大氣污染防治考核與企業(yè)綠色技術創(chuàng)新

寧金輝,苑澤明,史 方

(1.河北農(nóng)業(yè)大學 經(jīng)濟管理學院,河北 保定 071000;2.天津財經(jīng)大學 a.會計學院,b.無形資產(chǎn)評價協(xié)同創(chuàng)新中心,天津 300222)

一、引 言

空氣污染作為中國三大環(huán)境公害之一,已被中央政府列入環(huán)境治理的重點對象。2013年,國務院出臺了《大氣污染防治行動計劃》,直接對地方政府下達減少污染物排放硬指標;同年,環(huán)保部進一步與31個省市簽署了《大氣污染防治目標責任書》,以確保減排目標如期完成;2014年,國務院又出臺了《大氣污染防治行動計劃實施情況考核辦法》,積極落實地方政府環(huán)境保護責任。在官員考核機制向環(huán)保目標責任制轉(zhuǎn)變的背景下,這無疑對官員形成剛性約束。該考核結(jié)果作為領導干部綜合考核的評判依據(jù),直接關系到官員在政治錦標賽中能否勝出。重污染企業(yè)雖為中國經(jīng)濟發(fā)展做出了重大貢獻,但其粗放式增長方式導致生態(tài)環(huán)境不斷惡化,他們勢必成為該項政治任務的主要限制對象。那么,大氣污染防治考核作為間接推動重污染企業(yè)形成綠色生產(chǎn)方式的積極嘗試,能否促進重污染企業(yè)綠色技術創(chuàng)新?

現(xiàn)有研究已經(jīng)發(fā)現(xiàn),該考核可以顯著緩解空氣污染問題,提高人均預期壽命,促進社會就業(yè)[1-3]。作為政府加強環(huán)境規(guī)制的具體手段,大氣污染防治考核理論上可能會對重污染企業(yè)綠色技術創(chuàng)新同時存在抑制和促進兩種效應。污染天堂假說認為嚴格的環(huán)境規(guī)制擠占了生產(chǎn)成本,延遲了企業(yè)投資,不利于促進企業(yè)綠色技術開發(fā)和改造[4]。從促進效應來看,大氣污染防治考核意味著政府實施更為嚴格的環(huán)境規(guī)制。波特假說認為嚴格的環(huán)境規(guī)制能夠倒逼企業(yè)積極開展環(huán)境經(jīng)營,研究和開發(fā)節(jié)能減排技術,推動生產(chǎn)技術綠色化,實現(xiàn)更清潔的生產(chǎn)過程[5]。因此,大氣污染防治考核與重污染企業(yè)綠色技術創(chuàng)新之間的關系是一個有待檢驗的實證問題,亟需更為細致的研究。然而,鮮有文獻從微觀企業(yè)層面出發(fā),立足于企業(yè)綠色經(jīng)營,對大氣污染防治考核進行理論分析與實證評價。因此,本文結(jié)合當下高質(zhì)量、綠色、創(chuàng)新發(fā)展的背景,考察大氣污染防治考核對重污染企業(yè)綠色技術創(chuàng)新的影響及其機理,以豐富官員考核經(jīng)濟后果研究。

本文的潛在貢獻在于:第一,利用傾向得分匹配與雙重差分模型,將大氣污染防治考核的評價聚焦于微觀企業(yè)的綠色技術創(chuàng)新,剝離其他創(chuàng)新活動的干擾,更加純粹地反映該政策的實施效果,進一步豐富“波特假說”理論。第二,大氣污染防治考核作為環(huán)境規(guī)制的特殊形式,是刺激重污染企業(yè)通過綠色技術創(chuàng)新實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型升級的重要手段。本文以綠色技術創(chuàng)新這一環(huán)境經(jīng)營決策作為切入點,選取大氣污染防治考核這一政策背景,采用傾向得分匹配與雙重差分模型,研究了大氣污染防治考核對重污染企業(yè)綠色技術創(chuàng)新的影響及其機理,不僅拓展了官員政績考核經(jīng)濟后果的研究視角,也豐富了微觀企業(yè)綠色經(jīng)營影響因素相關觀點。第三,大氣污染防治考核作為政府環(huán)境規(guī)制政策關鍵部分,在中國構(gòu)建環(huán)境治理體系過程中發(fā)揮著重要的作用。本文基于綠色技術創(chuàng)新視角,闡明了領導干部綠色政績考核對于推進微觀企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的積極意義,這為堅持大氣污染防治考核提供了理論與經(jīng)驗層面的支持。

