綠色金融體系下涉農(nóng)信貸關鍵風險及風險防控

黃偉恒 張燕華

（1.廣西北部灣銀行 廣西壯族自治區(qū) 南寧 530200；2.廣西國際商務職業(yè)技術(shù)學院 廣西壯族自治區(qū)南寧 530007）

綠色金融，是以生存環(huán)境為出發(fā)，通過制定各項原則引導經(jīng)濟、使其注重保護環(huán)境，講求經(jīng)濟與環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展，實現(xiàn)社會經(jīng)濟可持續(xù)良性發(fā)展的整套系統(tǒng)性金融工程。綠色金融體系下，對涉農(nóng)企業(yè)投融資是其重要的組成部分。

我國是農(nóng)業(yè)大國，農(nóng)業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展中具有不可替代的基礎地位。然而，農(nóng)業(yè)因行業(yè)特殊性，其發(fā)展受諸多客觀因素影響：第一，農(nóng)業(yè)是民生行業(yè)，對政策較為敏感；第二，農(nóng)業(yè)是強周期行業(yè)，自然環(huán)境變化很大程度能直接影響經(jīng)營成果；第三，秉承綠色環(huán)保的宗旨，涉農(nóng)企業(yè)經(jīng)營的環(huán)保效果很可能直接影響企業(yè)經(jīng)營；第四，我國農(nóng)業(yè)現(xiàn)在化進程仍在推進，企業(yè)財務數(shù)據(jù)規(guī)范化亟待完善；第五，涉農(nóng)信貸是否切實流入涉農(nóng)項目，仍需跟蹤監(jiān)測；第六，涉農(nóng)企業(yè)的研究、開發(fā)，是否與預期匹配吻合；第七，涉農(nóng)物資不便存儲、運輸?shù)奶匦?，影響以其設定抵質(zhì)押品的效果；第八，以涉農(nóng)物資抵質(zhì)押，其價格向下波動可能導致風險敞口暴露。因此，在綠色金融體系下，針對農(nóng)業(yè)特殊性，有效識別涉農(nóng)信貸關鍵風險，采取適當措施進行風險防控十分必要。

一、涉農(nóng)信貸關鍵風險

（一）政策導向風險

農(nóng)業(yè)是民生行業(yè)，是政策敏感類行業(yè)。國家、地方政府對農(nóng)業(yè)行業(yè)發(fā)展有清晰的政策指引；農(nóng)業(yè)行業(yè)、環(huán)保行業(yè)等行業(yè)組織對農(nóng)業(yè)行業(yè)的規(guī)范有較為清晰的規(guī)定；金融監(jiān)管部門對涉農(nóng)信貸也有較為明確的投向引導與指導建議。如果未能有效把握政策導向、行業(yè)規(guī)范、監(jiān)管指導，一旦面臨相關調(diào)查、處罰，輕則罰款整改影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，重則停工停業(yè)吊銷營業(yè)許可。因此應對涉農(nóng)企業(yè)的政策風險給予高度重視。

（二）強周期風險

農(nóng)產(chǎn)品的周期特性明顯，主要體現(xiàn)在產(chǎn)品及市場兩個方面。在產(chǎn)品端，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)周期普遍較長，從播種到收獲，部分農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)周期甚至跨越一般市場經(jīng)濟周期，跨越幾個自然年度。在市場端，農(nóng)產(chǎn)品供需亦呈明顯的周期性，農(nóng)產(chǎn)品供不應求時，需求推高農(nóng)產(chǎn)品價格，吸引農(nóng)企農(nóng)戶擴容擴產(chǎn)，導致下一個收獲周期農(nóng)產(chǎn)品供過于求，進而打壓價格；反之，若農(nóng)產(chǎn)品供過于求，需求過剩而壓低了農(nóng)產(chǎn)品價格，導致農(nóng)企農(nóng)戶減產(chǎn)改產(chǎn)，將導致下一個收獲周期農(nóng)產(chǎn)品供不應求，進而又抬高價格。農(nóng)產(chǎn)品在產(chǎn)品及市場兩端的強周期性特征，增加了不可控因素及風險防控難度，如果不能較好地防范，很大程度上將弱化經(jīng)營成果，影響信貸質(zhì)量。

