建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中利息費(fèi)用資本化問(wèn)題探討

耿春燕

（重慶建筑工程職業(yè)學(xué)院 重慶 400069）

建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和地區(qū)、行業(yè)發(fā)展規(guī)劃的要求，在完成產(chǎn)品或服務(wù)市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)及廠址、工藝、技術(shù)和設(shè)備選擇等工程技術(shù)研究的基礎(chǔ)上，通過(guò)測(cè)算項(xiàng)目投資成本、經(jīng)濟(jì)效益及社會(huì)效益，論證擬建項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性[1]。建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)根據(jù)分析層次的不同，可分為財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。在建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中是估算整個(gè)項(xiàng)目的壽命周期現(xiàn)金流量通過(guò)折現(xiàn)來(lái)計(jì)算經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，對(duì)盈利能力、償債能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力和生存能力等進(jìn)行分析，從而評(píng)價(jià)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性。

計(jì)算財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)所涉及的有關(guān)現(xiàn)金流量的核算所遵循的是收付實(shí)現(xiàn)制，是和權(quán)責(zé)發(fā)生制相對(duì)應(yīng)的一種確認(rèn)制度，它是以收到或支付現(xiàn)金作為確認(rèn)收入和費(fèi)用的依據(jù)。建設(shè)項(xiàng)目一般分為建設(shè)期和生產(chǎn)期，建設(shè)期一般形成固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)在生產(chǎn)期要提取折舊，折舊費(fèi)用是權(quán)責(zé)發(fā)生制應(yīng)確認(rèn)的本期費(fèi)用，在收付實(shí)現(xiàn)制下既不是現(xiàn)金的流入也不是現(xiàn)金的流出（即不影響現(xiàn)金流量），但在計(jì)算指標(biāo)時(shí)，是先通過(guò)權(quán)責(zé)發(fā)生制估算利潤(rùn)和所得稅，所得稅顯然影響到現(xiàn)金流量（現(xiàn)金流出），所以如果建設(shè)期的固定資產(chǎn)估算不準(zhǔn)確，直接影響生產(chǎn)期現(xiàn)金流量的估算，最終影響到經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的合理性和準(zhǔn)確性。

目前建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)執(zhí)行《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第三版）。為了更好地指導(dǎo)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，各行業(yè)根據(jù)本行業(yè)特點(diǎn)進(jìn)一步制定了建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)實(shí)施細(xì)則?！督ㄔO(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第三版）是建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的重要依據(jù)，對(duì)于規(guī)范和指導(dǎo)各行業(yè)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)起到了重要作用。但是《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第三版）沒(méi)有對(duì)涉及到的利息資本化或費(fèi)用化一般原則和方法進(jìn)行解釋?zhuān)瑥亩鴮?dǎo)致經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)工作者只能機(jī)械地照搬和套用《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第三版）相關(guān)規(guī)定，不能正確區(qū)分和計(jì)算發(fā)生費(fèi)用的資本化和費(fèi)用化，不能正確估算固定資產(chǎn)投資成本（初始成本）。

建設(shè)期投資是指工程項(xiàng)目確定建設(shè)意向開(kāi)始直至建成竣工投入使用為止，在整個(gè)和建設(shè)工程所支出的總建設(shè)費(fèi)用。建設(shè)投資按概預(yù)算分類(lèi)由工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)用三部分構(gòu)成，工程費(fèi)用又由建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)和安裝工程費(fèi)構(gòu)成。下面就這三部分構(gòu)成所有可能發(fā)生的利息費(fèi)用的資本化問(wèn)題進(jìn)行解釋。

一、借款利息費(fèi)用

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第17號(hào)—借款費(fèi)用》對(duì)一般和專(zhuān)門(mén)以及混用借款利息費(fèi)用資本化問(wèn)題做了規(guī)定。

首先要確定借款利息開(kāi)始資本化、停止資本化、暫停資本化的時(shí)間點(diǎn)，借款利息費(fèi)用開(kāi)始資本化日應(yīng)選擇以下三個(gè)時(shí)點(diǎn)的最晚點(diǎn)：資產(chǎn)支出發(fā)生日、借款費(fèi)用發(fā)生日、工程正式開(kāi)工日。停止資本化日的確認(rèn)，總的原則是固定資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)時(shí)即可停止資本化。一般而言，具備以下三條件之一的即可停止資本化：實(shí)體建造已經(jīng)全部完成或?qū)嵸|(zhì)上已經(jīng)全部完成；與設(shè)計(jì)要求基本相符，即使有極個(gè)別與設(shè)計(jì)或者合同要求不相符的，但不影響其正常使用；資金已經(jīng)全部支付。當(dāng)非正常停工且連續(xù)停工超過(guò)三個(gè)月，應(yīng)暫停資本化。

