外企在華戰(zhàn)略的三個(gè)重要變化

徐奇淵

過(guò)去十年，外資企業(yè)在中國(guó)的戰(zhàn)略布局受到了諸多因素的沖擊。先是人民幣實(shí)際匯率顯著升值、勞動(dòng)力成本大幅上升，之后是中美關(guān)系的劇烈調(diào)整，2020年初以來(lái)又有疫情沖擊，以及在此過(guò)程中來(lái)自本土企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力大增。

在這些沖擊的合力之下，外資企業(yè)紛紛調(diào)整戰(zhàn)略，全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)的進(jìn)程實(shí)際上早已開(kāi)始，外資企業(yè)在中國(guó)總體發(fā)展格局中的角色也發(fā)生了重要變化。新時(shí)代條件下，這也是思考如何進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放的重要現(xiàn)實(shí)背景。

從外循環(huán)為主轉(zhuǎn)向內(nèi)循環(huán)為重心

21世紀(jì)頭十年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的外向型程度不斷上升，外資企業(yè)在其中起到了重要作用。不過(guò)在第二個(gè)十年中，外資企業(yè)在外循環(huán)中的作用明顯趨于下降。2008年外資企業(yè)在中國(guó)的全部出口中占比接近60%，2021年末，該占比則降至了34%。換一個(gè)視角，從金額規(guī)模來(lái)看，2014年外資企業(yè)的出口金額就達(dá)到了1萬(wàn)億美元，此后就徘徊不前、陷入停滯。而同期內(nèi)資企業(yè)的出口規(guī)模大幅增長(zhǎng)了74%。過(guò)去十年中，內(nèi)資企業(yè)在出口當(dāng)中的作用明顯上升，而外資企業(yè)的作用明顯減弱。

從縱向視角來(lái)看，外資企業(yè)從外循環(huán)為主轉(zhuǎn)向內(nèi)循環(huán)的趨勢(shì)更為明顯。2006年，外資企業(yè)的出口商品銷(xiāo)售額達(dá)到5638億美元，是其在中國(guó)國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售額的7倍。此后外銷(xiāo)與內(nèi)銷(xiāo)的缺口不斷縮小，尤其是2011年之后，外企出口規(guī)模陷入停滯，同時(shí)外企內(nèi)銷(xiāo)金額保持穩(wěn)定的上升勢(shì)頭。到2016年，外資企業(yè)的內(nèi)銷(xiāo)金額達(dá)到9267億美元，第一次超過(guò)了出口金額。此后外企在國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售規(guī)模繼續(xù)保持更快的增長(zhǎng)勢(shì)頭。2020年，外資企業(yè)的國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售已經(jīng)達(dá)到1.45萬(wàn)億美元，大幅高于出口金額55%。

因此從空間布局來(lái)看，在華外資企業(yè)的戰(zhàn)略已經(jīng)從in China for global轉(zhuǎn)向了更多的in China for China，越來(lái)越多的外資企業(yè)開(kāi)始把國(guó)內(nèi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)作為主軸。這種新形勢(shì)，對(duì)于中國(guó)的對(duì)外開(kāi)放政策也提出了新的要求。

產(chǎn)業(yè)投資重心從制造轉(zhuǎn)向服務(wù)

近年來(lái)，關(guān)于制造業(yè)外資撤離中國(guó)的擔(dān)憂(yōu)逐漸上升。外資對(duì)中國(guó)制造業(yè)的投資也確實(shí)出現(xiàn)了下降。

2020年制造業(yè)領(lǐng)域FDI下降了12%。2020年受到疫情沖擊可能有特殊性，但是在疫情之前的2019年，制造業(yè)領(lǐng)域FDI較上年下降了14%，也是負(fù)增長(zhǎng)。從規(guī)模來(lái)看，制造業(yè)實(shí)際利用外資金額，從2018年的412億美元，分別降至2019年的354億美元、2020年的310億美元。由于制造業(yè)FDI占到整個(gè)工業(yè)FDI的85%左右，工業(yè)FDI也有同步的降幅。

