區(qū)塊鏈技術(shù)幫助小微企業(yè)解決融資難題的應(yīng)用

陳小梅

（山東經(jīng)貿(mào)職業(yè)學院，山東 濰坊 261011）

1 小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

小微企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小，信息系統(tǒng)不完善，抗風險能力差，資金供需雙方存在信息不對稱，小微企業(yè)的融資條件往往被認為不能達到銀行的放貸要求，因為小微企業(yè)往往將半成品、產(chǎn)品或者是原材料等存貨作為動產(chǎn)來抵押，缺乏有效的抵質(zhì)押擔保，容易引發(fā)道德風險和逆向選擇。

銀行需要對小微企業(yè)付出高額成本去進行審核和評估，因此大部分銀行普遍存在對小微企業(yè)貸款意愿低，放貸緩慢甚至不愿放貸的情況。近年來，隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，使小微企業(yè)找到了緩解融資困境的途徑，但小微企業(yè)在供應(yīng)鏈金融鏈條上受制于核心企業(yè)，話語權(quán)低，也制約了其進一步發(fā)展。這就導(dǎo)致了小微企業(yè)常常被拒之在間接融資模式門外。另外，小微企業(yè)自身資產(chǎn)規(guī)模的特性決定了其很難進入資本市場進行直接融資，這兩道門檻導(dǎo)致了小微企業(yè)融資成為難題，甚至是世界難題。資金的缺乏，使得小微企業(yè)無法在第一時間完成企業(yè)發(fā)展規(guī)劃和實施，從而制約其進一步發(fā)展。

近年來，區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展迅速，成為當下最受矚目的信息技術(shù)之一，利用該技術(shù)可以實現(xiàn)數(shù)據(jù)存儲共享、不易被篡改、可以溯源以及降低成本等問題的解決，從而創(chuàng)建人與數(shù)據(jù)之間的信任機制。區(qū)塊鏈技術(shù)已經(jīng)在多領(lǐng)域應(yīng)用落地，例如智慧農(nóng)業(yè)、司法證據(jù)、聯(lián)防聯(lián)控、政務(wù)簡化、供應(yīng)鏈、網(wǎng)絡(luò)安全等方面，讓小微企業(yè)看到了希望，隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的不斷成熟發(fā)展，必定為緩解融資難題帶來契機，從而促進小微企業(yè)的進一步發(fā)展。

2 區(qū)塊鏈技術(shù)特點

區(qū)塊鏈不同于集中化數(shù)據(jù)庫，從本質(zhì)上來說，是共享數(shù)據(jù)庫，不受任何人和實體的控制，是一種將區(qū)塊數(shù)據(jù)按時間順序進行相連，組合成的一種鏈式數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)。區(qū)塊鏈中的塊是指將時間戳信息存儲在一個不可篡改的信息塊中，這其中包含了關(guān)于交易的所有信息，并且將這些信息用鏈條鏈接起來，形成一個龐大而準確的信息網(wǎng)絡(luò)。

區(qū)塊鏈技術(shù)所具有的特點有：去中心化；分布式記賬與存儲；公開透明、不可篡改等。

2.1 去中心化

去中心化和去中介化是區(qū)塊鏈技術(shù)最核心的技術(shù)特點。不存在任何中心機構(gòu)或中心服務(wù)器，所有交易都是點對點直接交互，使用匿名交易方式對記錄信息進行加密，增強了安全性。使用雙密鑰、記錄不可逆，可最大限度防止盜竊、篡改信息，從而可以解決傳統(tǒng)的信息安全問題。一旦記錄便不可篡改的特點，使得每一筆交易都有時間戳實時簽名，都可進行追溯確保欺詐不再存在，信息透明度高。

2.2 分布式記賬與存儲

傳統(tǒng)的集中式存儲模式，可能會導(dǎo)致服務(wù)器崩潰，而區(qū)塊鏈技術(shù)中是由各個節(jié)點參與記賬和存儲，就有效避免了以上情況的發(fā)生。區(qū)塊鏈系統(tǒng)還具有很強的容錯能力，因為數(shù)據(jù)通過各個節(jié)點進行存儲，節(jié)點和節(jié)點之間的影響形成非線性因果關(guān)系，即使總賬中的某些節(jié)點出現(xiàn)錯誤，也不會影響整個總賬的運行以及當前狀態(tài)下數(shù)據(jù)的存儲和更新。而且賬是公開的，誰都可以看，區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建了一個由所有節(jié)點、所有交易組成的非常大的賬本，讓商業(yè)模式更加具有包容性，可以進行存儲開戶、交易、登記、支付、結(jié)算等交易信息。

