捐贈人建議基金：美國經(jīng)驗與中國鏡鑒*

劉杰勇

（北京大學法學院，北京 100871）

黨的十九屆四中全會提出，要重視發(fā)揮第三次分配作用，發(fā)展慈善等社會公益事業(yè)。這是黨中央首次明確將第三次分配納入我國收入分配制度體系，確立了慈善等公益事業(yè)在共同富裕事業(yè)中的重要地位（王楊和鄧國勝，2021）。但與人們對慈善事業(yè)的高期待相比，目前我國慈善事業(yè)在總體上還處于相對滯后狀態(tài)：一是被認定為慈善組織的數(shù)量偏少。截至2020 年6 月末，全國登記認定的慈善組織僅有7169 個，在從事慈善和公益活動的社會團體中占比不到1%。二是慈善資源動員能力有限，以慈善捐獻為表現(xiàn)形態(tài)的第三次分配在國民收入分配體系中的體現(xiàn)比較微弱。三是應(yīng)急協(xié)調(diào)能力有限，疫情防控期間慈善領(lǐng)域暴露出信息披露不足、款物處置遲緩等問題（鄭功成，2020）。

從美國看，2016 年向美國國家稅務(wù)局申報的慈善組織總資產(chǎn)為4 萬億美元，總收入為2.1萬億美元、約占美國GDP 的11%①資料來源：美國鼓勵慈善事業(yè)的稅收政策[N].中國稅務(wù)報,2022-03-02.。從捐贈來源來看，中美存在結(jié)構(gòu)性差異。中國慈善聯(lián)合會發(fā)布的《2020 年度中國慈善捐贈報告》顯示，2020 年我國慈善捐贈主要來源于企業(yè)，占捐贈總量58.4%，個人捐贈占捐贈總量的25.1%。美國慈善組織的捐贈來源主要包括個人、基金會、遺贈和企業(yè)四大類，2019 年個人和企業(yè)捐贈占比分別為68.9%和4.7%②資料來源：同上。。與美國相比，我國個人捐贈占比尚有較大的增長空間。

個人捐贈能成為美國慈善事業(yè)的主力，得益于美國國內(nèi)捐贈人建議基金（Donor Advised Fund，以下簡稱DAF）的迅猛發(fā)展。捐贈人建議基金具有稅費優(yōu)惠大、尊重捐贈人意愿、捐贈設(shè)計理性等優(yōu)勢，被認為是個人捐贈的首選工具。公眾慈善參與程度是衡量一個國家慈善發(fā)展水平的重要參考指標（Broadbridge 等，1994）。發(fā)展捐贈人建議基金以提升我國個人捐贈參與度，有助于完善我國的公益捐贈制度，促進慈善事業(yè)發(fā)展，形成善良厚德的社會風氣。有鑒于此，本文對美國捐贈人建議基金的運作機制進行探討，分析我國慈善捐助的困境和引入捐贈人建議基金的現(xiàn)實意義，并在此基礎(chǔ)上討論如何實現(xiàn)捐贈人建議基金本土化以促進我國慈善事業(yè)發(fā)展。

一、美國捐贈人建議基金的運行機制

捐贈人建議基金作為一種新型的由慈善贊助人管理的慈善捐贈工具，允許捐贈人通過向慈善贊助者提供不可撤銷的、可稅前抵扣的捐款來建立捐助基金賬戶，并依據(jù)捐贈人建議從這些賬戶中撥款給其他慈善組織。捐贈人建議基金起源于1931 年的紐約社區(qū)信托，隨后受到廣泛關(guān)注與應(yīng)用。根據(jù)美國全國慈善信托基金發(fā)布的《2020 年捐贈人建議基金報告》，2015-2019 年美國捐贈人建議基金所獲捐款以年均22%的幅度增長，2019 年末捐款余額已超過500 億美元；個人捐助基金賬戶數(shù)量則以年均50% 的幅度增長，2019 年末已達到164 萬個。相較于專項基金、興趣領(lǐng)域基金、私人基金會等傳統(tǒng)慈善捐贈工具，捐贈人建議基金能夠成為最受歡迎的慈善捐贈工具，關(guān)鍵在于捐贈人既享受稅收減免，又保留捐贈資金分配的建議權(quán)。這主要得益于捐贈人建議基金的創(chuàng)新運行機制，其核心運營環(huán)節(jié)包括以下三個部分：

