數(shù)字普惠金融如何助力鄉(xiāng)村振興：基于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的視角*

周林潔，韓 淋，修 晶

（1.中國社會科學院大學經(jīng)濟學院，北京 102488；2.中國社會科學院大學應用經(jīng)濟學院，北京 102488）

一、引言

十九大報告中提出“實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略”，這是解決我國“三農(nóng)”問題的重要舉措，對于全面建設社會主義現(xiàn)代化國家、實現(xiàn)第二個百年奮斗目標具有重大意義。2021 年3 月，中共中央、國務院發(fā)布《關(guān)于實現(xiàn)鞏固拓展脫貧攻堅成果同鄉(xiāng)村振興有效銜接的意見》，指出“做好鞏固拓展脫貧攻堅成果同鄉(xiāng)村振興有效銜接，關(guān)系到構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局?！庇纱丝梢?，鄉(xiāng)村振興已經(jīng)成為國家層面全面脫貧和建成小康社會之后的重點工作，是持續(xù)提升農(nóng)民收入、推進農(nóng)村建設和促進城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)發(fā)展的關(guān)鍵舉措。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展是鄉(xiāng)村振興的基礎支撐。只有發(fā)展產(chǎn)業(yè)，才能為農(nóng)民提供就業(yè)機會和持續(xù)性的收入增長來源。2019 年6 月國務院印發(fā)的《關(guān)于促進鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)振興的指導意見》指出，“產(chǎn)業(yè)興旺是鄉(xiāng)村振興的重要基礎，是解決農(nóng)村一切問題的前提?！泵鞔_要求“形成‘農(nóng)業(yè)+’多業(yè)態(tài)發(fā)展態(tài)勢，推進農(nóng)業(yè)與加工流通、文化、旅游、教育、康養(yǎng)、信息等產(chǎn)業(yè)融合，發(fā)展功能農(nóng)業(yè)、數(shù)字農(nóng)業(yè)、智慧農(nóng)業(yè)。”《中共中央國務院關(guān)于做好2022 年全面推進鄉(xiāng)村振興重點工作的意見》也要求“持續(xù)推進農(nóng)村一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，大力發(fā)展縣域富民產(chǎn)業(yè)，加強縣域商業(yè)體系建設，促進農(nóng)民就地就近就業(yè)創(chuàng)業(yè)，從而聚焦產(chǎn)業(yè)促進鄉(xiāng)村發(fā)展。”這些文件不但提出了農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展的宏觀思路，也對農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展進行了具體規(guī)劃。

脫貧攻堅時期，金融系統(tǒng)全面參與，發(fā)揮了重要作用。然而，鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍然面臨一定程度的“金融抑制”。傳統(tǒng)金融體系的二元結(jié)構(gòu)限制了農(nóng)村金融發(fā)展，加之我國長期實行向城市傾斜的經(jīng)濟政策，使得金融資源向城市傾斜。20 世紀末期大型國有銀行撤并了鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級的分支機構(gòu)，農(nóng)村信用合作社資金也一度流向城市，使得農(nóng)村金融服務出現(xiàn)了明顯萎縮（賈春新等，2008）。在這種金融二元結(jié)構(gòu)下，銀行缺乏關(guān)注貧困地區(qū)和農(nóng)戶的激勵，農(nóng)村金融發(fā)展和農(nóng)民的金融需求受到抑制。這不但降低了農(nóng)戶個體的信貸機會，也限制了農(nóng)民進入自雇或非農(nóng)經(jīng)營的機會。特別是如果有企業(yè)家才能或技術(shù)能力的農(nóng)民不能獲得融資機會，就會降低他們成立小微企業(yè)的可能，進一步限制鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

數(shù)字普惠金融具有促進鄉(xiāng)村金融獲取的優(yōu)勢。數(shù)字普惠金融將普惠金融與數(shù)字技術(shù)相結(jié)合，通過金融基礎設施的不斷完善，有助于實現(xiàn)以較低成本向欠發(fā)達地區(qū)和低收入者提供便捷金融服務（郭峰等，2020）。以大數(shù)據(jù)、人工智能等數(shù)字技術(shù)作為核心驅(qū)動力，也有助于形成新產(chǎn)業(yè)、新模式和賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)（陳曉紅等，2022）。因此，數(shù)字普惠金融對于鄉(xiāng)村金融發(fā)展具有特殊意義。中國高度重視數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展，習近平總書記多次指出，要搶抓數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展機遇，推進數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，推動數(shù)字經(jīng)濟和實體經(jīng)濟深度融合。如何高效利用信息技術(shù)、有效配置數(shù)字資源，利用數(shù)字普惠金融經(jīng)濟推動鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展，從而助力鄉(xiāng)村振興，是重要的研究課題。

