創(chuàng)新驅(qū)動視域下科技金融發(fā)展的路徑

李英杰

（漯河職業(yè)技術學院 河南漯河 462002）

一、科技金融概述

（一）概念

關于科技金融尚無統(tǒng)一定義，學者們從不同角度對科技金融作出了闡述。學者陳喜將科技金融看作是為推動科技發(fā)展、產(chǎn)業(yè)升級、技術創(chuàng)新而采取的一系列金融政策、制度、服務等創(chuàng)新活動。學者趙詩嘉認為，科技金融是實施技術及創(chuàng)新等資本元素的有效融合。目前，較為普遍的一種解釋為，科技金融主要是指創(chuàng)新科技投入方式，通過對證券、保險、銀行等金融資本的有效引導和推動，實現(xiàn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新、服務模式優(yōu)化、服務平臺構(gòu)建，并達到科技與金融相互銜接的一種模式。

（二）形式

科技金融形式多元，傳統(tǒng)形式主要有兩種類型，一種為以政府、市場主體等為主引導資本流向科技企業(yè)，助推科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展；另一種為多元化科技企業(yè)股權融資模式，包括科技擔保、科技貸款、科技保險等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融背景下，出現(xiàn)了新型融資模式，具體包括這些類型：其一，科技銀行。科技銀行主要為科技企業(yè)提供融資服務，是致力于科技發(fā)展的銀行，我國浦發(fā)硅谷銀行就屬于首個科技銀行，在解決創(chuàng)新示范區(qū)資金需求方面發(fā)揮著重要作用。其二，風險投資。風險投資屬于權益資本，主要以風險資金為主對科技型企業(yè)進行投資，目前我國風險投資機構(gòu)多達數(shù)萬家，已經(jīng)形成了較為完善的風險投資體系。風險投資資金以民間資本為主，以風險投資公司為主題開展投資活動。其三，股權眾籌。主要是通過科技公司股權出讓的方式向社會公開募集資金，普通投資者可以購買股權，實現(xiàn)收益。目前眾籌公司相對較多，比如京東眾籌、蘇寧眾籌等。其四，科技保險。科技保險屬于保險類型，主要以規(guī)避科技風險為主，通過保險與科技的有效結(jié)合，為科技企業(yè)發(fā)展提供保障。

二、創(chuàng)新驅(qū)動視域下科技金融發(fā)展的驅(qū)動要素分析

（一）戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展驅(qū)動科技金融進步

我國“十四五”規(guī)劃中提到，要在2025年實現(xiàn)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)增值占國內(nèi)總體生產(chǎn)值的20%以上。為了達到這一目標，我國政府對戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展十分關注，在這方投入了較多的資源。而戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)并非一個獨立的行業(yè)，其離不開金融行業(yè)的支持，且隨著戰(zhàn)略新興行業(yè)的不斷發(fā)展，對金融市場的依賴性更大，融資需求會更高，所以會帶動科技金融的發(fā)展。我國政府不斷加大對金融行業(yè)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，而在金融行業(yè)改革中，科技金融發(fā)揮重要作用，其能夠促進行業(yè)改革的有力推進。從戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)層面來看，其與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)不同的是，在發(fā)展中往往需要較高的研發(fā)成本，且創(chuàng)新時間長、創(chuàng)新結(jié)果有較大的不確定性，所以在對這些企業(yè)提供服務的過程中，金融機構(gòu)就不能運用傳統(tǒng)工具和方式，而要有效開展創(chuàng)新，結(jié)合其需求及風險特征等提供針對性金融服務，而這個探索和改革的過程也是金融創(chuàng)新的過程，并最終促進科技金融的形成。

（二）創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略助推科技金融發(fā)展

當前，我國經(jīng)濟發(fā)展逐漸邁入到了新常態(tài)中，國家正處于增長動力轉(zhuǎn)換、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化、發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的關鍵時期，已經(jīng)初步實現(xiàn)了全面小康社會的目標。十九大報告提出，要構(gòu)建現(xiàn)代化經(jīng)濟體系，并加強創(chuàng)新型國家建設，將創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略視為中國創(chuàng)造的重要途徑，所以對各行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展及新技術進步提出了較高的要求。而科技金融是金融與科技融合的產(chǎn)物，是要在金融領域加強科技化引導，實現(xiàn)金融領域的創(chuàng)新與蛻變。隨著國家創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略的不斷落實，科技類企業(yè)的發(fā)展會更為有效，他們對金融的需求會更高，也就是說國家經(jīng)濟發(fā)展對科技金融的需求會得到持續(xù)提升，所以金融科技在這種背景下將會迎來新的發(fā)展機遇，整體發(fā)展會向更為理想的方向邁進。

