稅收征管及會計穩(wěn)健性對債務(wù)融資成本的影響研究

劉士然

（河北合佳醫(yī)藥科技集團股份有限公司 河北 石家莊 052165）

當(dāng)前金融環(huán)境背景下，企業(yè)想要不斷提升經(jīng)營發(fā)展水平與經(jīng)濟效益，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益最大化目標(biāo)，可以通過強化內(nèi)部財務(wù)管理與會計穩(wěn)健性等方式，提高債務(wù)融資比例和企業(yè)資金運轉(zhuǎn)效率。根據(jù)稅收征管政策以及內(nèi)部會計管理規(guī)則等途徑方式，多方面節(jié)省債務(wù)融資成本，控制、規(guī)避企業(yè)投資風(fēng)險，提升債務(wù)融資實力以及企業(yè)現(xiàn)金流的使用效率，能夠為企業(yè)和債務(wù)投資人創(chuàng)造更多經(jīng)濟收益。當(dāng)然，由于債務(wù)融資本身具有一定的風(fēng)險性，想要有效保證企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展與可持續(xù)運營，必須不斷提升會計人員的嚴謹性與穩(wěn)健性，完善企業(yè)內(nèi)部相關(guān)管理制度策略，積極根據(jù)國家相關(guān)稅收征管政策、制度做好企業(yè)內(nèi)部規(guī)劃與管理，從而在不斷提升企業(yè)內(nèi)部會計管理水平的基礎(chǔ)上，降低債務(wù)融資成本，提升企業(yè)發(fā)展經(jīng)濟收益。

一、債務(wù)融資成本與稅收征管、會計穩(wěn)健性之間的影響關(guān)系

企業(yè)財務(wù)管理中，債務(wù)融資成本管控屬于比較重要的管理項目和組成部分。多數(shù)企業(yè)的發(fā)展與經(jīng)營都離不開現(xiàn)金流的穩(wěn)定周轉(zhuǎn)，而債務(wù)融資能夠增加企業(yè)的現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)效率，為企業(yè)經(jīng)營發(fā)展提供更多創(chuàng)造效益的支持與途徑。為此，強化控制債務(wù)融資成本將直接影響企業(yè)的發(fā)展決策、資本結(jié)構(gòu)、企業(yè)效益等情況。做好投資決策和統(tǒng)籌管理，降低企業(yè)債務(wù)融資成本，也能夠從根本上開源節(jié)流，為企業(yè)發(fā)展和經(jīng)營提供源源不斷的支持和動力。當(dāng)然，企業(yè)發(fā)展和投資決策還需要考慮其他多方面因素，其中，遵從國家相關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)就是重中之重的發(fā)展原則。國家稅務(wù)機關(guān)會根據(jù)相關(guān)稅法與地區(qū)政策會向企業(yè)征收稅務(wù)，不同稅收標(biāo)準(zhǔn)會給企業(yè)帶來不同程度上的經(jīng)營發(fā)展助力和限制。

為了進一步提升企業(yè)的經(jīng)營收益，做好企業(yè)內(nèi)部稅務(wù)管理，強化對企業(yè)內(nèi)部會計穩(wěn)健性的管控，能夠有效規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險帶來的經(jīng)營隱患和限制問題。比如，根據(jù)當(dāng)?shù)貙嶋H政策和相關(guān)稅收法規(guī)，做好稅收和企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理，能夠在有效提升企業(yè)會計管理效率和管理水平的同時，依據(jù)稅收征管政策帶來的助力效果提升企業(yè)經(jīng)營發(fā)展實力與影響力，進而得到更多融資支持，實現(xiàn)從多方面節(jié)省債務(wù)融資成本，規(guī)避企業(yè)金融風(fēng)險的目標(biāo)。在此期間，不斷完善企業(yè)內(nèi)部投資、經(jīng)營管理結(jié)構(gòu)制度體系，精確化提升會計信息質(zhì)量，也能夠多方面規(guī)避融資風(fēng)險，避免由于借款途徑所耗費的代價和費用過多、融資風(fēng)險過大等問題，影響企業(yè)的正常運營與發(fā)展。

