公司法對(duì)中小股東權(quán)益保護(hù)的必要性及對(duì)策

葉子

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境體制的高度開(kāi)放以及政府的大力支持，民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，日益爆發(fā)出了強(qiáng)勁的實(shí)力。公司作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的參與主體之一，平穩(wěn)健康發(fā)展不但關(guān)乎到了公司內(nèi)部股東的切身利益，而且還會(huì)影響到公司外部環(huán)境的穩(wěn)定?！豆痉ā吩谖覈?guó)是一部規(guī)范公司行為的法律，其可以為中小股東維護(hù)自身利益提供重要的法律保障。

一、中小股東權(quán)益保護(hù)的必要性

1.公司治理中要實(shí)現(xiàn)股東權(quán)力的實(shí)質(zhì)平等。股東平等原則被行內(nèi)外認(rèn)定為我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)代化的不可或缺的衡量標(biāo)準(zhǔn)，是因?yàn)殡S著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷變革，以及公司的內(nèi)部控制要求不斷提高，加之公司治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)代化需要，股東平等就成了不可或缺的一部分。股東平等，簡(jiǎn)而言之就是在公司的設(shè)立和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，股東應(yīng)享受多少權(quán)利不是以股東的持股占比進(jìn)行評(píng)判的，而應(yīng)該公平對(duì)待所有的股東。在我國(guó)現(xiàn)有的公司法體系中，雖然有明確的關(guān)于股東平等和股權(quán)保護(hù)的法律條文，但是公司的實(shí)際管理機(jī)制中并沒(méi)有使這兩者獲得實(shí)質(zhì)上的保護(hù)，所以這必然會(huì)使得我國(guó)對(duì)中小股東權(quán)益的保護(hù)難度加大。隨著人們法律意識(shí)的提高，中小股東對(duì)股權(quán)平等的要求，不應(yīng)僅僅是浮于表面的規(guī)制與保護(hù)，更多的是要對(duì)其切身利益進(jìn)行實(shí)質(zhì)上的保護(hù)，這樣才能提高公司的治理效益。但是在一些方面依舊莫衷一是，久懸不決。比如說(shuō)出于對(duì)中小股東的股東平等和股權(quán)平等的保護(hù)，應(yīng)該遵守法律規(guī)定，合理區(qū)別例外，而不是在股東會(huì)提案權(quán)、股東會(huì)退出權(quán)、股東代表訴訟等方面，去壞法亂紀(jì)，突破法律規(guī)定的對(duì)持股比例和持股時(shí)間的特別要求。

2.中小股東的資本支持促進(jìn)公司發(fā)展。公司的長(zhǎng)足發(fā)展離不開(kāi)資金的支持，而中小股東的資金支持占了公司很大一部分，因此為了公司的資金更加充足并且有一個(gè)更加長(zhǎng)久的發(fā)展，對(duì)中小股東的權(quán)益保護(hù)勢(shì)在必行。因?yàn)檫@不但有利于公司的長(zhǎng)久繁榮，而且也可以調(diào)動(dòng)股東的投資積極性。

3.保證社會(huì)和諧與經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展。中小股東相對(duì)于控股股東以及其他大股東來(lái)說(shuō)，權(quán)益處于相對(duì)脆弱。①無(wú)論在社會(huì)群體還是公司中，中小股東都屬于弱勢(shì)群體，因此這就需要我們不但要對(duì)其進(jìn)行有效法律保護(hù)，并且有所傾斜，而且更需要在公司章程中體現(xiàn)出實(shí)質(zhì)性的保護(hù)說(shuō)明，讓中小股東享受到真正的平等。②根據(jù)股權(quán)平等原則，股東之間應(yīng)該人人平等，而不是以出資額以及所占股份比例為界限，把股東權(quán)力劃分為很多種。因此，保護(hù)中小股東的權(quán)益刻不容緩。

隨著人們知識(shí)文化水平的提高以及證券市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，越來(lái)越多的人加入了投資隊(duì)伍，目前，我國(guó)大部分公司的中小股東都是工薪階層。由于工薪階層勢(shì)單力薄，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)不夠雄厚，所以無(wú)論是在控股股東和其他大股東通過(guò)特殊手段去操控經(jīng)濟(jì)等方式損害到中小股東的利益，還是在公司進(jìn)行內(nèi)部交易的時(shí)候，這不但會(huì)對(duì)中小股東的投資積極性有所挫敗，甚者還可能會(huì)對(duì)社會(huì)的穩(wěn)定發(fā)展造成惡劣的影響。因此，只有通過(guò)一定的方式方法對(duì)公司法進(jìn)行完善，才能從源頭上解決此類問(wèn)題。