二、文獻綜述

現(xiàn)有文獻主要從企業(yè)內(nèi)外部考察綠色技術創(chuàng)新的影響因素。其一,外部層面。環(huán)境規(guī)制、利益相關者、生態(tài)足跡、媒體關注、公眾壓力等外部因素會影響企業(yè)綠色技術創(chuàng)新。畢克新等研究表明,環(huán)境管制能夠顯著提高企業(yè)環(huán)保技術創(chuàng)新績效[6];Albino等發(fā)現(xiàn)政府行政干預能夠顯著提高企業(yè)綠色技術創(chuàng)新水平[7];任勝鋼等認為,作為傳統(tǒng)環(huán)境規(guī)制手段的重要補充,自愿性環(huán)境規(guī)制有利于提升企業(yè)綠色技術創(chuàng)新能力[8];Doran等發(fā)現(xiàn)行業(yè)競爭壓力能夠顯著影響企業(yè)綠色技術決策[9];Lin等指出供應商為了維護自身的綠色形象,會影響企業(yè)綠色技術研發(fā)[10];王云等則認為媒體負面報道作為外部治理機制,顯著增加企業(yè)環(huán)保技術投資[11];李大元等發(fā)現(xiàn)輿論壓力能夠迫使企業(yè)提高其綠色技術創(chuàng)新能力[12]。其二,內(nèi)部層面。學者們主要探討了企業(yè)財務特征、無形資源等內(nèi)部因素對企業(yè)綠色技術創(chuàng)新的影響。Przychodzen等發(fā)現(xiàn)公司規(guī)模和盈利能力顯著影響企業(yè)綠色技術決策[13];廖中舉等指出,企業(yè)年齡、產(chǎn)權性質(zhì)與行業(yè)特征均對環(huán)境創(chuàng)新產(chǎn)生顯著影響[14];Rennings發(fā)現(xiàn)良好的綠色形象有利于企業(yè)獲得市場的認可,從而更好地開展綠色創(chuàng)新活動[15];Cainelli等研究發(fā)現(xiàn)定期對員工培訓,能夠提高企業(yè)人力資本水平,進而提高綠色技術創(chuàng)新能力[16]。

可以看出,現(xiàn)有研究已經(jīng)對綠色技術創(chuàng)新影響因素作了較為豐富的探討,但大氣污染防治考核對企業(yè)綠色技術創(chuàng)新行為的影響鮮有關注。從研究方法上來看,該領域的文獻大多利用問卷調(diào)查或從宏觀或中觀層面開展實證研究,缺乏微觀企業(yè)層面大樣本經(jīng)驗數(shù)據(jù)的支持。實證分析工具則以普通回歸分析為主,不可避免地產(chǎn)生互為因果等內(nèi)生性問題。鑒于此,本文立足于2014年“大氣污染防治考核”這一政策背景,利用傾向得分匹配與雙重差分模型,檢驗大氣污染防治考核對上市公司綠色技術創(chuàng)新的影響及作用機理,并進一步考察地區(qū)考核指標差異、環(huán)境法治化程度和知識產(chǎn)權保護力度對二者關系的影響。

