輝煌與落寞盤點2022年的加密項目

許安福

回顧即將過去的2022年，你會怎樣概括這個跌宕起伏的年份？如果要為2022年的加密行業(yè)提取一個關鍵詞，“動蕩”一詞或許最貼切。這一年，我們見證了Luna百億公鏈的崩塌、親歷了FTX帝國的分崩離析，在前所未有的美聯(lián)儲加息之下，感受著加密市場一步一步地走向寒冬。年初還在暢談Crypto的變革之路，年末就在刺骨資本寒風中苦苦支撐，無數的加密項目都在浪潮中迭代著，進化著，消亡著。讓我們從加密項目發(fā)展的視角出發(fā)，回看2022年不同加密項目的潮起潮落。

Luna

Luna作為2022年加密行業(yè)的第一顆大雷，引發(fā)了一系列連鎖反應，甚至為后來三箭資本和FTX的大潰敗也埋下了伏筆。

2018年1月，來自韓國的Do Kwon和Daniel Shin推出名為Terra的區(qū)塊鏈網絡，計劃開發(fā)電子商務支付應用程序Chai和穩(wěn)定幣來促進交易，之后伴隨著Terra主網的上線以及穩(wěn)定幣UST發(fā)展，這個最初的設想逐漸擴張成為了一個龐大的公鏈生態(tài)。但在2022年5月8日，伴隨著一場UST的拋售潮引爆了Luna，誰也沒能料到，這筆在Crv上的拋售成為了壓死這個百億巨人的最后一根稻草。次日，受到恐慌情緒的影響，大量Terra的鏈上資金從生息協(xié)議Anchor中出逃造成了“踩踏”，原本造就了Luna大廈的UST的生成模式，在此時則成為了一個加速Luna死亡的催化劑。伴隨著UST和Luna的死亡螺旋，一天時間，Luna市值蒸發(fā)了近400億美元，全生態(tài)項目TVL也幾乎歸零。

曾經輝煌大廈轉瞬間一地雞毛，而這也再次警醒我們，加密行業(yè)從來沒有什么大而不倒。

Solana

作為FTX暴雷事件中，影響最大的公鏈就是Solana。2018年初，Solana由Anatoly Yakovenko創(chuàng)立，同期發(fā)布了內部測試網和官方白皮書。一直以來，SBF是Solana最大的助推者。不僅SBF旗下的Alameda Research是Solana早期投資者之一，而且他還一直積極推動Solana生態(tài)發(fā)展，諸如Serum，Raydium，Oxygen，Maps.me等一眾Sol生態(tài)項目背后都有SBF的影子，另外，生態(tài)中的諸多項目也都會率先在FTX交易所上線，正是這些原因，Solana也一直被視為是SBF光環(huán)下的一條公鏈。

在SBF影響下，Solana不僅成為僅次于以太坊和BSC的合約公鏈，同時也成為最大的一條非EVM公鏈，鏈上TVL一度高達百億美元，無論是鏈上活躍度還是開發(fā)者數量都展示了極大的活力。但是在FTX暴雷后，Solana鏈上生態(tài)開始雪崩，DeFi項目接連出現流動性危機，壞賬不斷聚集，NFT引發(fā)拋售潮等等，不少項目TVL幾乎一夜歸零。此外，近一年來，Solana鏈上的活躍開發(fā)者也持續(xù)流失，目前，無論是核心開發(fā)者數量，還是子生態(tài)系統(tǒng)開發(fā)者，相比年初都減少了80 %以上。

可以說，Solana成也SBF，敗也SBF，一般來說，當某個人對一條公鏈、一個項目的影響力過大時，并不是一件好事，他們或許能聚沙成塔，但也會人走茶涼，Solana如此，Fantom也如此。

Fantom

公鏈Fantom的發(fā)展與傳奇人物Andre Cronje（AC）有著最直接的關系。2022年初的2月末，DeFi之父AC宣布在Fantom推出自己的新項目Solidly，這一結合了Curve協(xié)議veTokne投票托管機制與DeFi 2.0協(xié)議rebase機制的項目，一經推出迅速引爆了市場，引發(fā)了一場數十個協(xié)議競爭Solidly代幣空投的群雄之戰(zhàn)，短短幾天，Fantom生態(tài)直線飆升，TVL一度達到80億美元，成為TVL排名第4的公鏈。