（三）環(huán)境保護風險

農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、環(huán)境友好化是一個循序漸進的過程。許多偏遠山區(qū)的涉農(nóng)企業(yè)以種植、養(yǎng)殖初級農(nóng)產(chǎn)品為主，生產(chǎn)技術(shù)落后、進入門檻低。企業(yè)主的經(jīng)營重心集中在短期收益上，對環(huán)境保護的意識薄弱，在作物的種植養(yǎng)殖的同時，對生態(tài)環(huán)境以及當?shù)鼐用竦纳瞽h(huán)境造成了較大破壞。隨著企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營，此類破壞不斷加劇，對企業(yè)未來承擔巨額賠償埋下重大隱患，而且還可能因?qū)Νh(huán)境的不可逆破壞，對國家造成不可估量的損害。涉農(nóng)企業(yè)，尤其是具有一定規(guī)模的涉農(nóng)企業(yè)的經(jīng)營，從企業(yè)選址開始，就必須遵守多項有關空氣、水質(zhì)、廢料處理、公眾健康安全的環(huán)保法律和法規(guī)，取得相關環(huán)保許可，并接受國家有關環(huán)保部門的檢查。部分涉農(nóng)企業(yè)為達到政府、環(huán)保部門要求，還須?？顚ｍ棿罱ōh(huán)保檢驗、回收、處理等專用設施，提存專項儲備金用于后續(xù)環(huán)保處理。如果未來環(huán)保部門繼續(xù)提高環(huán)保標準，采取更為廣泛和嚴格的污染管制措施，企業(yè)可能因此增加環(huán)保支出，甚至有因環(huán)保不達標而被迫停產(chǎn)、遭受罰款等風險。

（四）財報失真風險

大多數(shù)涉農(nóng)企業(yè)的開創(chuàng)，是由生產(chǎn)經(jīng)營較好的農(nóng)戶，或農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上某個環(huán)節(jié)業(yè)務較好的小微企業(yè)主發(fā)展而來。這類企業(yè)一般生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模較小，財務數(shù)據(jù)缺漏缺失嚴重，財務報表編制不規(guī)范。部分企業(yè)主文化因水平較低，對財務信息規(guī)則化不重視，導致此類涉農(nóng)企業(yè)的財務數(shù)據(jù)不能充分客觀地反映企業(yè)真實的經(jīng)營情況。如果僅以其財務報表作為信貸投放依據(jù)，很可能出現(xiàn)重大偏離的結(jié)論。同時，一些資金緊缺的涉農(nóng)企業(yè)，由于難以向金融機構(gòu)出具足額有效的擔保措施，融資渠道較為狹窄，難以從銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)、渠道獲得融資，于是通過企業(yè)內(nèi)部集資、民間借貸等地下融資渠道解決資金問題。這些融資方式大多不僅操作不規(guī)范、資金成本高，而且不便管理，融資規(guī)模隱蔽，給企業(yè)長期穩(wěn)定經(jīng)營帶來較大的風險隱患。

（五）資金挪用風險

近年來，為促進農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展，鼓勵信貸資金支持涉農(nóng)企業(yè)，政府出臺了系列配套支持政策，金融監(jiān)管部門也就涉農(nóng)企業(yè)融資便利出臺了系列指導意見。涉農(nóng)企業(yè)融資環(huán)境相較歷年更加友好、寬松。然而，友好、寬松的融資環(huán)境也滋生了部分企業(yè)借道成立、入股涉農(nóng)企業(yè)平臺融資后挪作他用，從事與涉農(nóng)不相關的行業(yè)。這不僅違背了政府、金融監(jiān)管部門對農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化支持的良苦用心，而且將其他行業(yè)所面臨的政策、監(jiān)管、經(jīng)營等各種風險強加到涉農(nóng)企業(yè)中，直接影響涉農(nóng)企業(yè)日常經(jīng)營，加大了經(jīng)營風險。

