商業(yè)銀行對(duì)公授信風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)問題與對(duì)策分析

張國(guó)林

摘要：由于授信企業(yè)千差萬(wàn)別，且其與銀行合作的同時(shí)還存在著博弈，商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)中面臨著企業(yè)真實(shí)負(fù)債情況難以識(shí)別、授信實(shí)際用途難以管控及貸后難以及時(shí)退出預(yù)警授信等問題。這些問題對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理決策構(gòu)成不利影響。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;對(duì)公授信;風(fēng)險(xiǎn)管理

關(guān)于商業(yè)銀行對(duì)公授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，業(yè)內(nèi)早已形成了相對(duì)成熟、固定的模式和理論體系。然而，銀行經(jīng)營(yíng)的內(nèi)外部環(huán)境不斷變化;授信企業(yè)千差萬(wàn)別，且其基于自身的利益，在與銀行合作的同時(shí)還存在著博弈。這使得商業(yè)銀行在對(duì)公風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)中面臨著一些問題，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理決策構(gòu)成不利影響。以下，我們就主要問題、原因及對(duì)策進(jìn)行探討。

一、企業(yè)真實(shí)負(fù)債情況難以識(shí)別

資產(chǎn)負(fù)債率是授信企業(yè)履約能力的重要指標(biāo)。在企業(yè)負(fù)債率較高時(shí)，為順利獲得銀行授信，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者有時(shí)會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的負(fù)債科目進(jìn)行技術(shù)處理，或選擇直接隱瞞。這使得企業(yè)的真實(shí)負(fù)債情況難以被識(shí)別，授信銀行可能會(huì)對(duì)企業(yè)的真實(shí)履約能力出現(xiàn)誤判。

（一）問題

1.企業(yè)調(diào)節(jié)報(bào)表期末余額掩飾金融借貸

在財(cái)務(wù)報(bào)表的編制頻率方面，一般未上市企業(yè)按月編制，國(guó)內(nèi)上市公司則按季編制。有些企業(yè)經(jīng)營(yíng)者在進(jìn)行金融借貸時(shí)，刻意將借貸期限設(shè)定為報(bào)表期末前歸還，以規(guī)避定期報(bào)告信息披露。舉例：A企業(yè)于4月1日向債權(quán)人借入大量資金用于周轉(zhuǎn)，并于6月29日歸還;7月1日，企業(yè)再次提款，并于9月29日歸還;如此循環(huán)往復(fù)。

如果該種方法用到極致，該新增負(fù)債實(shí)際使用時(shí)間接近一年，只是在報(bào)表期末的幾天處于暫時(shí)結(jié)清狀態(tài)而已。如銀行單純考查企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表，表面的資產(chǎn)負(fù)債率可能較好地滿足了評(píng)級(jí)要求，但企業(yè)真實(shí)負(fù)債情況被低估。

2.隱瞞民間借貸

所謂民間借貸，是指自然人、法人、其他組織之間及其相互之間進(jìn)行資金融通的行為，不包括經(jīng)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的從事貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)，因發(fā)放貸款等相關(guān)金融業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的借貸關(guān)系。

總的來說，商業(yè)銀行對(duì)存在民間借貸的企業(yè)持負(fù)面評(píng)價(jià)。一方面，企業(yè)通過民間借貸融資反映了其無法通過正常金融借貸途徑獲取足夠融資。原因可能有多方面，如企業(yè)資質(zhì)、財(cái)務(wù)指標(biāo)、擔(dān)保條件、授信用途、經(jīng)營(yíng)者背景及素質(zhì)、信用記錄等存在風(fēng)險(xiǎn)或合規(guī)瑕疵，無法滿足銀行的要求，又或者企業(yè)可能已經(jīng)陷入困境。另一方面，民間借貸的利息非常高，企業(yè)依靠常規(guī)的經(jīng)營(yíng)收入和利潤(rùn)難以支撐，飲鴆止渴之后，最終往往陷入債務(wù)危機(jī)。

