證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)分析與對策探析

于宗武

摘要：我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展可謂是欣欣向榮，雖然近年來受疫情影響經(jīng)濟(jì)增長有些緩慢，但我國在2020年是全球唯一經(jīng)濟(jì)正增長的國家，整體經(jīng)濟(jì)狀況較為良好。而金融行業(yè)的發(fā)展是市場經(jīng)濟(jì)增長的重要支柱，其中證券投資又是帶動(dòng)金融發(fā)展和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)上升的重要推動(dòng)者，但證券投資基金存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，需要投資者謹(jǐn)慎選擇。基于此，本篇文章就從證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)角度出發(fā)，研究促進(jìn)應(yīng)對證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)的有效對策，從而為投資帶來一定保障。

關(guān)鍵詞：證券投資;基金;風(fēng)險(xiǎn)

引言：伴隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制和結(jié)構(gòu)的不斷發(fā)展與完善，我國經(jīng)濟(jì)增長越發(fā)穩(wěn)定，金融行業(yè)的發(fā)展也因此得到了充分的保障。證券投資基金是金融領(lǐng)域的重要組成部分，它集結(jié)式的投資方式和互惠互利的投資優(yōu)勢，促使其成為當(dāng)下大部分人的投資選擇。并且，自進(jìn)入二十一世紀(jì)以來，我國人民對證券投資基金越來越有熱情，尤其是現(xiàn)在的年輕人，他們對證券投資基金更是興趣頗深。但出于證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)問題的存在，要想確保投資者利益損失降至最低，就需要針對風(fēng)險(xiǎn)的存在制定針對性的應(yīng)對策略，以避免造成投資者的損失，也避免影響證券投資基金行業(yè)的發(fā)展。

一、淺析證券投資市場的發(fā)展和隱藏風(fēng)險(xiǎn)

相較于世界其他國家而言，我國證券投資行業(yè)的發(fā)展起步較晚，與一些發(fā)達(dá)國家的發(fā)展存在一定差距，但隨著時(shí)間的推移，我國證券投資市場的規(guī)模不斷擴(kuò)大，證券投資行業(yè)的進(jìn)步也十分可觀。然而，當(dāng)行業(yè)發(fā)展以高速度、高質(zhì)量的狀態(tài)前進(jìn)時(shí)，其發(fā)展背后的一些細(xì)節(jié)就會(huì)被忽視和忘卻，比如法律法規(guī)是否存在約束漏洞，其發(fā)展過程中是否存在一些違規(guī)操作等。證券投資市場的擴(kuò)大，給市場經(jīng)濟(jì)的增長帶來了充足的動(dòng)力，但新事物的產(chǎn)生伴隨著舊事物的滅亡，舊事物存在時(shí)所成立的一些制度、規(guī)章、管理法則等不一定適用于新事物，這就會(huì)導(dǎo)致新事物的發(fā)展會(huì)存在管理盲區(qū)或障礙，證券投資基金的不斷壯大就猶如新事物的誕生，注定其中會(huì)存在一些潛在風(fēng)險(xiǎn)。證券投資市場隱藏風(fēng)險(xiǎn)的存在，短時(shí)間內(nèi)可能并不會(huì)對市場經(jīng)濟(jì)或者社會(huì)發(fā)展造成阻礙，但如果在其發(fā)展進(jìn)程中不能及時(shí)捕捉風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行防控，最終經(jīng)濟(jì)與社會(huì)還是會(huì)受到影響。

二、證券投資市場的當(dāng)前發(fā)展與未來趨勢

（一）發(fā)展現(xiàn)狀

因?yàn)槲覈C券投資市場的發(fā)展起步較晚，所以相對來說其結(jié)構(gòu)體系和制度內(nèi)容并沒有完善，國內(nèi)證券投資市場中，投資者大多是中小型投資人，整體投資狀態(tài)并沒有很穩(wěn)定。從管理的角度分析，當(dāng)前證券投資市場沒有針對性的管理規(guī)章，投資者在參與投資活動(dòng)時(shí)缺少高度保障，雖然表面看起來它的體系是完善的，但實(shí)際上從內(nèi)部與世界其他國家對比而言，我國的證券投資仍然是內(nèi)里缺乏一些東西。當(dāng)前的證券投資市場發(fā)展雖然如火如荼，但國家和有關(guān)部門還是要針對其采取一定的管控措施，以避免投資風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大影響市場經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)[1]。

