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    P2P行業(yè)風(fēng)險監(jiān)管及防范對策研究

    2021-12-31 08:55:05孔馨悅
    內(nèi)蒙古科技與經(jīng)濟 2021年4期
    關(guān)鍵詞:資金監(jiān)管

    孔馨悅

    (內(nèi)蒙古師范大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院,內(nèi)蒙古 呼和浩特 011500)

    1 P2P行業(yè)監(jiān)管歷程

    在制度與體系并不完善,我國金融市場尚未完全成熟的背景下,P2P在中國也出現(xiàn)了亂象叢生、魚龍混雜的現(xiàn)象。尤其在最開始,沒有銀行監(jiān)管,借貸公司可以收入放貸人的資金、借給貸款人資金,P2P行業(yè)公司注冊數(shù)如野草般瘋長。雖然行業(yè)一直在整改,但是依舊少不了有人鉆空子。畢竟P2P是個“富倉”,可以進行資金的融通。2016年,我國頒布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》,這也標(biāo)志著我國P2P監(jiān)管詳細(xì)準(zhǔn)則的從無到有。監(jiān)管制度使得許多不合規(guī)平臺紛紛退出。

    最近幾年,行業(yè)深度洗牌持續(xù)進行,在行業(yè)洗牌的過程中,優(yōu)勝劣汰,競爭力較弱的平臺一方面面臨著監(jiān)管趨嚴(yán)的政策環(huán)境,平臺合規(guī)時間緊迫,壓力陡增;另一方面,隨著經(jīng)濟的整體壓縮,資產(chǎn)荒情況的加劇,讓這些平臺的發(fā)展空間被進一步壓縮,平臺間的競爭更加激烈。此時就體現(xiàn)出一個優(yōu)質(zhì)平臺抵御外部風(fēng)險的能力,只有平臺內(nèi)部具備了系統(tǒng)化的風(fēng)控能力,才能更加從容的迎接隨時可能到來的外部挑戰(zhàn)。也只有減小或避免了行業(yè)的風(fēng)險,才能更好地發(fā)展。

    2020年9月14日,銀保監(jiān)會金融部主任表示,網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域依舊存在著較大風(fēng)險,借貸風(fēng)險的專項整治工作任務(wù)重、時間緊,需要做大量細(xì)致和艱苦的工作,因地制宜,化解風(fēng)險,之后轉(zhuǎn)入常規(guī)監(jiān)管。至今,P2P行業(yè)進入中國已有近三十年歷史,但存在著許多監(jiān)管風(fēng)險,針對這些風(fēng)險,筆者提出一些政策建議,以加強行業(yè)監(jiān)管,完善行業(yè)制度,促進行業(yè)正規(guī)化、系統(tǒng)化、良性可持續(xù)化發(fā)展。

    2 P2P行業(yè)經(jīng)營監(jiān)管中出現(xiàn)的問題

    2.1 準(zhǔn)入與退出限制低

    大量P2P公司在金融大熱環(huán)境下成立,準(zhǔn)入與退出限制很低。大批企業(yè)涌入P2P,說明其行業(yè)門檻太低,門檻低會導(dǎo)致行業(yè)整體質(zhì)量低,參差不齊。絕大多數(shù)停業(yè)平臺屬于中小型平臺,投資人次普遍僅僅在數(shù)千人,累計成交金額在數(shù)千萬到數(shù)億元之間。準(zhǔn)入限制與退出限制低,不利于行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。盡管從2018年年底至今,行業(yè)在進行深度洗牌,在行業(yè)洗牌的過程中,優(yōu)勝劣汰,競爭力較弱的平臺退出該行業(yè),但是沒有從根本上解決行業(yè)問題和行業(yè)中存在的風(fēng)險。準(zhǔn)入限制與退出限制仍然是行業(yè)混亂的重要原因,限制太低,入行風(fēng)險小代價小,資金來得快來得多,就容易出現(xiàn)行業(yè)混亂、企業(yè)缺乏自律、市場丟失信心。P2P行業(yè)的可持續(xù)良性發(fā)展離不開高度的準(zhǔn)入和準(zhǔn)出限制。