三、理論分析與研究假設

為了促進重污染行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型,中國不斷完善國家環(huán)保制度,逐步加快環(huán)境法制建設步伐,環(huán)境規(guī)制程度得以強化,實施大氣污染防治考核就是其中一項重要舉措。傳統(tǒng)GDP等經(jīng)濟考核晉升機制下,重污染企業(yè)特殊屬性滿足了地方政府官員追求經(jīng)濟增長偏好,他們更容易與官員形成“合謀關系”,從而忽略環(huán)境治理,加劇環(huán)境污染[17]。然而,大氣污染防治考核則將可吸入顆粒物(PM10)、細顆粒物(PM2.5)等污染物排放等具體量化環(huán)境指標納入地方官員政績評價體系,加大問責力度,強調(diào)環(huán)保對經(jīng)濟發(fā)展的重要性。對于未通過考核的省市,環(huán)保部不僅約談相關地方負責人,甚至對當?shù)亟ㄔO項目進行限制與否決。顯然,這不僅不利于官員在晉升錦標賽中脫穎而出,甚至傷及他們整個政治仕途。為了順利通過考核,地方政府勢必對重污染企業(yè)實行更加嚴格的環(huán)境規(guī)制。在考核對官員形成剛性約束壓力的情況下,作為環(huán)境污染的始作俑者,重污染企業(yè)成為該項政治任務的主要限制對象。面對該情形,重污染企業(yè)一般有兩種應對手段,一是選擇搬遷或關停,二則通過綠色技術創(chuàng)新手段,研究節(jié)能減排技術,實現(xiàn)清潔生產(chǎn),促使污染物達標排放[18]。

污染天堂假說認為,在利潤最大化這一財務目標的指導下,為了降低在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的環(huán)境遵循成本,企業(yè)更愿意將污染性生產(chǎn)活動遷移至環(huán)境標準較低地區(qū),這不利于促進綠色技術開發(fā)和改造[4]。Xing等指出,污染性產(chǎn)業(yè)會從環(huán)境規(guī)制較強地區(qū)向較弱地區(qū)轉(zhuǎn)移,從而引起地區(qū)之間產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化[19];Copeland等研究發(fā)現(xiàn),污染企業(yè)更愿意搬遷至環(huán)境規(guī)制較為寬松的地區(qū),最終導致自身變成污染避難所[20]。搬遷或停產(chǎn)作為短期的應急模式,固然能夠起到減少環(huán)境污染,改善當?shù)乜諝赓|(zhì)量的作用,但這也意味著企業(yè)在廠房維護、市場開拓和維護客戶關系等方面的支出全部轉(zhuǎn)變?yōu)槌翛]成本,相當于退出當?shù)厥袌龈偁?既不利于員工就業(yè)與穩(wěn)定生產(chǎn),也減損了企業(yè)經(jīng)營績效。由此可見,大氣污染防治考核有可能抑制重污染企業(yè)的綠色技術創(chuàng)新。

然而,波特假說認為,嚴格的環(huán)境規(guī)制能夠倒逼企業(yè)積極開展環(huán)境經(jīng)營,研究和開發(fā)節(jié)能減排技術,推動生產(chǎn)技術綠色化,實現(xiàn)更清潔的生產(chǎn)過程,將環(huán)境外部成本內(nèi)部化,這不僅能夠彌補遵循成本,而且還能使企業(yè)更加具有市場競爭力[5]。為了達到大氣污染防治目標,各地方政府作為生態(tài)環(huán)境治理監(jiān)管主體,必然根據(jù)空氣質(zhì)量改善目標和工作任務,制定和執(zhí)行更為嚴格的生態(tài)環(huán)境保護法律法規(guī)和標準建設,時刻監(jiān)督企業(yè)環(huán)境行為。嚴格的環(huán)境規(guī)制下,大氣污染防治考核使重污染企業(yè)面臨較大的生存壓力,倒逼重污染企業(yè)調(diào)整自身的經(jīng)營模式,放棄高耗能高污染的生產(chǎn)方式,通過綠色技術革新降低污染治理成本,以應對考核帶來的生存威脅。

此外,大氣污染防治考核減少了政企合謀的動機,避免地方政府單純追求經(jīng)濟增長而忽略環(huán)境治理現(xiàn)象的發(fā)生。在原有GDP晉升錦標賽的體系下,地方政府官員出于晉升目的,放松對企業(yè)的環(huán)境管制,默許當?shù)仄髽I(yè)的污染行為,由此出現(xiàn)了環(huán)境政策執(zhí)行過程中的政企合謀現(xiàn)象[18]。隨著大氣污染防治考核的實施,官員考核機制發(fā)生了重大的變化,地方官員的激勵也相應作出調(diào)整。大氣污染防治考核作為一項必須完成的政治任務,對未完成任務的地方負責人進行約談,有可能傷及官員的政治晉升,使地方政府和重污染企業(yè)處在對立面,進而降低了政企合謀的可能。出于對個人政治晉升的考慮,官員不再只關注經(jīng)濟數(shù)量發(fā)展,更加注重環(huán)境質(zhì)量的提升。因此,大氣污染防治考核可能刺激重污染企業(yè)積極開展綠色技術創(chuàng)新活動,助推其綠色技術創(chuàng)新產(chǎn)出的提升?；谏鲜龇治?本文提出如下競爭性假說:

H1a:大氣污染防治考核能夠降低重污染企業(yè)綠色技術創(chuàng)新

H1b:大氣污染防治考核能夠提高重污染企業(yè)綠色技術創(chuàng)新

四、研究設計

(一)樣本選取和數(shù)據(jù)來源

本文選取2010—2017年中國A股上市公司為研究樣本。對于初始樣本,剔除了金融、保險類企業(yè)樣本、ST與PT等上市企業(yè)樣本、缺失值和異常值的樣本,最后得到20 228個有效樣本觀測值,其中實驗組重污染企業(yè)包含6 153個觀測值,控制組包括14 075個觀測值。依據(jù)世界知識產(chǎn)權組織發(fā)布的《國際專利分類綠色清單》界定的綠色專利范圍,上市公司綠色專利申請數(shù)據(jù)從國家知識產(chǎn)權局官網(wǎng)手工整理而成,其他數(shù)據(jù)來自于CSMAR、WIND、RESSET數(shù)據(jù)庫。為避免異常值的干擾,本文對連續(xù)型變量進行了上下1%的Winsorize處理。

(二)變量定義

1.被解釋變量

研發(fā)投入可通過上市公司財務報表直接獲取,但財務報表并未直接披露綠色研發(fā)投資,此外研發(fā)投入也不一定直接轉(zhuǎn)化為技術創(chuàng)新產(chǎn)出。因此,本文建立以下兩個綠色創(chuàng)新專利產(chǎn)出核心指標:以當年綠色專利申請總量加1來度量企業(yè)綠色技術創(chuàng)新(GI),反映綠色技術專利的數(shù)量;中國將專利劃分為發(fā)明、實用新型和外觀設計,相對于其他兩種,發(fā)明專利是主要針對產(chǎn)品、方法、流程或工藝進行改造,兼具創(chuàng)造性、實用性和新穎性,其技術含量最高,更能代表關鍵技術成果,因此本文進一步采用綠色發(fā)明專利(GInvent)來反映綠色技術創(chuàng)新的質(zhì)量。

2.解釋變量

Treat表示區(qū)分重污染企業(yè)與非重污染企業(yè)的虛擬變量,當企業(yè)處于重污染行業(yè)時,賦值為1,進入實驗組,否則為0,進入控制組。After表示政策實施變量,即將大氣污染防治考核作為時間事件處理,該考核于2014年開始實行,延續(xù)到2017年的終期考核,因此本文將政策頒布前后4年作為時間窗口,如果樣本觀測值在2014年、2015年、2016年、2017年這4年關鍵考核期內(nèi),After取值為1,否則取值為0。Treat×After是交乘項,其系數(shù)表示大氣污染防治考核對重污染企業(yè)綠色技術創(chuàng)新的“凈影響”。

3.控制變量

控制變量包括公司規(guī)模、資產(chǎn)有形性、企業(yè)年齡、財務杠桿、成長性、研發(fā)投資、盈利能力、現(xiàn)金流、兩職合一、董事會規(guī)模、獨立董事比例、管理層持股、高管薪酬、第一大股東持股比例、產(chǎn)權性質(zhì)等,同時引入年度、行業(yè)和地區(qū)固定效應。