本文從產(chǎn)業(yè)發(fā)展對于鄉(xiāng)村振興的重要意義、數(shù)字普惠金融助力鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展的學理基礎、當前我國數(shù)字普惠金融發(fā)展中面臨的問題和數(shù)字普惠金融助力鄉(xiāng)村振興的政策路徑四個方面，闡述數(shù)字普惠金融助力鄉(xiāng)村振興的理論背景、實現(xiàn)機制和政策建議。

二、產(chǎn)業(yè)發(fā)展對于鄉(xiāng)村振興的重要意義

（一）產(chǎn)業(yè)發(fā)展是鞏固脫貧成果的有力方式

我國的精準扶貧取得了舉世矚目的成就。消除絕對貧困，既是學術(shù)界的研究難點，也是全球范圍內(nèi)的政策難題。2021 年2 月，習近平總書記在全國脫貧攻堅總結(jié)表彰大會上宣布，“現(xiàn)行標準下，9899 萬農(nóng)村貧困人口全部脫貧，832 個貧困縣全部摘帽，12.8 萬個貧困村全部出列，區(qū)域性整體貧困得到解決，完成了消除絕對貧困的艱巨任務。”在實現(xiàn)全面脫貧之后，如何降低返貧風險和防止規(guī)模化返貧，進一步鞏固脫貧攻堅成果成為了當前的重點?？紤]到我國目前的城鄉(xiāng)社會保障差異，相關(guān)工作的重心在農(nóng)村和農(nóng)民。對于剛剛擺脫貧困的農(nóng)民來說，家庭收入情況尚不足夠穩(wěn)定，比較容易受到內(nèi)外界多重因素的影響。經(jīng)濟環(huán)境變化、疫情沖擊、自然災害、個體疾病等，都可能使得農(nóng)民既有收入水平無法得到保障。因而，鞏固來之不易的脫貧攻堅成果，需要建立長效的經(jīng)濟機制，確保農(nóng)民收入持續(xù)增長和農(nóng)村建設持續(xù)改善。

形成優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)是鞏固脫貧成果的最有力方式。發(fā)展具有市場競爭力、可接納當?shù)貏趧恿Φ漠a(chǎn)業(yè)，是提高農(nóng)民收入水平、促進農(nóng)村持續(xù)發(fā)展的重要途徑。一方面，如果依托在地優(yōu)勢形成相關(guān)產(chǎn)業(yè)，可以使得農(nóng)民就近就業(yè)，獲得非農(nóng)收入。這不但有助于提升農(nóng)村家庭的消費能力，進而提升家庭福利，也有助于農(nóng)村主要勞動力兼顧工作和照管家庭，避免因異地流動形成空巢老人和留守兒童等問題，提升農(nóng)村老年人的生活質(zhì)量和家庭保障水平，提升農(nóng)村兒童的身心健康和家庭教育質(zhì)量。另一方面，依托鄉(xiāng)村資源形成優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，在一定程度上可以降低就業(yè)農(nóng)民對簡單勞動的依賴，使其具有提升人力資本的可能，從而減輕年齡對收入的影響，減緩收入的周期波動。可見，鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展不但提升微觀主體自身福利，也對國家經(jīng)濟社會發(fā)展具有重要意義。

（二）產(chǎn)業(yè)發(fā)展是實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興的基礎條件

鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略緊密銜接脫貧攻堅工作，產(chǎn)業(yè)發(fā)展也是實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興的重要基礎。在傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型的進程中，不斷拓展出包括農(nóng)業(yè)、工業(yè)和服務業(yè)的新鄉(xiāng)村業(yè)態(tài)形式并逐步發(fā)展壯大，比如休閑農(nóng)業(yè)、農(nóng)村電商、鄉(xiāng)村旅游、農(nóng)產(chǎn)業(yè)加工等，是鄉(xiāng)村振興中產(chǎn)業(yè)發(fā)展的有益嘗試。在此過程中，逐步提升鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展中農(nóng)業(yè)、工業(yè)和服務業(yè)的競爭力，實現(xiàn)各產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展，是提升鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢的基礎。只有形成多種業(yè)態(tài)互為補充、相互促進的態(tài)勢，實現(xiàn)農(nóng)業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，才能對鄉(xiāng)村振興持續(xù)提供發(fā)展動力，實現(xiàn)資本、技術(shù)等生產(chǎn)要素的良性循環(huán)。