（六）研發(fā)技術(shù)風險

農(nóng)業(yè)的發(fā)展，離不開涉農(nóng)技術(shù)的更迭。涉農(nóng)技術(shù)的研究、開發(fā)，是我國農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的中堅力量。部分涉農(nóng)企業(yè)積極與農(nóng)業(yè)類高校開展聯(lián)合研究、共同開發(fā)，加速了技術(shù)從理論走向市場的進程。然而，研發(fā)技術(shù)的合理性、可行性以及相關風險不容忽視。研究、開發(fā)所需的經(jīng)費支出、人力投入等開支，對有研發(fā)項目的涉農(nóng)企業(yè)經(jīng)營帶來較大挑戰(zhàn)。涉農(nóng)產(chǎn)品的研發(fā)，其系統(tǒng)總體設計、技術(shù)方案若未能在籌備階段充分論證，或在研究、開發(fā)階段發(fā)現(xiàn)不合理、不合適、不可行、偏差無法修復，將會對項目最終成果造成不可逆的負面影響，甚至對公司整體經(jīng)營效果造成較大負面影響。

（七）押品安全風險

為充實涉農(nóng)信貸第二還款來源，有效支持擴大涉農(nóng)信貸規(guī)模，許多金融機構(gòu)允許涉農(nóng)企業(yè)以涉農(nóng)物資設定質(zhì)押提供擔保，為涉農(nóng)企業(yè)融資。由于涉農(nóng)物資的生物屬性，不同涉農(nóng)物資對存放的要求不同，如部分作物應干燥儲藏，部分作物要保持恒溫，部分農(nóng)產(chǎn)品不能見光等，對進行運輸、存儲的企業(yè)提出了較高要求。因此，以涉農(nóng)物資設定抵質(zhì)押權(quán)，在抵質(zhì)押物的在庫期間，倉庫員工與第三方監(jiān)管的職業(yè)操守、流轉(zhuǎn)過程中提單的可信度均有可能影響抵質(zhì)押物、抵質(zhì)押權(quán)的安全。同時，質(zhì)物的保存保管設施、環(huán)境可能導致質(zhì)物損壞、變質(zhì)甚至發(fā)生安全事故等風險，因而也應納入關注范圍。涉農(nóng)信貸的押品安全風險不容小覷。

（八）押品價值風險

以涉農(nóng)物資作押品設定抵質(zhì)押，需要承擔其價值波動的風險。涉農(nóng)物資以其產(chǎn)品特殊屬性及商品交易屬性，其市場價格是動態(tài)波動的。這使得對涉農(nóng)物資類押品的有效評估帶來很大挑戰(zhàn)。由于涉及收割、運輸、時效等問題，相同類型的涉農(nóng)物資難以直接比價，即便是同一類同一款農(nóng)產(chǎn)品，只因其產(chǎn)地不同，商品價值往往也存在巨大差異。而某些市面上需求量較小的特色農(nóng)產(chǎn)品，其價值更是難以合理確定。此外，在處置涉農(nóng)物資的押品時，還可能存在砍伐許可、運輸許可等諸多問題。涉農(nóng)物資抵質(zhì)押物呈現(xiàn)出估價時難以合理估計，處置時難以變現(xiàn)的押品價值風險。