另外，想要進一步控制企業(yè)債務(wù)融資的成本，聘用嚴謹性高和職業(yè)素養(yǎng)能力強的專業(yè)會計人才，也是有效提升企業(yè)財務(wù)管理水平、規(guī)避財務(wù)和經(jīng)濟發(fā)展風(fēng)險、節(jié)省債務(wù)融資成本的有效方式與途徑。專業(yè)化的投資風(fēng)險管理和成本管控能夠從根本上提升企業(yè)會計信息穩(wěn)健性。與此同時，在企業(yè)和財務(wù)工作人員清晰了解債務(wù)融資成本和稅收征管、穩(wěn)健性之間的關(guān)系后，也能夠根據(jù)企業(yè)實際發(fā)展需求與情況做好相應(yīng)準(zhǔn)備與管理工作，為決策者提供更多穩(wěn)健性高、風(fēng)險率低的經(jīng)營決策建議。

未來企業(yè)的和諧發(fā)展與經(jīng)濟效益目標(biāo)最大化，從多方面做好完善措施與應(yīng)對方案，規(guī)避企業(yè)融資風(fēng)險，提高財務(wù)管理效率，能夠有效提升企業(yè)經(jīng)營管理水平與經(jīng)濟效益，從更多途徑節(jié)省債務(wù)融資成本和企業(yè)發(fā)展的資金損耗，進一步實現(xiàn)企業(yè)價值最大化和風(fēng)險最小化的經(jīng)營發(fā)展目標(biāo)。

二、稅收征管對債務(wù)融資成本的影響作用

（一）稅收征管背景現(xiàn)狀簡析

近期，中共中央辦公廳 國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于進一步深化稅收征管改革的意見》，中共河北省委辦公廳、河北省人民政府辦公廳相繼印發(fā)了《關(guān)于進一步深化稅收征管改革的實施方案》。河北省在稅務(wù)執(zhí)法規(guī)范性、稅費服務(wù)便捷性、稅務(wù)監(jiān)管精準(zhǔn)性上取得重要進展，作為地方企業(yè)也將得到多方面的扶持與發(fā)展影響。其中，稅收征管作為政府調(diào)節(jié)收支分配的重要措施，在實際征管和稅收體系制度改革過程中，都會對企業(yè)經(jīng)濟利潤、經(jīng)營方向和財務(wù)管理造成不同程度的影響。但是，這對于企業(yè)債務(wù)融資成本的影響來說，依舊存在一定的可預(yù)測性，整體方向依舊對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展具有較好的促進作用。

（二）為企業(yè)發(fā)展提供更多發(fā)展助力

根據(jù)筆者個人從業(yè)經(jīng)驗以及對比不同稅收地區(qū)的大部分企業(yè)發(fā)展經(jīng)營情況大體能夠得知，高稅收地區(qū)本身的經(jīng)濟發(fā)展水平較高，多數(shù)企業(yè)為了實現(xiàn)經(jīng)濟利益的最大化，會選擇多種途徑與方式規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險，以減輕稅務(wù)負擔(dān)。理論上來說，高水平的稅收體系制度確實會提升企業(yè)經(jīng)營發(fā)展與管理成本，這從側(cè)面展現(xiàn)了市場和行業(yè)發(fā)展的競爭力，以及企業(yè)自身的發(fā)展規(guī)模和經(jīng)濟實力。但相應(yīng)也會給企業(yè)帶來眾多發(fā)展便利與扶持，比如當(dāng)稅務(wù)機關(guān)核實債務(wù)人確實具有清償能力后，也會讓企業(yè)享有更多債務(wù)融資便利，營造良好的市場環(huán)境是各部門以及企業(yè)發(fā)展的共同目標(biāo)。

（三）降低企業(yè)債務(wù)融資成本

企業(yè)長期負債的比例提升，會為企業(yè)發(fā)展帶來長久助力，進而間接性和直接性降低企業(yè)的債務(wù)融資成本，內(nèi)外形成良好的企業(yè)內(nèi)部循環(huán)，能夠使得企業(yè)信譽、經(jīng)濟運營發(fā)展邁向更高的發(fā)展層次。反之，低水平的稅收征管雖然能夠從外界因素減少對企業(yè)發(fā)展的影響，進一步減少企業(yè)發(fā)展的外界壓力，但是這并不完全意味著企業(yè)能夠獲得更多的便利。尤其是對于本身存在管理危機和債務(wù)危機的企業(yè)，低水平稅收標(biāo)準(zhǔn)依舊會對企業(yè)或公司造成比較直觀的沖擊和影響，其內(nèi)部經(jīng)營發(fā)展和會計穩(wěn)健性等因素同樣是影響企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要性變量。當(dāng)然，稅收征管對企業(yè)的整體發(fā)展和影響來說絕對不是唯一的沖擊性變量，具體情況需要參考企業(yè)或公司自身的發(fā)展經(jīng)營情況以及投資實力。因此，稅收征管只是影響債務(wù)融資的單一影響因素，對于企業(yè)融資成本的促進和限制作用也類似于催化劑的影響效果，會直接放大企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理和其他管理中存在的缺陷和不足。稅收的監(jiān)管作用促使企業(yè)或公司選擇低風(fēng)險的投資方式，也有利于維護地方整體經(jīng)濟環(huán)境發(fā)展的穩(wěn)定性，進而促進企業(yè)經(jīng)濟實力和效益穩(wěn)步增長。