在激烈的市場競爭環(huán)境下，鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)在資本、技術(shù)、管理等方面未必具有初始優(yōu)勢。因此，首先需要積極學習城市產(chǎn)業(yè)發(fā)展的先進經(jīng)驗，體現(xiàn)后發(fā)優(yōu)勢。然后發(fā)展鄉(xiāng)村特色產(chǎn)業(yè)，體現(xiàn)鄉(xiāng)村比較優(yōu)勢。當前在鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展中也存在產(chǎn)業(yè)融合不足、產(chǎn)業(yè)鏈不夠成熟、創(chuàng)新能力較低等問題。農(nóng)村科技創(chuàng)新能力不足、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化程度不夠高的情況已經(jīng)成為農(nóng)村轉(zhuǎn)型發(fā)展的障礙。農(nóng)村科技創(chuàng)新市場供需不均衡，農(nóng)民所需與研發(fā)機構(gòu)提供的技術(shù)不能較好適配，創(chuàng)新研發(fā)項目的科技成果轉(zhuǎn)化率依然有待提高。此外，當前的農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新往往具有階段性特征。因此，持續(xù)投入資金、吸引人才，保證農(nóng)村科研創(chuàng)新能力的持續(xù)性，是形成鄉(xiāng)村優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的前提。

（三）產(chǎn)業(yè)發(fā)展是城鄉(xiāng)均衡發(fā)展的關(guān)鍵因素

城鄉(xiāng)發(fā)展不均衡是我國經(jīng)濟社會發(fā)展中面臨的突出問題。一方面，在從傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)社會向工業(yè)社會轉(zhuǎn)變的過程中，現(xiàn)代工業(yè)體系和傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)體系生產(chǎn)效率的差異形成城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)，導致城鄉(xiāng)經(jīng)濟分割，在此過程中會有大量農(nóng)村勞動力流入城市。另一方面，我國長期實行城鄉(xiāng)二元體制，對城鄉(xiāng)采用不同戶籍，限制了農(nóng)村勞動力流動，形成了一系列問題。比如，農(nóng)村進城務工人員無法在城市落戶和享受教育等公共服務，子女教育和老人照管受到影響。此外，城鄉(xiāng)二元體制也限制農(nóng)村資源流動，并長期實行向城市傾斜的財政和金融政策，包括公共基礎設施和基本公共服務，均導致城鄉(xiāng)發(fā)展不平衡持續(xù)擴大。在精準扶貧實施過程中，得益于國家的系統(tǒng)性規(guī)劃，農(nóng)村人才和資金投入持續(xù)增加，公共基礎設施和基本公共服務得到改善，城鄉(xiāng)發(fā)展不均衡的趨勢有所減緩。

在實現(xiàn)全面脫貧的基礎上，推進鄉(xiāng)村振興，提升鄉(xiāng)村的內(nèi)生增長能力，是實現(xiàn)農(nóng)民收入持續(xù)增長和鄉(xiāng)村可持續(xù)發(fā)展的應有之義。而在實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興的過程中，進一步縮小城鄉(xiāng)收入和建設差距，實現(xiàn)城鄉(xiāng)均衡發(fā)展，是全面建設社會主義現(xiàn)代化國家、實現(xiàn)第二個百年奮斗目標的必然要求。只有在發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的基礎上，因地制宜地發(fā)展工業(yè)和服務業(yè)，建立協(xié)調(diào)的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，才能在城鄉(xiāng)持續(xù)發(fā)展中縮小差距。考慮到鄉(xiāng)村的初始資源稟賦和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的滯后，這仍然首先需要國家層面的統(tǒng)籌規(guī)劃和對資金、人才的進一步投入和傾斜，從而將鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)納入國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局。