表1 變量定義表

(三)傾向得分匹配

為了緩解組間可觀測因素差異的影響,本文使用傾向得分匹配法。首先,按照分組實驗變量Treat把重污染企業(yè)看作項目參與者,設為“實驗組”,設置虛擬變量Treat為1;非重污染企業(yè)看作未參與項目者,設為“控制組”,Treat取0。其次,選取公司規(guī)模、財務杠桿、成長性、盈利能力、現(xiàn)金流、企業(yè)性質(zhì)、兩職合一、董事會規(guī)模、獨立董事、管理層持股、第一大股東持股比例等作為協(xié)變量。再次,構(gòu)建以是否為重污染企業(yè)(Treat)為被解釋變量、上述協(xié)變量為解釋變量的Logit回歸模型,來估計樣本的可能概率和傾向得分。最后,采用1∶1有放回抽樣最近距離匹配法進行匹配。經(jīng)過上述程序后,成功得到匹配后的10 624個樣本。

(四)雙重差分模型

大氣污染防治考核作為外生沖擊事件,屬于政府層面環(huán)境規(guī)制的一種手段,幾乎不會受到微觀企業(yè)的干預,因此該考核的實施為雙重差分模型的使用創(chuàng)造了良好的研究條件?；诖?本文構(gòu)建雙重差分模型,利用PSM樣本來評估該政策的經(jīng)濟后果。建立的計量模型如下:

GIi,t/GInventi,t=β0+β1×Afteri,t+β2×Treati,t+β3×Afteri,t×Treati,t+β4×Controli,t+

∑Year+∑Ind+∑Province+ξi,t

(1)

為了避免截斷造成的偏差,本文采用Tobit模型來識別大氣污染防治考核與企業(yè)綠色技術創(chuàng)新行為之間的關系。

五、實證結(jié)果與分析

(一)傾向得分匹配效果

表2為平衡性檢驗的結(jié)果。傾向得分匹配前兩組樣本之間的協(xié)變量存在顯著性差異,這表明兩組樣本存在選擇性偏差;匹配后標準偏差的絕對值均在20%以內(nèi),降幅均在60%以上,兩組樣本均值差異t值不再顯著,這意味著傾向得分匹配滿足了樣本平衡性要求。圖1和圖2分別為匹配前和匹配后核密度分布圖。兩組樣本的概率密度分布趨于一致,共同支撐假設滿足。

表2 平衡性檢驗的結(jié)果

圖1 匹配前核密度分布

圖2 匹配后核密度分布

(二)描述性統(tǒng)計

表3顯示了匹配后樣本的描述性統(tǒng)計結(jié)果。綠色專利(GI)的平均值為0.183 1,綠色發(fā)明專利(GInvent)的平均值為0.127 4,可見中國上市公司綠色技術創(chuàng)新水平普遍不高。綠色專利(GI)的最大值為3.218 9,最小值為0.000 0,標準差為0.572 0,綠色發(fā)明專利(GInvent)的最大值為2.890 4,最小值為0.000 0,標準差為0.466 9,這意味著不同上市公司的綠色專利總量和綠色發(fā)明專利量存在較大差異,這就為本研究創(chuàng)造了較好的條件。其他變量均在合理的取值范圍之內(nèi)。

表3 描述性統(tǒng)計

(三)基本回歸

表4為雙重差分模型下PSM樣本的回歸結(jié)果。列(1)和列(2)的After×Treat的估計系數(shù)分別為0.133 7和0.251 4,均在1%的水平上顯著為正,表明大氣污染防治考核與企業(yè)綠色專利和綠色發(fā)明專利申請數(shù)量呈顯著正相關關系,這意味著大氣污染防治考核能夠顯著提高重污染企業(yè)綠色技術創(chuàng)新,支持了本文的假設H1b。

表4 大氣污染防治考核與企業(yè)綠色創(chuàng)新

(四)穩(wěn)健性檢驗

1.安慰劑檢驗

為了證明上市公司綠色技術創(chuàng)新水平的提高可以歸因于大氣污染防治考核,本文使用構(gòu)建虛假立法時間進行安慰劑檢驗,以排除其他政策對研究結(jié)論的干擾,即假設考核這一事件的實際發(fā)生時間為前一年,設置虛擬的政策實施年份為2013年,即2013年及其之后為政策實施期,2013年以前為政策實施前的年份。如果大氣污染防治考核觸發(fā)了綠色技術創(chuàng)新水平的改變,那么本研究預期After×Treat的估計系數(shù)不顯著。表5列示了安慰劑檢驗的結(jié)果,對于虛擬事件的發(fā)生,After×Treat的系數(shù)分別為-0.142 6和-0.017 9,均未通過顯著性檢驗,這意味著前文結(jié)論較為穩(wěn)健。