二、涉農(nóng)信貸風險防控

（一）緊跟政策動態(tài)，守住合法經(jīng)營底線

涉農(nóng)信貸的執(zhí)行，應首要重點關注國家、地方政府、監(jiān)管部門、行業(yè)組織對于農(nóng)業(yè)方面的政策制度，保持政策制度的高度敏感性。對于農(nóng)業(yè)行業(yè)下發(fā)鼓勵類、限制類、淘汰類的政策行業(yè)細分進行嚴格、清晰的界定、區(qū)分，引導信貸投向緊跟產(chǎn)業(yè)政策指導。同時，應要求融資企業(yè)嚴格執(zhí)行國家安全、環(huán)保、能耗、質(zhì)量方面強制性標準，根據(jù)政策動態(tài)實時配合、調(diào)整。對涉農(nóng)企業(yè)可能突破政策限制的指標進行有效監(jiān)控，守住合法合規(guī)經(jīng)營的基本底線。

（二）跨周期視角，配套投放信貸資金

對涉農(nóng)企業(yè)，尤其是生產(chǎn)周期較長的涉農(nóng)企業(yè)投放信貸資金，應拔高調(diào)查視角，以全局的視野跨產(chǎn)品周期、市場周期調(diào)查分析，結(jié)合農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)特性，給予配套的信貸資金規(guī)模投放。企業(yè)的銷售單價直接影響營業(yè)額、凈利潤，不能簡單的以當前市場價來估算產(chǎn)品單價，而應站在不同歷史時期，結(jié)合各類周期進行獨立判斷。同時，針對不同的涉農(nóng)企業(yè)，根據(jù)其對資金的季節(jié)性需求，配套個性化信貸資金投放方案。對于即將開始季節(jié)性收購的企業(yè)，視企業(yè)采購需求適當增加信貸資金投放。將企業(yè)豐收回款期設定為信貸還款期，實現(xiàn)信貸資金的安全回收，用信貸資金平滑企業(yè)現(xiàn)金流波動。

（三）綠色生產(chǎn)經(jīng)營，恪守綠色金融標準

涉農(nóng)企業(yè)經(jīng)營是否低碳環(huán)保，應納入對其投融資準入及額度的重要考量，將其安全生產(chǎn)及環(huán)保建設對標綠色金融標準。關注涉農(nóng)企業(yè)新建、改建、擴建、增設備、改技術(shù)等重大工程的合理性、安全性、環(huán)保性，能否按國家、地方環(huán)保標準要求處理經(jīng)營可能產(chǎn)生的廢氣、廢料、廢水；企業(yè)的原材料、輔料、半成品、產(chǎn)生品是否無毒無害或達到環(huán)保標準的低毒低害；企業(yè)的生產(chǎn)工藝、設備能否較高效地完成廢物回收與綜合利用。關注企業(yè)能否在原生態(tài)、資源化、無害化的原則下完成經(jīng)營全過程，能否嚴格恪守綠色金融標準。防范企業(yè)因環(huán)保問題受當?shù)卣?、環(huán)保部門、行業(yè)協(xié)會的處罰。同時，還需要關注涉農(nóng)企業(yè)與當?shù)鼐用竦南嗵幭嗳谇闆r。在各項環(huán)保指標達到當?shù)卣?、環(huán)保部門、行業(yè)協(xié)會等規(guī)范性要求的前提下，還應實地了解當?shù)鼐用駥ζ髽I(yè)經(jīng)營的態(tài)度、容忍度，防范企業(yè)因環(huán)保處理、安全生產(chǎn)等問題遭受當?shù)鼐用駪土P的風險。

（四）實質(zhì)重于形式，客觀掌握企業(yè)數(shù)據(jù)

