市場(chǎng)行情

學(xué)剛看市

對(duì)2022年煤炭中長(zhǎng)期合同簽訂工作的幾點(diǎn)認(rèn)識(shí)

近日，隨著“2022年度全國(guó)煤炭交易會(huì)”在山東省日照市召開，以及《2022 年煤炭中長(zhǎng)期合同簽訂履約工作方案（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱《2022年工作方案》）的廣泛傳播，2022年動(dòng)力煤中長(zhǎng)期合同簽訂工作及其可能給現(xiàn)貨動(dòng)力煤市場(chǎng)帶來的影響引發(fā)熱議，通過學(xué)習(xí)，筆者有以下幾點(diǎn)體會(huì)和認(rèn)識(shí)：

第一，主管部門對(duì)煤炭中長(zhǎng)期合同簽訂履約工作更加重視。對(duì)比2020年12月初國(guó)家發(fā)改委下發(fā)的《關(guān)于做好2021年煤炭中長(zhǎng)期合同簽訂履行工作的通知》，以及前幾年類似的通知或要求可以發(fā)現(xiàn)，《2022 年工作方案》的內(nèi)容更加豐富、要求更加具體、導(dǎo)向更加明確，而且可操作性更強(qiáng)，說明主管部門吸取了2021年動(dòng)力煤市場(chǎng)運(yùn)行的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，從而對(duì)煤炭中長(zhǎng)期合同簽訂履約工作更加重視，這項(xiàng)工作在保障2022年動(dòng)力煤供應(yīng)、穩(wěn)定動(dòng)力煤價(jià)格方面被寄予厚望。

第二，關(guān)注幾個(gè)“全覆蓋”對(duì)2022年動(dòng)力煤市場(chǎng)的影響?！?022年工作方案》對(duì)于2022年煤炭中長(zhǎng)期合同簽訂履約工作提出了4 個(gè)方面的“全覆蓋”，將對(duì)2022年動(dòng)力煤市場(chǎng)的運(yùn)行產(chǎn)生根本性影響。

一是，對(duì)主產(chǎn)地煤炭生產(chǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)“全覆蓋”?！?022 年工作方案》提出，“煤炭中長(zhǎng)期合同的供應(yīng)方原則上覆蓋所有核定產(chǎn)能30萬t/a及以上的煤炭生產(chǎn)企業(yè)”，鑒于晉陜蒙地區(qū)產(chǎn)能30萬t/a以下的煤炭生產(chǎn)企業(yè)基本上已經(jīng)全部退出，這一原則要求，相當(dāng)于要求晉陜蒙地區(qū)所有煤炭生產(chǎn)企業(yè)在2022年都要簽訂和履約煤炭中長(zhǎng)期合同。

二是，對(duì)所有的發(fā)電、供熱用煤企業(yè)實(shí)現(xiàn)“全覆蓋”。《2022 年工作方案》提出，“發(fā)電供熱企業(yè)年度用煤扣除進(jìn)口煤后應(yīng)實(shí)現(xiàn)中長(zhǎng)期供需合同全覆蓋”“探索地方供暖企業(yè)、地方政府認(rèn)定的農(nóng)村居民采暖用煤經(jīng)營(yíng)單位簽訂季節(jié)性合同”，如此看來，2022 年煤炭中長(zhǎng)期合同理論上將覆蓋國(guó)內(nèi)所有的發(fā)電、供熱用煤企業(yè)。

三是，對(duì)發(fā)電供熱企業(yè)年度用煤總量實(shí)現(xiàn)“全覆蓋”。從需求角度，《2022 年工作方案》提出，“發(fā)電供熱企業(yè)年度用煤扣除進(jìn)口煤后應(yīng)實(shí)現(xiàn)中長(zhǎng)期供需合同全覆蓋”，也就是說，只要發(fā)電供熱企業(yè)愿意，其2022年的用煤將百分百可以通過簽訂中長(zhǎng)期合同得到保障，屆時(shí)，發(fā)電供熱企業(yè)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上對(duì)現(xiàn)貨動(dòng)力煤的采購需求將顯著減少，必然會(huì)降低國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨動(dòng)力煤市場(chǎng)的活躍程度。

