探討私募證券投資基金的會(huì)計(jì)核算問(wèn)題

郭嘉 華龍證券股份有限公司

引言

隨著我國(guó)金融體系的進(jìn)一步完善，私募證券投資基金成為市場(chǎng)中的熱門選項(xiàng)，特別是私募證券投資基金的高收益屬性，引來(lái)無(wú)數(shù)投資者的關(guān)注和重視。同時(shí)，私募證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)性以及私募領(lǐng)域客觀存在的問(wèn)題，也逐步走向社會(huì)大眾面前，特別是私募證券投資基金的會(huì)計(jì)核算模式，都成為行業(yè)爭(zhēng)議的焦點(diǎn)和議題，引發(fā)一系列的談?wù)摵完P(guān)注。

一、私募證券投資基金會(huì)計(jì)核算的基本概述

近年來(lái)，我國(guó)私募證券投資基金迎來(lái)爆發(fā)式的增長(zhǎng)，特別是在2018年、2019年，數(shù)倍的營(yíng)收收益，已經(jīng)成功在金融市場(chǎng)中得到廣泛的支持，同時(shí)其市場(chǎng)規(guī)模也實(shí)現(xiàn)了成倍的增長(zhǎng)。但是，隨著私募證券投資基金市場(chǎng)規(guī)模的逐步擴(kuò)大，對(duì)應(yīng)的私募證券投資基金會(huì)計(jì)核算工作成為行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。私募證券投資基金的會(huì)計(jì)核算工作，主要是面向特定的群體進(jìn)行投資資金的有效募集，同時(shí)對(duì)資金募集的數(shù)量以及資金募集的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行設(shè)定。通常，資金募集的形式主要有兩種，其一，根據(jù)資金募集的程度和規(guī)模，委托符合相關(guān)資質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)簽訂有效的委托合同，確保資金的有序募集，其二，采用公司集合的募集形式，將私募基金以股份制的形式開展資金募集工作。需要注意的是，以公司形式的募集資金，需要確保公司的經(jīng)營(yíng)范圍包含私募基金的經(jīng)營(yíng)內(nèi)容，保障公司經(jīng)營(yíng)手續(xù)的有效和健全。通常，采用第二種形式的募集方式，是當(dāng)前市場(chǎng)中的主流形式，對(duì)應(yīng)的會(huì)計(jì)核算工作也相對(duì)健全，能夠規(guī)避一些中小型私募證券投資基金客觀存在的主要問(wèn)題，特別是受資金募集方式的影響，導(dǎo)致不少核心流程存在不規(guī)范以及不合理等問(wèn)題，引發(fā)一系列的連鎖問(wèn)題。

二、私募證券投資基金會(huì)計(jì)核算工作中的主要問(wèn)題

（一）私募證券投資基金會(huì)計(jì)核算制度缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)

私募證券投資基金的建立，雖然受到國(guó)家金融機(jī)關(guān)以及管控部門的監(jiān)督和管理，但是在日常的會(huì)計(jì)核算工作中，由于信息渠道單一以及披露內(nèi)容有限，大多數(shù)私募證券投資基金的會(huì)計(jì)核算制度都存在較大的差異。一方面，受私募基金的性質(zhì)影響，其經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)以及會(huì)計(jì)核算內(nèi)容，都或多或者設(shè)定了保密界限，普通投資者以及國(guó)家監(jiān)管部門無(wú)法隨時(shí)隨地掌握相應(yīng)的信息，導(dǎo)致會(huì)計(jì)核算制度在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，存在一定的管理漏洞和管控問(wèn)題，另一方面，私募證券投資基金的經(jīng)營(yíng)模式大多屬于小規(guī)模的管理架構(gòu)，其會(huì)計(jì)核算的主要成員未能踐行標(biāo)準(zhǔn)化的會(huì)計(jì)管理制度，同時(shí)會(huì)計(jì)核算工作中極有可能存在一定的主觀管理策略，導(dǎo)致在基金在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，存在核算數(shù)據(jù)混亂以及核算內(nèi)容模糊等一系列問(wèn)題。另外，大多數(shù)私募證券投資基金投資者，對(duì)于會(huì)計(jì)核算的制度了解程度有限，所以私募證券投資基金的管理工作會(huì)降低對(duì)應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，縮減相應(yīng)的流程，引發(fā)一系列的會(huì)計(jì)核算管理問(wèn)題。