一是資產(chǎn)捐入。捐贈人可以將現(xiàn)金、股票、債權(quán)或不動產(chǎn)等資產(chǎn)捐贈至捐贈人建議基金，并建立自己的DAF 賬戶，同時享受相應(yīng)額度的稅費減免。捐贈款額沒有最低額度要求，捐贈行為不可撤銷。相比于現(xiàn)金，不動產(chǎn)、字畫等資產(chǎn)需要更長的時間接受和處理，捐贈人若想獲得當年減稅資格，需盡早捐贈。部分慈善基金會已建立起方便個人捐贈的賬戶體系，以美國公益組織富達慈善基金會為例，富達慈善基金會與富達投資共用一套賬戶體系，富達投資客戶可以直接將自己賬戶下投資資產(chǎn)捐贈給富達慈善基金會，這使捐贈過程變得便捷迅速。

二是保值增值。DAF 賬戶中的捐贈資產(chǎn)在未捐出至慈善機構(gòu)前可進行投資，實現(xiàn)保值增值。捐贈人可根據(jù)風險偏好和投資傾向選擇不同的投資產(chǎn)品，產(chǎn)品管理人收取一定的管理費。適當資產(chǎn)配置能使捐贈賬戶中的資產(chǎn)多樣化，有助于捐助者實現(xiàn)特定慈善目的。若因風險投資導(dǎo)致DAF 賬戶中的資產(chǎn)縮水，不會影響捐贈人稅款扣除額。部分慈善建議基金會還為DAF賬戶捐贈資產(chǎn)達到一定額度的捐贈人提供專門投資咨詢服務(wù)，如富達慈善基金會為捐贈款額超過25 萬美元的DAF 賬戶設(shè)立資產(chǎn)配置池，由專業(yè)投資顧問管理，池內(nèi)各類投資選擇可供所有捐贈人使用。對于捐贈超過500 萬美元的賬戶，還允許捐贈人超出資產(chǎn)配置池選擇投資工具，將DAF 賬戶資產(chǎn)投資于對沖基金、私募股權(quán)基金、共同基金等金融產(chǎn)品。

三是合規(guī)贈與。捐贈人可選擇將DAF 賬戶中的資產(chǎn)捐贈至任一符合美國國家稅務(wù)局要求的公共慈善機構(gòu)，也可通過美國境內(nèi)合格慈善機構(gòu)向境外慈善機構(gòu)捐贈。捐贈人可通過線上系統(tǒng)、電話、傳真或郵件，選擇符合意愿的慈善機構(gòu)，將一定數(shù)額的善款即時或在預(yù)先設(shè)定的時間捐往意向慈善機構(gòu)。為保證賬戶中的捐贈資產(chǎn)被積極利用，DAF 賬戶在一定期限內(nèi)（通常為3-4 年）須至少進行一次合規(guī)贈與，否則將被視為“冬眠賬戶”。此外，DAF 賬戶中的捐贈記錄將在線上系統(tǒng)中永久保存，為捐贈人查詢捐贈金額、捐款去向等提供便利，有利于捐贈人形成長期捐贈習慣，設(shè)立長期捐贈目標。

此外，為鼓勵捐贈人群體持續(xù)參與慈善捐贈，捐贈人建議基金設(shè)立了捐贈人服務(wù)環(huán)節(jié)：一是捐贈人紀念，如在基金會墻壁懸掛重要捐贈人故事，印制宣傳手冊介紹捐贈人基金，要求受捐項目標注捐贈人信息等；二是定期舉辦捐贈人聚會，邀請參與度高的捐贈人參與交流分享經(jīng)驗，頒發(fā)獎項給予表揚和肯定；三是邀請捐贈人考察和體驗公益項目，提升捐贈人參與慈善事業(yè)的成就感和心理滿足感。

二、我國慈善事業(yè)發(fā)展面臨的問題

根據(jù)中國社會科學院發(fā)布的《慈善藍皮書：中國慈善發(fā)展報告（2021）》，2020 年我國慈善捐贈總額創(chuàng)歷史新高，達2253.1 億元。近十年來（2011 年除外）③受郭美美事件影響，2011 年我國社會捐贈大幅下降。，我國慈善捐贈額基本保持以年均3%～4%的幅度穩(wěn)定增長。然而，我國慈善事業(yè)蓬勃發(fā)展的同時，也面臨著許多問題，具體表現(xiàn)在以下三方面：