（四）規(guī)避債務(wù)融資和經(jīng)營發(fā)展風(fēng)險

根據(jù)當(dāng)?shù)囟愂照鞴芮闆r調(diào)整企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，能夠為企業(yè)經(jīng)營發(fā)展帶來很多助力。譬如一些內(nèi)部會計穩(wěn)健性不足的企業(yè)或公司，直接面對稅收征管問題和情況，很可能會由于信息不對稱、會計準(zhǔn)則和財務(wù)管理體系制度不完善等原因，進一步疊加運營發(fā)展風(fēng)險，進而不斷提升企業(yè)財務(wù)風(fēng)險和債務(wù)融資成本，限制企業(yè)或公司的穩(wěn)定發(fā)展；而對于一些內(nèi)部管理體系穩(wěn)固，會計穩(wěn)健性較強的企業(yè)來說，稅收征管能夠鞭策企業(yè)不斷完善內(nèi)部管理與控制機制，降低債務(wù)融資成本，獲得更多發(fā)展與經(jīng)濟收益。在當(dāng)前市場化、法治化、國際化營商環(huán)境下，企業(yè)或公司的債務(wù)投資人與會計從業(yè)人員，要根據(jù)國家和當(dāng)?shù)氐南嚓P(guān)扶持政策和稅收制度，積極探尋出合適的經(jīng)營發(fā)展方向，才能順應(yīng)時代發(fā)展需求和經(jīng)濟市場環(huán)境，規(guī)避債務(wù)投資風(fēng)險。

積極響應(yīng)國家稅務(wù)體系制度改革發(fā)展號召，根據(jù)企業(yè)實際發(fā)展實力與發(fā)展需求制定出合理的投資策略與統(tǒng)籌規(guī)劃發(fā)展方向，營造良好企業(yè)經(jīng)營發(fā)展環(huán)境氛圍，能夠在全面提升企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展收益與綜合實力的同時，提升企業(yè)經(jīng)營發(fā)展各方面價值的實效性，從而達到降低企業(yè)經(jīng)營發(fā)展成本與債務(wù)融資成本的目的，構(gòu)建出良好的內(nèi)部循環(huán)與投資管理機制，推動企業(yè)公司的可持續(xù)發(fā)展事業(yè)，促進企業(yè)的經(jīng)濟效益與綜合收益水平不斷提升與進步。

三、會計穩(wěn)健性對債務(wù)融資成本的影響

（一）會計穩(wěn)健性概念特點簡介

會計穩(wěn)健性對企業(yè)發(fā)展具有重要的影響作用：一方面，穩(wěn)健性高的會計工作人員，個人能力強、綜合素質(zhì)優(yōu)，具有較強的風(fēng)險評測能力與敏感性，良好的會計人員能夠減少和規(guī)避財務(wù)會計管理與工作期間存在的眾多風(fēng)險，為企業(yè)經(jīng)營發(fā)展保駕護航；另一方面，會計穩(wěn)健性主要體現(xiàn)在會計信息方面的精確性，穩(wěn)健性高的會計信息能夠為企業(yè)經(jīng)營者和決策者提供有力的數(shù)據(jù)支持，進而根據(jù)企業(yè)發(fā)展需求與投資等需要做好成本預(yù)估以及風(fēng)險評測。相對于稅收征管等外界因素，會計穩(wěn)健性具有更多的主觀性和不可預(yù)測性。