因此，當(dāng)企業(yè)有民間借貸時(shí)，會(huì)傾向于隱瞞和掩飾。借款人可能會(huì)將該民間借貸偽裝成基于采購(gòu)關(guān)系產(chǎn)生的應(yīng)付款或預(yù)收款，并記載在企業(yè)的應(yīng)付賬款或預(yù)收賬款科目。民間借貸債主也越來越照顧客戶需求，名稱可能不再是“XX投資公司”或“XX咨詢公司”等，而是“XX貿(mào)易有限公司”，銀行較難甄別出民間借貸的痕跡。民間借貸的另一種方式是以企業(yè)經(jīng)營(yíng)者為承債主體，而由企業(yè)提供擔(dān)保，則更為隱蔽。

不少民間借貸，往往在企業(yè)或其負(fù)責(zé)人無法償還后，才因債主提起訴訟、查封企業(yè)或其負(fù)責(zé)人名下資產(chǎn)才被發(fā)現(xiàn)。

3.“明股實(shí)債”

明股實(shí)債，按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)的定義，是指投資方在資金以股權(quán)投資方式進(jìn)行投資之前，與資金需求方簽署一個(gè)股權(quán)回購(gòu)協(xié)議，雙方約定在規(guī)定期間內(nèi)，由資金的使用方承諾按照一定溢價(jià)比例，全額將權(quán)益投資者持有的股權(quán)全部回購(gòu)的結(jié)構(gòu)性股權(quán)融資安排。

就筆者實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)來看，明股實(shí)債一般存在于在相對(duì)明確的期限內(nèi)能取得較大經(jīng)濟(jì)利益的項(xiàng)目/企業(yè)中，較為典型的如房地產(chǎn)項(xiàng)目公司及擬上市公司。

房地產(chǎn)項(xiàng)目企業(yè)自有資本金不足時(shí)，由于銀行等金融機(jī)構(gòu)無法提供融資，企業(yè)可能會(huì)通過明股實(shí)債的形式引入其他資金，并根據(jù)預(yù)計(jì)的房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)、銷售和回款時(shí)間表，設(shè)定項(xiàng)目回款時(shí)由企業(yè)股東或關(guān)聯(lián)方回購(gòu)股權(quán)。對(duì)于擬上市企業(yè)，明股實(shí)債的投資方則主要為風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)。如特定期限內(nèi)企業(yè)未能上市成功，則由企業(yè)股東回購(gòu)股權(quán)。以上企業(yè)股東或關(guān)聯(lián)方對(duì)于投資方的回購(gòu)義務(wù)，很多情況下又設(shè)定了融資企業(yè)本身作為擔(dān)保。在該情況下，融資企業(yè)面臨大額的或有負(fù)債。

授信銀行如未能識(shí)別明股實(shí)債，不但會(huì)低估企業(yè)負(fù)債水平，而且無法對(duì)回購(gòu)時(shí)點(diǎn)可能出現(xiàn)的償債風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效評(píng)估和重點(diǎn)管理。

（二）對(duì)策

1.關(guān)注財(cái)務(wù)費(fèi)用與有息負(fù)債規(guī)模的匹配性

商業(yè)銀行調(diào)查、審查人員應(yīng)注意計(jì)算企業(yè)損益表的財(cái)務(wù)費(fèi)用與資產(chǎn)負(fù)債表中反映的有息負(fù)債規(guī)模是否匹配。正常情況下，財(cái)務(wù)費(fèi)用科目金額應(yīng)等于或小于有息負(fù)債的利息支出之和（可能有存款利息等財(cái)務(wù)收入）;反之，當(dāng)財(cái)務(wù)費(fèi)用科目金額明顯高出，則考慮企業(yè)實(shí)際使用的有息負(fù)債應(yīng)高于報(bào)表水平，金融借貸被掩飾的可能性較高。

2.加強(qiáng)識(shí)別，防范民間借貸風(fēng)險(xiǎn)

某地銀監(jiān)局曾經(jīng)編制《銀行信貸客戶參與民間借貸識(shí)別方法參考》，通過“四看”，即看賬目、看往來、看老板、看動(dòng)機(jī)，以及時(shí)發(fā)現(xiàn)客戶參與民間借貸3。上述方法值得商業(yè)銀行參考。此外，筆者認(rèn)為可從以下方面加強(qiáng)核查和識(shí)別：