2.3 公開透明、不可篡改

區(qū)塊鏈技術(shù)存儲數(shù)據(jù)時是以帶時間戳的鏈式區(qū)塊結(jié)構(gòu)進行的存儲，由于時間的不可逆性，創(chuàng)建了一個不可篡改、不可偽造的賬簿，具有很強的可驗證性和可追溯性。分布式記賬是一種去中心化的交易記賬方式，記賬是由各個區(qū)域的節(jié)點共同運作，每個節(jié)點都公開自己的信息，讓每個人都可以可以看到，可以互相監(jiān)督，提高交易的合法性。所有人都可以參與記賬，因此這是所有交易者的共享數(shù)據(jù)庫，每個人都可以對信息進行更改，并將更新的內(nèi)容公開，以便于其他參與者可以看到它，并且所有參與者都可以將其公開查閱以獲取信息。

3 利用區(qū)塊鏈技術(shù)緩解小微企業(yè)融資難題

3.1 解決信息不對稱問題，讓小微企業(yè)有“話語權(quán)”

小微企業(yè)具有規(guī)模小、財務(wù)報表不健全、產(chǎn)品單一、缺乏有效的抵質(zhì)押品等特點，其抗風險能力較差，一旦發(fā)生風險，很可能導(dǎo)致整個企業(yè)破產(chǎn)。小微企業(yè)需要足夠的資金來維持自己的進一步發(fā)展，由于自身的特點以及全國征信系統(tǒng)亟待完善等因素，小微企業(yè)在與銀行進行貸款時，往往存在取證難的問題，因此銀行與小微企業(yè)之間有著比較嚴重的信息不對稱問題，銀行往往認為小微企業(yè)達不到貸款條件，從而對小微企業(yè)惜貸。小微企業(yè)就只能依靠傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融鏈條上的高信用核心企業(yè)為其提供擔保而獲得融資。但核心企業(yè)的擔保也是有選擇的，對其下級經(jīng)銷商進行擔保的對象也只局限于一二級經(jīng)銷商，再往下則無法顧及，小微企業(yè)在整個貿(mào)易過程中處于弱勢地位。同時供應(yīng)鏈也存在信息不對稱問題，供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)、供應(yīng)商、物流企業(yè)、倉儲監(jiān)管公司、銀行等參與主體分別掌握著交易過程中的商流、物流、信息流等重要信息，核心企業(yè)往往出于商業(yè)機密的考慮而不愿提供全量數(shù)據(jù)，信息的不對稱導(dǎo)致信息傳遞不流暢、不透明，使得整個供應(yīng)鏈信用體系無法正常運轉(zhuǎn)，整個供應(yīng)鏈行業(yè)都存在信息不對稱的問題。這些導(dǎo)致了小微企業(yè)只能受制于核心企業(yè)，在此鏈條上話語權(quán)低。小微企業(yè)從銀行貸款時，由于供應(yīng)鏈信息的不對稱，銀行無法快速有效的鑒別交易背景的真實性，使得銀行對小微企業(yè)經(jīng)常采取“一刀切”的措施，如限制貸款、延長貸款期限，甚至禁止向小微企業(yè)放貸，這使得許多小微企業(yè)難以融資，很多原本可以開展的融資項目也因此被迫結(jié)束，即使遇到新的發(fā)展機遇時，也可能因為資金的缺乏無法在第一時間完成企業(yè)發(fā)展規(guī)劃和實施，從而導(dǎo)致落后于其他企業(yè)。

如果利用區(qū)塊鏈技術(shù)存儲和發(fā)布信息，小微企業(yè)在向銀行貸款時，銀行通過獲取區(qū)塊鏈相關(guān)信息來快速完成企業(yè)的信用評估從而完成對小微企業(yè)的貸款?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化特性，區(qū)塊鏈技術(shù)與供應(yīng)鏈金融的結(jié)合成為突破口，供應(yīng)鏈金融下小微企業(yè)融資瓶頸的重要解決方案之一。

