2021-2022：臺灣地區(qū)經(jīng)濟回顧與展望

文|王子旗

2021 年臺灣地區(qū)經(jīng)濟穩(wěn)步增長。2022 年，臺灣地區(qū)經(jīng)濟基本上會延續(xù)增長態(tài)勢，但仍面臨島內(nèi)經(jīng)濟民生矛盾凸顯、新冠肺炎疫情管控以及中美博弈等多方面因素疊加共振，不穩(wěn)定、不確定因素顯著增多，發(fā)展仍面臨諸多困境。

受惠于全球經(jīng)濟復(fù)蘇，在投資及出口強勁驅(qū)動下，2021 年臺灣地區(qū)經(jīng)濟增速預(yù)計將達到6.09%，創(chuàng)2011年以來新高，同時人均GDP 將首次突破3 萬美元。展望2022 年，臺灣地區(qū)經(jīng)濟雖整體保持較好發(fā)展態(tài)勢，臺灣地區(qū)統(tǒng)計主管部門預(yù)估2022 年增速為4.15%，但結(jié)構(gòu)性矛盾依舊存在并持續(xù)發(fā)酵，同時內(nèi)外環(huán)境變動帶來的不確定性風(fēng)險，進一步加劇經(jīng)濟動蕩風(fēng)險。

全球經(jīng)濟復(fù)蘇帶動臺灣制造業(yè)快速發(fā)展

受中美戰(zhàn)略博弈疊加新冠疫情影響，加上“投資臺灣三大方案”優(yōu)惠政策吸引，島內(nèi)制造業(yè)加速轉(zhuǎn)型升級步伐。據(jù)臺灣地區(qū)投資審查主管部門統(tǒng)計，2019 年1 月至2021 年10 月，臺灣制造業(yè)吸引外商直接投資（FDI）約72 億美元，“投資臺灣三大方案”總額逾1.5萬億元（新臺幣，下同），成為2020、2021 年穩(wěn)產(chǎn)能保出口、實現(xiàn)經(jīng)濟逆勢增長的重要“引擎”。臺灣地區(qū)統(tǒng)計主管部門預(yù)計2021 年固定投資對臺經(jīng)濟貢獻度為3.61 個百分點，創(chuàng)1981 年以來新高。

一方面，固定投資大幅增長。2021 年以來，島內(nèi)半導(dǎo)體大廠加速推動投資計劃，帶動島內(nèi)外供應(yīng)鏈廠商在臺投資群聚效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，加上臺商回流擴廠投資動能延續(xù)，帶動臺灣制造業(yè)固定投資金額大幅增長。據(jù)臺灣地區(qū)經(jīng)濟主管部門統(tǒng)計，2021 年1-3 季度臺灣制造業(yè)固定投資金額高達133,350 億元，同比增長28.6%。按固定資產(chǎn)形態(tài)分，機械及雜項設(shè)備10,971 億元，同比增長30.9%，占比制造業(yè)固定投資額約82.2%最多，其次為房屋及營建工程（占比17.1%）及交通及運輸設(shè)備（占比0.7%），說明擴廠增產(chǎn)為2021 年臺灣制造業(yè)主要發(fā)展方向（見圖1）。從產(chǎn)業(yè)類別看，電子零組件業(yè)固定投資金額為9,191億元，同比增長38.1%，占比制造業(yè)固定投資額約68.8%最多，主因臺積電等半導(dǎo)體業(yè)者積極投資高端與成熟制程產(chǎn)能；電腦電子及光學(xué)制造業(yè)固定投資約415 億元，同比增長15.1%，占比約3.1%，說明信息通訊硬件代工業(yè)仍是全球布局，增大島內(nèi)布局多為滿足歐美客戶要求；全球經(jīng)濟復(fù)蘇加上島內(nèi)投資熱潮帶動化學(xué)材料業(yè)、金屬制品業(yè)、機械設(shè)備業(yè)、石油及煤制品業(yè)等傳統(tǒng)制造業(yè)投資均保持兩位數(shù)的快速增長（見圖2）。

浙江寧波舟山港金塘港區(qū)大浦口集裝箱碼頭 ，貨輪在這里完成一定數(shù)量標(biāo)箱的卸載作業(yè)后駛往高雄港

圖1 臺灣地區(qū)制造業(yè)固定投資形態(tài)分類

圖2 臺灣地區(qū)制造業(yè)主要行業(yè)固定投資情況 資料來源：臺灣地區(qū)經(jīng)濟主管部門

圖3 臺灣地區(qū)制造業(yè)主要行業(yè)產(chǎn)值情況 資料來源：臺灣地區(qū)經(jīng)濟主管部門

2021年以來，臺灣地區(qū)整體出口表現(xiàn)強勁，除繼續(xù)受惠于新興科技應(yīng)用及遠(yuǎn)距商機持續(xù)發(fā)酵外，隨著主要經(jīng)濟體疫苗接種率提升及推動規(guī)?？涨暗慕?jīng)濟振興計劃，全球生產(chǎn)活動加速擴張，帶動石化、機械等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)出口表現(xiàn)觸底反彈。