（二）未來趨勢

從社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的層面而言，投資已經(jīng)成為越來越多人的選擇，尤其是現(xiàn)在的年輕人，大多數(shù)選擇了投資作為自己的經(jīng)濟(jì)收入來源，證券投資基金更是深受歡迎。證券投資市場的發(fā)展逐步市場化，其發(fā)展可以說是實(shí)現(xiàn)了理論到實(shí)踐的跨越，證券投資管理模式與制度的逐漸完善，會(huì)在今后的市場經(jīng)濟(jì)增長中保障證券投資行業(yè)的穩(wěn)定，而證券投資行業(yè)在越來越多高精尖人才的帶領(lǐng)下，也必然會(huì)成為未來帶動(dòng)市場經(jīng)濟(jì)增長的核心動(dòng)力。

三、證券投資基金的存在風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）管理層面的風(fēng)險(xiǎn)

證券投資基金行業(yè)的發(fā)展離不開專業(yè)人才，人才的存在更是關(guān)系到其在發(fā)展進(jìn)程中的管理，所以說風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生首要因素就是管理。事實(shí)上，任何事物的發(fā)展都需要有管理進(jìn)行規(guī)范和約束，正所謂“沒有規(guī)矩不成方圓”，缺乏管理會(huì)導(dǎo)致事物發(fā)展分不清方向、辨不明是非，尤其對于金融行業(yè)來講，無法管理會(huì)直接導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展利益受損，而證券投資基金缺乏管理，會(huì)影響投資人的利益，投資人利益受損之后最終受到波及的就不僅僅還是證券投資基金，更是市場經(jīng)濟(jì)的增長。管理層面風(fēng)險(xiǎn)的存在，最關(guān)鍵的一點(diǎn)在于管理人員的職業(yè)素養(yǎng)，證券投資基金存在職業(yè)道德敗壞這一現(xiàn)象并不稀奇，但往往也是因?yàn)檫@一原因，才導(dǎo)致了投資者與企業(yè)雙向受損。

（二）微觀操作中的風(fēng)險(xiǎn)

證券投資基金管理中，投資人群的增加和資金數(shù)量的上升，會(huì)給管理帶來一定的難度，規(guī)范化管理也會(huì)產(chǎn)生一些新的問題，因此在證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)類型中，微觀操作風(fēng)險(xiǎn)問題較為突出。證券投資基金在展開投資活動(dòng)時(shí)，投資人通常會(huì)出現(xiàn)一種最致命的錯(cuò)誤，那就是容易將統(tǒng)一的大量資金在基金運(yùn)行中投放，這一行為十分缺乏基金獨(dú)立意識(shí)，是增加投資風(fēng)險(xiǎn)的重要因素，這也是微觀管理與操作中更難避免的一種風(fēng)險(xiǎn)。

（三）宏觀環(huán)境中的風(fēng)險(xiǎn)

證券投資基金宏觀環(huán)境中的風(fēng)險(xiǎn)主要是指市場經(jīng)濟(jì)這個(gè)大環(huán)境，以及其自身經(jīng)濟(jì)狀況的不穩(wěn)定和較強(qiáng)流動(dòng)性等，通俗一點(diǎn)來講，就是市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動(dòng)和投資資金來源與去向的不固定帶來的風(fēng)險(xiǎn)。宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生展現(xiàn)有三方面：1.國家相關(guān)政策的出臺(tái)，或者其管理規(guī)章與法律的修改等，導(dǎo)致證券投資基金短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)動(dòng)蕩;2.國內(nèi)證券投資市場發(fā)展的不完善和結(jié)構(gòu)不夠完整，造成證券投資基金的管理不能更具體和細(xì)致;3.國家和有關(guān)部門針對證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)的政策比較少，整個(gè)證券投資市場的風(fēng)險(xiǎn)防控都有待加強(qiáng)[2]。