三、數(shù)字普惠金融助力鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展的學理基礎

（一）數(shù)字普惠金融有助于促進農(nóng)村金融效率提高

數(shù)字普惠金融是農(nóng)村金融發(fā)展的重要方式。2016 年G20 國際峰會通過的《G20 數(shù)字普惠金融高級原則》闡述了數(shù)字普惠金融的基本內(nèi)涵。相比傳統(tǒng)的普惠金融，數(shù)字普惠金融促進了再融資市場發(fā)展（Buchak 等，2018），有助于解決傳統(tǒng)金融在屬性錯配、領域錯配和階段錯配等方面存在的問題（唐松等，2020；鐘凱等，2022）。因而，數(shù)字普惠金融的發(fā)展擴充了金融接觸機會，使金融效率和服務水平大幅度提升，也通過不斷拓展新的金融產(chǎn)品和業(yè)務提高了金融創(chuàng)新能力。尤其對于傳統(tǒng)金融受到抑制的鄉(xiāng)村區(qū)域，數(shù)字普惠金融利用便捷的數(shù)字技術(shù)，發(fā)揮其具有拓展和使用雙重低成本的優(yōu)勢，有助于提供高便利度服務，拓展金融服務的業(yè)務覆蓋范圍。

2021 年發(fā)布的《中共中央國務院關(guān)于全面推進鄉(xiāng)村振興加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化的意見》中提出“發(fā)展農(nóng)村數(shù)字普惠金融”，強調(diào)將數(shù)字普惠金融與農(nóng)村發(fā)展融合在一起，彌補農(nóng)村傳統(tǒng)金融供需不匹配、行業(yè)發(fā)展緩慢等不足，助力解決三農(nóng)問題，以作為實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興的重要手段。數(shù)字普惠金融是科技推動的金融形式，較早的嘗試是基于智能手機，向落后地區(qū)提供基本金融服務（Allen 等，2016）。同時，數(shù)字普惠金融通過提升農(nóng)村地區(qū)和低收入階層融資機會，有助于促進農(nóng)民創(chuàng)業(yè)（謝絢麗等，2018；何婧等，2019）。創(chuàng)業(yè)機會的提升，一方面為市場提供了更多的工作崗位，直接提升農(nóng)村居民的非農(nóng)收入，另一方面也有助于推動經(jīng)濟增長，并隨著數(shù)字金融的普及度加深，間接影響農(nóng)村居民收入，推動包容性增長（錢海章，2020）。

（二）數(shù)字普惠金融有助于提升鄉(xiāng)村創(chuàng)新活力

培育根植于農(nóng)村產(chǎn)業(yè)鏈和城鄉(xiāng)循環(huán)、有市場競爭力和就業(yè)吸納能力的中小微企業(yè)，是鄉(xiāng)村振興中產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心要義。對于此類中小微企業(yè)，融資能力是開創(chuàng)和生存的基礎，創(chuàng)新能力是持續(xù)發(fā)展的動力。數(shù)字普惠金融通過增加中小微企業(yè)直接融資機會，降低融資成本，有助于緩解中小微企業(yè)的融資約束。現(xiàn)有基于地市級數(shù)字普惠金融指數(shù)和企業(yè)面板數(shù)據(jù)的實證研究表明，不論是從覆蓋廣度還是從使用深度的維度來看，數(shù)字普惠金融發(fā)展都對中小微企業(yè)具有創(chuàng)新驅(qū)動效應；并且，這種創(chuàng)新驅(qū)動效應對于傳統(tǒng)金融發(fā)展水平較低地區(qū)和非國有中小微企業(yè)更為顯著（郎香香等，2021）?？紤]到實體企業(yè)的金融投資會抑制企業(yè)創(chuàng)新，數(shù)字普惠金融也能有效緩解金融投資行為對企業(yè)創(chuàng)新的擠出效應，對于規(guī)模較小、融資能力較弱的企業(yè)影響更大（楊亞平和趙昊華，2021）。

此外，數(shù)字普惠金融可以通過提高員工薪酬、提升人力資本等渠道激發(fā)鄉(xiāng)村的創(chuàng)新活力，促進鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)。一方面，如果鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展要素活力不足，則難以保持持續(xù)性的創(chuàng)新輸出。因而，如果對員工給予薪酬激勵，能夠促使員工迸發(fā)出更多的創(chuàng)新活力，積極參與到鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展建設中。研發(fā)能力增強將直接推動整個鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出。另一方面，積極提高鄉(xiāng)村居民的醫(yī)療、教育支出，提升人力資本，有助于增強其專業(yè)技能和文化素養(yǎng)。隨著專業(yè)技能和文化素養(yǎng)的提升，可以進一步為鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)培養(yǎng)更多的人才，在產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈中發(fā)揮積極作用，形成良性循環(huán)，實現(xiàn)鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展。