    2.2 壞賬和銀行存管問題凸顯

    銀行業(yè)利率下調(diào)的情況下,P2P平臺的注冊人數(shù)得到增加,人們有了更多的意愿去P2P投資而不是利率下調(diào)嚴(yán)重的銀行業(yè)。但與此同時,整體經(jīng)濟的衰退也導(dǎo)致P2P平臺標(biāo)的減少,可投項目的減少使得P2P的發(fā)展機會減少,壞賬問題更加凸顯。

    行業(yè)競爭激烈,在競爭中成本與支出過多難以維持,優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)較少;網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管趨勢對眾多小平臺而言,第三方托管比較困難,銀行存管較難達成。民心為本,眾多平臺出現(xiàn)資金不透明的問題,更甚者存在資金私募、企業(yè)跑路現(xiàn)象,這使投資者對P2P行業(yè)喪失信心和熱情,嚴(yán)重影響行業(yè)的良性和正規(guī)發(fā)展,這是最核心也是最需要解決的問題,在這個問題上,第三方銀行托管尤為基礎(chǔ)和重要。

    2.3 個人征信體系和法律制度尚未完善

    由于沒有系統(tǒng)的個人征信體系,平臺對貸款人的還款能力沒有保證,對于內(nèi)部風(fēng)險的防范存在問題,出現(xiàn)很多壞賬,所以很多P2P企業(yè)“來得快、去得快”;沒有系統(tǒng)的個人征信系統(tǒng),企業(yè)需要許多員工關(guān)注貸款人還款狀況,企業(yè)工資成本增加,增加運營壓力。

    法律強制力就是行業(yè)發(fā)展的底線,沒有法律,就沒有行業(yè)底線,沒有行業(yè)限制;沒有法律,行業(yè)不會自發(fā)形成良性發(fā)展。P2P行業(yè)無論是從企業(yè)內(nèi)部運營、投資者投資準(zhǔn)則、貸款人貸款限制、行業(yè)準(zhǔn)入準(zhǔn)出限制、外部經(jīng)營環(huán)境等等方面,都需要更精細(xì)的法律法規(guī)。有關(guān)P2P行業(yè)的法律法規(guī)還未健全,許多監(jiān)管措施還很空白,沒有法律上的強制監(jiān)督,不利于行業(yè)的發(fā)展。

    3 推動P2P行業(yè)系統(tǒng)化的對策建議

    如果人們沒有正視P2P這一新事物,就會有礙于它的正規(guī)化發(fā)展;大批企業(yè)涌入P2P,說明其行業(yè)門檻太低,門檻低會導(dǎo)致行業(yè)整體質(zhì)量低,參差不齊;相關(guān)的法律制度不夠完善,容易導(dǎo)致P2P行業(yè)亂象叢生,很多人鉆空子。這會使得那些努力帶動P2P行業(yè)走向規(guī)范化的企業(yè)事倍功半,因為總會有企業(yè)拉后腿、毀名聲,這就導(dǎo)致行業(yè)整體對風(fēng)險的防范很差。要解決我國P2P行業(yè)發(fā)展中出現(xiàn)的問題,需要行業(yè)風(fēng)險監(jiān)管策略的創(chuàng)新和完善,需要企業(yè)、社會、政府部門等的共同進步和協(xié)調(diào)。

    3.1 金融創(chuàng)新接納原則

    明確對待P2P行業(yè)的態(tài)度。P2P信貸究竟是一顆危害社會的毒瘤,還是有利于社會新的金融創(chuàng)新。自互聯(lián)網(wǎng)金融興起后,風(fēng)險與機遇就并駕齊驅(qū)。任何創(chuàng)新的開端都有許多不足之處,彌補和完善這些不足之處,才能看到P2P信貸更大的價值。