僅在數天之后，AC宣布正式退出幣圈，一時間AC概念幣閃崩，Fantom的鏈上TVL也在3天時間內跌去了近50 %，而失去了AC庇護的Fantom在后續(xù)發(fā)展中也開始走起了下坡路。目前，Fantom TVL僅剩下4.6億美元，不及巔峰時期的一個零頭，排名也從第4跌落到了第8位。但有趣是AC在前不久突然發(fā)帖暗示回歸，但當初在決定退出時他還發(fā)表過不復出的聲明，甚至直言“加密貨幣已死，望其長存”，這屬于自己打自己臉吧？

除了上述比較大的項目，在這輪熊市中還有更多的應用型項目也被波及，當然，更多深陷泥潭的還是CeFi類項目，所以接下來就盤點以下都有哪些CeFi項目已經倒在這個寒冬。

StepN

和很多加密項目一樣，Move-to-Earn應用StepN也可以劃分為鮮明的2個發(fā)展時期，前半程是輝煌的敘事，后半程則是衰退的序章。

2021年12月底，StepN在Soana鏈上正式上線beta版，上線后不久迅速引爆了鏈游圈，5個月時間DAU突破百萬，市值直沖10億美元，更獲得了紅杉資本、幣安等明星機構的青睞，在最狂熱的4～5月，到處充斥著StepN改變生活、改變Crypto行業(yè)、重塑鏈游行業(yè)的論調。但在5月27日，伴隨著《關于清查中國大陸賬戶的公告》發(fā)布，迅速擊退了市場對StepN玩家的信心，治理代幣GMT直線暴跌40 %，隨之而來的是用戶的持續(xù)流失，讓StepN開啟了一輪死亡螺旋般的下跌。

根據dune上的統(tǒng)計顯示，目前StepN每日活躍用戶還不到5 000，僅有巔峰時期5 %左右，其中Solana鏈上的活躍用戶更是僅有100人，這個發(fā)跡于Solana鏈上X-to-Earn鏈游，如果不是BNB鏈上還維系著基礎的用戶，或許早已涼透。

縱覽現有GameFi，出始就自帶的龐氏基因似乎注定了他們的結局，Axie、StepN等紅極一時的項目也驗證了Game+Fi或許本就是一個偽概念，鏈游的未來需要全新的思路。

Tornado Cash

2022年8月8日，美國財政部外國資產控制辦公室將混幣協(xié)議Tornado Cash及其關聯(lián)的加密錢包地址正式添加到其“特別指定國民名單”中，禁止美國公民與該協(xié)議或與之相關的任何以太坊地址進行交互，而這也是首個DeFi協(xié)議面臨如此高規(guī)格的禁令。

Tornado Cash成立于2019年，運行在以太坊之上，作為用戶進行隱私轉賬的工具，這種去中心化的匿名隱私轉賬功能也成為黑客洗錢的圣地。今年Ronin Network被盜的6億美元和Nomad Bridge被盜額2億美元資產中，大部分都流向了Tornado Cash，據統(tǒng)計自2019年以來，通過Tornado Cash清洗了價值超過70億美元的虛擬貨幣，這也注定了Tornado Cash的結局。

Tornado Cash被列入禁令名單后，代幣價格跳水，數天內腰斬，此外，Github、USDC發(fā)行方Circle、加密行業(yè)基礎設施機構Infura、Alchemy等紛紛制定了各自的制裁手段，一時間Tornado Cash可供普通用戶操作的前端和相關服務迅速在互聯(lián)網世界中消失，但在合約端卻無法被封禁，這或許也正是區(qū)塊鏈行業(yè)的價值所在。

倒閉的交易所

AEX：存續(xù)大約9年，AEX又名安銀（曾稱比特時代），創(chuàng)始人為黃天威，AEX是成立時間最長的幾家交易所之一。因為Luna的崩盤，導致其資產流動性驟降，6月16日暫停主流幣提款、7月14日關閉提幣功能、7月17日暫停了所有平臺服務，至此這個存續(xù)了近9年、熬過了2輪牛熊的交易所也倒在這輪寒潮中。