（一）個人捐贈偏少

慈善捐贈是指自然人、法人或其他組織自愿無償?shù)叵驘o利害關(guān)系個人或組織移轉(zhuǎn)財物的行為（李喜燕，2013）。捐贈主體不僅是企業(yè)，還包括自然人和其他組織。由于經(jīng)濟發(fā)展水平和歷史文化背景等原因，各國捐贈主體的慈善捐贈表現(xiàn)有所不同。過去十年來，企業(yè)始終是我國社會捐贈的核心力量，個人捐贈款額則一直偏少，且呈逐年下降趨勢，企業(yè)與個人捐贈額比例大體保持在3:1 左右，而這一比例在美國約為1:15?？梢姡绹栀浿黧w結(jié)構(gòu)以個人捐贈為主，企業(yè)捐贈所占比例較小，我國則相反。導(dǎo)致我國個人捐贈少、企業(yè)捐贈多的原因復(fù)雜，現(xiàn)有研究多從傳統(tǒng)文化、利他主義等角度出發(fā)解釋，如我國屬于熟人社會，有余力的人傾向于資助有困難的親戚或鄰居，而不習慣于通過慈善機構(gòu)資助陌生人；慈善機構(gòu)本身公信力不足等。但這些解釋并不能從根本上解釋個人捐贈逐年下降現(xiàn)象，尤其是在我國經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的背景下（鄧國勝，2007）。更合理的解釋是我國慈善捐贈屬于動員型模式，個人和企業(yè)的捐贈都屬于被動員的結(jié)果，而形成良好個人捐贈意識需要慈善機構(gòu)或政府部門經(jīng)過長期的公民道德教育和慈善啟蒙，籌款成本偏高。相較而言，動員企業(yè)捐贈成本較低。慈善機構(gòu)通常利用業(yè)務(wù)主管部門的行政資源、社會關(guān)系或公益廣告的方式，對企業(yè)進行動員。與此同時，捐贈行為也有助于提升企業(yè)的社會知名度與關(guān)注度（李衛(wèi)兵和楊詠文，2021）。在此背景下，慈善機構(gòu)越來越傾向于選擇動員企業(yè)捐贈。

然而，企業(yè)捐贈多、個人捐贈少的現(xiàn)象不利于我國慈善機構(gòu)和國家慈善事業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。第一，慈善事業(yè)的發(fā)展重在公眾參與，是民族精神的體現(xiàn)和重塑社會價值觀的過程。缺乏廣大民眾積極參與的慈善事業(yè)是不完整的。第二，個人捐贈比企業(yè)捐贈穩(wěn)定性更強。以企業(yè)為主導(dǎo)的慈善捐贈受市場波動影響較大，不夠穩(wěn)定。個人捐贈以自然人較為穩(wěn)定的收入為基礎(chǔ)，加上良好的捐贈習慣，能夠為慈善組織發(fā)展提供可靠保障。第三，長期仰賴企業(yè)或政府捐贈容易導(dǎo)致慈善機構(gòu)形成資源依附，喪失組織獨立性，而依賴分散的個人捐贈有利于保持慈善機構(gòu)的獨立性。第四，動員個人捐贈是慈善機構(gòu)與社會公眾交流溝通、宣傳組織理念、樹立組織形象的重要途經(jīng)。基于以上原因，個人捐贈是理想的慈善捐贈來源，應(yīng)成為慈善事業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的經(jīng)濟基礎(chǔ)（王輝，2011）。因此，有必要在保持現(xiàn)有企業(yè)捐贈態(tài)勢的基礎(chǔ)上，采取相應(yīng)措施動員社會公眾積極參與個人捐贈，提高個人捐贈占比。

（二）善款分配失衡

我國慈善捐贈的主要接收方為基金會和慈善會系統(tǒng)，善款接收呈現(xiàn)出集中化的特點。以2020 年為例，基金會接受捐贈1022 億元，慈善系統(tǒng)接收捐贈577 億元，分別占慈善捐贈的45.3%和25.6%，其他社會組織全年接收捐贈僅135.2 億元，占比6.3%。根據(jù)中國社會組織公平服務(wù)平臺數(shù)據(jù)，從2011 年到2021 年，我國社會組織從46.2 萬家增加到90.1 萬家，總數(shù)增加了一倍，但占絕大多數(shù)的社會團體和社會服務(wù)機構(gòu)得到的捐贈非常有限，區(qū)域性的、知名度低的民間公益機構(gòu)生存困難，難以維系。長此以往，我國慈善領(lǐng)域?qū)⑷諠u狹隘、門類單一、層次難分，慈善生態(tài)亞健康。