首先，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)既往抵質(zhì)押信息及訴訟信息的核查。通過查詢工商信息、房地產(chǎn)抵押狀態(tài)信息等，查核企業(yè)股權(quán)、房地產(chǎn)等資產(chǎn)是否有抵質(zhì)押給除銀行之外的非主流融資機(jī)構(gòu)（如小貸公司、投資公司等）的記錄;通過查詢?cè)V訟信息，查核是否有民間借貸相關(guān)訴訟，是否有將借款人及主要關(guān)聯(lián)公司、股東、實(shí)際控制人等同時(shí)列為被告的訴訟信息。如是，則該企業(yè)民間借貸風(fēng)險(xiǎn)較高。

其次，了解股東及實(shí)際控制人財(cái)富積累經(jīng)歷，評(píng)估其合理性以及與企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的匹配性。如明顯不匹配，則提示民間借貸風(fēng)險(xiǎn)。

最后，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款科目的核查。如應(yīng)付賬款科目存在大額長(zhǎng)期掛賬明細(xì)，且無法提供相關(guān)發(fā)票和貨運(yùn)單據(jù)等背景資料;或其他應(yīng)付款科目存在無關(guān)聯(lián)關(guān)系的大額占款明細(xì)，則民間借貸的嫌疑較大。

3.加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)及擬上市公司股東結(jié)構(gòu)的審查

商業(yè)銀行在開展房地產(chǎn)項(xiàng)目授信時(shí)，應(yīng)關(guān)注企業(yè)股東結(jié)構(gòu)。若項(xiàng)目公司股權(quán)關(guān)系復(fù)雜，比如股權(quán)相對(duì)分散，或存在多層股權(quán)嵌套的情況，商業(yè)銀行應(yīng)關(guān)注各層股權(quán)相關(guān)股東的身份及持股背景，是否符合常理。同時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)特別關(guān)注股權(quán)結(jié)構(gòu)中是否存在類似某某合伙企業(yè)、資產(chǎn)管理計(jì)劃、信托計(jì)劃等實(shí)體，或非實(shí)際控制人控股的金融類公司（如資產(chǎn)管理、財(cái)富管理等具有金融屬性的公司）。對(duì)于經(jīng)調(diào)查確實(shí)或高度疑似存在明股實(shí)債的，應(yīng)還原其真實(shí)負(fù)債率，并考慮在項(xiàng)目進(jìn)度延遲時(shí)存在的剛性兌付風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于擬上市公司授信，商業(yè)銀行在期盼上市后募集資金存款的同時(shí)，應(yīng)高度關(guān)注、跟進(jìn)該公司的上市計(jì)劃進(jìn)度，并須考慮上市進(jìn)度落后或落空時(shí)帶來的償債風(fēng)險(xiǎn)。

二、授信實(shí)際用途難以管控

授信用途是授信風(fēng)險(xiǎn)管理的核心要素之一。商業(yè)銀行開展對(duì)公授信，第一還款來源是企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入，第二還款來源是擔(dān)保代償。授信用途，一般設(shè)定在企業(yè)具有優(yōu)勢(shì)的主營(yíng)業(yè)務(wù)生產(chǎn)要素支出上，比如某生產(chǎn)型企業(yè)的原材料采購(gòu)、人員工資發(fā)放、固定資產(chǎn)購(gòu)置等。在彌補(bǔ)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者營(yíng)業(yè)務(wù)資金短缺的同時(shí)，隨著企業(yè)產(chǎn)品銷售和資金回籠，銀行授信的還本付息資金也能得到較好的保障。

然而，企業(yè)可能正在拓展多元化業(yè)務(wù)，若授信資金被企業(yè)實(shí)際挪用至陌生甚至是不合規(guī)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，則銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大。于是，如何管控授信實(shí)際用途，成為商業(yè)銀行授信風(fēng)險(xiǎn)管理的重要考驗(yàn)。

（一）問題

1.銷售回款去向難以控制

由于無法全流程管控企業(yè)經(jīng)營(yíng)，商業(yè)銀行對(duì)授信用途往往僅能做到表面上的識(shí)別和管控。舉例，A企業(yè)向銀行申請(qǐng)流動(dòng)資金貸款用于采購(gòu)黃金，然后加工成黃金飾品進(jìn)行批發(fā)出售。貸款資金受托支付至交易對(duì)手，單據(jù)齊全。然而，黃金飾品批發(fā)行業(yè)的貿(mào)易周期非常短，從購(gòu)入黃金至飾品售出并收回貨款，可能不到半個(gè)月時(shí)間。回款后至流動(dòng)資金貸款到期歸還前的任何時(shí)點(diǎn)，該資金均可能挪用至主營(yíng)業(yè)務(wù)之外的任何領(lǐng)域，銀行難以控制。