四是，從供應(yīng)端對(duì)發(fā)電供熱用煤實(shí)現(xiàn)“全覆蓋”?！?022 年工作方案》提出，“煤炭企業(yè)簽訂的中長(zhǎng)期合同數(shù)量應(yīng)達(dá)到自有資源量的80%以上，2021年9月份以來核增產(chǎn)能的保供煤礦核增部分按承諾要求全部簽訂電煤中長(zhǎng)期合同”，鑒于2021 年新增（核增、核準(zhǔn)等多種方式）煤炭產(chǎn)能巨大，而發(fā)電供熱用煤只占全國(guó)煤炭產(chǎn)量的60%左右，這一要求相當(dāng)于從供應(yīng)端對(duì)保證發(fā)電供熱企業(yè)可以簽滿年度用煤總量進(jìn)行了“全覆蓋”。

第三，給出了煤炭中長(zhǎng)期合同價(jià)格的合理區(qū)間?！?022年工作方案》提出，“煤炭中長(zhǎng)期合同堅(jiān)持‘基準(zhǔn)價(jià)+浮動(dòng)價(jià)’價(jià)格機(jī)制，實(shí)行月度定價(jià)，在550～850元/t合理區(qū)間內(nèi)上下浮動(dòng)”。

也就是說，2022年煤炭中長(zhǎng)期合同的定價(jià)和價(jià)格調(diào)整機(jī)制，沿用了前幾年的一貫做法；但是，《2022年工作方案》明確了5500kcal/kg下水動(dòng)力煤的合理價(jià)格區(qū)間為550～850 元/t，相當(dāng)于設(shè)定了2022 年動(dòng)力煤的最高限價(jià)和最低限價(jià)，這是近年來首次，相比之前“綠色區(qū)間”和“紅色區(qū)間”的概念更具指導(dǎo)性和可操作性，約束力也將更強(qiáng)。

第四，煤炭中長(zhǎng)期合同基準(zhǔn)價(jià)格明顯提高?！?022 年工作方案》提出，“下水煤合同基準(zhǔn)價(jià)暫按5500kcal/kg 動(dòng)力煤700 元/t 簽訂；非下水煤合同基準(zhǔn)價(jià)按下水煤基準(zhǔn)價(jià)扣除運(yùn)雜費(fèi)后的坑口價(jià)格確定”。

在2021年動(dòng)力煤價(jià)格成為眾矢之的、煤炭增產(chǎn)保供仍在進(jìn)行、2022年國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)供求關(guān)系大概率將轉(zhuǎn)向?qū)捤傻谋尘跋?，?022年5500kcal/kg下水動(dòng)力煤合同基準(zhǔn)價(jià)調(diào)高至700 元/t，相比2021 年的535 元/t 大幅提高了165 元/t 或增長(zhǎng)30.8%，似乎超出了市場(chǎng)預(yù)期。

筆者認(rèn)為，應(yīng)該理性看待2022年5500kcal/kg下水動(dòng)力煤700 元/t 的合同基準(zhǔn)價(jià)，不僅可以到價(jià)格水平的較大幅度調(diào)高，還應(yīng)該看到確有調(diào)高基準(zhǔn)價(jià)的基礎(chǔ)或要求：其一，2022 年現(xiàn)貨動(dòng)力煤的供求總量將因?yàn)榍懊嫣岬降? 個(gè)“全覆蓋”而大量減少，所以，我們不僅要結(jié)合前幾年中長(zhǎng)期動(dòng)力煤合同價(jià)格水平，還要結(jié)合前幾年的現(xiàn)貨動(dòng)力煤價(jià)格水平，綜合看待2022年5500kcal/kg下水動(dòng)力煤700元/t的合同基準(zhǔn)價(jià)；其二，2021年10月11日，國(guó)家發(fā)改委下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革的通知》之后，燃煤發(fā)電市場(chǎng)交易價(jià)格普遍頂格上浮了20%，燃煤發(fā)電企業(yè)對(duì)動(dòng)力煤價(jià)格的承受能力隨之提高了200 元/t 以上，如果在此前535 元/t 合同基準(zhǔn)價(jià)基礎(chǔ)上順加，北方港口下水的5500kcal/kg動(dòng)力煤中長(zhǎng)期合同的基準(zhǔn)價(jià)提升至700 元/t 以上無可厚非；其三，700 元/t 只是動(dòng)力煤中長(zhǎng)期合同的基準(zhǔn)價(jià)，并非一成不變，而是將隨著現(xiàn)貨煤價(jià)走勢(shì)而調(diào)整，甚至未來有可能降至550元/t以下，這應(yīng)該是主管部門設(shè)定動(dòng)力煤中長(zhǎng)期合同最低限價(jià)的初衷；其四，要用發(fā)展的眼光看待700元/t的合同基準(zhǔn)價(jià)，因?yàn)檫m當(dāng)提高電價(jià)和動(dòng)力煤合同基準(zhǔn)價(jià)格，有利于抑制電力和煤炭消費(fèi)，進(jìn)而將促進(jìn)“能耗雙控”目標(biāo)的完成，推動(dòng)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