虎符：虎符由王瑞錫創(chuàng)立，在Luna爆雷后陷入了流動性危機，2022年7月15日虎符員工爆料創(chuàng)始人將大部分資產轉出，并且公司存在工資拖欠的情況；8月1日起停止所有交易服務；12月7日，虎符官網清空了所有內容，僅剩一則公布了虎符實際控制人信息的公告就再無后續(xù)，而用戶留存在平臺上的資產也無從可知。

Bitfront：Bitfront是日本社交媒體巨頭LINE所支持的一家交易所，LINE最早在2018年7月于新加坡成立交易所BITBOX，后關閉BITBOX并在美國成立Bitfront，1月28日官方正式宣布將關閉服務，并停止新用戶注冊。

ZB：ZB官方目前雖然還未發(fā)布任何破產倒閉的公告，但平臺提現已經暫停數月，而且平臺上的U價格僅3.2元人民幣，此外在暫停提幣后還解散了大量的社群，已被社群用戶認定為跑路狀態(tài)。

Nuri：這是一家位于德國的交易平臺，前身是Bitwala，由于與前知名借貸機構Celsius有深度合作，伴隨著Celsius的破產，Nuri資產也受到牽連，8月正式向柏林法院申請了破產。

Digital Surge：Digital Surge是一家澳洲加密交易所，受FTX爆雷影響，11月16日暫停了所有存取款業(yè)務，12月9日進入“自愿托管”階段，這意味著Digital Surge基本確認資不抵債將面臨破產清算。

AAX：這是一家總部位于香港的交易平臺，受FTX倒閉影響，2022年11月AAX突然宣布暫停提款服務，之后就一直未開放，不久就傳出合伙人攜款潛逃的消息。值得一提的是，在2022年10月舉行的香港金融科技周中，AAX副總裁Ben Caselin還發(fā)表了演講。

倒閉的CeFi應用企業(yè)與資本機構

三箭資本：倒閉前，三箭資本作為行業(yè)內首屈一指的原生加密資本，在創(chuàng)投圈有著極大的影響力，其名下管理的資產凈值一度高達180億美元。但因激進的運營模式和Luna爆雷導致其不少資產歸零，并造成了重大違約，杠桿高企的三箭資本迅速崩塌，于2022年6月27日正式被勒令清算，最終它們欠下了高達35億美元外債，而作為創(chuàng)始人的Kyle Davies和Su Zhu目前卻下落不明。

Voyager Digital：Voyager是一家加密貨幣經紀商，受三箭資本爆雷影響，近6.66億美元的巨額貸款無法收回，2022年7月5日正式申請了破產保護。在9月的破產資產競標中被FTX拍得，而后FTX倒臺，Voyage不得不重啟競標程序，如今破產后的Voyager依舊命運多舛。

Celsius：是一家中心化的加密資產借貸公司，在2021年10月的一輪融資中，其估值高達30億美元，一度擁有170萬的客戶和120億美元的資產。但在2022年6月因Luna爆雷影響，平臺無限期暫停所有轉賬和取款服務，7月13日Celsius正式申請了破產保護，最終披露的資產負債表中有高達12億美元的赤字。

Alameda Research：作為一家領先的加密投資基金，Alameda一度是Crypto創(chuàng)投領域的代表之一，與同為FTX交易所創(chuàng)始人的SBF創(chuàng)立。因FTX爆雷事件影響，11月9日Alameda網站被關閉，不久之后Alameda Research連同FTX和130多家附屬實體正式申請了破產保護，走向了終結。

BlockFi：與上文的Celsius公司一樣，同為加密借貸機構，曾估值達40億美元，但在11月FTX宣告破產后，BlockFi停止了平臺上的所有提現，因其對FTX的巨大風險敞口，負債高達10億美元，在11月28日正式申請了破產。

受FTX破產影響，更多的余波影響還會進一步擴散，前不久加密借貸平臺Salt已停止存取款，大概率又是倒下的一員，見證了在如此多所交易所、CeFi機構隕落中，無數用戶無法收回資金，我們需要銘記一句老生常談的話：NO your keys，No your money！

倒閉的“礦企”

伴隨著比特幣價格從年初的47 000多美元一路下跌現在的17 000美元附近，以及電力成本和比特幣全網算力的攀升，各大礦企都備受沖擊，不少知名的礦企也倒在了這輪寒潮之中。