善款接收單極化間接導(dǎo)致了善款分配領(lǐng)域和地域失衡。2020 年我國社會捐贈主要流向教育、扶貧和發(fā)展、醫(yī)療健康等三個領(lǐng)域，分別占捐贈總額的28.4%、25.7%和21.4%，合計超過七成，流往其他領(lǐng)域如生態(tài)環(huán)境、科學研究與倡導(dǎo)等占比偏低。從善款流入地域來看，2020 年接收善款捐贈前五的省份為北京、廣東、陜西、福建、浙江，占捐贈支出總額61.7%。大部分善款流向經(jīng)濟相對發(fā)達地區(qū)，與捐贈本意相悖，存在善款分配地域失衡現(xiàn)象，削弱了慈善事業(yè)作為第三次分配機制在縮小貧富差距上的作用。

（三）捐贈非理性化

理性公益將是中國公益事業(yè)下一波浪潮的關(guān)鍵。感性主導(dǎo)的非理性捐贈，難以保障我國慈善事業(yè)平穩(wěn)持久發(fā)展。多年來，以“苦窮慘”為主調(diào)的悲情公益大行其道，利用捐贈人同情心，迎合大眾偏好卻無法有效解決問題，更有甚者，不惜犧牲受助者隱私和尊嚴，偏離公益本質(zhì)。悲情公益下，公益項目設(shè)計是否合理、資金使用是否透明、項目執(zhí)行是否達標等關(guān)鍵性問題鮮有人問津。即便有，對于公益項目和慈善機構(gòu)的質(zhì)疑也會因信息不對稱而陷入混亂和無效。捐贈人與慈善組織之間本就脆弱的信任關(guān)系因非理性捐贈變得更加脆弱不堪。隨著《慈善法》及其配套政策的出臺，慈善組織及其捐助活動的規(guī)范性、透明性和專業(yè)性得到一定改善，但外部規(guī)制畢竟只能起最低限度的規(guī)范與引導(dǎo)作用，理性捐贈理念的貫徹落實仍需慈善組織積極配合，做好自身建設(shè)，完善公益捐助平臺和慈善捐贈工具。

三、我國引入捐贈人建議基金機制的現(xiàn)實意義

近年來，美國富達慈善基金會、嘉信慈善基金會、先鋒慈善基金會等由金融集團發(fā)起的捐贈人建議基金會的接受捐贈總額高速增長，原因在于：一是金融公司依托出色的資產(chǎn)管理能力與龐大的具備捐贈能力的客戶群，可為捐贈人建議基金提供客戶基礎(chǔ)引流和多樣化的投資理財產(chǎn)品服務(wù)。二是捐贈人建議基金作為慈善捐贈工具能為捐贈人提供簡單、高效、便捷的捐贈服務(wù)，迎合捐贈人的捐贈需求。三是捐贈人建議基金能夠提升捐贈人的個人聲望（Harbaugh，1998）、使捐贈人獲得心理滿足（Andreoni，1989）、促使其更加勤奮工作，從而更富裕和幸福（Brooks，2007）。我國慈善事業(yè)存在捐贈主體不合理、善款接收單極化與分配失衡、非理性捐贈等問題，如何改善捐贈主體結(jié)構(gòu)、調(diào)整善款結(jié)構(gòu)分配、引導(dǎo)理性捐贈成為我國慈善事業(yè)亟需解決的重要課題，而捐贈人建議基金所具備的制度優(yōu)勢恰能破解我國慈善事業(yè)現(xiàn)存問題。下文將具體分析捐贈人建議基金的制度優(yōu)勢，以及中國制度環(huán)境下引入捐贈人建議基金的必要性。

（一）有助于鼓勵個人捐贈

我國慈善捐贈主體結(jié)構(gòu)不盡合理，個人捐贈偏少，影響國家慈善事業(yè)的發(fā)展。合理改善捐贈主體結(jié)構(gòu)，增加個人捐贈比例需要慈善機構(gòu)改變觀念，從公民慈善、道德教育等基礎(chǔ)性工作做起，培育公民的慈善意識。此外，國家也應(yīng)從制度供給上激勵個人捐贈。捐贈人建議基金擁有高比例稅費優(yōu)惠政策，尤其對于個人捐贈稅費減免，能夠在較大程度上起到鼓勵個人捐贈的積極作用。