對涉農(nóng)企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)的掌握，應以實質(zhì)重于形式為原則，從多個維度充分驗證。對于經(jīng)營數(shù)據(jù)不充分、不完整的涉農(nóng)企業(yè)，尤其是粗放式、不規(guī)范管理的涉農(nóng)企業(yè)，應給予足夠耐心、細心。通過對企業(yè)三表、合作上下游、合作農(nóng)戶等多方調(diào)查了解、交叉檢驗，核驗企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)信息真實性。對于購銷、庫存農(nóng)產(chǎn)品計量方式不統(tǒng)一、單據(jù)缺失遺漏，造成憑證統(tǒng)計數(shù)據(jù)與實際有出入的，應根據(jù)實地調(diào)查情況、同類經(jīng)驗判斷及合理推測，得出客觀結(jié)論并進行合理調(diào)整，客觀真實掌握企業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)，指導信貸投放。同時，在對企業(yè)經(jīng)營情況調(diào)查了解的過程中，應適當增加對涉農(nóng)企業(yè)、涉農(nóng)企業(yè)經(jīng)營者可能涉及隱性負債的情況進行調(diào)查了解?？蓮淖匪萜髽I(yè)發(fā)展歷程的角度，理順企業(yè)發(fā)展脈絡，分析企業(yè)發(fā)展規(guī)模合理性，掌握企業(yè)主營業(yè)務以外的其他業(yè)務情況?？陀^評價企業(yè)融資規(guī)模合理性，有無可能過度融資或資金挪用。對于企業(yè)的大額應收賬款、大額對外擔保，視情況實地走訪賒賬單位、被擔保單位，了解企業(yè)或有資產(chǎn)或有負債真實情況，真實掌握企業(yè)財務數(shù)據(jù)。

（五）資金封閉運作，嚴防貸款資金挪用

對涉農(nóng)企業(yè)融資，金融機構(gòu)應加大信貸資金投放回收的監(jiān)控。涉農(nóng)企業(yè)要提供清晰明確的融資需求，信貸資金應按需求的具體時間節(jié)點、資金金額，分階段分批次配套供應。尤其是對周期性特別明顯的涉農(nóng)企業(yè)提供信貸支持，應要求其在指定銀行開立監(jiān)管賬戶，從資金發(fā)放、使用、回收等多個方面全流程監(jiān)控資金流轉(zhuǎn)，使得信貸資金供應與業(yè)務經(jīng)營的資金缺口有效匹配。貸款期限與農(nóng)產(chǎn)品生命周期、市場周期有效匹配能確保信貸資金在涉農(nóng)項目中形成閉環(huán)。涉農(nóng)項目回籠資金進入指定銀行監(jiān)管賬戶的封閉運作，保障信貸資金本息如約閉環(huán)。同時，視情形對合作的涉農(nóng)企業(yè)建立白名單、黑名單管理，宣導資金挪用的危害，對以涉農(nóng)信貸名義變相為其他行業(yè)、企業(yè)融資等的禁止類行為給予相應懲罰，從根本上防范涉農(nóng)信貸資金被挪用的風險。

（六）跟蹤研發(fā)動態(tài)，提前預判研發(fā)效果

企業(yè)開支中涉及研究、開發(fā)，尤其是研究支出、開發(fā)支出占企業(yè)整體支出比例較高的涉農(nóng)企業(yè)，或信貸資金需求主要應用于涉農(nóng)產(chǎn)品的研發(fā)、投產(chǎn)的，應開放式跟蹤企業(yè)研發(fā)進度、市場需求變化、行業(yè)研究成果等相關信息，警惕企業(yè)陷入固步自封、閉門造車的窘境。當企業(yè)的研發(fā)方向或細分領域出現(xiàn)例如項目可行性被證偽、行業(yè)公布重大研究成果、市場需求邏輯發(fā)生根本變化等重大事件，應高度重視并多方調(diào)查了解，提前估計企業(yè)在研發(fā)成功情境下的可能獲得最優(yōu)、普通、最劣的效果，做好情景分析及壓力測試。對涉農(nóng)企業(yè)將大額支出用于生產(chǎn)線、生產(chǎn)工藝、物資流轉(zhuǎn)儲存系統(tǒng)進行升級改造，實現(xiàn)智能化轉(zhuǎn)型升級，為企業(yè)提質(zhì)增效、實現(xiàn)彎道超車的，還應辯證看待轉(zhuǎn)型升級的必要性、可行性以及未來可預期的效果。如果企業(yè)瞄準的是高端設備、高端產(chǎn)品、尖端技術(shù)、高級許可等實施周期長、可執(zhí)行難度系數(shù)大的核心攻堅項目，由于可能存在短期不能見效甚至失敗的風險，應盡量以企業(yè)存量造血能力作為企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營的論證依據(jù)，謹防盲目樂觀、過度自信而忽略技術(shù)落地前可能發(fā)生的尾部風險。

