公考龍頭業(yè)績(jī)下跌背后

“雙減”政策出臺(tái)后，K12教育機(jī)構(gòu)的寒冬迅速到來(lái)，新東方、好未來(lái)、高途、網(wǎng)易有道、51Talk、掌門教育等教育企業(yè)集體重挫。在K12學(xué)科教育的嚴(yán)監(jiān)管下，職業(yè)培訓(xùn)成為機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型的方向。據(jù)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)不完全統(tǒng)計(jì)，2021年，國(guó)家公務(wù)員招錄考試報(bào)名人數(shù)首超200萬(wàn)，全國(guó)“考公”（國(guó)考+省考）的整體競(jìng)爭(zhēng)比從2018年的25：1，上升到了2021年的38：1。

職教風(fēng)口正起，作為職教的頭部企業(yè)中公教育業(yè)績(jī)卻陷入虧損，令人費(fèi)解。中公教育發(fā)布的2021年第三季度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，中公教育第三季度業(yè)績(jī)相較去年同期下滑比較明顯，整體減少了21億元～23億元。

此外，培訓(xùn)機(jī)構(gòu)伴隨的退費(fèi)風(fēng)波，也始終讓中公教育經(jīng)營(yíng)籠罩烏云，目前職教已經(jīng)成為K12教育轉(zhuǎn)型的重要出路，在現(xiàn)有口碑的反差下，中公教育還能保住原有的市場(chǎng)份額嗎？

借殼三年后業(yè)績(jī)變臉

2019年，中公教育作價(jià)185億元實(shí)現(xiàn)借殼上市。當(dāng)時(shí)，實(shí)際控制人魯忠芳、李永新母子承諾，2018年至2020年，中公教育實(shí)現(xiàn)的扣非凈利潤(rùn)分別不低于9.3億元、13億元、16.50億元，合計(jì)為38.80億元。這三年的實(shí)際數(shù)為11.23億元、17.19億元、19.03億元，合計(jì)為47.45億元，超額完成業(yè)績(jī)目標(biāo)。

然而，即使有“職教白馬股”之稱的中公教育，也沒能走出業(yè)績(jī)變臉的怪圈：據(jù)財(cái)報(bào)披露，2021年第三季度，中公教育實(shí)現(xiàn)營(yíng)收14.45億元，同比減少68.79%；前三季度營(yíng)收共計(jì)63.01億元，同比減少15.29%；第三季度凈虧損7.94億元，同比減少151.08%；前三季度凈虧損8.91億元，同比減少167.45%?？鄢墙?jīng)常性損益后，第三季度凈虧損7.98億元，同比減少155.20%；前三季度凈虧損9.68億元，同比減少189.77%。

中公教育的收入結(jié)構(gòu)可分為四大塊：公務(wù)員序列、綜合序列、事業(yè)單位序列、教師序列。其中，公務(wù)員公考、事業(yè)單位的招錄考試占公司總營(yíng)收比合計(jì)高達(dá)約60%。

中公教育解釋稱，報(bào)告期內(nèi)因多省聯(lián)考提前導(dǎo)致高峰收費(fèi)期減少，以及受教師板塊、綜合板塊、醫(yī)療板塊招考變動(dòng)和考試推遲等因素影響，同時(shí)受行業(yè)外部、內(nèi)部環(huán)境較大變化影響，公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)階段性虧損。

不過(guò)，如此解釋對(duì)于單季度逾20億元的利潤(rùn)差，仍然顯得草率。業(yè)績(jī)預(yù)告發(fā)出后不久，深交所對(duì)公司發(fā)出關(guān)注函，要求中公教育詳細(xì)說(shuō)明多省聯(lián)考提前，教師、綜合、醫(yī)療等板塊招考變動(dòng)和考試推遲等影響因素的具體情況，并結(jié)合生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)說(shuō)明相關(guān)不利因素對(duì)公司收入的具體影響。

中公教育在關(guān)注函回復(fù)中表示，2020年省考聯(lián)考筆試時(shí)間推遲，導(dǎo)致2020年第三季度確認(rèn)的收入較高，但2021年主要培訓(xùn)序列的招生及考試政策出現(xiàn)短期不利變化，2021年省考招錄人數(shù)下滑、考試提前，導(dǎo)致2021年第三季度確認(rèn)的公務(wù)員序列培訓(xùn)收入較低，同時(shí)編制內(nèi)教師招錄人數(shù)有所減少，報(bào)名條件提高，事業(yè)單位的參培人數(shù)下降，導(dǎo)致第三季度教師序列和事業(yè)單位序列收入下降。