（三）金融領域轉(zhuǎn)型從內(nèi)在層面為科技金融發(fā)展提供了驅(qū)動力

在新常態(tài)下，我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)逐步完善，金融行業(yè)為了適應國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的變化，也應當積極進行改革創(chuàng)新，對原有的發(fā)展體系進行調(diào)整，以便為實體經(jīng)濟發(fā)展提供更為有效的支撐。通過有效改革，則可以為科技金融發(fā)展提供良好的空間環(huán)境，使之得到逐步落實。與此同時，在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型過程中，房地產(chǎn)、基礎建設等領域中傳統(tǒng)金融支持所面臨的系統(tǒng)性風險不斷提升，也迫切需要金融行業(yè)加強科技創(chuàng)新。這樣不僅能夠使之對系統(tǒng)風險進行有效規(guī)避，還能夠促進金融資源的優(yōu)化配置，為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)完善、經(jīng)濟方式轉(zhuǎn)型等帶來更有利的作用，從而驅(qū)動金融行業(yè)的科技化轉(zhuǎn)型。具體來看，為了實現(xiàn)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的目標，金融領域可以從四個層面入手進行創(chuàng)新發(fā)展：第一，調(diào)整金融資源投放行業(yè)結(jié)構(gòu)，著重在新興產(chǎn)業(yè)投入金融資源；第二，對投放企業(yè)進行調(diào)整，盡量將金融資源投放于科技型中小企業(yè)；第三，完善和優(yōu)化金融業(yè)務結(jié)構(gòu)，要在綠色金融領域開拓業(yè)務，并深入拓展業(yè)務范圍；第四，調(diào)整金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，循序漸進從間接融資轉(zhuǎn)變?yōu)橹苯尤谫Y。這四個層面的轉(zhuǎn)型離不開科技金融保障作用的發(fā)揮，所以，金融領域轉(zhuǎn)型能夠為科技金融發(fā)展提供充分的驅(qū)動力。

三、創(chuàng)新驅(qū)動視域下科技金融發(fā)展面臨的困境

（一）科技金融體制不健全

科學技術發(fā)展下，科技金融發(fā)展速度遠遠快于傳統(tǒng)金融，而科技金融機制并不健全?？萍冀鹑诎l(fā)展需要在一定的金融體制范圍內(nèi)開展，在制度體系不健全背景下，容易出現(xiàn)諸多問題。首先，在融資結(jié)構(gòu)方面，科創(chuàng)企業(yè)主要以傳統(tǒng)銀行作為主要融資對象，極少運用股權、債券等方式進行融資，這在一定程度限制了科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展。其次，在貸款抵押方面，科創(chuàng)型企業(yè)以專利、發(fā)明等無形資產(chǎn)為主，與銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)的抵押方式存在差異，因此難以有效從銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)那里獲得充足資金。再次，在投貸聯(lián)動方面，中小型科創(chuàng)企業(yè)缺乏股權投資途徑，而金融政策缺乏協(xié)同性，無法為科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展提供制度保障。所以，當前有關的政策還不完善，為了促進科技金融的有效發(fā)展，應當注重對科技金融體制的完善和調(diào)整。

（二）內(nèi)在動力不足

傳統(tǒng)金融機構(gòu)在企業(yè)創(chuàng)新認知方面存在一定局限性，難以精準實現(xiàn)對科技型中小企業(yè)的有效評估。首先，技術創(chuàng)新與人才密切關聯(lián)，這就增加了中小企業(yè)價值評估的難度，也讓抵押貸款面臨困境。在科技創(chuàng)新過程中，市場風險、技術風險是企業(yè)面臨的重大難題，尤其是技術創(chuàng)新較為復雜，一旦難以適應市場發(fā)展需求就會出現(xiàn)較大的創(chuàng)投風險，所以，較高的風險性使得科創(chuàng)類企業(yè)在發(fā)展過程中需要投入較大的資金用于技術開發(fā)。其次，風險投資渠道不暢。中小企業(yè)實力有限，難以獲得金融機構(gòu)的信貸支持。同時，在風險投資方面，存在地域性差異，沿海區(qū)域風投類企業(yè)眾多，其他城市風投類企業(yè)有限，從而限制了科技創(chuàng)新類企業(yè)的發(fā)展。