會計穩(wěn)健性對于企業(yè)債務(wù)融資成本的影響相對比較隱晦，屬于循序漸進影響債務(wù)融資成本的影響因素，需要債務(wù)投資者具有比較精確的判斷能力、明確的投資傾向和經(jīng)營目標(biāo)，相關(guān)會計從業(yè)人員具有較高地風(fēng)險防范意識與職業(yè)素養(yǎng)。會計人員可以根據(jù)企業(yè)實際的發(fā)展與管理需求，做好各方面的財務(wù)管理與會計方案規(guī)劃，多方面做好債務(wù)融資準(zhǔn)備與會計信息數(shù)據(jù)分析，全方位控制企業(yè)融資和財務(wù)風(fēng)險。同時，企業(yè)經(jīng)營管理人員強化對會計穩(wěn)健性的關(guān)注，并積極與穩(wěn)健性水平較高的會計機構(gòu)、人員合作，也能夠減少由于穩(wěn)健性不足、會計信息精確性不足等問題對企業(yè)發(fā)展的影響。多方位的管理與經(jīng)營準(zhǔn)備，能夠在有效提升企業(yè)財務(wù)管理水平與會計工作質(zhì)量的同時，控制債務(wù)融資成本風(fēng)險，保證企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的可持續(xù)性與和諧穩(wěn)定性。

（二）控制融資成本，保護債權(quán)人利益

企業(yè)的資本構(gòu)成并不是一成不變或者單一性組合形式的，大體分類為兩種，一種為股權(quán)資本，一種為債務(wù)資本。兩種融資途徑與成本等相差較大，一般來說，債務(wù)融資的籌資成本較低，對于企業(yè)發(fā)展受益性較高，是多數(shù)企業(yè)和股東都會支持的企業(yè)融資形式。另外，債權(quán)融資還具有抵稅作用，能夠進一步節(jié)省企業(yè)經(jīng)營發(fā)展成本。期間，會計穩(wěn)健性的重要性主要體現(xiàn)在保護債權(quán)人利益的方面。從債權(quán)人的角度來分析，會計穩(wěn)健性能夠保障債權(quán)人在收益和損失可控的范圍內(nèi)實現(xiàn)經(jīng)濟效益的最大化目標(biāo)，及時發(fā)現(xiàn)會計信息數(shù)據(jù)變化和風(fēng)險波動情況，也能第一時間抵御各種風(fēng)險問題，將會計盈余控制在可預(yù)測和可接受的范圍內(nèi)，給予債權(quán)人充分的安全感。另外，對于穩(wěn)健程度較高的企業(yè)，自身信譽度較高，商業(yè)銀行等組織結(jié)構(gòu)也更加愿意主動提供較高額度的貸款，合作意識充足的情況下甚至可以低利率出借資金。為此，保障企業(yè)會計穩(wěn)健性，能夠有效控制企業(yè)外部融資成本，提升企業(yè)綜合收益。

（三）營造良好內(nèi)部環(huán)境氛圍，提升風(fēng)險預(yù)警水平

在企業(yè)投資和準(zhǔn)備期間，會計穩(wěn)健性的合理運用能夠為債權(quán)投資人提供多方面的數(shù)據(jù)信息支持和考量依據(jù)，通過對項目方案的綜合性分析與評估，能夠讓企業(yè)決策者第一時間發(fā)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部存在的管理問題和不足，進而根據(jù)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展需求，完善企業(yè)內(nèi)部管理環(huán)境與會計管理策略，能夠在構(gòu)建良好內(nèi)部管理體系與投資風(fēng)險機制的基礎(chǔ)上，實時了解外界市場環(huán)境與經(jīng)濟發(fā)展動向。多方位的信息溝通與收集渠道，能夠提升企業(yè)與外界的溝通效率與合作質(zhì)量，進而在不斷增加企業(yè)獲取外界信息途徑的同時，保證債務(wù)契約的效率與質(zhì)量，強化企業(yè)內(nèi)外部風(fēng)險預(yù)估水平與預(yù)警水平，降低企業(yè)與政府之間、企業(yè)與合作方信息不對稱等問題情況，進一步抵御和降低由于會計穩(wěn)健性問題對債務(wù)融資成本的影響。另外，良好的債務(wù)契約合作和投資形式，有利于在不斷控制報酬率的基礎(chǔ)上，減少或緩解代理業(yè)務(wù)存在的沖突與問題，進而在多方面實現(xiàn)降低企業(yè)債務(wù)融資成本的管控目標(biāo)，精確識別和降低投資風(fēng)險，獲得更多的投資收益。