而表現(xiàn)在資本市場(chǎng)上，中公教育的股價(jià)從今年2月以來(lái)“跌跌不休”，目前累計(jì)最大跌幅超過(guò)70%。鼎盛時(shí)期，公司市值接近2700億元，不到一年時(shí)間，如今市值已跌至600多億，蒸發(fā)了2000多億元。

交錢容易退費(fèi)難，口碑陷入透支危機(jī)

非學(xué)歷教培市場(chǎng)空間廣闊，從2009年開始到2021年，公務(wù)員報(bào)名人數(shù)已連續(xù)12年突破100萬(wàn)，可實(shí)際的錄取比例卻并未提升。激烈競(jìng)爭(zhēng)下，催生出一條炙手可熱的“考公經(jīng)濟(jì)鏈”。

事實(shí)上，考研考公需要支付天價(jià)培訓(xùn)費(fèi)并不是秘密。據(jù)了解，公務(wù)員培訓(xùn)班價(jià)格在幾百到幾萬(wàn)之間不等，分為普通班和協(xié)議班，普通班通常按照小時(shí)計(jì)算，每小時(shí)500元～2000元不等。協(xié)議班也稱“包過(guò)班”，價(jià)格在2萬(wàn)元到4萬(wàn)元左右。培訓(xùn)機(jī)構(gòu)通常會(huì)承諾，如果沒有“上岸”，會(huì)退回部分甚至全部費(fèi)用，以此吸引學(xué)員報(bào)名。

然而，接下來(lái)的退費(fèi)問(wèn)題，卻并不如報(bào)名時(shí)宣傳的那么簡(jiǎn)單。在黑貓投訴平臺(tái)上，目前關(guān)于中公教育的投訴已經(jīng)超過(guò)3000條，其中主要是誘導(dǎo)學(xué)員貸款報(bào)課、費(fèi)用退費(fèi)困難的問(wèn)題。

有學(xué)員發(fā)起投訴稱，“本人于2021年5月12日?qǐng)?bào)名參加了中公教育廣元分校開辦的2021年四川省考面試政務(wù)多維能力精修班11天11晚，按照合同約定，參加培訓(xùn)并參加面試考試，待省考錄用名單發(fā)布后未考上就會(huì)進(jìn)行全額退款，本人11天11晚都參加了培訓(xùn)并參加了面試考試，政務(wù)服務(wù)中心可查詢到本人面試成績(jī)以及未被錄取信息。同時(shí)按照要求向中公教育提交了退費(fèi)申請(qǐng)以及所需資料，中公工作人員告知我按照合同需30到45個(gè)工作日才能退費(fèi)成功，最后表示按照45個(gè)工作日計(jì)算，到2021年9月26日退費(fèi)成功，但等到了27號(hào)還未到賬就及時(shí)聯(lián)系工作人員。工作人員卻以退費(fèi)人員過(guò)多的借口告知我需要等到10月3號(hào)才能到賬，并承諾于我10月3號(hào)肯定到賬，時(shí)至今日，我聯(lián)系工作人員已不回我消息，打電話卻告知我國(guó)慶節(jié)放假，又要等到10月23號(hào)才能退費(fèi)?！?/p>

該網(wǎng)友表示，漫漫無(wú)期的退費(fèi)道路，只能選擇投訴，對(duì)于一個(gè)普通家庭，2萬(wàn)多不是一筆小錢。

“交錢容易退費(fèi)難?！庇芯W(wǎng)友如此形容中公教育。今年2月，教育部門曾表示，校外培訓(xùn)仍然過(guò)熱，超前超標(biāo)培訓(xùn)問(wèn)題尚未根本解決，一些校外培訓(xùn)項(xiàng)目收費(fèi)居高，培訓(xùn)機(jī)構(gòu)“退費(fèi)難”“卷款跑路”等違法違規(guī)行為時(shí)有發(fā)生，既加重了學(xué)生的負(fù)擔(dān)，又加重了家長(zhǎng)的負(fù)擔(dān)，嚴(yán)重破壞了教育生態(tài)。

“算命式培訓(xùn)”的中公教育

2021年3月3日，在北京大學(xué)英杰交流中心月光廳，中公教育集團(tuán)董事長(zhǎng)李永新宣布，在此前已經(jīng)捐贈(zèng)1.8億的基礎(chǔ)上，以個(gè)人名義再次捐贈(zèng)10億元，建立教育發(fā)展基金，引起網(wǎng)友熱議。

