活動，使有限的流動資金獲得最大的發(fā)揮效用。

5.2 經(jīng)營環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)控制

5.2.1 保持適當(dāng)?shù)牧鲃蝇F(xiàn)金存款儲備制度，可以加快流動資金的合理回收。建立保險(xiǎn)現(xiàn)金安全儲備的主要目的之一是保證保險(xiǎn)企業(yè)正常生產(chǎn)或者經(jīng)營的安全需要和各種重大意外事件可能發(fā)生的安全需要。但是，如果整體企業(yè)長期保留過多的企業(yè)現(xiàn)金銀行儲備短缺，不僅會大大降低整體企業(yè)的經(jīng)營收益承擔(dān)能力，還容易出現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金儲備短缺的異?，F(xiàn)象，嚴(yán)重影響整體企業(yè)綜合生產(chǎn)力和經(jīng)營服務(wù)活動效率，從而帶來企業(yè)經(jīng)營安全風(fēng)險(xiǎn)。因此，管理銀行當(dāng)局認(rèn)為應(yīng)該繼續(xù)努力做到“適度”建立現(xiàn)金使用儲備制度，既不會嚴(yán)重限制閑置企業(yè)正常生產(chǎn)或者經(jīng)營的實(shí)際需要支出，又不會導(dǎo)致出現(xiàn)過多使用閑置企業(yè)現(xiàn)金。

5.2.2 建立企業(yè)財(cái)務(wù)年報(bào)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)平臺。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)主要是以我國企業(yè)財(cái)務(wù)信息自動化為技術(shù)基礎(chǔ)，對我國企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營管理活動中潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行實(shí)時(shí)分析監(jiān)控的監(jiān)測系統(tǒng)，它始終貫穿于我國企業(yè)整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營管理活動中，以分析企業(yè)的基本財(cái)務(wù)報(bào)表及其他與之相關(guān)的企業(yè)會計(jì)信息系統(tǒng)為主要依據(jù)，充分利用企業(yè)金融、財(cái)務(wù)管理、企業(yè)資產(chǎn)管理等多種理論手段，通過統(tǒng)計(jì)建立各種數(shù)學(xué)會計(jì)模型等多種方法，及時(shí)發(fā)現(xiàn)分析企業(yè)可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，在目前傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營分析監(jiān)控指標(biāo)體系中需要引入企業(yè)現(xiàn)金流量分析指標(biāo)，這樣對整體企業(yè)整個(gè)月的經(jīng)營財(cái)務(wù)活動狀況進(jìn)行更加綜合性的分析，才能從不同角度對整體企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營活動狀況進(jìn)行更加全面的監(jiān)控，降低整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)可能出現(xiàn)的機(jī)率。

6 結(jié)束語

在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展條件下，財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)不可避免地一直存在于企業(yè)持續(xù)發(fā)展的每一個(gè)歷史階段，企業(yè)的資金財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)一直貫穿于企業(yè)資金的整個(gè)經(jīng)營活動管理過程中。管控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是對現(xiàn)金流量極其重要的一個(gè)依據(jù)。根據(jù)現(xiàn)金流量所反映出的種種信息可以有效地發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)運(yùn)行當(dāng)中存在的諸多問題，及時(shí)地發(fā)現(xiàn)并改正，能夠有效地避免財(cái)務(wù)危機(jī)的產(chǎn)生。企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控方面，要更加注重科學(xué)、全面和規(guī)范化的管理，樹立風(fēng)險(xiǎn)防控意識，健全整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，以此提升企業(yè)自身的應(yīng)變能力，將風(fēng)險(xiǎn)控制在合理水平。

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