邊際消費(fèi)傾向遞減、倒U還是不變？
——基于住戶(hù)調(diào)查數(shù)據(jù)的實(shí)證

侯文杰

(河南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，河南 開(kāi)封 475004)

邊際消費(fèi)傾向遞減、倒U還是不變？
——基于住戶(hù)調(diào)查數(shù)據(jù)的實(shí)證

侯文杰

(河南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，河南 開(kāi)封 475004)

本文使用山東省城鎮(zhèn)居民住戶(hù)調(diào)查數(shù)據(jù)，估計(jì)了不同收入層次居民的邊際消費(fèi)傾向，采用普通最小二乘、加權(quán)最小二乘、分層匯總等方法比較了隨機(jī)因素對(duì)方程估計(jì)結(jié)果的影響。結(jié)論是：剔除隨機(jī)因素以后，不同收入層次居民的邊際消費(fèi)傾向無(wú)顯著差異。

收入差距；隨機(jī)因素；邊際消費(fèi)傾向

一、引言

在《通論》中，凱恩斯提出：“當(dāng)實(shí)際收入增加時(shí)，人們通常會(huì)儲(chǔ)蓄掉其收入中的較大的比例”。但是，該論述僅能得出平均消費(fèi)傾向遞減的結(jié)論，對(duì)于邊際消費(fèi)傾向(MPC)的分布規(guī)律則存在較大的爭(zhēng)議。卡萊茨基和溫特勞布認(rèn)為可以通過(guò)收入再分配增加居民的有效需求，而持久收入理論和生命周期理論則認(rèn)為個(gè)人根據(jù)效用最大化安排一生消費(fèi)，在整個(gè)生命周期內(nèi)耗盡全部財(cái)富，MPC與收入無(wú)關(guān)，富人并不比窮人消費(fèi)得更少。而Carroll(1996)指出，很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家都憑直覺(jué)認(rèn)為低收入者的MPC高于高收入者。但是這一論據(jù)缺乏嚴(yán)格的理論與數(shù)據(jù)證明。

我國(guó)學(xué)者對(duì)居民邊際消費(fèi)傾向的分布問(wèn)題也進(jìn)行了大量的研究，得出的結(jié)論依然是差別很大。袁志剛和朱國(guó)林(2002)認(rèn)為，在理論上，多數(shù)消費(fèi)函數(shù)都隱含了縮小收入差距能夠有效擴(kuò)大居民消費(fèi)需求的結(jié)論。對(duì)于持久收入和生命周期理論，如果考慮到遺贈(zèng)動(dòng)機(jī)，則高收入居民會(huì)具有較低的MPC，收入分配依然會(huì)影響消費(fèi)。蘇良軍、何一峰(2006)認(rèn)為，總體上看中國(guó)存在邊際消費(fèi)傾向遞減。朱國(guó)林等(2002)則認(rèn)為，遺贈(zèng)動(dòng)機(jī)隨收入增加而增強(qiáng)，預(yù)防性動(dòng)機(jī)隨收入增加而減弱，綜合兩種情況，總平均消費(fèi)傾向?yàn)榈筓型分布。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家多采用時(shí)間序列數(shù)據(jù)估計(jì)收入增加后居民的MPC變動(dòng)情況，這實(shí)質(zhì)上忽略了居民消費(fèi)行為隨時(shí)間的變動(dòng)，在估計(jì)中忽略了參數(shù)的變化。嚴(yán)格意義上講，只有在同一時(shí)間的截面數(shù)據(jù)中，蘊(yùn)含的參數(shù)變化才是最小的，在同一地區(qū)和同一時(shí)間內(nèi)，用不同收入層次居民的MPC進(jìn)行比較，才能驗(yàn)證是否存在MPC遞減。

楊汝岱和朱詩(shī)娥(2007)、楊天宇、朱詩(shī)娥(2007)使用微觀(guān)數(shù)據(jù)直接估計(jì)了不同收入層次居民的MPC，結(jié)果是MPC呈倒U型分布。但是在估計(jì)時(shí)，他們沒(méi)有剔除隨機(jī)因素的影響，使得估計(jì)結(jié)果非常不穩(wěn)定，雖然采用了同樣的數(shù)據(jù)來(lái)源，但是兩篇文章的估計(jì)結(jié)果卻顯著不一致。而且楊汝岱和朱詩(shī)娥(2007)對(duì)最低收入層次居民MPC的估計(jì)結(jié)果僅為0.05，對(duì)最高收入層次居民MPC的估計(jì)結(jié)果也僅為0.07，與人們的直覺(jué)存在很大差距，也與現(xiàn)有理論不符。