    P2P信貸模式不僅僅是金融組織方式的創(chuàng)新,更是典型的互聯(lián)網(wǎng)金融形式。從目前來看,這種競爭對于金融業(yè)具有重要的正面意義,有許許多多在P2P行業(yè)良好發(fā)展并帶動著行業(yè)發(fā)展的平臺,不僅滿足了許多貸款人的需求,給予了投資人遠高于銀行的利率,還有效的提升和帶動了傳統(tǒng)金融系統(tǒng)的功能與效率。因此,在面對類似P2P信貸這樣的新興的互聯(lián)網(wǎng)金融模式,在定義其根本性質(zhì)時,希望監(jiān)管部門從多角度察看,應(yīng)保持適度容忍并且試著接納的態(tài)度,從其核心點以及所能做出的貢獻出發(fā),仔細(xì)理順創(chuàng)新中的新穎點和風(fēng)險情況,再對其采取針對性的監(jiān)管及規(guī)范措施,取其精華棄其糟粕,引領(lǐng)P2P行業(yè)朝著健康道路發(fā)展,發(fā)揮它的作用,帶動貨幣金融的發(fā)展,而不要因為管理復(fù)雜情況百出而將沒有對應(yīng)法律監(jiān)控的某些模式草率的否定,甚至定性為違法。

    接納P2P這種金融創(chuàng)新,給金融行業(yè)注入新的活水。雖然在一定程度上給銀行業(yè)和信貸業(yè)帶來了競爭,但是良好的競爭環(huán)境和優(yōu)秀的競爭對手會使得金融行業(yè)的發(fā)展加速甚至良性循環(huán)。新興不久的P2P行業(yè)盡管令監(jiān)管部門頭疼,情況百出,又因沒有完善的法律法規(guī)限制,對一些打擦邊球的做法不好定性,但只有接納了這一行業(yè),才能制定出更合適的法律法規(guī)。

    3.2 統(tǒng)一市場準(zhǔn)入和退出監(jiān)管機制

    任何的行業(yè)都需要準(zhǔn)入與準(zhǔn)出限制,尤其對于資金融通的金融行業(yè)。當(dāng)對P2P平臺進行監(jiān)管時,要對行業(yè)的資質(zhì)、運營進行審核,這些都應(yīng)滿足法律的要求和標(biāo)準(zhǔn)。很多時候,標(biāo)準(zhǔn)的提高就是質(zhì)量的提高。截至2020年,P2P行業(yè)中停業(yè)及問題平臺近4 000家,這就顯示出行業(yè)準(zhǔn)入成本太低,利潤誘惑太大,所以應(yīng)對P2P行業(yè)進行約束。要注意的是,在對其進行約束的同時,也要給予它一定范圍內(nèi)的合法權(quán)利。P2P信貸平臺成立時,相關(guān)部門應(yīng)有系統(tǒng)的注冊流程及完整的備案流程,應(yīng)該按照相關(guān)規(guī)定,依照法律所規(guī)定的程序進行合法注冊,并在當(dāng)?shù)卣块T進行保存資料,和其他正式公司相同,使P2P公司正式化,從而為日后的監(jiān)管和發(fā)展工作奠定穩(wěn)固基礎(chǔ)。

    市場準(zhǔn)入十分關(guān)鍵,而市場退出機制同樣重要。西方國家P2P興起更早,在很多方面都給了我們經(jīng)驗。西方對于P2P行業(yè)退出機制的監(jiān)管有了許多嘗試,最主流的方式是根據(jù)公司的經(jīng)營能力和風(fēng)險規(guī)避能力以及合法化程度進行排位,根據(jù)末尾淘汰制進行篩選。這種退出監(jiān)管方式不僅提高了平臺間的競爭力,也有利于提高行業(yè)的整體創(chuàng)新能力,不要全部統(tǒng)一化。