以美國為例，高昂稅率和強力征管一直是美國高凈值人群不得不面對的難題，捐贈人建議基金能為捐贈人提供在現(xiàn)行美國法律框架下最大程度的稅費優(yōu)惠比例，因此受到美國高凈值人群的歡迎。根據(jù)捐贈資產(chǎn)類型差異，捐贈人在捐贈時享受的即時稅收優(yōu)惠在30%～60%間浮動，全額現(xiàn)金捐贈所享受稅收優(yōu)惠最高（60%）。而傳統(tǒng)慈善捐贈工具，如私人基金會，其所得稅扣除比例則僅在20%～30%之間浮動。捐贈人在捐贈股票、債券、房地產(chǎn)等非現(xiàn)金資產(chǎn)時，按照公平市場價值抵減稅費，而私人基金會則僅能以成本價抵減（李艷，2018）。除所得稅抵減外，通過捐贈人建議基金捐贈資產(chǎn)還可享受消費稅和資本利得稅的優(yōu)惠。捐贈人建議基金還具備行政成本低廉、賬戶設(shè)置門檻低、流程簡便等優(yōu)勢（Saret，2017）。相比而言，我國掛靠于具備公募資格基金會的專項基金，所募捐資金多用于自有項目，而非資助其他公益組織，募捐以現(xiàn)金為主，較為單一，設(shè)立費用動輒幾十萬元到幾百萬元不等，同時公募基金會還需收取行政管理費用（10% 以下）?？梢姡覈膶ｍ椈鹬贫仍O(shè)計仍有改善空間。

我國規(guī)定了一般性公益捐贈稅收優(yōu)惠政策，對企業(yè)和個人通過公益性社會組織或縣級以上人民政府及其部門的公益捐贈行為給予一定稅收減免，企業(yè)捐贈稅收優(yōu)惠限額為年利潤總額12%，個人捐贈稅收優(yōu)惠限額為所申報應(yīng)納稅所得額30%。相較于捐贈人建議基金，我國一般性公益捐贈所得稅優(yōu)惠政策的優(yōu)惠幅度較小且面向稅種單一，對企業(yè)與個人的捐贈激勵效果有限。捐贈人建議基金的引入不僅能夠為企業(yè)、個人等捐贈者提供高比例稅收優(yōu)惠，且優(yōu)惠稅種多元、捐贈流程手續(xù)簡便，有助于激勵民眾捐贈。

（二）有助于調(diào)整善款分配

引入捐贈人建議基金能夠多元化民眾慈善捐贈的選擇。相較于傳統(tǒng)慈善捐贈工具，捐贈人建議基金能夠更好地尊重捐贈人意愿，從而激發(fā)民眾捐贈意愿。更為重要的是，捐贈人建議基金的發(fā)展使得捐贈款不再由慈善機構(gòu)集中化接受，其獲捐善款完全基于捐贈人意愿進行分配，有助于緩解善款分配的地域和領(lǐng)域失衡。

尊重捐贈人意愿的特性在捐贈人建議基金的資產(chǎn)捐入、保值增值、合規(guī)贈與等三個核心運營環(huán)節(jié)中均有充分體現(xiàn)。首先，在資產(chǎn)捐入環(huán)節(jié)，DAF 支持多樣化的復(fù)合型資產(chǎn)捐贈，包括但不限于現(xiàn)金、不動產(chǎn)、車輛、股權(quán)等，豐富的捐贈類型能夠較好地滿足捐贈人多元捐贈需求。其次，在保值增值環(huán)節(jié)，DAF 提供多種金融投資工具，供捐贈人根據(jù)自己偏好和產(chǎn)品風險收益情況進行選擇，如富達慈善基金會提供了資產(chǎn)配置池、可持續(xù)和影響力投資池、慈善遺產(chǎn)池、單一資產(chǎn)類別池等四種類別投資工具供捐贈人選擇和使用，以使捐贈人能夠最大化自己捐贈意愿。同時，大部分DAF 還為捐贈人提供財富顧問服務(wù)，為捐贈人提供專業(yè)理財咨詢建議，實現(xiàn)捐贈資產(chǎn)保值增值。最后，在合規(guī)贈與環(huán)節(jié)，DAF 提供協(xié)助搜尋并捐贈給境內(nèi)外慈善機構(gòu)服務(wù)，捐贈人可按照捐贈地域和領(lǐng)域偏好在數(shù)據(jù)庫中進行搜索，種類齊全，可選項眾多，且可隨時調(diào)整捐助選擇。捐贈人建議基金為執(zhí)行具體項目的公益組織提供持續(xù)的資金支持，資助領(lǐng)域和地域參考捐贈人建議，不設(shè)范圍，有助于解決善款接受方集中化和善款分配失衡問題。