公開資料顯示，2020年，作為中公教育的實(shí)控人，李永新和母親魯忠芳一起以 910 億元問(wèn)鼎全球教育首富。一邊是閃光燈下，闊綽捐10億的成功人士；另一邊卻是投訴滿天飛，不給學(xué)員退費(fèi)、克扣員工待遇的“黑心資本家”。輿論堪憂的中公教育與李永新這個(gè)“最富老師”背后，是愈演愈烈的“公務(wù)員熱”，是越來(lái)越資本化的公考培訓(xùn)市場(chǎng)，還有不能不讓人警惕的未來(lái)。

中公教育從2003年正式成立至今近20年就成為公考培訓(xùn)界的龍頭老大，要得益于一項(xiàng)開行業(yè)先河的創(chuàng)舉——協(xié)議班。

中公教育的協(xié)議班，以“不過(guò)退款”為前提，這樣的承諾聽起來(lái)非常動(dòng)人，打消了很多人對(duì)繳納高額費(fèi)用報(bào)班的顧慮，報(bào)名培訓(xùn)的積極性因此大幅提高，中公教育憑此跑馬圈地?zé)o往不利。即使有部分學(xué)員選擇退費(fèi)，中公教育也有兩種辦法可以填補(bǔ)退費(fèi)的空缺。

第一個(gè)不難理解，從學(xué)員交錢到培訓(xùn)結(jié)束、中公教育退費(fèi)，一般都過(guò)去好幾個(gè)月了。等于說(shuō)，這段時(shí)間有大量無(wú)成本的現(xiàn)金“躺”在中公教育賬面上，而且沒有任何監(jiān)管措施，隨意供中公使用。從中公的財(cái)報(bào)也能看到，2018年和2019年中公教育的投資收益和利息收入合計(jì)分別為1.6億元和2.6億元，占當(dāng)期歸母凈利潤(rùn)的14.0%和14.5%。

而第二種招數(shù)，曾廣泛流傳，且大多數(shù)報(bào)名協(xié)議班的人難以發(fā)覺。舉一個(gè)古老的例子，某郎中宣傳自己有祖?zhèn)鲗m廷秘方，保證可以生男孩，如若無(wú)效，可以全額退款。重男輕女的人就會(huì)想，那就試試，反正也不虧。這恰恰落入了郎中的圈套，因?yàn)樯猩壤疽簿褪?:1，隨便將面粉高價(jià)賣出去，按照概率也能有一半不用退，只需一點(diǎn)面粉，就有錢落進(jìn)腰包，無(wú)本萬(wàn)利。這是一個(gè)看似最誠(chéng)意，實(shí)則最精明的營(yíng)銷騙局。所以無(wú)數(shù)算命、賣減肥藥、治疑難雜癥的“江湖騙子”都打起了“無(wú)效退款”“不過(guò)包退”的招牌。

無(wú)數(shù)人跌入了這個(gè)陷阱，此前，中公教育還被市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)點(diǎn)名公示，提醒廣大消費(fèi)者謹(jǐn)慎選擇教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，北京海淀法院也曾在公眾號(hào)發(fā)文《公考協(xié)議班真的會(huì)退費(fèi)嗎？》，建議消費(fèi)者報(bào)名時(shí)謹(jǐn)慎閱讀協(xié)議內(nèi)容。

除了“不過(guò)包退協(xié)議班”，也曾有媒體報(bào)道，2019年年底，很多學(xué)員在中公報(bào)名時(shí)，無(wú)意中“被申請(qǐng)”了商業(yè)貸款。當(dāng)時(shí)，中公教育以“0元入學(xué)”“助學(xué)金”“公益助學(xué)計(jì)劃”“借款期內(nèi)免利息”為幌子，引誘剛畢業(yè)的學(xué)生通過(guò)掃碼申請(qǐng)商業(yè)貸款。

一位黑龍江的學(xué)員吳女士告訴媒體，由于退款延期了一個(gè)多月，期間中公教育甚至讓她再申請(qǐng)一筆貸款來(lái)償還之前的欠債，以至于遭到了貸款公司的催收，還背上了6.6%的貸款利息。吳女士還有很多學(xué)員，都不清楚，這所謂的“0元入學(xué)”背后到底是怎么操作的，更不明白貸款公司與中公又是什么關(guān)系。