    正因為缺乏統(tǒng)一的市場準(zhǔn)入和退出監(jiān)管機制,在行業(yè)初始時期才魚龍混雜,帶給行業(yè)、投資參與者和監(jiān)管部門很多混亂。準(zhǔn)入與準(zhǔn)出限制是一個門檻,代表著這個行業(yè)的企業(yè)質(zhì)量和文化素養(yǎng)。行業(yè)整體的質(zhì)量與借貸者的投資息息相關(guān),平臺質(zhì)量高的行業(yè)才能給予投資者信心,讓投資者做“回頭客”。P2P行業(yè)發(fā)展需要有高準(zhǔn)入準(zhǔn)出限制,并且隨著行業(yè)的發(fā)展,這種限制會越來越完善化和系統(tǒng)化。

    3.3 完善第三方銀行托管

    對于防控經(jīng)營風(fēng)險,最根本的還是要做好第三方銀行托管。任何規(guī)范的P2P平臺,第三方資金托管都是必不可少的,雖然第三方托管會減少平臺利潤,增加經(jīng)營壓力,但對于行業(yè)的正規(guī)化發(fā)展來說,即使現(xiàn)在并沒有強制要求,之后也會成為判斷平臺正規(guī)化的標(biāo)準(zhǔn)之一。正規(guī)的P2P行業(yè)本就應(yīng)將資金與業(yè)務(wù)分離開,從而避免企業(yè)私自挪用資金產(chǎn)生資金風(fēng)險,對投資者來說也是在銀行買了份“保險”,并且借貸平臺也不能對第三方賬戶中的資金進行獨立的支配和處理,只能從第三方接入資金。這樣,出借人能夠根據(jù)第三方支付機構(gòu)來查詢自己資金的流向和動態(tài),資金透明度增加,也能了解資金流動情況。這樣不僅有利于增加行業(yè)的信任度,減少了投資人的擔(dān)心,也有利于行業(yè)的正規(guī)化發(fā)展。法規(guī)應(yīng)給出制約,要求P2P行業(yè)必須與資金托管方形成合作關(guān)系,不能私自管理客戶資金。

    實際上,在法律未完善前,有很多沒有實行第三方資金托管的P2P借貸平臺為了吸引投資者,設(shè)置了“資金保障”特權(quán)。只有平臺的會員享有這種特權(quán),即平臺會保障會員的本金不受到損失。這時,當(dāng)借款人無法按時還款時,企業(yè)可在自己資金賬戶中提出資金先墊付給會員投資人,以保證會員不遭受任何的風(fēng)險損失。這部分資金基本是企業(yè)服務(wù)費以及所給利息的差額,也是企業(yè)的盈利部分??雌饋?,這種會員特權(quán)好像對投資者和平臺都有利。實際上并不是,一方面,網(wǎng)絡(luò)信貸的功能本就是幫助投資者進行投資,投資就有風(fēng)險,P2P平臺享有的僅僅是資金的管理權(quán),風(fēng)險的承擔(dān)者始終都是投資者本身,這與銀行的性質(zhì)并不同;另一方面,有些平臺就是在利用投資者的僥幸心理,覺得充值會員后就能無風(fēng)險投資,從而擴大用戶數(shù)量,吸引用戶投資。事實上,對投資者資金的保障來源于平臺的經(jīng)營。如果平臺經(jīng)營良好,客戶本金肯定可以得到保障;如果平臺經(jīng)營不善,即使成為“會員客戶”,也攔不住平臺跑路。第三方資金托管制度才是防止平臺跑路的根本。

    為了避免風(fēng)險,也為了人人遵守,銀行存管系統(tǒng)應(yīng)以法律文件形式發(fā)布出來,成為硬性規(guī)定而非建議和監(jiān)管重點。很多投資者會忽略第三方銀行存管,單一注重高利高回報,更容易受騙。所以銀行存管尤為重要,是風(fēng)險監(jiān)管的核心點之一,也是P2P行業(yè)走向規(guī)范化和完善化的必經(jīng)之路。