2.“巧設(shè)”融資平臺(tái)

一些授信申請(qǐng)企業(yè)，年?duì)I業(yè)額很大（比如幾十億），但利潤(rùn)微薄，基本處于盈虧平衡狀態(tài)。該類企業(yè)一般是某集團(tuán)下屬公司，集團(tuán)還有其他重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)。該類企業(yè)最常見的是貿(mào)易公司，主營(yíng)產(chǎn)品多為有色金屬（如電解銅、鋁錠），購(gòu)銷周期極短。

從業(yè)經(jīng)驗(yàn)不多的銀行員工通常會(huì)產(chǎn)生疑問：這么不賺錢的生意，企業(yè)為什么還投入那么多資源維持？答案是，該類企業(yè)在集團(tuán)中的職能很可能不是賺錢，而是融資。實(shí)務(wù)中最常見的是從事項(xiàng)目并購(gòu)、孵化、房地產(chǎn)等業(yè)務(wù)的集團(tuán)設(shè)立該類公司，以之作為集團(tuán)的低成本融資平臺(tái)，滿足集團(tuán)在權(quán)益投資及房地產(chǎn)項(xiàng)目前期支出的需要。

3.“融資貿(mào)易”

區(qū)別于貿(mào)易融資，此處的“融資貿(mào)易”是指基于融資目的而開展的貿(mào)易業(yè)務(wù)。相對(duì)較常見的是貿(mào)易公司通過向上游廠家預(yù)付款間接為廠家融資。當(dāng)處于交易鏈強(qiáng)勢(shì)地位的廠家融資需求強(qiáng)烈，而下游貿(mào)易公司盈利狀況不佳時(shí)，融資貿(mào)易則容易發(fā)生。

舉例：B廠家從事某大宗產(chǎn)品生產(chǎn)，決定涉足房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)。當(dāng)?shù)劂y行房地產(chǎn)相關(guān)貸款利率水平為8%;同時(shí)，項(xiàng)目前期支出無法向銀行借款。C貿(mào)易公司是B廠家合作多年的經(jīng)銷商。于是雙方合謀，由C貿(mào)易公司向銀行申請(qǐng)銀行承兌匯票授信2億元專項(xiàng)用于采購(gòu)，其中1億元由B廠家收票貼現(xiàn)后長(zhǎng)期占用，票據(jù)貼現(xiàn)利率4%;B廠家每年向C貿(mào)易公司支付6%的財(cái)務(wù)費(fèi)用，具體通過降低產(chǎn)品供應(yīng)價(jià)格的方式變相實(shí)現(xiàn)。由于利益均沾，雙方一拍即合。

然而，C貿(mào)易公司的授信銀行實(shí)際上承擔(dān)了B廠家房地產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。如項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)不慎，B廠家無法歸還占用C貿(mào)易公司的1億元款項(xiàng)，則極有可能造成風(fēng)險(xiǎn)傳染并導(dǎo)致C貿(mào)易公司授信形成不良。

（二）對(duì)策

1.加強(qiáng)對(duì)企業(yè)融資動(dòng)機(jī)及現(xiàn)狀的識(shí)別

首先，商業(yè)銀行應(yīng)充分調(diào)查授信申請(qǐng)企業(yè)所屬集團(tuán)、股東、關(guān)聯(lián)公司及合作緊密的上下游企業(yè)，了解上述主體是否有大額投資及融資動(dòng)機(jī)，并有針對(duì)性地開展查核和評(píng)估。

其次，評(píng)估授信申請(qǐng)企業(yè)是否過度融資。中長(zhǎng)期項(xiàng)目授信與項(xiàng)目對(duì)應(yīng)關(guān)系較強(qiáng)，銀行可以根據(jù)授信品種，如固定資產(chǎn)貸款、并購(gòu)貸款等，與資產(chǎn)負(fù)債表非流動(dòng)資產(chǎn)中的相應(yīng)科目（如在建工程、固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資）明細(xì)余額作比對(duì)。正常情況下，項(xiàng)目負(fù)債/項(xiàng)目資產(chǎn)價(jià)值小于等于項(xiàng)目資本金比例。對(duì)于流動(dòng)資金相關(guān)授信，一個(gè)簡(jiǎn)單的方法是將營(yíng)運(yùn)資金量與銀行短期授信（含銀行借款、應(yīng)付票據(jù)）+自有資金之和相比較。舉例：某企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)量為5000萬(wàn)元，但銀行短期授信有1億元，則該企業(yè)的銀行授信資金有較高的挪用嫌疑。