另一方面，產(chǎn)值持續(xù)增加，附加價值率穩(wěn)步提升。受惠于全球經(jīng)濟復(fù)蘇、終端需求續(xù)溫，加上新興科技應(yīng)用持續(xù)擴展及國際原物料價格持續(xù)高位，2021 年1-3季度臺灣制造業(yè)產(chǎn)值達117,032 億新臺幣，同比增長26.17%，新冠肺炎疫情暴發(fā)以來連續(xù)四個季度保持正增長。從產(chǎn)業(yè)類別看，電子零組件業(yè)產(chǎn)值為34,679 億元，同比增長20.51%，占臺制造業(yè)產(chǎn)值約29.63%，其中半導(dǎo)體業(yè)產(chǎn)值15,207 億元，同比增長19.29%，占臺制造業(yè)產(chǎn)值約12.99%；液晶面板及其組件業(yè)產(chǎn)值6,888 億元，同比增長31.72%，占臺制造業(yè)產(chǎn)值約5.89%（見圖3）。增幅方面，化學(xué)原材料業(yè)58.49%最高，其次為基本金屬業(yè)（52.46%）、石油及煤制品業(yè)（27.94%）、機械設(shè)備業(yè)（24.43%）、汽車及其零件業(yè)（23.41%）等，主因2020 年受疫情影響基期較低所致。同時，受惠于高端產(chǎn)能回流島內(nèi)，2020 年臺灣制造業(yè)附加價值率升至32.28%，預(yù)計2021 及2022 年仍將保持正增長。

對外貿(mào)易表現(xiàn)優(yōu)異

2021 年以來，臺灣地區(qū)整體出口表現(xiàn)強勁，除繼續(xù)受惠于新興科技應(yīng)用及遠(yuǎn)距商機持續(xù)發(fā)酵外，隨著主要經(jīng)濟體疫苗接種率提升及推動規(guī)?？涨暗慕?jīng)濟振興計劃，全球生產(chǎn)活動加速擴張，帶動石化、機械等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)出口表現(xiàn)觸底反彈。臺灣地區(qū)統(tǒng)計主管部門統(tǒng)計，合并貨物及服務(wù)貿(mào)易并剔除物價因素后，預(yù)估2021 年臺灣貨物及服務(wù)輸出、輸入分別增長16.75%及18.49%，海外凈需求對經(jīng)濟增長貢獻1.46 個百分點。

其一，貨物貿(mào)易數(shù)據(jù)亮眼。據(jù)臺灣地區(qū)財政主管部門統(tǒng)計，2021 年1-11 月臺灣對外貿(mào)易總額為7520.11 億美元，同比增長31.69%，其中出口額4057.59 億美元，同比增長29.99%；進口額3462.52 億美元，同比增長33.75%；貿(mào)易順差595.07 億美元，同比增長11.73%。

從出口產(chǎn)品種類看，電子零組件出口額高達1557.41億美元，同比增長26.9%，占臺出口額約38.4%，其中集成電路出口1407.07 億美元，同比增長26.8%，占臺出口額約34.7%；資通與視聽產(chǎn)品出口555.17 億美元，同比增長25.1%，占臺出口額約13.7%?？梢钥闯?，信息通訊硬件代工依舊是穩(wěn)定臺外貿(mào)表現(xiàn)的“壓艙石”，占臺出口額比重逾52%。此外，受惠于全球經(jīng)濟復(fù)蘇加上2020 年基期較低，基本金屬及其制品、塑橡膠及其制品等傳統(tǒng)制造業(yè)產(chǎn)品出口大幅增長，成為帶動臺出口持續(xù)強勁的重要動能（見圖表：臺灣地區(qū)2021 年前11 個月主要出口貨品）。貿(mào)易對象方面，中國大陸（含香港）為臺第一大出口目的地，1-11 月出口額達1718.13 億美元，同比增長25.7%，占臺出口額約42.3%；出口東盟638.21 億美元次之，同比增長32.9%，占臺出口額約15.7%；對美出口598.74 億美元位居第三，同比增長30.1%，占臺出口額約14.8%；此外，因去年同期基期較低，對歐洲、日本出口分別大增38.5%及23.8%。