區(qū)塊鏈技術(shù)去中心化的特點，使每個節(jié)點都參與數(shù)據(jù)的記錄和驗證，并將計算結(jié)果發(fā)給每個節(jié)點，系統(tǒng)中沒有一個中央管理部門，因此每個節(jié)點都是平等對待的。即使網(wǎng)絡(luò)中的某些節(jié)點被破壞，也不會影響整個賬本數(shù)據(jù)的運行。賬本數(shù)據(jù)由供應(yīng)鏈成員共享、共同維護，因此其所有者、數(shù)據(jù)存儲事務(wù)以及所有檢查都是多中心的，供應(yīng)鏈參與方都可以通過區(qū)塊鏈技術(shù)獲取該供應(yīng)鏈上各環(huán)節(jié)的信息。并且區(qū)塊鏈技術(shù)還具有帶有時間戳的鏈式區(qū)塊結(jié)構(gòu)存儲數(shù)據(jù)以及數(shù)據(jù)不可篡改性的特點，可以保證供應(yīng)鏈上獲取的信息真實有效，每筆交易生成一個網(wǎng)絡(luò)節(jié)點，其信息由整個網(wǎng)絡(luò)進行身份驗證。比如，貨物地理位置的變化可以通過區(qū)塊鏈進行傳遞和共享，實時更新，使交易雙方能及時準確的了解到交易的更新情況，并及時、準確地將往來款項賬戶的信息傳送到交易各方和銀行，行業(yè)信息的整體透明度提高了，同時也解決了各環(huán)節(jié)信息孤島的問題，從而有利于供應(yīng)鏈金融鏈條上信息不對稱問題的解決，建立一個新的、信用可靠的供應(yīng)鏈系統(tǒng)，銀行等金融機構(gòu)也可以依靠區(qū)塊鏈技術(shù)對客戶進行風險評估，促進供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)更加可靠、穩(wěn)定。從此看來，區(qū)塊鏈技術(shù)可以讓小微企業(yè)不再受制于人，增強小微企業(yè)在供應(yīng)鏈金融鏈條上的話語權(quán)，同時，也可以改變風險集中在核心企業(yè)的劣勢，為整個供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域帶來價值。

3.2 拓寬融資渠道，降低融資成本

小微企業(yè)在供應(yīng)鏈金融鏈條上話語權(quán)不高，且在參與過程中面臨著難以估計的風險。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融鏈條中，小微企業(yè)依靠鏈條上的高信用核心企業(yè)為其提供擔保而獲得融資，但核心企業(yè)往往對小微企業(yè)進行成本轉(zhuǎn)嫁或向小微企業(yè)提出很多苛刻要求，比如核心企業(yè)要求提高賒銷比例、降低原材料價格或者要求小微企業(yè)提前支付貨款等，這樣的做法使作為供應(yīng)商或者經(jīng)銷商的小微企業(yè)常常會迫于經(jīng)營壓力以及融資需要而不得不接受核心企業(yè)提出苛刻條件，小微企業(yè)的生存狀況很大程度上受鏈條上核心企業(yè)經(jīng)營狀況和發(fā)展前景的影響。因此，供應(yīng)鏈上的小微企業(yè)在此過程中明顯處于弱勢地位，小微企業(yè)在短時間內(nèi)很難獲得直接收益。

但是基于區(qū)塊鏈技術(shù)的分布式記賬與存儲、公開透明、不可篡改的特點，該技術(shù)可以為小微企業(yè)與各種供應(yīng)商采購現(xiàn)金流，業(yè)務(wù)信息顯示統(tǒng)一，小微企業(yè)使用電子憑證申請銀行信貸融資，銀行只需要來自區(qū)塊鏈的相關(guān)信息，可以快速完成對企業(yè)的信用評估，完成貸款，使貸款可以快速到達公司賬戶。從整個過程來看，小微企業(yè)受益于區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的信用傳遞作用，使得在與銀行交易過程中信用的虛擬形式變成了可量化、可問責、可操作的具體形式，從而增強了雙方的信任，減輕了小微企業(yè)的壓力，讓小微企業(yè)不再受制于供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，使得小微企業(yè)在融資談判桌上弱勢的局面成為過去。由此看來，區(qū)塊鏈技術(shù)對小微企業(yè)的威力主要在于以電子信用憑證作為信任，有效降低小微企業(yè)在外部融資過程中的成本。