表5 安慰劑檢驗結(jié)果

2.改變傾向得分匹配方法

本文繼續(xù)采用1∶2有放回抽樣最近距離的配對方法來構(gòu)建控制組。表6中After×Treat的估計系數(shù)為0.138 4和0.277 5,均在1%的水平上顯著為正,這說明大氣污染防治考核與企業(yè)綠色專利和綠色發(fā)明專利申請數(shù)量呈顯著正相關關系,即大氣污染防治考核能夠顯著提高重污染企業(yè)綠色技術創(chuàng)新,本文的研究結(jié)論仍然穩(wěn)健。

表6 PSM1∶2檢驗結(jié)果

3.重新構(gòu)建實驗組和控制組

依據(jù)環(huán)保部《關于執(zhí)行大氣污染物特別排放限值的公告》,將火電、鋼鐵、石化、水泥、有色、化工這六個行業(yè)定義為重污染行業(yè),作為本文研究的實驗組;若上市公司所處行業(yè)不在這六大行業(yè)范圍內(nèi),則界定為非重污染行業(yè),進入控制組。表7為重新構(gòu)建實驗組和控制組的檢驗結(jié)果。After×Treat的估計系數(shù)分別為0.179 2和0.418 5,均在1%的水平上顯著為正,可見本文的實證結(jié)果仍然是穩(wěn)健的。

表7 重新構(gòu)造實驗組和控制組檢驗結(jié)果

六、作用路徑檢驗

委托代理理論認為,管理層在缺乏有效監(jiān)督時更具風險厭惡,傾向于選擇常規(guī)性項目,放棄資金需求量更大、失敗可能性更高的綠色創(chuàng)新類項目。大氣污染防治考核的開展強化了企業(yè)外部監(jiān)督機制?？己藢賳T造成的晉升壓力,導致政府制定更為嚴格的環(huán)境規(guī)制政策。高管的盲目投資行為必然受到限制,為了生存發(fā)展,企業(yè)執(zhí)行更多綠色投資經(jīng)營決策,以求實現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型升級。此外,通過綠色技術創(chuàng)新促進企業(yè)轉(zhuǎn)型,作為積極履行社會責任的表現(xiàn),有助于管理層積累更多的道德資本,提高個人聲譽,降低被解雇風險。在考核壓力下,高管出于維護自身形象的目的,更有動機將更多的資源投入到綠色創(chuàng)新轉(zhuǎn)型?？己送睾图s束效應減弱了高管的委托代理行為,刺激他們做出綠色技術創(chuàng)新決策,最終提高綠色技術創(chuàng)新的產(chǎn)出。因此,官員大氣污染防治考核可能緩解了管理層代理問題,從而促進重污染企業(yè)綠色技術創(chuàng)新的提升。

鑒于此,為了驗證緩解代理問題這一作用路徑是否成立,本文使用中介效應模型,在模型(1)的基礎上,依次建立如下模型:

Costi,t=a0+a1×Afteri,t+a2×Treati,t+

a3×Afteri,t×Treati,t+a4×Controli,t+

∑Year+∑Ind+∑Province+ξi,t

(2)

GIi,t/GInventi,t=β0+β1×Afteri,t+

β2×Treati,t+β3×Afteri,t×Treati,t+

β4×Costi,t+β5×Controli,t+∑Year+

∑Ind+∑Province+ξi,t

(3)

其中,Cost表示管理層代理問題的嚴重程度,采用管理費用率(管理費用/營業(yè)收入)來度量。

表8為中介效應檢驗的結(jié)果。列(1)After×Treat系數(shù)為-0.034 5,通過了5%水平的顯著性檢驗;列(2)和列(3)After×Treat系數(shù)分別為0.143 7和0.265 7,均通過了1%水平的顯著性檢驗;Cost系數(shù)分別為0.191 6和0.284 8,同樣通過了1%水平的顯著性檢驗。代理成本的中介效應檢驗成立,表明官員大氣污染防治考核緩解了管理層代理問題,從而促進重污染企業(yè)綠色技術創(chuàng)新的提升。