（二）私募證券投資基金會(huì)計(jì)核算信息披露存在模糊性

私募證券投資基金的會(huì)計(jì)核算，其信息披露的內(nèi)容大多屬于定論性內(nèi)容，未能詳細(xì)說(shuō)明數(shù)據(jù)的來(lái)源以及數(shù)據(jù)的計(jì)算過(guò)程，導(dǎo)致會(huì)計(jì)核算的數(shù)據(jù)失真。大部分的基金投資者，缺乏會(huì)計(jì)領(lǐng)域的基礎(chǔ)知識(shí)，無(wú)法辨別和分析會(huì)計(jì)核算的主要信息，更加無(wú)法進(jìn)行信息數(shù)據(jù)的研究和檢驗(yàn)，導(dǎo)致私募證券投資基金披露的信息無(wú)法得到投資者的信任。當(dāng)私募證券投資基金盈利頗豐時(shí)，大多數(shù)的投資者未能關(guān)注基金的會(huì)計(jì)核算內(nèi)容，其盈利成效會(huì)掩蓋信息數(shù)據(jù)的真?zhèn)危瑢?dǎo)致基金經(jīng)營(yíng)問(wèn)題未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)，而當(dāng)私募證券投資基金經(jīng)營(yíng)虧損時(shí)，大部分的投資者會(huì)關(guān)注到私募證券投資基金會(huì)計(jì)核算的主要信息，并對(duì)日常經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行質(zhì)疑和詢問(wèn)，影響私募證券投資基金的正常運(yùn)營(yíng)。由此可見，無(wú)論私募證券投資基金是否存在盈利，都需要確保信息披露數(shù)據(jù)清晰，為廣大投資者提供良好的投資體系，保障相關(guān)資金的安全和穩(wěn)定。但是，當(dāng)前金融領(lǐng)域當(dāng)中，不少私募證券投資基金的信息披露信息單一，會(huì)計(jì)核算工作未能發(fā)揮出應(yīng)用的功能和價(jià)值，導(dǎo)致在后續(xù)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，埋下大量的隱患和問(wèn)題，干擾了私募證券投資基金的穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)。

（三）私募證券投資基金會(huì)計(jì)核算無(wú)法反映基金的運(yùn)行情況

私募證券投資基金會(huì)計(jì)核算工作，無(wú)法反映基金的運(yùn)營(yíng)情況時(shí)，必然會(huì)引發(fā)投資者的擔(dān)憂和顧慮。首先，作為私募證券投資基金的管理人員，其會(huì)計(jì)核算工作未能反映基金的經(jīng)營(yíng)情況，必然會(huì)觸碰基金投資者的逆鱗，影響基金后續(xù)經(jīng)營(yíng)工作，特別是對(duì)于謹(jǐn)慎性較高的投資者，會(huì)對(duì)私募證券投資基金產(chǎn)生一定的擔(dān)憂和疑慮，加重了基金募集以及基金運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。其次，作為私募證券投資基金會(huì)計(jì)核算管理人員，相關(guān)數(shù)據(jù)的披露僅反映基金的經(jīng)營(yíng)結(jié)果，會(huì)導(dǎo)致基金的盈利或者虧損存在一定的調(diào)試空間，影響基金在市場(chǎng)的綜合信譽(yù)。以基金的虧損問(wèn)題為例，作為投資者，無(wú)法根據(jù)會(huì)計(jì)核算工作掌握基金的虧損根源，會(huì)影響投資者的信心，甚至?xí)?dǎo)致后續(xù)的募集工作存在一定的難度，引發(fā)私募基金的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題。最后，作為會(huì)計(jì)核算工作，其相關(guān)數(shù)據(jù)的生成和總結(jié)，未能詳細(xì)解釋各項(xiàng)數(shù)據(jù)的根源，會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)基金公司的管理能力存疑，甚至?xí)又鼗鸬内H回，引發(fā)一連貫的擠兌風(fēng)險(xiǎn)。眾所周知，會(huì)計(jì)核算工作需要讓所有投資者都能夠建立更加深層次的信任和支持，當(dāng)信息數(shù)據(jù)無(wú)法反映基金的經(jīng)營(yíng)情況，必然迎來(lái)市場(chǎng)的強(qiáng)烈反噬，引發(fā)新的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)危機(jī)[1]。