Compute North：作為美國第二大比特幣挖礦托管服務商，Compute North不僅在美國德克薩斯州、南達科他州等地方擁有4個大型礦場，還在2022年2月獲得過3.8億美元的融資。但伴隨著成本的飆升和加密市場的急轉直下，企業(yè)資金鏈斷裂，9月23日正式向德州法院申請破產保護，而它也欠下了5億美元的外債。

Core Scientifi：Core Scientifi是北美最大的比特幣挖礦和區(qū)塊鏈托管服務提供商，同時也是一家上市礦企，在2021年7月估值就達到了43億美元，在牛市期Core瘋狂擴張，曾計劃在2022年年底部署超32萬臺礦機，但伴隨著整個市場資金流動性的驟降、礦場運營成本的上升，以及因合作方Celsius的破產無法收回相關資金，資金鏈出現斷裂。10月向美國SEC提交了未來有破產可能性的聲明，并不再支付到期的債務，基本已處于瀕死狀態(tài)，其股價距年初下跌了近96 %，僅剩0.43美元。

Celsius Mining：作為上文提到的Celsius的子公司，Celsius Mining與母公司的命運相同，2021年Celsius Mining在北美的比特幣挖礦業(yè)務投資了5億美元，而且在2022年3月一度開啟了IPO的沖擊，但伴隨著母公司的破產，這些礦機資產都化為了待處理的債務資產。

Argo Blockchain：成立于2017年，目前深陷破產危機中。Argo Blockchain是一家總部位于英國的礦企，股票先后在倫交所和納斯達克完成了上市交易，也是倫交所首家上市的礦企。前不久向倫敦證券交易所提交的文件顯示公司資金不足以維持1個月的持續(xù)經營，目前正在進行籌資和出售部分資產，如果無法籌措足夠的資金，破產將會成為大概率事件，目前股價為3.65英鎊，年初下跌了近96 %。

深陷危機的礦企還在持續(xù)增加，比如加拿大礦業(yè)公司Bitfarms最近也爆出經營困難，而且在整個市場情緒沒有明顯好轉之前，比特幣幣價跌破了不少礦機的關機價，所以可以預見的是，未來還會有更多的加密礦企在這個寒冬之中倒下。

Azuki

2022年1月12日，Chiru Labs團隊通過荷蘭式拍賣推出了10 000個名為Azuki的PFP項目，憑借優(yōu)質的產品質量、獨具一格的敘事風格、亞裔群體的文化屬性，推出后幾周，該NFT在二級市場交易量就達到了3億美元，迅速成為了一款現象級的產品；幾個月時間地板價從1 ETH升至30 ETH，交易量長期處于NFT排行榜前10名，甚至一度超越了BAYC。

反轉則以一種自爆的方式出現，5月10日創(chuàng)始人ZAGABOND.ETH發(fā)布了一篇名為《A Builders Journey》勵志文章，回顧了自己的職業(yè)經歷，其中就提到了其先后主導運營的CryptoPhunks（非知名NFT CryptoPunks）、Tendies和Cryp to Zunks項目，而這些項目都以失敗告終，隨即ZAGABOND. ETH被社區(qū)質疑，直言這些都是Rug Pulls項目，ZAGABOND. ETH是一個騙子背叛了社區(qū)，一時間Azuki項目陷入了信任危機，地板價腰斬，持有者人數大幅減少。

但就其最終結果來看，這次自爆式危機似乎并沒有給Azuki的發(fā)展產生太多實質性的影響，Azuki依舊保持著藍籌的光環(huán)。

SudoSwap

如果用一句話概括SudoSwap：驚艷了一時，卻落得罵聲一片。

作為NFT交易市場上的一顆創(chuàng)新之星，SudoSwap的AMM交易模式給NFT市場帶來了一場久違的甘露。簡單來說，在SudoSwap之前，NFT的流通主要是通過點對點的方式交易，在這樣的情況下NFT的流通性會限制很大，而Sudoswap更像是一種基于AMM交易協(xié)議的NFT DEX，和熟知的DEX一樣，流動性提供者可以通過注入資產獲取收益，可以解決長尾NFT資產的流動性問題。

