金融工程與風險管理

王正渭 翁愷迪 孫寧遠

摘要：隨著新中國的發(fā)展，金融在我國經濟模塊中占到了很大一部分。因此，為了穩(wěn)定金融市場的發(fā)展和引進更多的金融人才，做好風險管理是至關重要的時候準確運用金融工程相關知識構建符合當今時代經濟發(fā)展的風險管理系統，并發(fā)揮其重要作用。

關鍵詞：金融衍生工具;風險性;風險管理

如今的金融市場變化多端，起伏不定，怎樣做好風險管理是每個企業(yè)家必定會考慮的因素。當企業(yè)面臨市場開放、法律法規(guī)制度調整、亦或是如雨后春筍般不斷冒出的產品的危機感，均使變化波動程度提高，連帶增加經營的風險性能。在這時候，便提現了風險管理的重要性，但風險存在著不確定性與多變性，如何更好、更高效得規(guī)避風險是每個企業(yè)都在尋求的。金融工程它本身所具有的特點又能夠與風險管理相結合，使企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

一、金融工程概念

實際上，在實體企業(yè)的操作運營中，基于金融衍生工具的風險管理，更多的是通過參與套期保值交易。套期保值交易也稱對沖交易，在買進過賣出實際貨物的同時用同等數量的期貨交易合同作為保值。讓我們來用一個例子說明：某油廠預計11月份需要100噸大豆作為原料，經預測后發(fā)現價格可能會上升，為了避免原材料成本上漲的風險，決定進行大豆套期保值交易。油廠若不這么做，現貨市場的價格下跌，在短時間內他可以得到便宜的材料，但一旦價格上漲，企業(yè)就必須承擔相應的損失。企業(yè)出于對自身利益和求穩(wěn)心態(tài)，進行了買入套期保值交易。

總體來說，實體企業(yè)的目的在于規(guī)避風險，是企業(yè)在生產經營過程中最大限度地鎖定成本和利潤，保證利益最大化。

二、金融工程衍生工具與風險管理

20世紀70年代以來，布雷頓森林體系支離破碎，金融出現自由化發(fā)展的趨勢，石油危機、債務危機、科技的飛速發(fā)展，國際金融市場的風險極速上漲。不久后，美國《金融法服務體系現代化法案》的頒布使原本集中于資本市場和外匯市場的金融衍生工具不斷冒出。

三、金融工程與企業(yè)風險管理成功的關系

關于風險，有很多種解釋，但說來說去就是指向不確定性。它意味著事物的發(fā)展可能會有兩個不同方向，一是是損失成真，二是“弄巧成拙”，出現家家歡喜的結局。它像一個挑戰(zhàn)，又像一個機遇，是天堂還是地獄看自己的本事。

一方面，投資者和經營者極易出現的信息不對稱和風險投資機構必定參與公司治理，對企業(yè)進行監(jiān)督和培育，金融工程的數理化分析能夠提供合理的應對辦法以減少迷茫性，通過估計出風險數據和防范風險，使企業(yè)在管理中更好地專注于創(chuàng)新，對市場具有更高的應激性。另一方面，企業(yè)信用已經迅速成為一個企業(yè)是否能夠成功經營的重要考核標準，也就是所說的信用風險投資。每個投資者在決定投資之前都會做一份風險評估，合作中存在的信用風險也關乎著企業(yè)整體利益。經過多年的經驗積累，實體企業(yè)的經營體系更加完善，也在一步步走向創(chuàng)新發(fā)展，就差一個工具能起到推波助瀾的作用。就在這時，金融衍生工具的誕生讓企業(yè)家們眼前一亮。金融衍生工具具有信用證券化，對企業(yè)可以進行信用分析，找到企業(yè)的潛在風險。金融工程運用衍生化，準確捕捉市場信息，探求市場發(fā)展定律，降低風險概率。資金流動性也存在著風險，金融工程能夠窺探市場動態(tài)變化，對經濟市場作出及時的反饋，最大程度上緩沖金融風險，這對企業(yè)管理起著至關重要的作用。

四、結論

在日新月異的變化發(fā)展中，企業(yè)在風險管理中應該有把控方法。我國國內的實體企業(yè)曾因為參與金融衍生工具而而出現虧損的情況，使我國在金融市場上損失重大，但它在經營實體企業(yè)中所占據的比例不容忽視。由于西方國家工業(yè)革命開始早，金融發(fā)展歷史較為悠久，對于如何更好地運用金融工具比我國是更有優(yōu)勢，所以難免會有許多實體企業(yè)會選擇西方國家的幫助。對此，我們得知我國的金融市場還存在很大的缺陷，覆蓋面小。所以對外我們需要政府部門的政策支持，對內在實體企業(yè)內部可以建立風險預警機制，引進人才隊伍等方法，是我國金融交易市場蓬勃發(fā)展。

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