（四）私募證券投資基金會(huì)計(jì)核算監(jiān)管方式單一

私募證券投資基金會(huì)計(jì)核算工作的監(jiān)管渠道過(guò)于單一，導(dǎo)致在日常的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，無(wú)法對(duì)會(huì)計(jì)核算工作進(jìn)行必要的強(qiáng)化和監(jiān)管。通常，私募證券投資基金的經(jīng)營(yíng)企業(yè)規(guī)模較小，對(duì)應(yīng)的管控組織大多采用垂直管理模式，其監(jiān)管成效受企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人以及會(huì)計(jì)人員的影響較大，甚至無(wú)法對(duì)管理舉措進(jìn)行升級(jí)和優(yōu)化，進(jìn)而導(dǎo)致會(huì)計(jì)核算工作出現(xiàn)大量的漏洞和問(wèn)題。作為國(guó)家監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)以及管控部門，大多無(wú)法直接介入到公司的日常經(jīng)營(yíng)日程中，導(dǎo)致私募證券投資基金會(huì)計(jì)核算監(jiān)管工作存在一定的真空地帶，無(wú)法進(jìn)行根源性的管控和監(jiān)督，引發(fā)市場(chǎng)投資人的疑慮和擔(dān)憂。作為私募證券投資基金的相關(guān)企業(yè)，需要對(duì)自身的監(jiān)管體系進(jìn)行升級(jí)和優(yōu)化，嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)核算管理辦法以及國(guó)家法律法規(guī)的要求實(shí)施和開展，保障投資人的根本利益和核心權(quán)益[2]。

三、私募證券投資基金會(huì)計(jì)核算問(wèn)題的解決措施

（一）構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)化的私募證券投資基金會(huì)計(jì)核算管理制度

構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)化的私募證券投資基金會(huì)計(jì)核算管理制度，能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)現(xiàn)有的會(huì)計(jì)核算問(wèn)題進(jìn)行有效管控和梳理。首先，作為私募證券投資基金，需要?jiǎng)?chuàng)建統(tǒng)一化的會(huì)計(jì)核算管理規(guī)章，在國(guó)家法律法規(guī)的要求下，不斷提升會(huì)計(jì)核算管理的基本水平，嚴(yán)防“家庭式、小作坊式”的管理模式，降低其潛在的會(huì)計(jì)核算風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，無(wú)規(guī)矩不成方圓，需要利用標(biāo)準(zhǔn)化的管控邏輯，保障投資者資金的安全，利用會(huì)計(jì)核算的標(biāo)準(zhǔn)管理制度，優(yōu)化現(xiàn)有的會(huì)計(jì)工作，強(qiáng)化具體的管控要求和管控路徑，在企業(yè)內(nèi)容形成會(huì)計(jì)核算科學(xué)管理的良好氛圍，從上至下依次開展會(huì)計(jì)核算工作標(biāo)準(zhǔn)化的應(yīng)用流程，減少或者規(guī)避傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式中的問(wèn)題。其次，私募證券投資基金與公募基金的會(huì)計(jì)核算工作雖然存在明顯的差異，但是日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，所有的問(wèn)題都會(huì)受到國(guó)家相關(guān)機(jī)關(guān)的監(jiān)督和管理，為了提升企業(yè)的核心管理能力，需要在會(huì)計(jì)核算工作中，強(qiáng)化會(huì)計(jì)核算工作的基本思路，保障各項(xiàng)數(shù)據(jù)的計(jì)算和生成符合國(guó)家法律法規(guī)的要求，為所有投資者提供良好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境以及高質(zhì)量的經(jīng)營(yíng)管理模式。最后，私募證券投資基金的經(jīng)營(yíng)水平也需要不斷進(jìn)行升級(jí)和優(yōu)化，特別是對(duì)于當(dāng)前的會(huì)計(jì)核算工作，需要推陳出新，為廣大投資者遞交滿意的答卷[3]。