從合理性的角度來(lái)看，制造業(yè)FDI下行與國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化基本一致。2006年至2011年期間，中國(guó)工業(yè)GDP占比進(jìn)入平臺(tái)期，2011年之后該占比呈現(xiàn)持續(xù)下降趨勢(shì)。因此，制造業(yè)領(lǐng)域FDI投資增速下行是和中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整相伴隨的長(zhǎng)期過(guò)程，而非近年來(lái)的新現(xiàn)象。早在2011年，制造業(yè)FDI達(dá)到了521億美元的峰值后，就開(kāi)始呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。另外在過(guò)去20年中，制造業(yè)的FDI占比也一直在下降。2011年以來(lái)，工業(yè)在全部FDI中的占比已經(jīng)從48%降至25%?？梢哉f(shuō)，2019年、2020年制造業(yè)FDI的下行，總體上是過(guò)去下行趨勢(shì)的延續(xù)。

與制造業(yè)形成鮮明對(duì)比，服務(wù)業(yè)FDI在2019年、2020年增速分別為11%、13%，相應(yīng)地，實(shí)際利用外資金額分別為953億美元、1072億美元。服務(wù)業(yè)FDI增長(zhǎng)完全抵消了制造業(yè)FDI的下降，因此FDI總體仍然保持了穩(wěn)定增長(zhǎng)。2011年到2020年，服務(wù)業(yè)在FDI中的占比從50%上升到74%。金額規(guī)模也從583億美元增加至1072億美元，實(shí)現(xiàn)了大幅擴(kuò)張。這與制造業(yè)FDI的萎縮形成了鮮明對(duì)比。

但是也要注意到，部分外資高科技制造企業(yè)的生存空間受到一定擠壓。在中美博弈的背景下，美國(guó)政府對(duì)本國(guó)企業(yè)使用各種行政手段、管制措施，對(duì)盟國(guó)企業(yè)使用政治攻勢(shì)和長(zhǎng)臂管轄威脅，禁止這些企業(yè)向中國(guó)出售高科技產(chǎn)品，以及禁止其將高技術(shù)生產(chǎn)環(huán)節(jié)、研發(fā)能力轉(zhuǎn)移到中國(guó)。另一方面，國(guó)內(nèi)出臺(tái)產(chǎn)業(yè)政策、科技創(chuàng)新政策，瞄準(zhǔn)重點(diǎn)領(lǐng)域就是要從中低端盡快實(shí)現(xiàn)突破，實(shí)現(xiàn)補(bǔ)短板和練長(zhǎng)板。在此背景下，部分在華外資高技術(shù)企業(yè)擔(dān)憂(yōu)“高不成、低不就”，擔(dān)憂(yōu)陷入美國(guó)限制政策和中國(guó)本土企業(yè)追趕的“前后夾擊”的窘境。這種擔(dān)憂(yōu)也導(dǎo)致部分外資企業(yè)處于觀望狀態(tài)。

服務(wù)業(yè)投資從傳統(tǒng)走向未來(lái)

如果繼續(xù)對(duì)服務(wù)業(yè)FDI進(jìn)行細(xì)分，可以發(fā)現(xiàn)其快速增長(zhǎng)的兩個(gè)重要背景。

背景之一，和制造業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)有關(guān)。在服務(wù)業(yè)的細(xì)分行業(yè)中，2011年到2020年期間，租賃和商業(yè)服務(wù)業(yè)的FDI投資，從84億美元增長(zhǎng)到266億美元，增長(zhǎng)了217%。再如，信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)的FDI，從27億美元增至164億美元，增長(zhǎng)了509%。又如，科學(xué)研究、技術(shù)服務(wù)和地質(zhì)勘察業(yè)的FDI，從25億美元增加至179億美元，更是增長(zhǎng)了630%。這些服務(wù)業(yè)的FDI投資大幅上升，直接推動(dòng)、支持了相關(guān)制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)。我們?cè)诳吹街圃鞓I(yè)FDI下滑的同時(shí)，也要看到這些新興生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的擴(kuò)張。尤其是科學(xué)研究、技術(shù)服務(wù)業(yè)FDI的快速上升，為中國(guó)強(qiáng)化制造業(yè)體系提供了有利的外部條件。