（三）數(shù)字普惠金融有助于縮小城鄉(xiāng)和地區(qū)差距

數(shù)字普惠金融發(fā)展對農(nóng)村家庭收入提升具有明顯的促進作用，有利于實現(xiàn)包容性增長（張勛等，2019）。一是數(shù)字普惠金融的發(fā)展會直接提升個體和企業(yè)融資機會。隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的普及，數(shù)字普惠金融進一步降低了金融接觸門檻，擴大了傳統(tǒng)普惠金融的覆蓋范圍。二是數(shù)字普惠金融在投資理財、保險、支付、信貸等方面深化了金融服務，可以降低金融服務成本，提高盈利空間，有助于滿足農(nóng)村家庭對于金融服務的需求。因而，農(nóng)村居民可以有機會依靠互聯(lián)網(wǎng)平臺獲得多元的投資理財收益，進一步拓寬收入渠道。

相比東部地區(qū)，數(shù)字普惠金融對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的促進作用在中西部具有更顯著的影響（張勛等，2019）。擴大新型農(nóng)村金融機構(gòu)與小額貸款公司數(shù)量對數(shù)字普惠金融的促進作用依然在中西部地區(qū)更加明顯（張正平等，2017）。隨著數(shù)字普惠金融的發(fā)展水平提升，驅(qū)動技術(shù)創(chuàng)新能力也越高（唐松等，2020）。一是數(shù)字普惠金融較傳統(tǒng)金融而言，其本身就具有金融與科技融合的特點。在金融業(yè)發(fā)展較落后的鄉(xiāng)村里開展數(shù)字普惠金融服務，引導鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展拓寬營業(yè)范圍，不局限于本地，帶來更多要素活力，從而促進鄉(xiāng)村技術(shù)創(chuàng)新水平提升。二是數(shù)字普惠金融具有更加多元的金融服務，會調(diào)動傳統(tǒng)金融體系外的資金支持，擴大融資渠道，普惠覆蓋程度更廣，從而有利于鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)開展技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)。三是在數(shù)字普惠金融體系下，可以通過大數(shù)據(jù)對融資方進行信用及風險監(jiān)控，減少雙方的信息不對稱問題，從而促進鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)獲取更多資金，推動技術(shù)創(chuàng)新大力發(fā)展。

實證研究發(fā)現(xiàn)，相比城鎮(zhèn)居民，數(shù)字金融對農(nóng)村居民具有更大的收入效應，這使得數(shù)字普惠金融的發(fā)展對城鄉(xiāng)收入差距具有直接的縮小效應（陶云清和曹雨陽，2021）。此外，數(shù)字普惠金融的區(qū)域差距也比傳統(tǒng)金融更小。因此，可以發(fā)揮中西部城市和農(nóng)村地區(qū)的后發(fā)優(yōu)勢，減小城鄉(xiāng)和地區(qū)間的經(jīng)濟差距（郭峰等，2020）。利用區(qū)域差異的特性，也可以依照尊重各地差異化的原則，發(fā)揮各地區(qū)優(yōu)勢，促進協(xié)同發(fā)展。

四、當前我國數(shù)字普惠金融發(fā)展中面臨的問題

（一）農(nóng)村金融體系薄弱是鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要障礙

國家高度重視改善農(nóng)村基礎設施和公共服務。近年來，隨著精準扶貧和各項公共政策的持續(xù)投入，農(nóng)村的基礎設施建設得到很大提升，公共服務體系建設得到進一步發(fā)展。特別是農(nóng)村公路實現(xiàn)“村村通”，交通便利化程度極大改善，對于人員和物資流動均提供了極大便利，有助于提升經(jīng)濟效率。然而，金融基礎設施和服務的重要性尚沒有得到足夠關(guān)注。在移動互聯(lián)網(wǎng)時代，農(nóng)村與外界的聯(lián)通也從基礎模式逐步轉(zhuǎn)化為現(xiàn)代通信模式，網(wǎng)絡相關(guān)基礎設施覆蓋率不足會導致村內(nèi)村外的溝通不暢。因而，持續(xù)推進和完善農(nóng)村信息化建設也是當前需要進一步解決的問題。農(nóng)村需要在公共交通、醫(yī)療服務、倉儲物流等多方面改善其基礎設施與公共服務體系建設，否則無法將技術(shù)進行大力推廣，生產(chǎn)效率也受到限制。而相關(guān)建設均需要金融體系的強力支撐。