（七）關注儲存流轉(zhuǎn)，杜絕管理不善隱患

對于以涉農(nóng)物資設定抵質(zhì)押擔保的涉農(nóng)信貸，須要求出質(zhì)的涉農(nóng)企業(yè)或責任方對其發(fā)生的各種損失負責，或?qū)⑾嚓P責任通過保險等安排轉(zhuǎn)移。鑒于保險的賠付仍為風險防范的后手，因此，在日常押品管理時，仍應強化風險防范意識，關注企業(yè)關于涉農(nóng)物資儲存與流通方面的設施、制度、人員、操作，以及貨運設備、企業(yè)倉庫、押品倉庫等物流基礎設施安全狀況，要求對涉農(nóng)物資儲存與流通的最終責任方，應具備相應的資質(zhì)、能力、實力。對于涉及生產(chǎn)、制造、運輸需要相對苛刻保護環(huán)境的生鮮等各類涉農(nóng)物資，應對相關企業(yè)及管理模式提出更高要求。必要時對相關企業(yè)提出整改、優(yōu)化建議。對于以涉農(nóng)物資作為抵質(zhì)押品，卻在管理流程中存在重大風險隱患的情況，應以整改完善、驗收合格為前提開展業(yè)務，避免在儲存與流通環(huán)節(jié)發(fā)生抵質(zhì)押物變質(zhì)或其他安全事件，暴露信貸風險敞口，影響信貸安全。

（八）優(yōu)選押品質(zhì)物，防范價值波動風險

以涉農(nóng)物資作押品設定抵質(zhì)押，應優(yōu)先選擇價格相對透明穩(wěn)定、市場需求量大、流動性好、變現(xiàn)性較好、質(zhì)量穩(wěn)定且容易儲藏保管等價值容易確定的大眾化涉農(nóng)物資?？梢酝ㄟ^控制信貸期限的長短、調(diào)整抵質(zhì)押信貸比例、設置抵質(zhì)押率預警線、增加風險保證金等方法，防范抵質(zhì)押品的市場價值波動帶來信貸風險敞口暴露。對于以小眾、市場價格不透明、流動性差的涉農(nóng)物資設定抵質(zhì)押的，可在一般涉農(nóng)物資適用抵質(zhì)押率的基礎上，針對押品的特殊程度再對信貸額度打折扣。當?shù)仲|(zhì)押物市場價格劇烈向下波動，導致抵質(zhì)押率臨近預警線時，應及時要求企業(yè)按增加抵質(zhì)押物或保證金覆蓋敞口。

結(jié)束語：

綜上，由于農(nóng)業(yè)行業(yè)的特殊屬性，涉農(nóng)信貸存在政策敏感、周期敏感、環(huán)保要求、財報規(guī)范、資金監(jiān)管、研究開發(fā)、押品保管、押品保值等諸多風險，但只要有效識別，針對性監(jiān)測，并匹配適當?shù)娘L險防控措施，亦能夠保障涉農(nóng)信貸的安全。有效識別涉農(nóng)信貸關鍵風險，針對性做好信貸風險防控，是涉農(nóng)信貸資金高質(zhì)量投放的基本保障，是涉農(nóng)信貸行穩(wěn)致遠的有效保障，是持續(xù)穩(wěn)定助力綠色金融踐行高效安全、資源節(jié)約、環(huán)境友好使命的有力保障。