表8 中介效應檢驗結(jié)果

七、調(diào)節(jié)效應分析

為了驗證大氣污染防治考核對重污染企業(yè)綠色技術創(chuàng)新的影響機理,本文進一步從地區(qū)考核指標差異、地區(qū)環(huán)境法治化程度、地區(qū)知識產(chǎn)權保護力度的角度考察大氣污染防治考核與重污染企業(yè)綠色技術創(chuàng)新之間關系的調(diào)節(jié)效應。

(一)考核指標的調(diào)節(jié)效應

《大氣污染防治目標責任書》明確規(guī)定了各省市空氣質(zhì)量改善目標,考核PM2.5地區(qū)的年均濃度下降目標除內(nèi)蒙古外,全部要求在15%以上,而考核PM10地區(qū)的指標全部不高于15%。此外,相比PM10,PM2.5粒徑更小,活性更強,毒性更大,對空氣質(zhì)量的危害更為嚴重。PM2.5主要來源于與工業(yè)生產(chǎn)密切相關的化石燃料生產(chǎn),PM10則有可能源于地面揚塵等與工業(yè)污染無關的事項?？梢?無論從治理難度來看,還是就霧霾來源而言,考核PM2.5地區(qū)的政府官員面臨更加嚴格的考核壓力。為了確保順利通過考核,他們勢必實施更為嚴格的規(guī)制。

依據(jù)《大氣污染防治目標責任書》,對不同考核地區(qū)樣本設置虛擬變量,當樣本處于考核PM2.5地區(qū)時PM=1,當樣本處于考核PM10地區(qū)時PM=0。表9列(1)綠色專利、列(2)綠色發(fā)明專利對應After×Treat×PM系數(shù)分別為0.106 2和0.197 7,均通過了1%的顯著性水平檢驗,這意味著相對于考核PM10地區(qū),大氣污染防治考核對于考核PM2.5地區(qū)的重污染企業(yè)綠色技術創(chuàng)新的影響更加顯著。

(二)地區(qū)環(huán)境法治化程度的調(diào)節(jié)效應

環(huán)境法治是環(huán)境規(guī)制的基礎和最重要的制度安排,屬于命令控制型環(huán)境規(guī)制手段,具有最高的外部約束性,它通過法律法規(guī)的形式貫徹企業(yè)參與的原則,明確各方責任,有助于規(guī)范環(huán)境保障機制秩序。對于重污染企業(yè)而言,環(huán)境立法的威懾作用使其幾乎沒有任何選擇權,只能被動地接受環(huán)境法律與政府規(guī)章制度,否則就會面臨嚴厲的懲罰。

本文環(huán)境法治以各地區(qū)有效環(huán)境法律與政府規(guī)章之和的逐年累計值來度量。該指標越大,說明該地區(qū)環(huán)境法治程度越高。按照樣本均值將全樣本劃分為兩組,當樣本環(huán)境法治化程度高于均值時令Fazhi=1,當樣本環(huán)境法治化程度低于均值時令Fazhi=0。表9列(3)和列(4)為地區(qū)環(huán)境法治化程度對二者關系調(diào)節(jié)作用的檢驗結(jié)果。列(3)綠色專利、列(4)綠色發(fā)明專利對應After×Treat×Fazhi系數(shù)分別為0.391 0和0.242 4,均通過了1%的顯著性水平檢驗,說明相對于低環(huán)境法治化程度地區(qū),大氣污染防治考核對于高環(huán)境法治化程度地區(qū)的重污染企業(yè)綠色技術創(chuàng)新的影響更加顯著。

(三)地區(qū)知識產(chǎn)權保護力度的調(diào)節(jié)效應

專利作為企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的重要表現(xiàn),普遍存在外部性問題,綠色專利亦是如此,即企業(yè)難以阻止競爭對手模仿其綠色知識產(chǎn)權。在知識產(chǎn)權保護較好的地區(qū),企業(yè)為了增加模仿者的效仿成本,更傾向于為新開發(fā)的綠色技術和綠色專利申請保護;反之,當政府知識產(chǎn)權保護不力時,企業(yè)申請專利保護則無法得到有效保障,甚至引致核心技術泄密的風險,使得企業(yè)利益受損,進而對企業(yè)綠色技術創(chuàng)新產(chǎn)生不利影響。為此,地區(qū)知識產(chǎn)權保護力度對大氣污染防治考核與企業(yè)綠色技術創(chuàng)新之間關系的調(diào)節(jié)效應還有待進一步實證檢驗。