根據(jù)北京大學數(shù)字金融研究中心和螞蟻集團研究院合作編制的“北京大學數(shù)字普惠金融指數(shù)”，農(nóng)村數(shù)字普惠金融的紅利與鴻溝并存，未來需要繼續(xù)深化發(fā)展（郭峰等，2020）。當前，數(shù)字普惠金融發(fā)展雖然在一定程度上緩解了農(nóng)村金融體系薄弱對鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展的阻礙，但如果考慮鄉(xiāng)村振興的整體戰(zhàn)略，當前的支撐力度仍然不足。相比城市，農(nóng)村的金融需求往往體現(xiàn)出規(guī)模較小和更加分散的特征，使得金融體系建設和金融服務提供的難度相應增大。因此，提升農(nóng)村金融體系的效率和服務能力，不能簡單照搬城市金融模式，需要在進一步提升金融基礎設施建設的基礎上，根據(jù)農(nóng)村特點進行金融創(chuàng)新。

（二）數(shù)字普惠金融發(fā)展存在地區(qū)差異

我國各地區(qū)金融發(fā)展不平衡問題長期存在。對比東部和中西部地區(qū)，可以發(fā)現(xiàn)不同區(qū)域發(fā)展的自然條件與經(jīng)濟發(fā)展狀況具有明顯差異。根據(jù)第七次全國人口普查數(shù)據(jù)，我國東部地區(qū)人口總計占全國的比重為39.93%，中部、西部地區(qū)人口分別占比為25.83%、27.12%①數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局《第七次全國人口普查主要數(shù)據(jù)情況》。詳見http://www.stats.gov.cn/tjsj/zxfb/202105/t20210510_1817176.html。。東部地區(qū)人口吸聚能力強，經(jīng)濟水平發(fā)展相應更高，GDP 總量占全國比重超過一半。同時，較好的經(jīng)濟條件也促進了東部地區(qū)的農(nóng)村發(fā)展，使得東部地區(qū)的農(nóng)村在良好的電子信息產(chǎn)業(yè)和服務業(yè)基礎上，得到了更好的金融支持。這進一步推動了農(nóng)村電子商務、倉儲物流等迅速發(fā)展，形成正向反饋。而在中西部地區(qū)，人口聚集程度相對較小，經(jīng)濟發(fā)展水平也不如東部地區(qū)，鄉(xiāng)村發(fā)展相對落后，鄉(xiāng)村金融體系建設和金融發(fā)展水平也有較大差距。

此外，在產(chǎn)業(yè)發(fā)展較為滯后的地區(qū)，數(shù)字金融往往以個體使用為主。數(shù)字金融的使用雖然也在很大程度上增加了金融接觸，提升了金融效率和服務水平，但對于產(chǎn)業(yè)推動的作用較為有限。特別是，如果數(shù)字金融使用較多地局限于個人消費，特別是作為支付手段，則外溢效應相對有限。數(shù)字金融要想發(fā)揮普惠作用，需要進一步提供融資機會，緩解農(nóng)村和農(nóng)民融資約束，從而使得農(nóng)民有從事自雇或非農(nóng)經(jīng)營的機會，特別是使有企業(yè)家才能或技術(shù)能力的個體有成立小微企業(yè)的機會，進而成為有競爭力的微觀市場主體。數(shù)字普惠金融只有增加創(chuàng)業(yè)和工作機會，和商業(yè)基礎設施相關(guān)聯(lián)，才能有效促進實體經(jīng)濟和鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

（三）數(shù)字普惠金融同樣存在風險

傳統(tǒng)金融發(fā)展不足導致農(nóng)村居民的金融需求得到抑制，融資需求得不到滿足，限制了農(nóng)村居民的經(jīng)濟機會。然而，數(shù)字金融的快速發(fā)展，卻可能產(chǎn)生使用者過度借貸和消費的問題，反而損害自身福利。特別是，金融知識和金融素養(yǎng)不足是各國居民普遍存在的問題，我國也不例外。根據(jù)中國人民銀行金融消費權(quán)益保護局發(fā)布的《消費者金融素養(yǎng)調(diào)查分析報告（2021）》②該報告公布于中國人民銀行官網(wǎng)。詳見http://www.pbc.gov.cn/jingrxfqy/145720/145735/4359487/index.html。，我國消費者金融素養(yǎng)指數(shù)雖然逐年提高，但是不同地域、不同群體金融素養(yǎng)水平呈現(xiàn)一定程度的分化?？傮w而言，農(nóng)村地區(qū)、西部地區(qū)居民的消費者金融素養(yǎng)水平低于城鎮(zhèn)地區(qū)和東部地區(qū)，低學歷、低收入居民和老年人、青少年的金融素養(yǎng)水平也相對較低。低金融素養(yǎng)群體更依賴傳統(tǒng)金融形式，在接觸數(shù)字金融的過程中也存在風險，可能損害財富積累和家庭福利。