（三）中介組織發(fā)展緩慢

在科技型企業(yè)發(fā)展過程中，中介組織發(fā)揮著重要作用，包括信用評級機構(gòu)、律師事務所、認證機構(gòu)等，這些均為企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供了保障。但從現(xiàn)有階段來看，中介組織尚不完善，難以有效滿足科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展需求。對于科創(chuàng)企業(yè)而言，專利、商標等無形資產(chǎn)較多，在金融貸款過程中，需要通過專業(yè)機構(gòu)對其無形資產(chǎn)進行評估，以此滿足金融貸款需求?，F(xiàn)有階段，國內(nèi)中介組織規(guī)模較小，專業(yè)化水平低，甚至存在造假等情況，不利于科技金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展。此外，產(chǎn)權保護力度有限。產(chǎn)權保護是為了更好保障貸款人的合法權益，避免貸款亂用現(xiàn)象的發(fā)生。產(chǎn)權保護力度影響著地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展信譽，因為創(chuàng)新驅(qū)動下，中小企業(yè)無形資產(chǎn)價值占比較高，只有能夠確保中小企業(yè)的產(chǎn)權優(yōu)勢，才能更好滿足企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展需求。

（四）產(chǎn)學研合作力度不足

科技金融發(fā)展過程中，科技創(chuàng)新是關鍵，只有做好科技創(chuàng)新，才能夠使金融行業(yè)發(fā)展有充分的保障。而現(xiàn)有狀況下，我國科技創(chuàng)新行為的實施主體往往是科研企業(yè)及有關的機構(gòu)，包括科研機構(gòu)、高校等。而很多科研機構(gòu)、高校與企業(yè)之間是處于割裂狀態(tài)中的，雙方之間缺乏聯(lián)系，甚至完全脫節(jié)，無法實現(xiàn)深度融合。因為產(chǎn)學研合作力度不夠，所以面臨嚴重的科技創(chuàng)新力不足問題，整體創(chuàng)新驅(qū)動能力較弱。在這種背景下，科研機構(gòu)的研究具有較強的理論性特征，研究成果無法及時付諸實踐活動，導致科研結(jié)果無法與科技生產(chǎn)、科技創(chuàng)新等充分聯(lián)系，不利于科技金融的長遠發(fā)展。

四、創(chuàng)新驅(qū)動視域下科技金融發(fā)展的策略

創(chuàng)新驅(qū)動視域下，科技金融發(fā)展需要不斷創(chuàng)新，只有創(chuàng)新才能順應時代發(fā)展需求，更好拓展科技金融之路。

（一）完善組織機制，提升服務效率

組織機制是科技金融發(fā)展的基礎保障，通過組織機制創(chuàng)新發(fā)展，可以更好推動科技金融的健康運行。組織機制構(gòu)建既要從組織結(jié)構(gòu)入手，也要從服務組織結(jié)構(gòu)入手，只有兩者兼顧，才能達到組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展性需求。在實踐探索當中，科技中小企業(yè)發(fā)展逐漸受到重視，并加大了服務投入流動。比如，杭州銀行科技支行就是為滿足科技金融企業(yè)發(fā)展而成立的，屬于存量改革，同時，還存在增量改革等類型，一種屬于科技金融機構(gòu)，包括科技銀行、科技貸款公司、科技擔保公司等，另一種科技金融服務類公司，主要為科創(chuàng)企業(yè)提供金融咨詢、專利評估等服務。對此，必須通過制度完善來構(gòu)建良好的組織機制，為科技金融創(chuàng)新發(fā)展提供制度保障，實現(xiàn)金融服務水平的全面提升。此外，創(chuàng)新科技金融服務制度，不斷增強科技金融中介制度、投融資制度的健全完善。

與此同時，要做好國內(nèi)科技金融制度探索工作，在制度創(chuàng)新當中必須要把握這些方面的特征：首先，各地均頒布了科技金融創(chuàng)新政策，但需要結(jié)合地方發(fā)展具體探索與磨合，通過完善滿足科技金融發(fā)展需求；其次，科技金融制度創(chuàng)新既包括微觀創(chuàng)新，也包括宏觀創(chuàng)新，微觀層面主要以市場變革為主，宏觀創(chuàng)新則以政策創(chuàng)新為核心；再次，在創(chuàng)新當中要適當放權，賦予科技金融主體更多的自主決策權，使其有效參與到金融創(chuàng)新當中。