本文采用山東省住戶(hù)調(diào)查微觀(guān)數(shù)據(jù)直接估計(jì)不同收入層次居民的MPC，并討論隨機(jī)因素對(duì)估計(jì)結(jié)果的影響，驗(yàn)證其穩(wěn)定性與普適性，借以分析使用微觀(guān)數(shù)據(jù)估計(jì)MPC存在的問(wèn)題。

二、對(duì)MPC估計(jì)方法的討論

MPC的計(jì)算主要有差分法(ΔC/ΔY)和方程法(C=a+b*Y中的b)兩種，在數(shù)據(jù)的選擇上分為時(shí)間序列數(shù)據(jù)和橫截面數(shù)據(jù)兩類(lèi)。采用時(shí)間序列數(shù)據(jù)與截面數(shù)據(jù)的結(jié)論差距很大，因?yàn)榻鼛资甑母母镩_(kāi)放與制度變遷，我國(guó)居民的消費(fèi)行為變化很大，所以這里僅討論使用截面數(shù)據(jù)估計(jì)MPC的問(wèn)題。

(一)不考慮隨機(jī)因素，直接采用微觀(guān)數(shù)據(jù)估計(jì)不同收入層次居民的MPC

由于居民可支配收入接近正態(tài)分布，將居民劃分成低收入層次或高收入層次的標(biāo)準(zhǔn)存在較強(qiáng)的主觀(guān)性，這里我們分別采用不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行對(duì)比。由于各年調(diào)查戶(hù)數(shù)的不一致，分別采用相應(yīng)的比例計(jì)算了每一層各年實(shí)際的戶(hù)數(shù)。首先采用國(guó)家統(tǒng)計(jì)年鑒中的居民收入分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，以最低的10%作為最低收入戶(hù)，10%～20%作為第收入戶(hù)，20%～40%作為中等偏下戶(hù)，40%～60%為中等戶(hù)，60%～80%為中等偏上戶(hù)，80%～90%為高收入戶(hù)，最高的10%為最高收入戶(hù)，分別建立回歸方程，所得結(jié)果如下：

表1

注：表中結(jié)果均通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)，為節(jié)約篇幅，沒(méi)有列出對(duì)應(yīng)的t值

估計(jì)結(jié)果表現(xiàn)為無(wú)規(guī)律波動(dòng)，MPC劇烈波動(dòng)的原因是由隨機(jī)因素的影響所致，還是不同收入層次的MPC確實(shí)有很大差異呢？接下來(lái)我們用鄒檢驗(yàn)驗(yàn)證方程的穩(wěn)定性。我們選擇Eviews6.0作為估計(jì)軟件，分別以300、600、900…2700作為間斷點(diǎn)進(jìn)行估計(jì)，檢驗(yàn)結(jié)論無(wú)法拒絕原假設(shè)。這表明，在樣本數(shù)據(jù)中，不同收入層次居民的MPC沒(méi)有顯著差異。

(二)驗(yàn)證隨機(jī)因素對(duì)MPC估計(jì)的影響

1.增加所分組數(shù)，減少每組居民數(shù)量，重新估計(jì)MPC

為進(jìn)一步驗(yàn)證隨機(jī)因素對(duì)估計(jì)結(jié)果的影響，我們采用區(qū)間更短的分層數(shù)據(jù)重新進(jìn)行估計(jì)，如果估計(jì)結(jié)果波動(dòng)更為劇烈，則可以更充分的證實(shí)我們上面的結(jié)論。同樣使用2006年的居民住戶(hù)微觀(guān)數(shù)據(jù)，通過(guò)十等分的方式估計(jì)不同收入層次居民的MPC，所得結(jié)果為：

表2

所得估計(jì)結(jié)果和異方差檢驗(yàn)的結(jié)論是一致的，每組居民的數(shù)量減少后，估計(jì)得到的MPC波動(dòng)也更為劇烈了。第五組的微觀(guān)數(shù)據(jù)估計(jì)得到的MPC僅為0.03，仔細(xì)分析每一戶(hù)居民的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)其中第1248戶(hù)居民的人均消費(fèi)為43144元，為收入的4.3倍，而原因是該家庭本年度購(gòu)買(mǎi)了家庭轎車(chē)。剔除該戶(hù)居民的數(shù)據(jù)重新進(jìn)行回歸，所得到的MPC為0.344；第1204戶(hù)居民的人均消費(fèi)支出為21730元，為收入的2.2倍，去掉該戶(hù)居民的數(shù)據(jù)重新進(jìn)行回歸，所得MPC為0.541。通過(guò)對(duì)各組數(shù)據(jù)的詳細(xì)分析，進(jìn)一步驗(yàn)證了異常值對(duì)MPC估計(jì)結(jié)果的巨大干擾。我們可以據(jù)此得出結(jié)論：在利用微觀(guān)數(shù)據(jù)估計(jì)不同收入層次居民的MPC時(shí)，必須剔除異常值或者對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行異方差處理。