數(shù)字金融作為新興的金融形式，在監(jiān)管上更多面臨挑戰(zhàn)。一方面，對于新的金融形式，監(jiān)管部門往往面臨促進金融創(chuàng)新和防控金融風險的權(quán)衡。如果監(jiān)管部門希望金融體系得到進一步創(chuàng)新和發(fā)展，則意味著需要容忍一定程度的風險和不確定性，盡可能使得創(chuàng)新與風險在動態(tài)變化中平衡。除此之外，對于伴隨數(shù)字技術(shù)而來的大量私人信息采集、私人信息泄露、過度商業(yè)使用、基于算法的消費歧視等特定問題，尚待進一步規(guī)范。另一方面，監(jiān)管部門對于新興金融形式的風險也有一個逐漸的認識過程，監(jiān)管方式更新相應需要探索和時間。傳統(tǒng)非正規(guī)金融可能引起的金融風險，在疊加數(shù)字技術(shù)的形式后同樣存在，甚至可能更容易擴散。目前針對傳統(tǒng)金融風險的監(jiān)管法規(guī)，需要根據(jù)新金融形式的特點，在體制機制層面和技術(shù)安全層面同時進行更新。

五、數(shù)字普惠金融助力鄉(xiāng)村振興的政策路徑

（一）加快推進數(shù)字普惠金融基礎設施建設

在實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略過程中推進數(shù)字普惠金融發(fā)展，離不開鄉(xiāng)村信息基礎設施建設。在金融體系建設向數(shù)字金融轉(zhuǎn)型的前提下，鄉(xiāng)村基礎設施建設也需要向數(shù)字化轉(zhuǎn)型。一方面，需要大力在農(nóng)村地區(qū)普及移動互聯(lián)網(wǎng)，擴大鄉(xiāng)村寬帶范圍，完善農(nóng)村網(wǎng)絡基礎設施建設。同時，通過給予一定的網(wǎng)絡費用優(yōu)惠，改善貧困地區(qū)網(wǎng)絡環(huán)境，保障貧困地區(qū)居民的內(nèi)外聯(lián)通。另一方面，需要加大農(nóng)村地區(qū)5G 建設，通過廣泛覆蓋5G 網(wǎng)絡，助力農(nóng)村企業(yè)探索轉(zhuǎn)型升級。同時，目前數(shù)字普惠金融的發(fā)展主要通過以智能手機為代表的移動終端來進行。實證研究表明，數(shù)字普惠金融對使用手機的村民影響更大（傅秋子，2018）。因而，鼓勵和推廣在農(nóng)村地區(qū)使用智能手機，有利于提高農(nóng)村金融效率。

此外鄉(xiāng)村信息基礎設施建設不僅僅限于網(wǎng)絡的普及度，還可以通過建設數(shù)字化服務平臺、建立農(nóng)村居民信用體系等方式滿足農(nóng)村金融需求。比如，以數(shù)字化服務平臺為依托，既可以實現(xiàn)城鄉(xiāng)間的信息互聯(lián)，使政府、金融機構(gòu)等相關(guān)主體進行資源信息共享，也可以通過該平臺整合人才資源，吸引更多人才為農(nóng)村振興建設提供建言。而通過建立健全農(nóng)村居民信用體系，一方面，有助于解決金融機構(gòu)與農(nóng)村居民的信息不對稱問題，完善信用披露機制；另一方面，也有助于農(nóng)村居民緩解信貸約束，解決融資困難等問題，促進農(nóng)村金融發(fā)展。因此，鼓勵金融強化關(guān)于數(shù)字金融的鄉(xiāng)村基礎設施建設，有助于推進數(shù)字普惠金融更好融入到農(nóng)村發(fā)展之中。