（三）有助于引導(dǎo)社會理性捐贈

非理性捐贈，尤其是情感性短期捐贈，容易導(dǎo)致善款捐贈不均、捐贈資源浪費、利用率不高等問題（盧永彬和李文迪，2020）。捐贈人建議基金提供了延遲捐贈、慈善顧問、賬戶共享等促成捐贈人理性捐贈的制度設(shè)計。首先，捐贈人在將善款捐入DAF 賬戶后，即時享受稅收優(yōu)惠，但可在一段時間后再捐出（合規(guī)贈與）至受贈慈善機構(gòu)。這段時間差有助于捐贈人理性思考，作出正確的決策建議。“當下捐贈，未來贈與”模式可提升捐贈體驗，實現(xiàn)捐贈人的慈善目標。其次，捐贈人建議基金通常和多家慈善顧問機構(gòu)合作，實現(xiàn)捐贈領(lǐng)域和策略的優(yōu)勢互補，慈善顧問可為捐贈人DAF 賬戶資產(chǎn)提供量身定制的策略性捐贈服務(wù)，避免沖動捐、零散捐、人情捐等臨時起意性捐贈，幫助捐助人實現(xiàn)預(yù)期慈善目的。最后，DAF 賬戶允許一個賬戶多人共享，賬戶持有人以外的其他人，如父母、子女等，可以附加賬戶持有人的身份加入賬戶的管理中，擴大決策群體數(shù)量，避免個人決策局限性。

綜上，捐贈人建議基金堅持以服務(wù)捐贈人為導(dǎo)向，尊重捐贈人意愿，并結(jié)合慈善顧問和財務(wù)顧問提供的專業(yè)化公益慈善服務(wù)和理財服務(wù)實現(xiàn)策略性理性捐贈，可享受高比例稅費優(yōu)惠，有助于提升捐贈人體驗，調(diào)動其捐贈熱情和參與度，多元化捐贈主體結(jié)構(gòu)。

四、我國捐助人建議基金的設(shè)計與運作

捐贈人建議基金可以較好地解決我國慈善捐助中個人捐贈偏少、善款接受單極化與分配失衡、非理性捐贈等問題。然而，與慈善信托登記等興起于域外的慈善工具一樣，捐贈人建議基金是否具有本土化可能性仍有待探究。為此，下文擬根據(jù)捐贈人建議基金的制度設(shè)計特征，探討捐贈人建議基金在我國慈善法及其配套制度下是否具有移植可行性。

（一）成為慈善組織分支機構(gòu)以獲取公募資格

在我國引入捐贈人建議基金首先需要考慮的是公募資格的獲取。慈善組織公開募捐，應(yīng)當具備公開募捐資格。公募資格的獲取通常有三種途徑：一是慈善組織登記滿二年，向民政部門申請，由民政部門視條件頒發(fā)公募資格證書。二是法律、行政法規(guī)規(guī)定自登記之日起便可以公開募捐的慈善組織，直接獲得公募資格，如慈善基金會、紅十字會等。三是通過與具備公募資格的慈善組織合作，如各類專項基金，依附于具有公募資格的基金會下，作為其下級公益基金項目，間接獲得公募資格，并保持一定程度的自主權(quán)?，F(xiàn)行慈善法體系下，捐贈人建議基金想要獲取公募資格，需依附于具有公募資格的慈善組織，作為其分支機構(gòu)開展慈善事業(yè)，或者在登記滿兩年后再向民政部門申請公開募捐資格。全國慈善信息公開平臺網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，我國目前尚未有捐助人建議基金作為獨立慈善組織獲得公募資格，但其通過依附于慈善組織（基金會）獲取公募資格，在我國慈善市場已有成功實踐案例。2018 年初，大愛福（DAF）專項基金正式成立。作為上海首只捐贈人建議基金，由興全基金管理公司、上海有你真好公益中心發(fā)起設(shè)立于上海市慈善基金會（具有公募資格）。大愛福專項基金使用冠有上海市慈善基金會的名稱開展活動，收支納入上海市基金會財務(wù)統(tǒng)一核算。興全基金管理有限公司則負責捐贈資產(chǎn)在捐入未捐出期間的投資管理與保值增值④資料來源：上海首只捐贈人建議基金成立[N].中國證券報，2018-02-01。?？梢?，捐助人建議基金通過登記為具備公募資格的慈善組織（基金會）分支機構(gòu)，獲取公募資格的方式具有可行性。