2.用加權(quán)最小二乘法估計(jì)MPC

估計(jì)得到的檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的值為683.32，這說(shuō)明存在異方差。我們以上面回歸所得殘差絕對(duì)值的倒數(shù)為權(quán)重，采用加權(quán)最小二乘法重新估計(jì)，所得結(jié)果為：

表3

由表3可以看出，不同收入層次居民MPC基本一致。

3.微觀(guān)數(shù)據(jù)與分層數(shù)據(jù)所得估計(jì)結(jié)果的比較

如果是隨機(jī)因素導(dǎo)致了不同收入層次居民MPC估計(jì)結(jié)果的波動(dòng)，將微觀(guān)數(shù)據(jù)整理為分層數(shù)據(jù)，即求出每一層數(shù)據(jù)的均值，以均值作為一個(gè)數(shù)據(jù)點(diǎn)，通過(guò)求均值的方法，也可以較好消除隨機(jī)因素的影響。下面以分層數(shù)據(jù)估計(jì)MPC，并驗(yàn)證分成數(shù)據(jù)與微觀(guān)數(shù)據(jù)估計(jì)結(jié)果的一致性。為驗(yàn)證其穩(wěn)定性，我們分別采用十等分與二十等分的方法進(jìn)行分層，計(jì)算各層居民人均可支配收入與消費(fèi)支出。

觀(guān)察分層數(shù)據(jù)的散點(diǎn)圖，我們發(fā)現(xiàn)，隨可支配收入增加，消費(fèi)大體上呈等比例上升的趨勢(shì)，以得到的分層數(shù)據(jù)建立回歸方程并估計(jì)MPC，使用十等分?jǐn)?shù)據(jù)所得估計(jì)結(jié)果為：

c=1784+0.562*y

(1)

使用二十等分?jǐn)?shù)據(jù)所得結(jié)果為：

c=1739+0.565*y

(2)

兩種方法所得估計(jì)結(jié)果的差距非常小，與采用微觀(guān)數(shù)據(jù)直接估計(jì)所得到的結(jié)果也基本一致，這說(shuō)明使用分層數(shù)據(jù)估計(jì)消費(fèi)函數(shù)，可以有效消除隨機(jī)因素的影響，進(jìn)而得到正確的估計(jì)結(jié)果。

三、結(jié)論

研究收入分配問(wèn)題需要采用截面數(shù)據(jù)直接估計(jì)不同收入層次居民的MPC，以微觀(guān)數(shù)據(jù)直接估計(jì)居民的MPC時(shí)，由于離群值對(duì)估計(jì)結(jié)果的巨大影響，導(dǎo)致估計(jì)結(jié)果極度不穩(wěn)定。因此，必須采用一定的方法消除異常值的影響。在消除隨機(jī)因素的影響后，不同收入層居民的MPC基本一致。當(dāng)然，限于調(diào)查樣本的有限性，我們的數(shù)據(jù)中缺乏極低與極高收入人群的收入與消費(fèi)資料，無(wú)法對(duì)這些人的MPC做出有效的推測(cè)。

[1] Carroll，Christopher D. and Miles S. Kimball，1996，“On the Concavity of the Consumption Function”，Econometrica，Vol.64，No.4，pp.981—992.

[2] 楊汝岱，朱詩(shī)娥. 公平與效率不可兼得嗎？——基于居民MPC的研究[J]. 經(jīng)濟(jì)研究，2007(12)：46-58.

[3] 楊天宇，朱詩(shī)娥. 我國(guó)居民收入水平與MPC之間“倒U”型關(guān)系研究[J]. 中國(guó)人民大學(xué)學(xué)報(bào)，2007(3)：49-56.

[4] 袁志剛，朱國(guó)林. 消費(fèi)理論中的收入分配與總消費(fèi)——及對(duì)中國(guó)消費(fèi)不振的分析[J]. 中國(guó)社會(huì)科學(xué)，2002(2)：69-76.

[5] 朱國(guó)林，范建勇，嚴(yán)燕. 中國(guó)的消費(fèi)不振與收入分配：理論和數(shù)據(jù)[J]. 經(jīng)濟(jì)研究，2002(5)：72-81

002(5)：72-81.