商務(wù)部：近期全國(guó)煤炭?jī)r(jià)格繼續(xù)下降

商務(wù)部監(jiān)測(cè)，11月22-28日，全國(guó)煤炭?jī)r(jià)格繼續(xù)下降。其中，二號(hào)無煙塊煤、動(dòng)力煤和煉焦煤價(jià)格分別 為1473 元/t、1060 元/t 和1383 元/t，分別下降2.5%、1.1%和0.9%。鋼材價(jià)格小幅回落。其中，焊接鋼管、熱軋帶鋼和普通中板價(jià)格分別為5232 元/t、4940元/t和5186元/t，分別下降1.2%、0.8%和0.5%。

1-10月份全國(guó)煤炭開采和洗選業(yè)營(yíng)業(yè)成本同比增長(zhǎng)32.9%

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局日前發(fā)布消息稱，2021 年1-10 月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入102.22 萬億元，同比增長(zhǎng)21.1%。采礦業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入44715.2億元，同比增長(zhǎng)40%。其中，煤炭開采和洗選業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為25254.3億元，同比增長(zhǎng)52.7%；石油和天然氣開采業(yè)為7352.7 億元，同比增長(zhǎng)35.5%；黑色金屬礦采選業(yè)為4965.1億元，同比增長(zhǎng)44.1%；有色金屬礦開采業(yè)為2452.5億元，同比增長(zhǎng)16.1%。

2021 年1-10 月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額71649.9 億元，同比增長(zhǎng)42.2%（按可比口徑計(jì)算），比2019年1-10月份增長(zhǎng)43.2%，2年平均增長(zhǎng)19.7%。采礦業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額為8639 億元，同比增長(zhǎng)178.2%。其中，煤炭開采和洗選業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額為5435.7億元，同比增長(zhǎng)210.2%，較前9個(gè)月擴(kuò)大38個(gè)百分點(diǎn)；石油和天然氣開采業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額為1697.4 億元，同比增長(zhǎng)262.7%；黑色金屬礦采選業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額為750.2億元，同比增長(zhǎng)119.9%；有色金屬礦采選業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額為430.1 億元，同比增長(zhǎng)52.4%；非金屬采選業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額為323.3億元，同比增長(zhǎng)19.9%。

此外，2021年1-10月份，煤炭開采和洗選業(yè)營(yíng)業(yè)成本為15710.7億元，同比增長(zhǎng)32.9%。采礦業(yè)營(yíng)業(yè)成本為29259.2億元，同比增長(zhǎng)23.5%。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局表示，10月份，采礦業(yè)、原材料制造業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)明顯加快。在生產(chǎn)資料價(jià)格高位運(yùn)行的拉動(dòng)下，采礦業(yè)、原材料制造業(yè)利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)2.81 倍、56.1%，均明顯高于工業(yè)平均水平，增速較9月份分別加快51.7、18.4個(gè)百分點(diǎn)。分行業(yè)看，隨著能源保供政策措施的落實(shí)，10月份煤炭產(chǎn)量較快增加，帶動(dòng)煤炭行業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)4.38 倍，增速較9 月份加快69.6 個(gè)百分點(diǎn)；有色金屬和化工行業(yè)利潤(rùn)分別增長(zhǎng)1.68倍和63.9%，增速較9月份分別加快71.3和21.7個(gè)百分點(diǎn)；鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)57.3%，保持快速增長(zhǎng)。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局指出，10 月份，整體工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)繼續(xù)回升，但上下游行業(yè)間盈利分化狀況尚未明顯改善，部分下游行業(yè)成本承壓仍較大，工業(yè)企業(yè)效益狀況下行壓力仍然存在。下階段，要深入貫徹黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，加強(qiáng)宏觀政策跨周期調(diào)節(jié)，深入落實(shí)保供穩(wěn)價(jià)相關(guān)政策措施，促進(jìn)市場(chǎng)供需平衡，助力企業(yè)紓困解難，推動(dòng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

近期山西省煤炭日均產(chǎn)量保持在330萬t以上

2021年12月3日，山西省政府新聞辦舉行新聞發(fā)布會(huì)，介紹山西省今冬明春保暖保供工作取得的成效和下一步重點(diǎn)工作。

發(fā)布會(huì)介紹，近期山西省日均產(chǎn)量保持在330萬t以上，11月30日達(dá)到363.28萬t。7月份以來，全省煤炭月產(chǎn)量保持在1 億t 以上，全年有望突破12億t。