（二）基于聯(lián)合勸募模式實現(xiàn)募用分離

2015 年10 月，民政部頒布《關(guān)于鼓勵實施慈善款物募用分離 充分發(fā)揮不同類型慈善組織積極作用的指導(dǎo)意見》，明確指出慈善款物募用分離有利于優(yōu)化慈善資源配置，促成慈善組織之間良性上下游關(guān)系，促進我國慈善事業(yè)改革與發(fā)展。根據(jù)功能差異，我國慈善組織可分為服務(wù)型、資助型與綜合型等三類。服務(wù)型慈善組織專注于扶貧濟困、賑災(zāi)救助、公益援助等業(yè)務(wù)，典型例子如退役軍人關(guān)愛基金會，專門幫扶援助困難退役軍人。資助型慈善組織側(cè)重于為其他組織機構(gòu)提供資金與物資幫扶，如捐助人建議基金?，F(xiàn)行具備公募資格的慈善組織多為資助與服務(wù)一體化的綜合型慈善組織，既負責善款籌集，又負責設(shè)計和開展公益慈善項目。我國具備公募資格的慈善組織大多知名度高、募款能力強、資金實力雄厚，采取資助與服務(wù)綜合模式開展慈善事業(yè)，面臨善款募集與公益項目運營雙重挑戰(zhàn)，難免無法兼顧，管理效率低下。因此，可在確保公正透明的基礎(chǔ)上突出分工協(xié)作，資助型慈善組織負責捐贈資產(chǎn)的募集和管理，并適時分配給有服務(wù)專長的服務(wù)型慈善組織運作項目和開展活動。募用適度分離有助于貫徹慈善款物募用分離的政策倡議，發(fā)揮不同類型慈善組織優(yōu)勢，提高慈善資源的使用效率。而捐贈人建議基金作為設(shè)計成熟和運作良好的資助型慈善捐贈工具，其引入有助于貫徹落實募用分離政策。

一般而言，資助型組織與服務(wù)型組織實施募用分離的形式包括：協(xié)議委托、公益招投標、聯(lián)合勸募、公益創(chuàng)投等，其中協(xié)議委托與公益招投標較為普及，操作便利。公益創(chuàng)投是指資助型組織投入一定資金支持處于初創(chuàng)階段的服務(wù)型組織，助力其實現(xiàn)慈善項目。聯(lián)合勸募是指具有公募資格的資助型組織通過吸納服務(wù)型組織成為會員，共同發(fā)起公開募捐活動募集款物，有效集結(jié)社會資源，合理統(tǒng)籌分配，提高資源使用效率（席恒，2003）。鑒于捐贈人建議基金一般沒有公募資格，采取聯(lián)合勸募方式較為妥適。通過依附于具備公募資格的服務(wù)型慈善組織或綜合型慈善組織，共同發(fā)起公開募捐，而后將所募得慈善款物用于資助自有服務(wù)型組織或其他服務(wù)型組織。值得強調(diào)的是，聯(lián)合勸募可以化解當前我國慈善組織管理效率低下、資源利用率不高等困境。聯(lián)合勸募打破了資助型組織與服務(wù)型組織的界限，將不同性質(zhì)的慈善組織吸納為會員，為社會慈善資源組織與分配提供有效的募捐平臺（畢素華和張萌，2015）。當然，作為高效的慈善資源募集與經(jīng)營機制，聯(lián)合勸募公開、透明與有效地運轉(zhuǎn)，離不開良好的治理機制。內(nèi)部治理上，捐贈人建議基金與所依附慈善組織需確立共同責任目標，并構(gòu)建以理事會與監(jiān)事會為主導(dǎo)的治理架構(gòu)和運作體系。外部治理上，聯(lián)合勸募需遵循慈善組織法律規(guī)范，并接受慈善組織自律協(xié)會指導(dǎo)與監(jiān)督。