從進口的貿(mào)易結(jié)構(gòu)看，農(nóng)工原料進口2406.62 億美元，同比增長38.3%，占臺進口額約69.5%，進一步說明臺灣制造業(yè)生產(chǎn)保持較高景氣；資本設(shè)備進口623.74 億美元，同比增長33.6%，占臺進口額約18.0%，其中半導(dǎo)體設(shè)備進口289.50 億美元，同比增長41.9%，從側(cè)面驗證島內(nèi)固定資產(chǎn)投資快速增長；消費品進口394.43 億美元，同比增長13.6%，占臺進口額約11.4%。貿(mào)易對象方面，中國大陸（含香港）為臺第一大進口來源地，1-11 月進口額達764.94 億美元，同比增長30.9%，占臺進口額約22.1%；自日本進口511.47 億美元次之，占臺進口額約14.8%；自東盟進口431.74 億美元，同比增長32.1%，占臺出口額約12.5%；自歐洲進口425.55 億美元，同比增長30.0%，占臺出口額約12.3%；自美進口353.90 億美元，同比增長19.8%，占臺出口額約10.2%。

2021 年10月18 日，臺北，鴻海集團正式發(fā)布三款電動汽車

需要注意的是，臺灣地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的結(jié)構(gòu)性困境并未因快速增長被掩蓋，反而持續(xù)發(fā)酵并演變?yōu)榘l(fā)展風(fēng)險，同時外部變動帶來更多不確定性，前景依舊挑戰(zhàn)重重。

其二，服務(wù)貿(mào)易呈現(xiàn)順差態(tài)勢。2020 年以來受疫情影響，赴臺及出境人次大減，民眾海外旅行收支逆差縮小。據(jù)臺灣地區(qū)貨幣政策主管部門統(tǒng)計，2020 年臺灣服務(wù)貿(mào)易輸出412.11 億美元、輸入354.57 億美元，改變了臺服務(wù)貿(mào)易長期逆差的局面。2021 年以來，各經(jīng)濟體仍嚴(yán)格管理出入境，加上未形成全球通用的“疫苗護照”，使得人員流動仍受到諸多限制。據(jù)臺灣地區(qū)貨幣政策主管部門統(tǒng)計，2021 年1-3 季度臺灣服務(wù)貿(mào)易輸出371.36億美元、輸入295.89 億美元，接2020 年續(xù)呈順差態(tài)勢。

2022 年經(jīng)濟動蕩風(fēng)險加劇

需要注意的是，臺灣地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的結(jié)構(gòu)性困境并未因快速增長被掩蓋，反而持續(xù)發(fā)酵并演變?yōu)榘l(fā)展風(fēng)險，同時外部變動帶來更多不確定性，前景依舊挑戰(zhàn)重重。

其一，政治極化導(dǎo)致島內(nèi)社會缺乏共識。長期以來，以國民黨為首的泛藍(lán)陣營及以民進黨為首的泛綠陣營將政治爭議延伸至經(jīng)濟民生領(lǐng)域，特別是在雙方政治動員及議題操弄下，進一步擴大藍(lán)綠支持民眾的立場分歧，以致于難以妥協(xié)，進而出現(xiàn)“色彩”鮮明、觀點對立的“政治極化”現(xiàn)象。從此次“四大公投”投票數(shù)據(jù)可以看出，島內(nèi)民眾對于如何解決經(jīng)濟民生爭議議題呈現(xiàn)雙峰分布、缺乏共識，這就是臺灣政治兩極化的直接后果。同時，也可以看出島內(nèi)藍(lán)綠陣營及政黨內(nèi)部派系在“四大公投”中，都在算計各自的政策選項，島內(nèi)政治兩極化正在走向“碎片化”，未來島內(nèi)經(jīng)濟民生議題再難以通過理性分析、討論來建立共識。

其二，內(nèi)部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)困境加速擴大貧富差距。雖然2018 年中美戰(zhàn)略博弈以來，臺灣經(jīng)濟連續(xù)四年穩(wěn)步增長，但難掩除電子零組件、資通與視聽產(chǎn)品等少數(shù)受惠于轉(zhuǎn)單效應(yīng)及新冠疫情遠(yuǎn)距商機外，傳統(tǒng)制造業(yè)及內(nèi)需服務(wù)業(yè)持續(xù)陷入發(fā)展困境，整體呈現(xiàn)“K 型”失衡發(fā)展。同時，多數(shù)產(chǎn)業(yè)受雇員工未能分享經(jīng)濟增長果實。據(jù)臺灣地區(qū)統(tǒng)計主管部門統(tǒng)計，受雇人員報酬占GDP 比重已由2019 年的46.04%降至2020 年的44.98%；依每戶可支配收入高低將戶數(shù)分為5 組，2020 年最高20%家庭可支配收入是最低20%家庭的6.13 倍，為2013 年以來新高，富者更富、貧者更窮，導(dǎo)致家庭財富結(jié)構(gòu)逐步過渡至中產(chǎn)階級衰減的M 型化，并開始轉(zhuǎn)向集中少數(shù)富裕階層的L 型化。目前，島內(nèi)中下階層力量正在醞釀集聚，貧富差距造成的“富人不消費，窮人消費不起”困境，將抑制社會總需求，削弱消費對經(jīng)濟拉動作用，并進一步撕裂島內(nèi)社會。