（二）創(chuàng)新服務平臺，拓展商業(yè)模式

科技創(chuàng)新投融資服務平臺能夠為投融資雙方提供良好的信息共享平臺，更好解決科技金融當中的信息不均衡問題，同時為科融結(jié)合提供保障?，F(xiàn)階段，科技金融服務平臺并不完善，處于初級發(fā)展階段，無法為企業(yè)提供完善的服務需求，對此必須要創(chuàng)新服務平臺。在科技金融服務平臺創(chuàng)新方面，可以參照發(fā)達地區(qū)的創(chuàng)建模式，其特點主要表現(xiàn)為：首先，科技金融服務平臺由政府組織發(fā)起，以公益性服務為主，為科技金融類型企業(yè)提供信息服務；其次，科技金融平臺可以滿足信息、中介、產(chǎn)品等綜合方面的金融服務需求；再次，科技金融服務平臺為市場主體，尤其是科創(chuàng)企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)、交易等綜合服務。除了創(chuàng)新服務平臺之外，還要注重商業(yè)模式的拓展。創(chuàng)新驅(qū)動視域下，科技金融創(chuàng)新主要以“互聯(lián)網(wǎng)+金融”模式為主，比如螞蟻小貸、京東白條等，這些均屬于互聯(lián)網(wǎng)與金融結(jié)合下的創(chuàng)新發(fā)展。這種模式推動了普惠金融的發(fā)展，因此，可以參照這一模式加快科技金融的創(chuàng)新發(fā)展。同時，在金融創(chuàng)新類企業(yè)聚集的區(qū)域，比如北京中關村就聚集了大量的金融服務平臺，如金融大數(shù)據(jù)企業(yè)等。這些金融模式均依托于互聯(lián)網(wǎng)技術，不過要注意缺乏有效的監(jiān)管，容易誘發(fā)信貸風險。

（三）優(yōu)化政策體系，構(gòu)建優(yōu)越環(huán)境

創(chuàng)新渠道下科技金融發(fā)展離不開良好的外部環(huán)境，政府作為宏觀調(diào)控的主體，必須要積極參與其中，通過政策、制度的優(yōu)化，為科技金融發(fā)展提供政策保障?？萍冀鹑趧?chuàng)新政策較多，包括產(chǎn)業(yè)政策、財稅政策、金融政策等，不過在風險因素影響下，科技金融業(yè)務拓展難度較大，無法滿足戰(zhàn)略創(chuàng)新發(fā)展需求。例如，可以通過財政與金融的結(jié)合，構(gòu)建科技金融模式，以正側(cè)位導向引領科技金融企業(yè)發(fā)展。要在政策引導下，積極開展試點工作，鼓勵股債結(jié)合、投貸聯(lián)動等模式的發(fā)展。同時，在政策制定過程中，要確?？萍冀鹑谡叩囊恢滦?，做好協(xié)調(diào)統(tǒng)一，確?？萍计髽I(yè)能夠主動參與科技創(chuàng)新當中。此外，在科技金融政策制定過程中，必須要以市場準則為基礎，避免干擾金融企業(yè)，做好有效引導?？傊瑒?chuàng)新驅(qū)動視域下的科技金融發(fā)展離不開優(yōu)越的內(nèi)外環(huán)境。

（四）有效提升產(chǎn)學研合作力度

當前我國有較多的產(chǎn)學研機構(gòu)，他們在科技創(chuàng)新上發(fā)揮著重要作用，但是因為這些科研機構(gòu)與實際生產(chǎn)缺乏有機聯(lián)系，所以科技金融無法得到有力支撐。對此，應當想方設法促進科研機構(gòu)與企業(yè)生產(chǎn)的有機聯(lián)系，使雙方在深入溝通與合作的過程中，對科研成果進行轉(zhuǎn)化，從而促進科技創(chuàng)新。這就應當健全和完善科研評價體系。當前我國很多科研機構(gòu)、高校等開展科研工作都是為了對教師、工作者等進行鼓勵，但更為關鍵的是應當將科研成果投入實踐活動，使之發(fā)揮出引領創(chuàng)新的作用。所以要構(gòu)建科研機構(gòu)與企業(yè)之間互通平臺，例如，政府出臺引導性建議或者鼓勵措施等，鼓勵科研機構(gòu)與企業(yè)的互通，進一步對科技金融的經(jīng)濟效益進行提升。同時，還要鼓勵企業(yè)參與科研投入，根據(jù)創(chuàng)新要求、合作意向等為科研機構(gòu)出一部分科研資金，為科研機構(gòu)成果轉(zhuǎn)化提供更大的吸引力。

五、結(jié)語

科技金融發(fā)展在推動金融創(chuàng)新，滿足中小企業(yè)融資方面發(fā)揮著重要作用。創(chuàng)新驅(qū)動下，必須要為科技金融發(fā)展提供良好的內(nèi)外環(huán)境，為其可持續(xù)發(fā)展奠定堅實基礎。針對科技金融發(fā)展當中存在的問題，本文主要從完善組織機制，提升服務效率、創(chuàng)新服務平臺、拓展商業(yè)模式、優(yōu)化政策體系、構(gòu)建優(yōu)越環(huán)境等方面提出了優(yōu)化策略，希望能夠為創(chuàng)新驅(qū)動視域下的科技金融發(fā)展提供依據(jù)。當然，在創(chuàng)新發(fā)展過程中，還必須要堅持因地制宜、具體問題具體分析的基本原則，這樣所制定的策略才能滿足當?shù)乜萍冀鹑诎l(fā)展需求。