（三）以最初捐贈款額為準確定稅收優(yōu)惠

捐贈人建議基金在美國誕生之初，曾因是否符合美國稅務(wù)機關(guān)501（c）（3）稅費減免資質(zhì)認定而飽受爭議。為進行慈善稅費抵扣，捐贈人通常必須作出完整的捐贈，不得保留對捐贈款物的支配權(quán)和控制權(quán)，而捐贈人建議基金允許捐贈人繼續(xù)保留指導(dǎo)投資的權(quán)利，與傳統(tǒng)慈善捐贈工具相似，卻不受制于傳統(tǒng)規(guī)則限制。1985 年，美國國家稅務(wù)局與國家基金會一案后，法院判決認為國家基金會的捐贈人建議基金屬于公益慈善機構(gòu)，并應(yīng)享有稅務(wù)優(yōu)惠。2006 年美國頒行《退休金保護法案》，正式將符合標準的捐贈人建議基金認定為公益慈善機構(gòu)?？梢?，在美國法律制度環(huán)境下，捐贈人建議基金屬于享受稅收優(yōu)惠的慈善機構(gòu)。我國《慈善法》第79 條規(guī)定，慈善組織及其取得收入享受稅收優(yōu)惠。捐贈人建議基金若通過依附于慈善組織獲得公募資格，本質(zhì)上屬于慈善組織分支機構(gòu)，加上捐贈人建議基金是以DAF 賬戶捐贈資產(chǎn)管理作為主要活動的資助型非營利性組織，理應(yīng)參照慈善組織，享受同等甚至更優(yōu)惠的稅收抵減標準。

基于捐贈人建議基金的延遲捐贈設(shè)計與保值增值運作，DAF 賬戶可立即獲得稅收優(yōu)惠，并在三至四年內(nèi)積累投資回報，然后合規(guī)贈與至慈善機構(gòu)。DAF 賬戶中所捐贈資產(chǎn)縮水或增值不影響稅收優(yōu)惠額度。故而相較于其他慈善捐贈工具，DAF 捐贈被認為可以幫助捐贈人最大程度節(jié)省稅費（Andreoni，2018）。這也使得捐贈人樂于更加持久和慷慨地投入到DAF 慈善事業(yè)。我國在引入捐贈人建議基金時，應(yīng)注意稅費優(yōu)惠以最初捐贈至DAF 賬戶的具體款額為標準，而非合規(guī)贈與至其他慈善組織的款額。

綜上，作為資助型慈善捐贈工具，捐贈人建議基金可通過登記為慈善組織（基金會）分支機構(gòu)的方式獲得公開募捐資格，以聯(lián)合勸募形式與服務(wù)型或綜合型慈善組織合作，并保留一定自主權(quán)。捐贈人建議基金所募得款物可用于資助所依附慈善組織或服務(wù)型慈善組織。捐贈人建議基金所募得款物理應(yīng)享有稅收優(yōu)惠，且應(yīng)以捐入至DAF 賬戶的具體款額為準。

五、結(jié)語

以慈善捐贈為主的慈善公益方式對社會資源進行第三次分配，能夠?qū)Τ醮畏峙浜驮俜峙溥M行補充，是新時代推動實現(xiàn)共同富裕的重要制度安排。捐贈人建議基金作為重要的慈善捐贈工具，其引入與本土化，不僅需要考慮現(xiàn)行慈善制度執(zhí)行經(jīng)驗的去蕪存菁，還需顧及捐贈人建議基金的設(shè)計精髓，避免矯枉過正，導(dǎo)致其無法發(fā)揮面向社會開展慈善活動的固有功能。我國慈善事業(yè)存在個人捐贈偏少、善款分配失衡、非理性捐贈等問題，捐贈人建議基金具有稅費優(yōu)惠大、最大程度尊重捐贈人意愿、捐贈設(shè)計理性等優(yōu)勢，其引入能有效激勵個人捐贈、合理調(diào)整善款分配和引導(dǎo)社會理性捐贈，有助于解決我國慈善事業(yè)發(fā)展存在的問題。

現(xiàn)行慈善法體系下，引進捐贈人建議基金具有可行性。通過與具有公募資格的服務(wù)型或綜合型慈善組織進行聯(lián)合勸募合作，捐贈人建議基金可獲得公開募捐資格，依憑自身優(yōu)勢募集款物，并合規(guī)贈與至服務(wù)型慈善組織開展慈善公益項目，實現(xiàn)募用分離。捐贈人可享受以最初捐入款額為準的稅收抵減優(yōu)惠。當然，我國慈善事業(yè)現(xiàn)存問題絕非引入捐贈人建議基金即可克竟全功，健康慈善生態(tài)的構(gòu)建還需通過改進稅收優(yōu)惠政策、建立強有力的慈善行業(yè)發(fā)展支持體系和可持續(xù)的慈善人才培養(yǎng)體系等措施予以完善。