另一方面，銀行較高的運營成本也會導(dǎo)致小微企業(yè)的高融資成本，因為在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，銀行在管理預(yù)付款融資、庫存融資和貸款后的其他活動時，必須對抵押品的狀態(tài)和價值進行審核，大量的人力和物質(zhì)資源的投入是不可避免的，從而使銀行在審核實體商業(yè)信息時的運營成本上升，銀行運營成本的增加最終導(dǎo)致小微企業(yè)融資成本的上升。利用區(qū)塊鏈技術(shù)的智能合約、共識機制、去中心化等特點可以大大減少此業(yè)務(wù)流程中的人工干預(yù)，使參與交易的各方，比如供應(yīng)商、采購商、銀行等都可以進行數(shù)據(jù)的共享，實現(xiàn)紙質(zhì)作業(yè)數(shù)字化。票據(jù)的數(shù)字化在整個過程中就具備了可編輯性，可以公開透明、多方見證的狀態(tài)下使用，這相當于改變公司系統(tǒng)中的信用，使信用可以通過這種方法消除了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資中信貸無法多層次傳遞的缺點，供應(yīng)鏈的每個環(huán)節(jié)都是實時可見的，提高了工作效率，大大降低了手工交易造成的錯誤率、降低了銀行運營成本，從而降低了小微企業(yè)融資成本。

此外，還可以利用區(qū)塊鏈技術(shù)搭建小微企業(yè)信用平臺，在信用平臺的幫助下，平臺記錄企業(yè)業(yè)務(wù)流程的足跡信息，由于平臺中數(shù)據(jù)的共享、公開透明等特點，小微企業(yè)保持的信用足跡不需要經(jīng)過第三方的評估和擔保，并將每個企業(yè)的信息存儲在每個企業(yè)的分布式注冊表中，小微企業(yè)就可以向符合條件的金融機構(gòu)申請貸款，也可以向天使投資者申請貸款，這種平臺的搭建改善了以往傳統(tǒng)金融機構(gòu)評估貸款模式的缺陷，增加了小微企業(yè)在供應(yīng)鏈金融鏈條上的話語權(quán)，降低了金融機構(gòu)的運營成本，同時也使傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融存在的交易滯后、欺詐和操作風險等得到了改善。人們會繞過傳統(tǒng)金融機構(gòu)評估貸款模式，實現(xiàn)完全開放融資，解決融資難題，從而降低小微企業(yè)在供應(yīng)鏈金融中的融資成本。

4 小結(jié)

小微企業(yè)的迅速發(fā)展使它們成為社會和經(jīng)濟發(fā)展的支柱，并對促進高質(zhì)量的經(jīng)濟發(fā)展和緩解就業(yè)問題作出了重大貢獻。近年來，國家對小微企業(yè)的政策支持和稅收優(yōu)惠變得越來越清晰，但小微企業(yè)的進一步發(fā)展仍然受融資難和高昂的融資成本的限制。通過區(qū)塊鏈技術(shù)改善供應(yīng)鏈金融存在的問題，是有效解決目前小微企業(yè)在供應(yīng)鏈金融上受制于核心企業(yè)的方法之一，使小微企業(yè)能平等地參與鏈條上的企業(yè)談判，有利于信用體系的重建，對實現(xiàn)供應(yīng)鏈的透明度發(fā)揮了重要作用。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，既可以有效緩解小微企業(yè)融資難，又可以降低小微企業(yè)融資成本。

小微企業(yè)的進一步發(fā)展離不開小微企業(yè)信用體系的進一步建設(shè)，離不開區(qū)塊鏈技術(shù)對企業(yè)業(yè)務(wù)流程的形成。區(qū)塊鏈技術(shù)的利用可以擴大信用信息系統(tǒng)的覆蓋范圍和信用信息的收集，以此來提高企業(yè)信用信息的完整性、實用性和透明度，限制企業(yè)業(yè)務(wù)流程的績效和可信度，進一步深化金融體制優(yōu)化和改革。此外，有關(guān)部門應(yīng)該加大處罰違反合約的小微企業(yè)的各種失信行為，堅決制止惡意回避融資債務(wù)，共同建立值得信任的經(jīng)濟環(huán)境和社會信用環(huán)境。除此之外，小微企業(yè)還應(yīng)加強自身內(nèi)部管理水平，努力提升自身修養(yǎng)，提高企業(yè)信譽，促進小微企業(yè)的發(fā)展、轉(zhuǎn)型和現(xiàn)代化。這將有利于促進我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型和現(xiàn)代化，而且也是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革降成本、補短板的重要組成部分。