再次，核查報(bào)表科目明細(xì)。首先是其他應(yīng)收款科目，是否存在大額、長(zhǎng)期、無法自圓其說的明細(xì);其次是預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款科目，是否存在超出行業(yè)周期慣例的明細(xì)。如存在上述情況，則銀行授信資金有變相挪用風(fēng)險(xiǎn)。

2.加強(qiáng)準(zhǔn)入與投放管理

對(duì)于有較大監(jiān)管政策風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，如流動(dòng)資金貸款有明顯流入房市、權(quán)益性投資嫌疑的，銀行應(yīng)不予介入，以避免監(jiān)管負(fù)面評(píng)級(jí)及罰款。對(duì)于授信申請(qǐng)企業(yè)所屬集團(tuán)存在大額項(xiàng)目投資，授信申請(qǐng)企業(yè)資金未見明顯挪用嫌疑的，銀行應(yīng)對(duì)企業(yè)所屬集團(tuán)的合并財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行審核，全面評(píng)估集團(tuán)經(jīng)營(yíng)能力及資產(chǎn)和融資期限的匹配性，并視實(shí)際情況將集團(tuán)主要資產(chǎn)或資產(chǎn)所在企業(yè)設(shè)定抵質(zhì)押或保證。對(duì)于期限錯(cuò)配嚴(yán)重，或項(xiàng)目前景欠佳，或?qū)嶋H控制人項(xiàng)目運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)欠缺的，銀行應(yīng)不予介入。對(duì)于存在“融資貿(mào)易”的企業(yè)授信，由于廠商多處于異地，情況難明，銀行應(yīng)不予介入。

授信投放時(shí)，銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)授信用途資料的審查，確保合法、合規(guī)、合理。授信投放后，銀行應(yīng)及時(shí)核查相關(guān)交易憑證、資產(chǎn)實(shí)物或跟進(jìn)項(xiàng)目進(jìn)展;并加強(qiáng)識(shí)別;發(fā)現(xiàn)授信挪用的應(yīng)及時(shí)預(yù)警。

三、貸后環(huán)節(jié)難以及時(shí)退出預(yù)警授信

貸后環(huán)節(jié)是商業(yè)銀行實(shí)際承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并獲得收益的環(huán)節(jié)。商業(yè)銀行須動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和評(píng)估授信企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況及履約能力，對(duì)異常授信及時(shí)發(fā)起預(yù)警并采取必要措施，保障授信本息的安全收回。然而，實(shí)務(wù)中發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行極少能及時(shí)退出預(yù)警授信。多數(shù)情況下，授信預(yù)警信號(hào)出現(xiàn)后，授信企業(yè)已難以履約，商業(yè)銀行隨即陷入被動(dòng)境地。

（一）原因分析

1.重貸輕管

重貸輕管卻是商業(yè)銀行普遍存在的管理難題。每筆業(yè)務(wù)從授信調(diào)查、審查、審批到投放，環(huán)環(huán)相扣，客戶經(jīng)理耗費(fèi)了大量的精力。到了貸后環(huán)節(jié)，業(yè)績(jī)進(jìn)入收獲期，客戶經(jīng)理自然松懈下來;同時(shí)，業(yè)績(jī)壓力也容易使客戶經(jīng)理投入其他業(yè)務(wù)拓展中，而將貸后管理工作交由經(jīng)驗(yàn)不多的助理來完成。重貸輕管的存在，使商業(yè)銀行對(duì)授信企業(yè)的跟蹤監(jiān)測(cè)不到位，無法及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)異常情況。