背景之二，服務(wù)業(yè)FDI的快速擴(kuò)張和中國(guó)消費(fèi)需求升級(jí)有關(guān)。過(guò)去十年，外資對(duì)傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)的投資熱情下降：住宿餐飲業(yè)的投資出現(xiàn)停滯，房地產(chǎn)投資在波動(dòng)中出現(xiàn)下滑，文體和娛樂(lè)業(yè)投資也呈現(xiàn)下降。與此同時(shí)，外商投資積極響應(yīng)了消費(fèi)需求升級(jí)：衛(wèi)生、社會(huì)保障和社會(huì)福利的FDI增長(zhǎng)了204%，金融業(yè)的FDI增長(zhǎng)了239%，教育業(yè)的FDI更是增長(zhǎng)了70倍。這也和中國(guó)服務(wù)業(yè)在相應(yīng)領(lǐng)域的準(zhǔn)入逐漸放開(kāi)有關(guān)，而這些政策的推進(jìn)也是適應(yīng)了中國(guó)消費(fèi)升級(jí)的需要。

圖：外資企業(yè)的出口銷(xiāo)售金額和國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售金額

單位：億美元。資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局和中國(guó)海關(guān)，以及作者的計(jì)算。數(shù)據(jù)說(shuō)明：外資企業(yè)包括了港澳臺(tái)資企業(yè)

總而言之，我們需要胸懷天下、海納百川，旗幟鮮明地穩(wěn)定外資，充分發(fā)揮政策優(yōu)勢(shì)、發(fā)揮超大市場(chǎng)規(guī)模的優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)對(duì)外資的吸引力。同時(shí)也要注意到，外資越來(lái)越強(qiáng)調(diào)in China for China的戰(zhàn)略，過(guò)去十多年以來(lái)，外資參加中國(guó)外循環(huán)的重要性明顯下降，同時(shí)更大程度地參加內(nèi)循環(huán)，尤其在2018年之后進(jìn)一步強(qiáng)化。這不僅表現(xiàn)在國(guó)內(nèi)商品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)快速上升，而且也表現(xiàn)在FDI更多從制造業(yè)轉(zhuǎn)向服務(wù)業(yè)。

這也意味著穩(wěn)外資的政策著力點(diǎn)需要進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。在過(guò)去，中國(guó)吸引外資更多靠生產(chǎn)端的優(yōu)惠、跨境商品和投資壁壘的減少，從而推動(dòng)外資依托中國(guó)參與國(guó)際大循環(huán)，做強(qiáng)中國(guó)的世界工廠地位，進(jìn)而吸引更多外資。而現(xiàn)在中國(guó)吸引外資、穩(wěn)外資的政策著力點(diǎn)，在于理順國(guó)內(nèi)行政管理在空間上的統(tǒng)一、時(shí)間上的一致性，同時(shí)更多依托于國(guó)內(nèi)超大市場(chǎng)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮世界市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，從而在新形勢(shì)下實(shí)現(xiàn)吸引、穩(wěn)定外資，并且發(fā)揮外資在人才、技術(shù)等領(lǐng)域的持續(xù)溢出效應(yīng)。

與此同時(shí)，我們也需要用發(fā)展的眼光來(lái)看待制造業(yè)FDI的萎縮，重視包括高端生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)在內(nèi)的“大制造業(yè)”，并相應(yīng)地調(diào)整“穩(wěn)外資”的政策重心。一方面，需要從中國(guó)發(fā)展階段來(lái)客觀看待制造業(yè)FDI的萎縮，理解這是發(fā)展階段變化、居民消費(fèi)需求轉(zhuǎn)型升級(jí)帶來(lái)的供給側(cè)變化。另一方面，也要看到制造業(yè)FDI萎縮背后實(shí)際上是制造業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、制造業(yè)服務(wù)化的結(jié)果。這體現(xiàn)為外資在科學(xué)研究、技術(shù)服務(wù)、信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)等領(lǐng)域FDI的快速增長(zhǎng)。

2021年1月至11月，高技術(shù)服務(wù)業(yè)FDI增長(zhǎng)20.8%，顯著高于全口徑FDI的增速和制造業(yè)FDI增速。FDI的這種結(jié)構(gòu)調(diào)整，適應(yīng)了中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化、制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。在此基礎(chǔ)上，我們要改進(jìn)對(duì)“制造業(yè)”的理解，將統(tǒng)計(jì)核算、經(jīng)濟(jì)政策的關(guān)注點(diǎn)，在“傳統(tǒng)制造業(yè)”基礎(chǔ)上擴(kuò)展到“制造業(yè)的服務(wù)化”“生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)”領(lǐng)域，把科研、技術(shù)服務(wù)等支持傳統(tǒng)制造業(yè)的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)納入到“大制造業(yè)”的范疇。

（作者為中國(guó)社會(huì)科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所研究員;編輯：王延春）