四、探索證券投資基金存在風(fēng)險(xiǎn)問題的解決對策

（一）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評估

對于證券投資基金而言，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評估乃是關(guān)鍵一招，高效的風(fēng)險(xiǎn)評估更能避開風(fēng)險(xiǎn)和降低發(fā)生概率。首先，可以采用特爾菲法，對信息進(jìn)行調(diào)查、收集與分析，以此強(qiáng)化對市場的評估效果;其次，可以利用統(tǒng)計(jì)計(jì)量法，通過統(tǒng)計(jì)計(jì)量全面分析與評估市場風(fēng)險(xiǎn)，以此促進(jìn)針對性制定防范對策;最后，可以應(yīng)用財(cái)務(wù)報(bào)告分析法，這一方法比較依賴財(cái)務(wù)報(bào)告，需要確保財(cái)務(wù)報(bào)告的精確性和規(guī)范性，依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)告評估風(fēng)險(xiǎn)，更有利于迎合市場發(fā)展變化。

（二）提高管理水平

上文中有提到管理風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，所以說提高管理水平不容忽視。證券投資基金管理需要有高水平的專業(yè)人員進(jìn)行，因此企業(yè)在招聘時(shí)要注意條件的制定，而對于管理工作的執(zhí)行來說，有必要對管理人員進(jìn)行職業(yè)強(qiáng)化和思想政治教育，目的在于避免管理者出現(xiàn)職業(yè)道德不規(guī)范問題，以此確保管理行為的規(guī)范性和管理成效更好。證券投資基金管理水平的提高，對投資者來說也是一種保障，不僅可以在一定程度上降低投資失敗的概率，也能夠從側(cè)面保護(hù)投資收益，是應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。

（三）嚴(yán)格把控風(fēng)險(xiǎn)

首先，應(yīng)當(dāng)完善投資組合。對于證券投資基金而言，投資組合及投資工具的有效控制十分關(guān)鍵，需要結(jié)合根據(jù)實(shí)際的投資進(jìn)行合理化選擇投資工具，同時(shí)要對資產(chǎn)比例進(jìn)行合理調(diào)控，目的在于保障投資收益的穩(wěn)定性，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。其次，有必要針對證券投資基金加強(qiáng)利益協(xié)調(diào)。證券投資基金本身就是一種互惠互利的投資模式，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)也是其一大特點(diǎn)，如果不加強(qiáng)利益協(xié)調(diào)，那么投資人的利益就很難得到保障，只有確保投資人利益穩(wěn)定，并且利益協(xié)調(diào)最優(yōu)化，證券投資基金和證券市場的發(fā)展才更能穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)的防控也就更有效[3]。最后，務(wù)必加強(qiáng)法治管理。法律手段是保障人民權(quán)益的最后一道防線，證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)防控，需要法律提供最有效的手段，但針對證券投資基金的法治要注意尊重市場的自我調(diào)節(jié)規(guī)律，決不能一刀切或者過度放縱，建立健全相關(guān)法律法規(guī)，可以提高從業(yè)者的法律意識(shí)，從根本上避免出現(xiàn)挪用資金問題的同時(shí)，確保從業(yè)者操作規(guī)范，從而以最直接的方式防控風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

結(jié)語：總而言之，在這個(gè)市場經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長的當(dāng)下，證券投資基金作為帶動(dòng)市場經(jīng)濟(jì)增長的重要?jiǎng)恿?，其發(fā)展過程中要正視自身所存在的風(fēng)險(xiǎn)問題，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)制定針對性的對策進(jìn)行防范和控制，以便于保障投資者利益最小化受損，從而確保證券投資基金發(fā)展的穩(wěn)定性，也從側(cè)面保護(hù)市場經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定上升。證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)的存在主要是微觀操作與宏觀環(huán)境，管理者風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生較為好避免，從整體的角度來看，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評估、提高管理水平、多方面嚴(yán)格把控風(fēng)險(xiǎn)等可有效應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率的降低，以及其風(fēng)險(xiǎn)影響范圍的縮小，有助于推動(dòng)證券投資行業(yè)更好地發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]李屹涵，石磊.證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)分析與應(yīng)對策略研究[J].納稅，2018，05：184-185.

[2]智會(huì)杰.ZJX私募證券投資基金投資風(fēng)險(xiǎn)控制研究[D].河北地質(zhì)大學(xué)，2020.

[3]蘇逸梅.我國證券投資基金熱銷問題及對策分析[J].投資與創(chuàng)業(yè)，2020，3124：18-20.