經(jīng)過(guò)媒體查證，這個(gè)所謂的“0元入學(xué)”的正式名稱叫“理享學(xué)”，是中公教育與上海貝丁網(wǎng)絡(luò)科技有限公司全資控股的一家金融信息服務(wù)公司——吉安市井開區(qū)理享學(xué)金融信息服務(wù)有限公司合作的項(xiàng)目。

這一套路與此前暴雷的“蛋殼”等長(zhǎng)租公寓的金融模式基本相同——先以各種方式引誘學(xué)員/租客辦理貸款，套取大量長(zhǎng)期閑置的賬面資金，用于經(jīng)營(yíng)牟利。但長(zhǎng)租公寓只是中介，手中的錢畢竟還是要打給房東的，投資不好容易暴雷。

中公教育的高明之處在于，只要不斷卡緊“退款”這個(gè)口子，憑借協(xié)議里模糊不清的規(guī)定，這扣點(diǎn)那卡點(diǎn)，再借助考公前后的漫長(zhǎng)時(shí)間與30～40個(gè)工作日的退款周期，閑置的貸款資金就可以輕松變成真實(shí)的利潤(rùn)，不需要承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)。

所以，千年老騙術(shù)+新型套路貸，“理享學(xué)”從一推出就負(fù)面連連。財(cái)經(jīng)自媒體WEMONEY研究室曾以學(xué)員身份和中公教育客服溝通，對(duì)方話術(shù)中對(duì)貸款閉口不提，只是表明，“理享學(xué)”就像花唄一樣，學(xué)生不需要支付任何費(fèi)用。該客服表示，“理享學(xué)”推出其實(shí)已經(jīng)兩年了，每天至少收200人。以每筆訂單28800元計(jì)算，中公教育一個(gè)月大概僅為學(xué)員辦理貸款收入就有1.72億元，兩年收入約41億。

“現(xiàn)在的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)尤其是上市公司，并不僅依靠培訓(xùn)來(lái)掙錢，而是依靠穩(wěn)定的現(xiàn)金流來(lái)完成多元的投資，實(shí)現(xiàn)盈利?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士一語(yǔ)道破教育行業(yè)的盈利點(diǎn)。

這也就不難理解，為什么在師資與培訓(xùn)質(zhì)量的問(wèn)題上，中公教育也是聲名狼藉。為了擴(kuò)張市場(chǎng)，不惜把培訓(xùn)三個(gè)月的畢業(yè)生拉到全國(guó)到處當(dāng)講師，待遇也是能馬虎就馬虎，導(dǎo)致各個(gè)平臺(tái)到處都是“前”員工、“前”學(xué)員的聲討和調(diào)侃。

“公務(wù)員熱”延續(xù)多年，種種亂象怪談已經(jīng)太多太多，中公教育這個(gè)公考最大龍頭的真實(shí)面目，在資本迷障與北大光環(huán)加持下，或許還要很久才能看清，而一些“公考大神”的虛假面具已經(jīng)被網(wǎng)友撕下。

微博博主“第四維度”是知名的公考培訓(xùn)達(dá)人，活躍在公考圈，以申論培訓(xùn)見長(zhǎng)，長(zhǎng)年把自己包裝成一個(gè)申論大神，擁有不少的粉絲，他制作的收費(fèi)培訓(xùn)課程也頗受歡迎。

2021年國(guó)考成績(jī)出爐時(shí)，在大多數(shù)考生的一片哀嚎中，“第四維度”淡定地曬出了自己的申論超高分?jǐn)?shù)，89分！一片崇拜聲中，有網(wǎng)友抽絲剝繭，揭開了所謂“89分”的真相——PS圖片、偽造視頻、修改網(wǎng)頁(yè)。

隨即，公考圈轟轟烈烈地展開了一場(chǎng)打假運(yùn)動(dòng)，一連串“公考大神”紛紛跌落神壇，他們的偽裝被撕開，露出了本來(lái)面目。

近年來(lái)，無(wú)數(shù)人感慨“宇宙的盡頭是公考”，巨大的需求催生出公考培訓(xùn)市場(chǎng)的火熱和亂象，如果不重手整治彌漫在整個(gè)公考市場(chǎng)中的烏煙瘴氣，公考市場(chǎng)的繁榮將難以維系，最終腐蝕的是國(guó)家的肌體，受損的是人民的利益。