（二）提高私募證券投資基金會(huì)計(jì)核算的透明度

作為私募證券投資基金，其投資名目、投資類別、投資明細(xì)等一系列數(shù)據(jù)，需要為廣大的投資者提供清晰的數(shù)據(jù)列表，并且保障每一項(xiàng)數(shù)據(jù)都有據(jù)可查。不少私募證券投資基金的會(huì)計(jì)管理人員，為了方便會(huì)計(jì)工作的開展，同時(shí)也可能受企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的授意，在會(huì)計(jì)核算工作中缺少了核心數(shù)據(jù)的來(lái)源，導(dǎo)致投資者心中產(chǎn)生一定的疑慮和擔(dān)憂。因此，增加私募證券投資基金會(huì)計(jì)核算工作的透明度，成為當(dāng)前私募證券投資基金面臨的重要問(wèn)題。投資數(shù)據(jù)多、核算內(nèi)容復(fù)雜，都不能影響會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的及時(shí)披露，需要為投資者提供清晰的投資環(huán)境，并且為各項(xiàng)資金的使用提供有效的科學(xué)保障，能夠從投資者的角度分析會(huì)計(jì)核算透明度不足帶來(lái)的影響，能夠?yàn)橥顿Y者的資金安全問(wèn)題進(jìn)行企業(yè)會(huì)計(jì)工作的改革和創(chuàng)新，能夠?qū)崿F(xiàn)各項(xiàng)會(huì)計(jì)核算數(shù)據(jù)的有效和精準(zhǔn)。不僅如此，作為私募證券投資基金的管理人員，雖然大量會(huì)計(jì)核算數(shù)據(jù)的披露，可能會(huì)影響基金的布局和經(jīng)營(yíng)，但是能夠在廣大的金融市場(chǎng)領(lǐng)域中，收獲投資者的信任和支持，為企業(yè)的未來(lái)發(fā)展提供重要的動(dòng)力和支持，增加企業(yè)在市場(chǎng)的信譽(yù)度和美譽(yù)度，助力企業(yè)未來(lái)基金募集工作的便捷和高效[4]。

（三）詳細(xì)記錄基金運(yùn)行的各項(xiàng)數(shù)據(jù)

由于私募證券投資基金在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，每天都可能會(huì)產(chǎn)生海量的信息數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)的生成加重了會(huì)計(jì)人員的工作負(fù)擔(dān)，特別是對(duì)于會(huì)計(jì)核算，會(huì)接連引發(fā)一系列的關(guān)聯(lián)問(wèn)題，影響了會(huì)計(jì)核算工作的開展和實(shí)施。因此，不少基金的會(huì)計(jì)核算工作未能將基金的所有經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行說(shuō)明和記錄，也是當(dāng)前基金工作普遍面臨的問(wèn)題。隨著現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，大量會(huì)計(jì)管理軟件的升級(jí)和革新，已經(jīng)可以對(duì)相關(guān)工作快速處理，能夠極大降低會(huì)計(jì)人員開展相關(guān)核算工作的壓力和負(fù)擔(dān)，特別是對(duì)于數(shù)據(jù)多樣化的基金企業(yè)，能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的快速捕捉，降低人工核算的流程，實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的便捷化管理。但是，作為會(huì)計(jì)核算人員，需要在日常工作中不斷提升個(gè)人的技能水平，特別是對(duì)于軟件系統(tǒng)的了解和認(rèn)識(shí)，需要進(jìn)行階段性的升級(jí)和優(yōu)化，能夠利用現(xiàn)代計(jì)算機(jī)軟件開展便捷化會(huì)計(jì)核算辦公，降低人工核算的難度和壓力，提升對(duì)應(yīng)的管理水平和管理質(zhì)量，并為所有投資者提供全面性的基金經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，減少?gòu)V大投資者的擔(dān)憂和顧慮[5]。