（二）引導數(shù)字普惠金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展

鼓勵銀行機構(gòu)采取“線上+線下”聯(lián)動的模式，強化對農(nóng)民個體和企業(yè)的支持。一方面，改變傳統(tǒng)金融機構(gòu)的借貸模式，嘗試采用更加智能化、自動化的方式進行借貸服務。通過線上服務的方式，幫助鄉(xiāng)村中小微企業(yè)更加便利地獲得信貸資金。通過支持在線申請、審批、查詢等功能，銀行也可以實時和清楚了解到鄉(xiāng)村貸款主體的信用情況，及時發(fā)現(xiàn)潛在風險，測算客戶的結(jié)算能力，解決銀行與客戶間的信息不對稱問題。通過線上線下結(jié)合的方式，有助于使得銀行在較好防控風險的情況下，簡化和優(yōu)化流程，提高業(yè)務辦理效率，推動數(shù)字普惠金融應用。通過將金融與科技深度融合，加大金融科技在信貸、保險、證券等多領域的應用廣度和深度，進一步提升金融服務水平。

通過搭建數(shù)字普惠金融平臺，進一步推動數(shù)字普惠金融服務實體經(jīng)濟。在鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實施過程中，基于信息通信技術(shù)，使金融機構(gòu)與鄉(xiāng)村企業(yè)相互關(guān)聯(lián)，并在滿足相關(guān)監(jiān)管規(guī)定的前提下，為中小微企業(yè)提供更加靈活的金融服務。同時，平臺的搭建不僅使中小微企業(yè)受益，更是將單一信貸服務發(fā)展為全產(chǎn)業(yè)鏈的服務。在金融機構(gòu)可以較好防范風險的基礎上，可以聯(lián)合科技、法律、信用評級等相關(guān)機構(gòu)，聚集能夠觸達鄉(xiāng)村市場主體、具有高度競爭力的各類數(shù)字平臺，并結(jié)合不同的場景，研發(fā)出相應的功能，提高市場主體的使用體驗。只有將數(shù)字普惠金融的優(yōu)勢服務于實體經(jīng)濟，才能進一步體現(xiàn)出其在產(chǎn)業(yè)發(fā)展和鄉(xiāng)村振興中的作用。

（三）以法制化監(jiān)管防范數(shù)字金融風險

數(shù)字金融日益成為重要的商業(yè)基礎設施，新技術(shù)和新模式帶來的潛在風險對其監(jiān)管提出了更高要求，需要在提高經(jīng)濟效率、降低系統(tǒng)風險和保護消費者權(quán)益之間達成平衡（周俊文等，2019）。因此，首先必須通過進一步完善數(shù)字普惠金融政策法規(guī)，規(guī)范參與主體的權(quán)責義務。比如，2021 年，銀保監(jiān)會在《中國銀保監(jiān)會辦公廳關(guān)于進一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務的通知》中提出嚴格限制商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務的合作，P2P 等網(wǎng)貸業(yè)務被嚴格監(jiān)管。有關(guān)部門利用數(shù)字技術(shù)持續(xù)推進高強度監(jiān)管，完善相關(guān)法律法規(guī)及配套政策，實現(xiàn)全面覆蓋金融活動監(jiān)管，才能保證數(shù)字普惠金融的持續(xù)成長和有效發(fā)揮作用。

同時，需要建立健全風險管理機制，強化涉農(nóng)信貸風險市場化分擔和補償，實現(xiàn)監(jiān)管治理的規(guī)范化、智能化發(fā)展，切實提高風險管控水平，保障金融機構(gòu)良性穩(wěn)健發(fā)展。這其中，基礎性工作是加強農(nóng)村金融教育，提升農(nóng)村居民金融素養(yǎng)和金融決策水平。居民的金融決策不只影響家庭福利，也對系統(tǒng)性風險具有重要影響，在2008 年金融危機后得到發(fā)達國家和發(fā)展中國家的普遍重視，是金融賦權(quán)的重要組成部分。中國人民銀行印發(fā)的《關(guān)于做好2022 年金融支持全面推進鄉(xiāng)村振興重點工作的意見》，特別強調(diào)了農(nóng)村金融教育工作，提出推動金融素養(yǎng)教育納入農(nóng)村義務教育。有效推進金融教育，面臨著成本收益權(quán)衡，在實踐中可以借鑒學術(shù)界已有研究成果（Kaiser 等，2021）。通過提升農(nóng)村居民金融素養(yǎng)和完善監(jiān)管機制，切實防范數(shù)字金融風險。