2022年8月，就在sudoswap創(chuàng)始人0xmons詳細介紹sudoswap發(fā)展愿景的同時，OpenSea計劃需要IPO的消息在社區(qū)中大量傳播，社區(qū)對此也普遍表示不滿，而SudoSwap明確表示了會發(fā)行Token和空投，一時間迅速吸引了大批用戶和羊毛黨。單日交易量從最初的不足5萬美元，半個月時間漲到了超230萬美元，隱隱有一種黑馬之勢。

但伴隨著具體空投規(guī)則的公布，情況急轉直下。2022年9月，Sudoswap公告宣布Sudo代幣分配模型，不僅將大量的交易用戶排除在外，還將占比41.9 %Token分配給創(chuàng)始人前一個項目的持有者，如此操作之下，Sudoswap的用戶和羊毛黨集體撤退，落得罵聲一片。

截止2022年12月19日，Sudoswap 7日平均交易量約為20萬美元，單日活躍用戶不足百人，其實如果將空頭預期這個最大的吸引點做的更好一點，SudoSwap的發(fā)展曲線可能會更好。

阿貍

頂著的國產NFT之光的名號，結果硬生生的演成了一場鬧劇。

作為中國當紅原創(chuàng)動漫形象，阿貍這個IP的號召力在NFT行業(yè)，特別是在華語圈影響力一點也不小。在項目上線之前，用戶為獲取白名單可謂是各顯神通，并匯聚起了最為龐大和活躍的華人Discord群，項目在宣發(fā)階段吊足了胃口，不少人都對其有著一種成為藍籌NFT的預期。

但在臨門一腳，卻出現了很多啼笑皆非的操作，引發(fā)群嘲。2022年2月15日，阿貍的Ali&His Friends系列NFT正式上線，隨即爆出技術漏洞，NFT后臺代碼邏輯直接暴露，用戶可在不打開盲盒的情況下訪問對應的元數據和圖片；而且鏈接錢包的Connect單詞還被拼寫為Collect，之后又相繼出現Opensea下架、Mod號召出貨等事件，讓項目聲譽喪失殆盡。

DeGods與y00ts

DeGods是由FrankDeGods團隊于2021年推出的通縮型NFT項目，y00ts是創(chuàng)始人Frank繼DeGods后于2022年9月推出的又一個項目，二者都是發(fā)行于Solana之上。

2022年10月9日，Frank宣布取消旗下NFT的交易版稅，DeGods與y00ts迅速躥紅，核心項目DeGods交易量飆升，市值一度超越Doodles、Azuki等以太坊上知名藍籌項目，DeGods項目地板價一度達到近600個Sol（當時近2萬美元），是Solana NFT生態(tài)中最大的一個NFT項目，而y00ts自發(fā)行后成交量一直穩(wěn)居前三甲。

但伴隨著FTX大廈的崩塌，Solana生態(tài)也受到波及。DeGods和y00ts的地板價下跌幅度一度超過60 %，大量持有者拋售。前不久，創(chuàng)始人Frank表示考慮將NFT合集轉移到以太坊，但卻遭到了Solana社區(qū)的反對，這一想法也不得而終。

在個人看來，NFT領域亦是一個修羅場，所能看見各式精美的、華麗的、難以理解的圖片，感受到的各種宏大的、振奮人心的愿景，都可能在發(fā)售期結束后打回原形，跑路的例子更是屢見不鮮。比如：卷走270萬美元ETH的Evolved Apes，卷走200萬美元Sol的Baller Ape Club，卷走130萬美元的Frosties等，極低的作惡成本為NFT欺詐提供便利，而在過去這些成千上萬的小圖片中，99 %都會不可避免地走向歸零。

縱覽整個2022，“動蕩”一詞貫穿全年，無論是大市場還是小項目，大家都在沉浮中感受熊市的來勢洶洶?；厥捉衲昴切┰紦髁饕曇暗娜?、項目、機構，你會發(fā)現，從來就沒有什么大而不倒，也沒有什么點石成金，更沒有什么天才之子，有的只是資本涌動下的水漲船高，而有人、有的項目剛好站在了浪潮之巔，但從潮起的輝煌，到潮落的崩塌也只是一瞬之間。