（四）增加會(huì)計(jì)核算工作的監(jiān)管方式

作為私募證券投資基金，其會(huì)計(jì)核算工作需要建立多種渠道監(jiān)管方式，從而保障基金數(shù)據(jù)的有效性和真實(shí)性。需要注意的是，私募基金的運(yùn)作方式，主要是指基金的股權(quán)投資方式，大多是利用增資擴(kuò)股或者股份轉(zhuǎn)讓的形式實(shí)施，基于特定的投資人群進(jìn)行發(fā)售和推廣。由于私募證券投資基金與股票存在明顯的差異，與公募基金也存在明顯的差異，所以私募證券投資基金的管理費(fèi)用以及運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，都會(huì)在不同領(lǐng)域中得到體現(xiàn)，也是當(dāng)前私募證券投資基金普遍面臨的根本問(wèn)題。因此，私募證券投資基金的虧損、清退等問(wèn)題，都加重了投資者對(duì)基金的擔(dān)憂和困擾，其產(chǎn)生的時(shí)間成本以及管控成本，都需要在投資前進(jìn)行有效的說(shuō)明，并利用會(huì)計(jì)核算工作，為投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。由于私募證券投資基金投資的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)效果顯著或者成功實(shí)現(xiàn)上市，會(huì)為投資者帶來(lái)數(shù)十倍的收益和價(jià)值，進(jìn)而導(dǎo)致私募證券投資基金在近年來(lái)備受關(guān)注和喜愛，甚至在某些領(lǐng)域中，設(shè)置了極高的投資門檻。而會(huì)計(jì)核算工作，為私募證券投資基金的穩(wěn)定運(yùn)行，給予了重要的幫助和支持。以私募證券投資基金會(huì)計(jì)核算六要素為例，需要在資產(chǎn)、負(fù)債、所有權(quán)、收入、費(fèi)用、利潤(rùn)等環(huán)節(jié)中進(jìn)行有效調(diào)節(jié)，保障私募證券投資基金運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)定性和科學(xué)性，同時(shí)對(duì)基金賬戶的申購(gòu)和贖回進(jìn)行審查和分析，明確各項(xiàng)具體的工作，強(qiáng)化資金的核算力度和核算精度，分析每一項(xiàng)費(fèi)用的產(chǎn)生，為廣大投資者的資金安全保駕護(hù)航。由此可見，內(nèi)私募證券投資基金需要切實(shí)有效的監(jiān)管舉措，才能夠保障相關(guān)資金的安全。除國(guó)家相關(guān)部門以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)之外，還需要結(jié)合行業(yè)協(xié)會(huì)、個(gè)人舉報(bào)、組織檢查等一系列方式開展會(huì)計(jì)核算工作的監(jiān)管，從組織內(nèi)到組織外，構(gòu)建多種的監(jiān)管策略，既要維系基金公司日常工作的穩(wěn)定，同時(shí)還要對(duì)廣大的投資人員負(fù)責(zé)，將會(huì)計(jì)核算工作與國(guó)家法律法規(guī)進(jìn)行融合，保障行業(yè)的安全性和穩(wěn)定性，同時(shí)對(duì)基金公司會(huì)計(jì)核算工作切實(shí)存在的問(wèn)題，進(jìn)行必要的懲罰和管理，防止同類問(wèn)題的擴(kuò)散，降低行業(yè)違法問(wèn)題的影響，加重會(huì)計(jì)核算的違法成本，實(shí)現(xiàn)對(duì)私募證券投資基金相關(guān)公司的科學(xué)監(jiān)管。監(jiān)管渠道的增加，以及監(jiān)管手段的應(yīng)用，都能夠在某種程度上降低企業(yè)的違法現(xiàn)象，并且還能夠在行業(yè)中樹立良好的口碑，助推企業(yè)在金融領(lǐng)域中的蓬勃發(fā)展，保障各位投資者的核心利益，實(shí)現(xiàn)金融投資市場(chǎng)的長(zhǎng)久繁榮。

結(jié)語(yǔ)

綜上所述，隨著國(guó)內(nèi)私募證券投資基金的快速擴(kuò)張，證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)局等一系列金融管理單位也加強(qiáng)了對(duì)相關(guān)市場(chǎng)的整治力度，特別是對(duì)于會(huì)計(jì)核算工作，亟待進(jìn)行深層次的強(qiáng)化和革新。例如，私募證券投資基金會(huì)計(jì)核算工作影響了基金經(jīng)營(yíng)成果，特別是對(duì)基金盈利能力以及對(duì)于市場(chǎng)的綜合影響，會(huì)引發(fā)投資者的擔(dān)憂和疑慮，甚至?xí)绊懟鸬哪技?，所以需要私募證券投資基金強(qiáng)化自身的會(huì)計(jì)核算工作，以正規(guī)化、高效化、創(chuàng)新化的發(fā)展模式，推動(dòng)會(huì)計(jì)核算工作的有序?qū)嵤?/p>