圖表：臺灣地區(qū)2021 年前11 個月主要出口貨品

1. 2021 年6 月9 日，觀眾在世界半導(dǎo)體大會上觀看臺積電代工生產(chǎn)的芯片

2. 2021 年臺灣人口持續(xù)負(fù)增長態(tài)勢

其三，人口持續(xù)負(fù)增長，老齡化、少子化日趨嚴(yán)重。美國中央情報局（CIA）發(fā)布的2021 年生育率報告指出，臺灣地區(qū)生育率在227 個國家及地區(qū)中排名最低，每名女性平均只生下1.07個孩子，遠(yuǎn)低于正常的人口替代率。臺灣地區(qū)內(nèi)政主管部門統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2020 年臺灣新生兒僅有165,249人，創(chuàng)下歷史新低，死亡173,156 人超越出生人數(shù)，人口首度出現(xiàn)負(fù)增長；2021 年1-11 月新生兒139,693 人，較去年同期減少8009人，而死亡人數(shù)為167,993 人，相比2020 年同期多10,045 人，呈現(xiàn)持續(xù)負(fù)增長態(tài)勢。目前，島內(nèi)65 歲以上人口比重已達15.9%，預(yù)計2025 年進入超高齡社會。可以預(yù)見，未來島內(nèi)社會醫(yī)療養(yǎng)老負(fù)擔(dān)將持續(xù)加重，擠出家庭人力資本投資、企業(yè)科研投入及官方科教支出，從而影響勞動力供給質(zhì)量、制約產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型速度。近期，臺灣地區(qū)衛(wèi)生福利主管部門稱，隨著島內(nèi)人口老齡化、慢性病增加及醫(yī)療科技發(fā)展，醫(yī)療需求及醫(yī)療費用不斷增長，健保財務(wù)壓力日益沉重，2022 年健保總額將突破8000 億元大關(guān)，但安全準(zhǔn)備金可能低于1 個月。

其四，能源供需失衡風(fēng)險陡升，電力短缺恐成常態(tài)。臺灣資源稟賦不足，能源進口依存度長期保持在97%以上，且易受國際大宗能源價格波動影響，缺乏能源自主性。2016 年以來，民進黨當(dāng)局推動能源轉(zhuǎn)型政策，實際成效有限，未能有效解決島內(nèi)能源危機，反而愈演愈烈。一是缺電危機持續(xù)發(fā)酵。2021 年5 月兩次大停電讓臺灣缺電問題浮上臺面，外資及島內(nèi)工商團體均表示擔(dān)憂，未來包括半導(dǎo)體等高耗能產(chǎn)業(yè)在島內(nèi)擴產(chǎn)將面臨諸多挑戰(zhàn)。其次，日前島內(nèi)舉行的“珍愛藻礁公投”及“重啟核四公投”，不僅反映出能源議題“政治化”，淪為政黨博弈工具，同時也凸顯民眾對當(dāng)前能源供需安全的擔(dān)憂，及對民進黨當(dāng)局能源政策失靈的不滿。二是島內(nèi)再生能源發(fā)展面臨多重挑戰(zhàn)，涉及土地、運輸、儲存、傳輸、天氣、海象、產(chǎn)業(yè)等多重因素，各地民眾多有反對，已連續(xù)兩年未實現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)。據(jù)臺灣地區(qū)能源主管部門統(tǒng)計，2021 年1-10 月綠電占比僅5.8%，離12%的原定目標(biāo)差距明顯，2025 年實現(xiàn)25%的目標(biāo)更是鏡花水月。三是減碳壓力大。一方面，火電占臺發(fā)電量比重逾八成，加上中美貿(mào)易戰(zhàn)轉(zhuǎn)單效應(yīng)及“投資臺灣三大方案”帶動半導(dǎo)體、面板等高耗能產(chǎn)業(yè)加碼投資擴產(chǎn)，進一步加劇島內(nèi)能源困境及減碳難度。另一方面，蘋果、微軟、谷歌等國際跨國公司已宣布于2030 年實現(xiàn)碳中和，其相關(guān)全球供應(yīng)鏈也進入“汰舊換新”階段，要求包括臺商在內(nèi)的相關(guān)供應(yīng)鏈廠商也須同步達到碳中和，否則面臨淘汰風(fēng)險。