外商直接投資質(zhì)量與數(shù)量對中國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級影響的關(guān)系研究*

文/楊巧玲 陳燕（廣東財經(jīng)大學(xué)）

一、引言

改革開放以來，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展與世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展聯(lián)系越來越緊密，龐大的中國市場也吸引著越來越多的外國投資。

2020年，中國外來投資規(guī)模達(dá)1630億美元，中國成為世界上外商投資數(shù)量最多的國家，超越了此前長居世界第一的美國。在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和科技水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后西方發(fā)達(dá)國家時，外商投資為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來資本和能源等要素，促進(jìn)了中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是，在過去，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式較為粗放，過于注重經(jīng)濟(jì)增長速度而忽略了經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量，在這樣的環(huán)境下，流入進(jìn)來的外資良莠不齊。而目前，我國也正處于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的關(guān)鍵時期，由經(jīng)濟(jì)增長依賴低附加值的加工行業(yè)轉(zhuǎn)為依賴高附加值的第三產(chǎn)業(yè)是每個國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必經(jīng)路徑。在此情況下，我國的外資引進(jìn)不僅要注重數(shù)量，也要注重外資引進(jìn)質(zhì)量。那么在這一關(guān)鍵時期，研究外資質(zhì)量和數(shù)量對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

二、文獻(xiàn)綜述

國際上關(guān)于外商投資對一地區(qū)經(jīng)濟(jì)影響的研究最早的是美國發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家錢納里和斯特勞特[1]的“雙缺口模型”，他在凱恩斯的國民收入決定理論上，采用結(jié)構(gòu)主義分析方法,得出發(fā)展中國家可以通過引進(jìn)和利用外資來彌補(bǔ)其低儲蓄與低外匯的不足，通過有效緩解這兩方面的缺口，從而推動經(jīng)濟(jì)增長和影響東道國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。在實(shí)證研究方面，國外學(xué)者得出外資通過促進(jìn)出口、增加資本、帶來技術(shù)等方面來影響東道國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。Camilla[2]以波蘭數(shù)據(jù)為例，得出FDI對波蘭技術(shù)密集型產(chǎn)品出口有顯著影響。Caves[3]以加拿大和澳大利亞制造業(yè)為研究對象，得出外商直接投資對加拿大和澳大利亞制造業(yè)存在技術(shù)溢出效應(yīng)。

針對外商投資數(shù)量對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響，不同的學(xué)者得出不同的結(jié)論。一部分學(xué)者得出外商直接投資能夠促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，劉澤[4]運(yùn)用山東省的時間序列數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)不同產(chǎn)業(yè)外資的貢獻(xiàn)率不同，調(diào)整不同產(chǎn)業(yè)外資使用情況可以促進(jìn)山東省的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。張禎禎[5]得出外資對新疆產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型具有明顯的推動作用，并得出短期影響和長期影響不一致的結(jié)論，長期效果比短期效果強(qiáng)。另一部分學(xué)者認(rèn)為外商直接投資反而會抑制我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，例如賈國新[6]發(fā)現(xiàn)FDI主要是流向制造業(yè)行業(yè)，而流向高附加值行業(yè)的外資較少，外資并不有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向第三產(chǎn)業(yè)過渡。牛衛(wèi)平[7]認(rèn)為國際外資進(jìn)入會產(chǎn)生外包陷阱現(xiàn)象，雖然外資進(jìn)入能給中國企業(yè)帶來利潤，但是會造成許多企業(yè)對外資產(chǎn)生依賴，喪失研究核心技術(shù)和高端技術(shù)的動力，從而影響本土企業(yè)的高附加值產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，滿足于低端制造和加工業(yè)帶來的利潤，影響東道國家產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。劉宇[8]發(fā)現(xiàn)外商直接投資在我國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分布不均勻，在我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)本來就存在不平衡的情況下，外資的進(jìn)入更加加劇了這種不平衡。楊軍等人發(fā)現(xiàn)雖然外資雖然能夠推動經(jīng)濟(jì)總量增長，但是并不能促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。