本文利用市場化指數(shù)中的法律制度環(huán)境評分作為衡量地區(qū)知識產(chǎn)權保護力度的代理指標,該指標越大,說明該地區(qū)知識產(chǎn)權保護力度越大。按照樣本均值將全樣本劃分為兩組,當樣本知識產(chǎn)權保護力度高于均值時令Baohu=1,當樣本知識產(chǎn)權保護力度低于均值時令Baohu=0。表9列(5)和列(6)顯示了地區(qū)知識產(chǎn)權保護力度對二者關系調(diào)節(jié)效應的檢驗結(jié)果。列(5)綠色專利、列(6)綠色發(fā)明專利對應After×Treat×Baohu的估計系數(shù)分別為0.300 1和0.286 5,均通過了1%的顯著性水平檢驗,可見相對于低知識產(chǎn)權保護力度地區(qū),大氣污染防治考核對于高知識產(chǎn)權保護力度地區(qū)的重污染企業(yè)綠色技術創(chuàng)新的影響更加顯著。

表9 考核指標、地區(qū)環(huán)境法治化程度和地區(qū)知識產(chǎn)權保護力度的調(diào)節(jié)效應

八、研究結(jié)論與政策建議

在官員考核機制向環(huán)保目標責任制轉(zhuǎn)變的背景下,本文基于2010—2017年中國A股上市公司綠色專利數(shù)據(jù),利用“大氣污染防治考核”這一外生事件,采用傾向得分匹配與雙重差分模型,考察了官員大氣污染防治考核對企業(yè)綠色技術創(chuàng)新的影響及其代理問題的中介效應,并進一步分析考核指標差異、環(huán)境法治化程度、知識產(chǎn)權保護力度的調(diào)節(jié)效應。本文得到了如下結(jié)論:第一,大氣污染防治考核顯著提升了重污染企業(yè)綠色技術創(chuàng)新。第二,官員大氣污染防治考核緩解了管理層代理問題,從而促進重污染企業(yè)綠色技術創(chuàng)新的提升。第三,相對于考核PM10地區(qū)、環(huán)境法治化程度較低地區(qū)和知識產(chǎn)權保護力度較小地區(qū),大氣污染防治考核對企業(yè)綠色創(chuàng)新的促進作用在考核PM2.5地區(qū)、環(huán)境法治化程度較高地區(qū)和知識產(chǎn)權保護力度較大地區(qū)更為顯著。本文提供了新的評價官員大氣污染防治考核實施效果的研究視角,豐富了企業(yè)綠色創(chuàng)新影響因素的研究,也對政府完善領導干部政績考核體系、推動重污染行業(yè)綠色創(chuàng)新轉(zhuǎn)型具有實踐意義。

基于研究結(jié)論,本文提出如下政策建議:第一,各級地方政府可將官員大氣污染考核常態(tài)化,完善領導干部綠色政績考核體系設計,從而提升微觀企業(yè)綠色技術創(chuàng)新能力,以綠色科技推動綠色經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。第二,監(jiān)管部門應重點關注當?shù)刂匚廴酒髽I(yè)的實際情況,采取必要的措施引導高管基于利益相關者利益最大化原則,以綠色技術創(chuàng)新的方式推動企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型,確保完成當期考核目標。第三,各級政府部門應該重點監(jiān)管考核PM10地區(qū)、低環(huán)境法治化程度地區(qū)和低知識產(chǎn)權保護力度地區(qū)的重污染企業(yè),通過給予稅收優(yōu)惠、財政補貼等方式鼓勵企業(yè)積極進行綠色技術革新,為生態(tài)事業(yè)的發(fā)展和生態(tài)文明建設做出貢獻,實現(xiàn)環(huán)境改善和經(jīng)濟質(zhì)量增長的雙贏。