二、我國(guó)公司法對(duì)公司中小股東權(quán)益保護(hù)的現(xiàn)狀

公司法中關(guān)于中小股東權(quán)益保護(hù)的必要性可以從以下三個(gè)方面凸顯：①進(jìn)一步豐富了我國(guó)法治社會(huì)的內(nèi)涵;②有利于維護(hù)社會(huì)秩序的穩(wěn)定;③構(gòu)筑了社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的基礎(chǔ)。通過(guò)近十幾年來(lái)我國(guó)相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)公司法的多次修正修訂，隨著法律體系的逐漸完善，對(duì)中小股東的保護(hù)也逐漸健全，《公司法》規(guī)定了表決權(quán)回避制度、知情權(quán)、取消決議權(quán)以及直接行動(dòng)權(quán)等，這些都體現(xiàn)了對(duì)中小股東的保護(hù)。但是事實(shí)上，大股東因?yàn)樵诠镜慕?jīng)營(yíng)決策中占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，故而他們會(huì)用自身的優(yōu)勢(shì)對(duì)中小股東進(jìn)行打壓，侵害他們的利益，更有甚者會(huì)依據(jù)自己的想法做決策，對(duì)公司的長(zhǎng)足發(fā)展造成影響。此外，法律中對(duì)異議股東股份回購(gòu)權(quán)也有明確的規(guī)定：若股東認(rèn)為公司決議損害了自身利益，就可以明確表示反對(duì)意見(jiàn)并且請(qǐng)求公司來(lái)回購(gòu)自己股份來(lái)維護(hù)自身的根本利益，立足于客觀來(lái)看，在多種因素的共同影響之下，《公司法》依然存在漏洞，其對(duì)中小股東權(quán)益的保護(hù)尚存缺陷。首先，股東依法享有知情權(quán)的范圍在《公司法》中缺少明確的規(guī)定;其次，中小股東自身的文化知識(shí)欠缺并且法律意識(shí)太過(guò)淡薄，這在一定程度上影響了公司法的效能;再其次，公司內(nèi)部的投票機(jī)制存在很大的漏洞。除了投票效率低這種問(wèn)題，還存在“隱形”問(wèn)題，比如說(shuō)聯(lián)合特定人進(jìn)入董事會(huì)以及代理投票等現(xiàn)象，這一點(diǎn)一定會(huì)對(duì)公司決策的科學(xué)性與公開(kāi)透明性產(chǎn)生巨大的影響。

三、針對(duì)我國(guó)企業(yè)中小股東權(quán)益保護(hù)的有效對(duì)策

1.增強(qiáng)中小股東的法律意識(shí)。在日常生活中，投資初衷是為了獲得額外的經(jīng)濟(jì)收益的中小股東在資本市場(chǎng)中的參與占比逐漸增加，而且中小股東多為工薪階層，在自身權(quán)益受到侵害的時(shí)候，不會(huì)從投資者的角度去全面考慮問(wèn)題 ，而是片面的認(rèn)為這是經(jīng)濟(jì)損失，他們的關(guān)注點(diǎn)多在于股票價(jià)格的波動(dòng)，無(wú)法透過(guò)現(xiàn)象看本質(zhì)，以至于忽視了自己擁有可以參與公司經(jīng)營(yíng)管理的權(quán)力，這就會(huì)造成持股比例高的股東對(duì)他們侵權(quán)的問(wèn)題。而且，因?yàn)橹行」蓶|文化知識(shí)水平有限，法律知識(shí)淡薄，所以他們會(huì)對(duì)維護(hù)自身權(quán)利缺乏主觀能動(dòng)性。他們甚至?xí)驗(yàn)榉稍V訟的周期漫長(zhǎng)而冗雜，無(wú)法預(yù)判結(jié)果，而放棄維權(quán)。因此，基于當(dāng)前法律體系和中小股東的意識(shí)形態(tài)，增強(qiáng)中小股東的維權(quán)意識(shí)實(shí)屬必要。所以，要充分利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)以及抖音、微信公眾號(hào)等新媒體平臺(tái)，多進(jìn)行法律宣講，從而加大公民的普法力度，而且還要結(jié)合實(shí)際案例，定期組織人民群眾進(jìn)行學(xué)習(xí)，并把法律的相關(guān)規(guī)定，詳細(xì)并且簡(jiǎn)單生動(dòng)地對(duì)大家進(jìn)行解釋，讓大家懂得知法、守法、依法、維權(quán)。與此同時(shí)，公司的相關(guān)部門應(yīng)該定期組織所有股東對(duì)公司法進(jìn)行系統(tǒng)的學(xué)習(xí)，并且讓股東全面學(xué)習(xí)充分了解，并根據(jù)不同的股權(quán)特性有的放矢、對(duì)癥下藥，解釋可能存在的侵權(quán)行為，建立公平、公正、和諧、友善的工作氛圍，提升公司文化軟實(shí)力，增強(qiáng)凝聚力，從而為面對(duì)激烈的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的挑戰(zhàn)做好充分準(zhǔn)備，提早實(shí)現(xiàn)多方共贏。另外，增強(qiáng)中小股東的依法維權(quán)信心更是重中之重，基于此國(guó)家應(yīng)該對(duì)司法救濟(jì)體系進(jìn)一步完善，設(shè)置統(tǒng)一的訴訟收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，增加中小股東的救濟(jì)渠道，拓寬中小股東的維權(quán)視野，一定程度上降低時(shí)間成本的投入。