    3.4 創(chuàng)新信用評價體系

    在P2P信貸模式中,信用是至關(guān)重要的,它是連接平臺和貸款人的紐帶,也是平臺長久經(jīng)營減少壞賬的保障。不僅僅是P2P平臺,個人信用系統(tǒng)在很多行業(yè)都有重要用處。很多國家有完善的信用評級系統(tǒng),這種系統(tǒng)是跟隨一個人一生的征信的,所以不僅利于P2P行業(yè),也利于個人消費便利,如Zopa和Prosper。個人信用等級評定系統(tǒng)是非常重要的,為了防范個人信用風(fēng)險,應(yīng)為國內(nèi)的P2P以及其他需要征信的行業(yè)提供科學(xué)客觀的基本個人信用等級評定信息或制定相關(guān)的評定程序。

    在支付寶剛興起時,信用問題也是一大難題,因為解決信用問題需要的不僅僅是人力物力,還需要權(quán)威度,一個名不見經(jīng)傳或者得不到信任的企業(yè)或者行業(yè)是無法獲得全面的信用信息的。而支付寶建立了芝麻信用,并且被廣泛用在了生活的各個領(lǐng)域里,如信用積分達到一定數(shù)額可免費預(yù)訂酒店、預(yù)定門票、無息借款等。如果無法通過政府或者銀行獲得個人征信信息,P2P行業(yè)也可以多學(xué)習(xí)這些優(yōu)秀的企業(yè),從自身實際出發(fā),相互合作,制作出符合行業(yè)內(nèi)部的借貸征信系統(tǒng),這將是P2P行業(yè)的一個里程碑。

    3.5 增強政府行政部門的監(jiān)管

    一個行業(yè)的良性發(fā)展,必不可少的就是相對應(yīng)的向上良好的行業(yè)環(huán)境。任何行業(yè)的發(fā)展,都需要約束,沒規(guī)矩不成方圓,沒制度不成系統(tǒng)。為促進P2P借貸行業(yè)的健康發(fā)展,滿足行業(yè)的監(jiān)管需要,就需要國家行政部門針對P2P行業(yè)做出相應(yīng)的制度,監(jiān)管部門應(yīng)出臺一些關(guān)于P2P經(jīng)營的法律法規(guī),尤其要明確監(jiān)管主體,構(gòu)建監(jiān)管協(xié)調(diào)機構(gòu)。

    ①在P2P公司經(jīng)營中,法律應(yīng)進行明確定位公司的職能。對于“保本息”的業(yè)務(wù),應(yīng)向客戶說明推薦風(fēng)險極小建議投資,但不建議擔(dān)保。公司發(fā)展都需要董事會與監(jiān)事會,經(jīng)營權(quán)與監(jiān)管權(quán)是肯定要分離的。信貸業(yè)務(wù)與監(jiān)管業(yè)務(wù)二者是需要分離的,P2P的主營業(yè)務(wù)還應(yīng)是信貸。有專門負(fù)責(zé)擔(dān)保業(yè)務(wù)的機構(gòu),擔(dān)保業(yè)務(wù)應(yīng)交給相應(yīng)企業(yè),如銀行等。②應(yīng)根據(jù)平臺融資總額,強制保留對應(yīng)比例的風(fēng)險準(zhǔn)備金。同時,當(dāng)放貸人有閑余資金放在借貸平臺時,平臺應(yīng)有相對應(yīng)的管理項目,保障投資者資金的安全性,法律應(yīng)規(guī)定禁止企業(yè)隨意使用。

    一個與資金直接掛鉤的行業(yè)最容易出現(xiàn)法律漏洞,希望政府及監(jiān)管部門多進行深入了解和調(diào)查,了解行業(yè)內(nèi)部關(guān)系,企業(yè)內(nèi)部狀況,投資融資情況以及第三方監(jiān)管銀行對P2P企業(yè)的認(rèn)識,從核心和關(guān)鍵處制定合適的利于行業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)。

    4 結(jié)束語

    盡管規(guī)范化會給P2P行業(yè)帶來壓力,但發(fā)展良好的P2P平臺肯定在大浪淘沙中更加堅定自己的行業(yè)地位,并帶領(lǐng)行業(yè)走向制度化、系統(tǒng)化。

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