目前，國內(nèi)關(guān)于FDI質(zhì)量對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的影響的文獻(xiàn)較少，學(xué)者們主要集中在FDI質(zhì)量對中國某一產(chǎn)業(yè)或者產(chǎn)業(yè)空間分布上的研究。鄧小華[9]發(fā)現(xiàn)FDI質(zhì)量對中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)具有促進(jìn)作用。劉明[10]發(fā)現(xiàn)中西部FDI質(zhì)量能夠促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在空間分布上更加均衡，推動?xùn)|部地區(qū)產(chǎn)業(yè)向中西部轉(zhuǎn)移，提高我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。

梳理以往文獻(xiàn)我們不難發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI數(shù)量和質(zhì)量通過帶來資本積累和技術(shù)對中國產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生影響，但大多數(shù)研究主要集中在FDI數(shù)量對產(chǎn)業(yè)以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響，而關(guān)于FDI質(zhì)量對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的影響較少，把兩者結(jié)合起來的研究更少。鑒于此，論文以FDI質(zhì)量和數(shù)量作為變量，來研究其對中國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的影響。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）模型設(shè)計(jì)

論文選用省級面板數(shù)據(jù)，構(gòu)建全國外商直接投資質(zhì)量的綜合評價指標(biāo)，采用以下步驟研究外商直接投資質(zhì)量和數(shù)量對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷，探討外商直接投資質(zhì)量對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的影響。

第一步，為探討FDI質(zhì)量對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的影響，分別使用混合效應(yīng)模型、固定效應(yīng)模型、隨機(jī)效應(yīng)模型進(jìn)行回歸比較，最終采用聚類穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤的固定效應(yīng)模型，其模型構(gòu)建如下。

第二步，以FDI質(zhì)量為核心解釋變量，同樣采用聚類穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤的固定效應(yīng)模型，探討FDI數(shù)量對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的影響。

其中表示產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的指標(biāo)為ISN，i表示地區(qū)，t表示時間。QFDI表示外商直接投資質(zhì)量，F(xiàn)DI表示外商直接投資數(shù)量，CX表示知識產(chǎn)權(quán)水平，RL表示人力資源水平，XX表示信息通訊水平，JC表示國際貿(mào)易水平，U為擾動項(xiàng)。

（二）變量解釋與數(shù)據(jù)來源

論文選取了中國大陸除西藏外30個省市2005年至2019年15個省市的面板數(shù)據(jù)，根據(jù)國家發(fā)改委按照政策制度上的劃分，將它們分為東、中、西三部分進(jìn)行對比分析，其中，東部地區(qū)是指改革開放比較早并且經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)，包括北京、上海、天津、廣東、江蘇、浙江、海南、河北、遼寧、福建、山東11個省市劃分為東部地區(qū)，將湖北、湖南、江西、黑龍江、內(nèi)蒙古、吉林、安徽、廣西、山西、河南等經(jīng)濟(jì)次發(fā)達(dá)地區(qū)劃分為中部地區(qū)，將四川、貴州、云南、陜西、青海、甘肅、寧夏、新疆8個省市分為西部地區(qū)。數(shù)據(jù)來源于2006年至2020年各省市統(tǒng)計(jì)年鑒和中國統(tǒng)計(jì)年鑒。

被解釋變量。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級（ISN）的衡量方法有多種多樣，不同學(xué)者會根據(jù)自己的研究角度采取不同的衡量指標(biāo)，本文采用第三產(chǎn)業(yè)占當(dāng)?shù)啬攴萆a(chǎn)總值來衡量產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級情況。

核心解釋變量。本文核心解釋變量是外商直接投資質(zhì)量（QFDI）和外商直接投資數(shù)量(FDI)，外商直接投資質(zhì)量借鑒白俊紅、李曉紅的測量方法[11]，從FDI規(guī)模水平、出口貿(mào)易水平、盈利水平、管理水平、技術(shù)水平五個維度建立衡量指標(biāo)。通過熵權(quán)法將五個維度賦值，并將其值轉(zhuǎn)化成[0,1]之間，建立一個FDI質(zhì)量綜合評價指標(biāo)。外商投資數(shù)量采用當(dāng)?shù)貙?shí)際利用外商直接投資占當(dāng)?shù)厣a(chǎn)總值比例來計(jì)量。