其次對(duì)利息費(fèi)用資本化的要正確估算。專(zhuān)門(mén)借款利息費(fèi)用資本化額等于發(fā)生在資本化期間的專(zhuān)門(mén)借款所有利息費(fèi)用減去閑置專(zhuān)門(mén)借款派生的利息收益或投資收益。一般借款利息的資本化金額等于至當(dāng)期末止購(gòu)建固定資產(chǎn)累計(jì)支出加權(quán)平均數(shù)×一般借款加權(quán)資本化率。當(dāng)混合占用時(shí)原則上，先計(jì)算專(zhuān)門(mén)借款利息資本化，再計(jì)算一般借款利息資本化。

最后值得注意的是，對(duì)于企業(yè)發(fā)生的專(zhuān)門(mén)借款或一般借款的輔助費(fèi)用，在所購(gòu)建或者生產(chǎn)的符合資本化條件的資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用或者可銷(xiāo)售狀態(tài)之前發(fā)生的，應(yīng)當(dāng)在發(fā)生時(shí)根據(jù)其發(fā)生額予以資本化；在所購(gòu)建或者生產(chǎn)的符合資本化條件的資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)或者可銷(xiāo)售狀態(tài)之后所發(fā)生的，應(yīng)當(dāng)在發(fā)生時(shí)根據(jù)其發(fā)生額確認(rèn)為費(fèi)用，計(jì)入當(dāng)期損益。

二、分期付款購(gòu)買(mǎi)設(shè)備利息費(fèi)用

設(shè)備購(gòu)置費(fèi)是建設(shè)投資的一個(gè)很重要組成部分。購(gòu)置設(shè)備對(duì)工程建設(shè)必不可少，重大金額的設(shè)備購(gòu)買(mǎi)支出經(jīng)常會(huì)占用大筆資金，因此會(huì)選擇分期付款的方式購(gòu)買(mǎi)重大金額的設(shè)備，以緩解資金壓力。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第4號(hào)——固定資產(chǎn)》規(guī)定，企業(yè)購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照成本進(jìn)行初始計(jì)量，但是對(duì)于購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)的價(jià)款超過(guò)正常信用條件延期支付，實(shí)質(zhì)上具有融資性質(zhì)的，固定資產(chǎn)的成本應(yīng)該以購(gòu)買(mǎi)價(jià)款的現(xiàn)值為基礎(chǔ)確定。實(shí)際支付的價(jià)款與購(gòu)買(mǎi)價(jià)款的現(xiàn)值之間的差額，應(yīng)當(dāng)在信用期間內(nèi)采用實(shí)際利率法進(jìn)行攤銷(xiāo)，攤銷(xiāo)金額除滿(mǎn)足借款費(fèi)用資本化條件的應(yīng)當(dāng)計(jì)入固定資產(chǎn)成本外，均應(yīng)當(dāng)在信用期間內(nèi)確認(rèn)為財(cái)務(wù)費(fèi)用，計(jì)入當(dāng)期損益。

三、有棄置費(fèi)用的項(xiàng)目利息費(fèi)用

如果建設(shè)項(xiàng)目將來(lái)有棄置支出，同樣也涉及到了利息費(fèi)用的資本化或費(fèi)用化問(wèn)題。應(yīng)當(dāng)預(yù)計(jì)未來(lái)將發(fā)生的棄置費(fèi)用的總金額。整體思路是將棄置費(fèi)用的金額確認(rèn)為一項(xiàng)預(yù)計(jì)負(fù)債，并將這項(xiàng)金額記入固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值。但是，棄置費(fèi)用通常金額非常大，且其預(yù)計(jì)發(fā)生時(shí)間與當(dāng)下相隔較久，需要對(duì)其未來(lái)發(fā)生額進(jìn)行折現(xiàn)的處理。根據(jù)合理的折現(xiàn)率和時(shí)間期限，計(jì)算出棄置費(fèi)用的現(xiàn)值計(jì)入固定資產(chǎn)成本，每一年棄置費(fèi)用產(chǎn)生的利息計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用。