四、控制債務(wù)融資成本的策略措施建議

提升債務(wù)融資能力是降低企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展壓力和債務(wù)融資成本的有效措施，企業(yè)也可以將節(jié)省下的籌資成本用作其他方面的經(jīng)營發(fā)展與投資，達成多方面促進企業(yè)長遠可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。為此，作為企業(yè)管理層和債務(wù)決策者，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展與管理目標(biāo)，做好內(nèi)部稅務(wù)管理并不斷提升會計信息和工作人員的穩(wěn)健性，能夠在不斷提升債務(wù)與股權(quán)契約等有效性的基礎(chǔ)上，降低債務(wù)人投資風(fēng)險和融資成本，保障在不斷降低債務(wù)與權(quán)益融資成本的同時，多方面提升企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的核心動力。作為財務(wù)管理人員和會計人員，不斷提升自身職業(yè)工作能力與穩(wěn)健性能力，確保為債權(quán)人提供的準(zhǔn)確的會計信息，能夠充分滿足企業(yè)會計信息穩(wěn)健性的需求。

同時，為債權(quán)人提供優(yōu)質(zhì)投資建議和決策依據(jù)，降低債務(wù)投資者與外界存在的信息不對稱等情況問題，也可以提前準(zhǔn)備好各項投資預(yù)案以及風(fēng)險投資計劃，讓投資者擁有更多的選擇，從而承擔(dān)更低的風(fēng)險和融資成本。雖然我國目前的資本市場日趨完善，政府部門也在大力支持各企業(yè)單位的經(jīng)營發(fā)展，但是，企業(yè)融資基本來源于銀行借款，銀行承載風(fēng)險的大小，取決于債務(wù)企業(yè)的會計信息的可靠性。而會計穩(wěn)健性的運用，對契約雙方而言，正是緩解融資問題的有效途徑之一。同時，政府對市場的干預(yù)程度影響非國有企業(yè)參與競爭。因此，將銀企和國企的這種產(chǎn)權(quán)經(jīng)營模糊性進行明晰化，轉(zhuǎn)變我國債務(wù)軟約束環(huán)境，加強法律保護和貸款需求的總體規(guī)制，尤其是國有企業(yè)涵蓋貸款的風(fēng)險把控，對整個資本市場的高效運行起著重要的作用。這樣，良好的契約合作關(guān)系不僅能夠保護投資者的利益，能夠促使企業(yè)投資決策者進一步感受會計穩(wěn)健性的重要作用與價值，進而在不斷調(diào)整風(fēng)險投資觀念和債務(wù)融資規(guī)劃的基礎(chǔ)上，為企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理與會計體系治理提供更多的資源支持。

另外，稅務(wù)征收也是影響企業(yè)未來投資和融資實力的影響因素。基于當(dāng)?shù)囟悇?wù)征收政策與制度體系，規(guī)劃企業(yè)未來的債務(wù)融資項目目標(biāo)，能夠在精確保證企業(yè)投資效益的基礎(chǔ)上，提升企業(yè)股東以及債權(quán)人的投資積極性。主動培養(yǎng)更多具有嚴謹性、穩(wěn)健性會計人才，完善企業(yè)內(nèi)部的管理制度體系，并遵循企業(yè)穩(wěn)健性治理發(fā)展的原則，都是能夠有效規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險、債務(wù)融資風(fēng)險的可持續(xù)發(fā)展途徑。

結(jié)束語：

綜上所述，稅收征管和會計穩(wěn)健性都會對債務(wù)融資成本造成不同的程度的影響。在宏觀層面上來看，內(nèi)部財務(wù)管理的嚴謹性和會計人員的穩(wěn)健性會直接影響企業(yè)的經(jīng)營穩(wěn)定性和財務(wù)風(fēng)險指數(shù)。想要進一步控制債務(wù)融資成本需要做好對會計穩(wěn)健性的把控，可以通過聘請水平高的會計人才來幫助債權(quán)人控制債務(wù)融資風(fēng)險和成本，也可以和外界投資機構(gòu)進行合作，利用良好的契約治理措施與手段，降低債務(wù)融資成本，多方位提升企業(yè)的投資收益、規(guī)避企業(yè)經(jīng)營投資風(fēng)險。另外，根據(jù)企業(yè)的實際發(fā)展需求與經(jīng)營規(guī)模做好內(nèi)部稅務(wù)管理，并根據(jù)實際稅收征管政策和政府要求，做好納稅準(zhǔn)備工作，規(guī)避債務(wù)融資風(fēng)險，展現(xiàn)企業(yè)融資實力和經(jīng)營實力，也能達到進一步增加長期負債比例和降低融資成本的目的。