控制變量。本文主要選取人力資本水平（lab）、信息通訊水平（com）、進(jìn)出口貿(mào)易水平（exc）、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平(ako)。其中人力資源水平采用當(dāng)年受教育年限來衡量，受教育年限計(jì)算公式為“小學(xué)生人數(shù)比重×6+初中人數(shù)比重×9+高中人數(shù)比重×12+大學(xué)人數(shù)比重×16”；信息通訊水平用有關(guān)郵電業(yè)務(wù)量來衡量；進(jìn)出口貿(mào)易水平采用進(jìn)出口總額與生產(chǎn)總值比情況來衡量；知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平采用專利申請情況來衡量。

四、實(shí)證結(jié)果及分析

根據(jù)模型一，最終得出外商直接投資質(zhì)量對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的實(shí)證結(jié)果如表1所示。

表1 外商直接投資質(zhì)量對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的檢驗(yàn)結(jié)果

從全樣本來分析，外商投資質(zhì)量對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級有顯著性影響，但其影響效果為反方向，也就是說，高質(zhì)量的外商直接投資并不促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，反而還抑制了我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，說明是高質(zhì)量外資大量涌入制造業(yè)所致，進(jìn)入我國第三產(chǎn)業(yè)比較少，從而促進(jìn)我國工業(yè)企業(yè)發(fā)展。分析分樣本可以看出，這個現(xiàn)象在東部地區(qū)體現(xiàn)得更為明顯，外商投資質(zhì)量在5%水平上對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級具有影響。同時，其影響效果也是反方向，這體現(xiàn)了我國工業(yè)的發(fā)達(dá)和吸資能力，但是也反映了外資對我國第三產(chǎn)業(yè)的信心不足。而中部和西部地區(qū)的作用卻不顯著，說明在中西部地區(qū)，外資對當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級相關(guān)性不大，外資主要還是集中在東部地區(qū)，對中西部地區(qū)的滲入較少。

根據(jù)模型二，得出實(shí)證結(jié)果如表2所示。FDI數(shù)量對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的影響與FDI質(zhì)量對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級具有較強(qiáng)的趨同性。從全樣本來看，F(xiàn)DI數(shù)量對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型在5%的水平上具有顯著性影響，但其影響結(jié)果同樣是負(fù)的，也就是說FDI數(shù)量同樣也抑制了我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，說明在數(shù)量上，F(xiàn)DI也大多流向了低附加值產(chǎn)業(yè)，國際資本也更加看好我國的第二產(chǎn)業(yè)，對第三產(chǎn)業(yè)的信心沒有那么強(qiáng)。從分樣本來看，東部地區(qū)在1%的水平上顯著，同時影響作用為負(fù)，而中西部地區(qū)的影響不具有顯著性，說明外資主要是進(jìn)入東部地區(qū)，中西部地區(qū)外資對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響較小。

表2 外商直接投資數(shù)量對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的檢驗(yàn)結(jié)果

五、研究結(jié)論

在中國改革開放越來越開的背景下，F(xiàn)DI質(zhì)量和數(shù)量如何影響我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級，論文以2005年至2019年面板數(shù)據(jù)為研究對象，采用聚類穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤的固定效應(yīng)模型進(jìn)行研究，研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI質(zhì)量對中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級具有一定影響，其影響效果在東部地區(qū)最為顯著，中西部地區(qū)不太明顯，說明外資主要還是進(jìn)入東部發(fā)達(dá)地區(qū)。FDI數(shù)量對FDI產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級影響與FDI質(zhì)量的影響具有趨同性，并且都是具有反方向作用，說明FDI流向主要流向低附加值產(chǎn)業(yè)，并且此時FDI對我國經(jīng)濟(jì)影響是以量取勝，并有達(dá)到追求質(zhì)量的程度。因此，政府應(yīng)積極引導(dǎo)外資進(jìn)入我國高附加值行業(yè)，擺脫經(jīng)濟(jì)發(fā)展依賴原始資本和廉價勞動力的發(fā)展局面。