2.對(duì)股東大會(huì)制度進(jìn)行完善。中小股東與控股股東、大股東在召開(kāi)公司股東會(huì)議方面享受同等權(quán)利。因此，在召開(kāi)股東會(huì)議的時(shí)候，如中小股東出現(xiàn)不滿意大股東意見(jiàn)的情況，其可以通過(guò)股東會(huì)議限制大股東、控制股東行使權(quán)利。同時(shí)，中小股東也擁有行使提案權(quán)的權(quán)利，在公司的未來(lái)發(fā)展決策中，中小股東有權(quán)參與，這就合理避免了大股東專權(quán)現(xiàn)象的存在。

3.完善中小股東知情權(quán)。公司法體系中，雖然明確規(guī)定了中小股東享有實(shí)體性的權(quán)力——知情權(quán)，但是在公司的日常發(fā)展與經(jīng)營(yíng)當(dāng)中，中小股東由于在股東群體中處于弱勢(shì)地位，所以就會(huì)相對(duì)應(yīng)地造成信息的不對(duì)稱。毋庸置疑，中小股東掌握的信息會(huì)比較少。所以就會(huì)因此不能在第一時(shí)間掌握公司的信息，也就享受不到應(yīng)有的權(quán)力。在日常經(jīng)營(yíng)中，公司控股股東掌握著公司較多的信息，例如實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況的信息等。但是中小股東則屬于信息比較匱乏的人員，他們對(duì)于公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況難以有一個(gè)準(zhǔn)確的定位與理解。因此，為了公司的長(zhǎng)足發(fā)展，我們應(yīng)該把完善中小股東知情權(quán)放在一個(gè)核心位置上，而不是置之不理，那就一定會(huì)違背我國(guó)公司法法律體系對(duì)股東享有知情權(quán)的明確規(guī)定。

4.中小股東對(duì)公司利潤(rùn)分配的請(qǐng)求應(yīng)切實(shí)落實(shí)。我國(guó)《公司法》有關(guān)規(guī)定：股東享有利潤(rùn)分配權(quán)，股東在行使利潤(rùn)分配權(quán)時(shí)有限制條件。中小股東不但是公司的所有人，而且作為公司的投資者，中小股東依法享有公司的利潤(rùn)分配權(quán)，而且為公司注入資本是以獲得收益和利潤(rùn)為目的的。所以，只有不斷維護(hù)中小股東的切身利益，切實(shí)保障公司的平穩(wěn)長(zhǎng)久發(fā)展，才能實(shí)現(xiàn)中小股東的利潤(rùn)分配權(quán)。

四、結(jié)論

對(duì)于中小股東權(quán)益的保護(hù)，是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制在發(fā)展的階段中，必須要解決的一個(gè)里程碑式問(wèn)題。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的完善與發(fā)展過(guò)程中，保護(hù)中小股東的利益是重中之重?！豆痉ā罚坏俏覈?guó)執(zhí)法機(jī)構(gòu)對(duì)于公司中小股東利益的最基本的保障，有利于公司的長(zhǎng)足發(fā)展，而且也是全面依法治國(guó)的有機(jī)構(gòu)成，有利于社會(huì)的穩(wěn)定進(jìn)步;現(xiàn)階段雖取得了些許成就，但依然美中不足，所以應(yīng)以問(wèn)題為導(dǎo)向，結(jié)合自身實(shí)際情況，明確中小股東知情范圍，不斷加強(qiáng)中小股東法制觀念，增強(qiáng)科學(xué)文化知識(shí)，切實(shí)保障中小股東的利潤(rùn)分配請(qǐng)求。隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷改革變遷，公司的數(shù)量會(huì)日益增加，中小股東數(shù)目也會(huì)有一個(gè)大幅度的增長(zhǎng)，并且伴隨著《公司法》的不斷完善，中小股東權(quán)益會(huì)得到進(jìn)一步的保護(hù)，例如對(duì)中小股東的知情權(quán)的明確規(guī)定，這不僅象征著法律公平性，也標(biāo)志著我國(guó)《公司法》邁上了一個(gè)新臺(tái)階，更有利于調(diào)動(dòng)中小股東投資愛(ài)好與興趣，使公司得以平穩(wěn)健康地發(fā)展。

綜上所述，以公司法為基礎(chǔ)，對(duì)中小股東利益進(jìn)行保護(hù)研究，已經(jīng)得到了很多國(guó)家的重視并且保護(hù)機(jī)制日益完善。但是我們國(guó)家的研究現(xiàn)狀依然不理想，有待完善，甚至可以說(shuō)是仍然處于初級(jí)階段。因此，有關(guān)專業(yè)人員應(yīng)該加強(qiáng)理論知識(shí)的學(xué)習(xí)，并且不斷完善法律機(jī)制。保護(hù)中小股東的合法權(quán)益，迫在眉睫。

（作者單位：西藏民族大學(xué)）