2.貸后環(huán)節(jié)信息獲取的滯后性

除了重貸輕管的主觀因素外，貸后環(huán)節(jié)的信息獲取客觀上存在著滯后性。

2.1 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的滯后性

以目前國(guó)內(nèi)上市公司為例，年度報(bào)告的公布一般在次年的4月中旬或以后，季度報(bào)告一般在在季度結(jié)束的次月下旬公告。當(dāng)銀行獲悉企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中存在不利變動(dòng)時(shí)，該不利變動(dòng)已成既定事實(shí)，且可能已發(fā)酵多時(shí)并造成了其他派生影響。

2.2 預(yù)警信號(hào)是事態(tài)進(jìn)展到一定階段的結(jié)果

剔除企業(yè)受災(zāi)、實(shí)際控制人病亡等突發(fā)意外因素，常見的預(yù)警信號(hào)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)異常的表征，也是事態(tài)進(jìn)展到一定階段的結(jié)果。特別地，當(dāng)企業(yè)資金鏈斷裂、本息預(yù)期、抵質(zhì)押物被查封凍結(jié)等重大預(yù)警信號(hào)出現(xiàn)時(shí)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)可能已經(jīng)處于難以挽回的境地。

3.企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的博弈

與銀行等債權(quán)人相比，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)的信息掌握最為充分，會(huì)提前作出利于自身的決策。當(dāng)授信企業(yè)出現(xiàn)不利因素，如債權(quán)人起訴，資金鏈緊張等，如企業(yè)經(jīng)營(yíng)者預(yù)期企業(yè)將來能改善和恢復(fù)，自身所持股權(quán)仍有價(jià)值時(shí)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者出于自身的利益考慮，會(huì)傾向于采取各種方式消除不利因素，譬如和債權(quán)人和解、融資為企業(yè)注入流動(dòng)性等，以避免資產(chǎn)查封、授信違約等重大預(yù)警信號(hào)的出現(xiàn)。但是，如企業(yè)經(jīng)營(yíng)者預(yù)期未來經(jīng)營(yíng)難以恢復(fù)，自身所持股權(quán)已無價(jià)值甚至是負(fù)值（如資不抵債），又或者企業(yè)經(jīng)營(yíng)者自身已無力為企業(yè)提供支持，則企業(yè)經(jīng)營(yíng)者傾向于放任不利因素發(fā)展。

也就是說，當(dāng)授信企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)本息預(yù)期、授信抵質(zhì)押物被查封等重大預(yù)警信號(hào)，并已持續(xù)相當(dāng)一段時(shí)間（排除人為疏忽及短期周轉(zhuǎn)不靈），則企業(yè)經(jīng)營(yíng)者大概率已十分悲觀，或者其已經(jīng)喪失為企業(yè)提供支持的能力。企業(yè)后續(xù)無法履約的可能性非常大。

（二）對(duì)策分析

貸后環(huán)節(jié)如何調(diào)動(dòng)經(jīng)辦人員的積極性，及早發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)異?；蝾A(yù)警信號(hào)，并在事態(tài)惡化前采取追加抵質(zhì)押物、壓縮風(fēng)險(xiǎn)敞口、依據(jù)合同約定宣布授信提前到期、訴訟保全等有利于授信安全的措施，是商業(yè)銀行需要思考的對(duì)策。筆者認(rèn)為，可從以下方面著手：

1.建立授信業(yè)務(wù)績(jī)效遞延機(jī)制及預(yù)警處罰機(jī)制

商業(yè)銀行可根據(jù)自身管理實(shí)際，建立授信業(yè)務(wù)績(jī)效遞延機(jī)制和預(yù)警處罰機(jī)制。對(duì)于應(yīng)向業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)單位發(fā)放的授信業(yè)務(wù)績(jī)效獎(jiǎng)費(fèi)，銀行扣留一定比例（比如30%）遞延至一定期限后再發(fā)放。如授信業(yè)務(wù)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，則根據(jù)授信業(yè)務(wù)金額、預(yù)警等級(jí)、違約期限等設(shè)定相關(guān)比例對(duì)經(jīng)營(yíng)單位授信業(yè)務(wù)績(jī)效獎(jiǎng)費(fèi)進(jìn)行處罰，原遞延績(jī)效轉(zhuǎn)作沖抵處罰款項(xiàng)。通過上述措施，商業(yè)銀行可在一定程度上緩解重貸輕管的問題。

2.加強(qiáng)分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)早期異常信號(hào)

