滬深交易所公司監(jiān)管法規(guī)體系30年來首次全面整合

12月10日晚間，滬深交易所分別就上市公司自律監(jiān)管規(guī)則體系整合暨修訂《上海證券交易所股票上市規(guī)則》（以下簡稱“上交所股票上市規(guī)則”）、《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》（以下簡稱“深交所股票上市規(guī)則”）公開征求意見。

這項工作是中國證監(jiān)會貫徹國務(wù)院金融委“建制度、不干預(yù)、零容忍”工作方針，資本市場上市公司監(jiān)管法規(guī)體系30年以來首次全面整合修訂在交易所層面的具體落實，也是扎實推進黨史學(xué)習(xí)教育“我為群眾辦實事”實踐活動的一項具體舉措。整合過程中，既強調(diào)要大力精簡優(yōu)化滬深交易所自身規(guī)則體系，又要注重與中國證監(jiān)會規(guī)則的功能互補和滬深交易所規(guī)則的協(xié)調(diào)一致。

上交所表示，本次規(guī)則整合以修訂上交所股票上市規(guī)則為主線，貫徹落實《國務(wù)院關(guān)于進一步提高上市公司質(zhì)量的意見》精神，借鑒吸收科創(chuàng)板先行先試經(jīng)驗。結(jié)構(gòu)上，形成上交所股票上市規(guī)則、自律監(jiān)管指引、自律監(jiān)管指南3個層次，分別對應(yīng)一般規(guī)定、專項規(guī)定、規(guī)范公告編制發(fā)布和便利業(yè)務(wù)辦理的制度功能;規(guī)則數(shù)量上，主板由原先的百余件歸并整合至37件，其中常用規(guī)則15件;內(nèi)容上，將同一信息披露業(yè)務(wù)重復(fù)、交叉或者分散于各個規(guī)則條款，整合成統(tǒng)一、明確的專項規(guī)則，在上交所股票上市規(guī)則下形成規(guī)范運作、重大資產(chǎn)重組、停復(fù)牌等12件自律監(jiān)管指引，以及公告格式、業(yè)務(wù)辦理等2件自律監(jiān)管指南。

具體而言，上交所股票上市規(guī)則修訂方面，主要從三方面進行調(diào)整：一是將上位法律法規(guī)的要求予以歸并整合。例如，整合上位規(guī)則中公司治理的制度規(guī)范，統(tǒng)一歸入新設(shè)“公司治理”專章，并加以明確和細化。二是順暢與下位業(yè)務(wù)規(guī)則的銜接。提升吸收下位規(guī)則中重要的規(guī)范性要求，過于具體或?qū)嵺`中需要經(jīng)常修訂的內(nèi)容下沉至下位規(guī)則規(guī)定。三是將實踐中已有共識的做法通過規(guī)則予以確認。對日常監(jiān)管中存在規(guī)則空白，但上市公司已經(jīng)比較熟悉、投資者也比較認可的做法，通過規(guī)則加以確認，形成統(tǒng)一、公開的監(jiān)管標準。

除上交所股票上市規(guī)則向社會公開征求意見外，上市公司自律監(jiān)管指引將向上市公司公開征求意見。需要說明的是，科創(chuàng)板現(xiàn)有規(guī)則體系結(jié)構(gòu)較為清晰，本次僅進行統(tǒng)一命名和編號。

深交所表示，近年來，深交所主動把規(guī)則建設(shè)融入發(fā)展大局，以高質(zhì)量發(fā)展為導(dǎo)向，初步構(gòu)建起“以上市規(guī)則為核心，以業(yè)務(wù)指引為主干，以辦理指南為補充”層次清晰的自律監(jiān)管規(guī)則架構(gòu)，在規(guī)范股票上市和信息披露、保護投資者合法權(quán)益、維護市場穩(wěn)健運行等方面發(fā)揮積極作用。

在證監(jiān)會統(tǒng)籌指導(dǎo)下，深交所組織專門力量，系統(tǒng)總結(jié)監(jiān)管實踐經(jīng)驗，主動適應(yīng)證券市場發(fā)展新形勢、新任務(wù)、新需求，扎實推進自律監(jiān)管規(guī)則整合工作，進一步提升現(xiàn)有規(guī)則體系制度化、規(guī)范化、科學(xué)化水平。深交所介紹，本次整合堅持市場化、法治化方向，按照“搭好體系框架，避免內(nèi)容大改”原則，以修訂股票上市規(guī)則為重點，一體推進自律監(jiān)管指引、自律監(jiān)管指南適應(yīng)性修訂。整合后，自律監(jiān)管規(guī)則共計36件，數(shù)量壓縮超七成，構(gòu)建形成體系化繁為簡、內(nèi)容科學(xué)完備、結(jié)構(gòu)易讀易懂的簡明友好型規(guī)則體系。

需要注意的是，除深交所股票上市規(guī)則外，深市主板、創(chuàng)業(yè)板規(guī)范運作指引等13件自律監(jiān)管指引同時向上市公司征求意見。