2.1 關(guān)注貸后評(píng)級(jí)下調(diào)

多數(shù)商業(yè)銀行建立了授信客戶信用等級(jí)評(píng)級(jí)系統(tǒng)，并設(shè)定了準(zhǔn)入等級(jí)。然而，對(duì)于在準(zhǔn)入等級(jí)以上的評(píng)級(jí)變動(dòng)，銀行關(guān)注度略顯不足。評(píng)級(jí)模型一般由定性指標(biāo)和定量指標(biāo)構(gòu)成，能較全面地評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)情況。貸后環(huán)節(jié)評(píng)級(jí)的下調(diào)代表了企業(yè)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)情況的弱化，即使未突破準(zhǔn)入等級(jí)下限，仍需引起關(guān)注。對(duì)于授信存續(xù)期限內(nèi)企業(yè)信用等級(jí)下調(diào)達(dá)到2級(jí)或以上的，銀行應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注。

2.2 加強(qiáng)結(jié)構(gòu)變化分析

企業(yè)負(fù)債、盈利及現(xiàn)金流方面，除了關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債率、利潤(rùn)率及總體現(xiàn)金流變化外，還需加強(qiáng)結(jié)構(gòu)變化分析。

負(fù)債方面，關(guān)注商業(yè)信用與金融負(fù)債比例的變化。如出現(xiàn)應(yīng)付賬款大幅減少，而由其他負(fù)債補(bǔ)償?shù)那闆r，往往提示授信企業(yè)行業(yè)談判地位、信用口碑等發(fā)生不利變化，須高度關(guān)注。

盈利方面，關(guān)注主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)與非經(jīng)常性損益的結(jié)構(gòu)變化。有些企業(yè)凈利潤(rùn)率指標(biāo)可能并無不利變動(dòng)，但主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)大幅下降，而由其他經(jīng)營(yíng)收益（如投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益、資產(chǎn)處置收益等）補(bǔ)償，則提示企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)效益下滑，前景堪憂。

現(xiàn)金流方面，關(guān)注經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流、投資性現(xiàn)金流和籌資性現(xiàn)金流的各自變化。如出現(xiàn)連續(xù)兩年以上經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈流出，銀行應(yīng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)持續(xù)性高度關(guān)注;如出現(xiàn)籌資性現(xiàn)金流大幅減少，須關(guān)注其他授信銀行態(tài)度，是否有授信銀行壓縮退出。

2.3 引入風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控大數(shù)據(jù)信息，及早發(fā)現(xiàn)企業(yè)異常信號(hào)

目前市場(chǎng)上有專業(yè)的企業(yè)信息提供平臺(tái)，可通過大數(shù)據(jù)挖掘的方式，抓取互聯(lián)網(wǎng)上特定企業(yè)的負(fù)面信息，包括門戶網(wǎng)站新聞、自媒體負(fù)面報(bào)道、涉訴信息、失信被執(zhí)行人信息、裁判文書、司法拍賣、行政處罰等信息。商業(yè)銀行可考慮與之開展信息合作，以提高監(jiān)測(cè)效率，并彌補(bǔ)人工監(jiān)測(cè)的疏漏，及早發(fā)現(xiàn)企業(yè)異常信號(hào)。

總之，商業(yè)銀行對(duì)公授信風(fēng)險(xiǎn)管理工作不能固守于常規(guī)的模式和理論，而須因應(yīng)實(shí)際情況的變化而不斷改進(jìn)。實(shí)務(wù)問題和對(duì)策的探討，使得商業(yè)銀行對(duì)公授信風(fēng)險(xiǎn)管理工作更接地氣，將有利于商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，有效實(shí)施信貸策略，并更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供支持。

參考文獻(xiàn)：

[1]《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》（法釋〔2015〕18號(hào)）第一條.

[2]見于《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于做好2017年非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管報(bào)表填報(bào)工作的通知》附件《G06<理財(cái)業(yè)務(wù)月度統(tǒng)計(jì)表>填報(bào)說明》中表Ⅱ1.7.9“帶回購(gòu)條款的股權(quán)性融資”.

[3]胡作華，《識(shí)別信貸客戶是否參與民間借貸 浙江銀監(jiān)教“四招”》，央視網(wǎng)，http：//news.cntv.cn/20120505/104551.shtml.