同時(shí)積極落實(shí)省外保供任務(wù)，率先與14省（區(qū)、市）簽訂四季度保供合同4600 萬t，按月分解、及時(shí)兌現(xiàn)。截至11月30日，累計(jì)供應(yīng)煤炭2694.56萬t，完成率達(dá)58.58%。

價(jià)格方面，發(fā)布會(huì)指出，山西省作為煤炭主產(chǎn)區(qū)，積極落實(shí)國(guó)家有關(guān)政策，促進(jìn)煤炭市場(chǎng)回歸理性，煤炭?jī)r(jià)格回歸合理區(qū)間，近期山西省5500kcal/kg動(dòng)力煤坑口價(jià)格降至900元/t以下。

發(fā)布會(huì)還介紹，在落實(shí)省外保供的同時(shí)，山西省也進(jìn)一步加強(qiáng)省內(nèi)發(fā)電供熱企業(yè)煤炭中長(zhǎng)期合同全覆蓋，全年共簽訂保供合同1.15 億t，截至11月10日，覆蓋率達(dá)到100%。

電廠方面，建立日?qǐng)?bào)告制度和預(yù)警機(jī)制，動(dòng)態(tài)掌握發(fā)電企業(yè)電煤庫存情況，加大掛牌督辦力度，電廠存煤持續(xù)增加，截至11月30日，省調(diào)電廠存煤達(dá)到986.2 萬t，為2020 年同期的140.5%，存煤低于10天的電廠全部清零。

10 月初，山西省最大非計(jì)劃停運(yùn)機(jī)組容量770萬kW，約為2020 年同期的2.5 倍。山西省加大工作力度，加快非停機(jī)組恢復(fù)并網(wǎng)運(yùn)行，電力供應(yīng)能力穩(wěn)步回升，11月30日，山西省調(diào)燃煤機(jī)組非計(jì)劃停運(yùn)容量降至90.3萬kW。近期省內(nèi)未實(shí)施有序用電，煤電機(jī)組對(duì)電力保供“壓艙石”發(fā)揮了有效作用。

發(fā)布會(huì)強(qiáng)調(diào)，下一步，山西省保供辦將繼續(xù)會(huì)同有關(guān)方面，有序有效開展相關(guān)工作，確保今冬明春能源穩(wěn)定供應(yīng)，確保人民群眾溫暖過冬。

落實(shí)元旦、春節(jié)節(jié)假日保供措施，各生產(chǎn)系統(tǒng)正常運(yùn)行，做好應(yīng)對(duì)極端天氣的應(yīng)急預(yù)案，做到產(chǎn)量不減、外運(yùn)不減、存煤不減。

督促燃煤電廠備足資源，將存煤不能低于7 天作為底線，要求存煤保持在20天以上。運(yùn)輸通道提前做好應(yīng)對(duì)雨雪冰凍的應(yīng)急措施。發(fā)電企業(yè)提高機(jī)組運(yùn)行質(zhì)量，減少機(jī)組非停事故，做到應(yīng)發(fā)盡發(fā)。抓好電網(wǎng)調(diào)度，尤其是峰值區(qū)間的應(yīng)急協(xié)調(diào)，保障電網(wǎng)運(yùn)行順暢。

1-10月份煤炭工業(yè)規(guī)模以上企業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021 年1-10 月份，全國(guó)規(guī)模以上煤炭企業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)公布。

1-10 月份，煤炭行業(yè)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)總體穩(wěn)中向好，行業(yè)營(yíng)收及利潤(rùn)雙增長(zhǎng)，虧損企業(yè)虧損額下降；企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率略有下降，應(yīng)收賬款增加。

指標(biāo)顯示，1-10 月份，4334 家規(guī)模以上煤炭企業(yè)營(yíng)業(yè)收入為25254.3 億元，同比增長(zhǎng)52.7%；營(yíng)業(yè)成本為15710.7 億元，同比增長(zhǎng)32.9%；應(yīng)收賬款為4474.9 億元，同比增長(zhǎng)52.8%；利潤(rùn)總額為5435.7億元，同比增長(zhǎng)210.2%。

1-10 月份，規(guī)模以上煤炭企業(yè)資產(chǎn)合計(jì)為66818.4 億元，同比增長(zhǎng)12.3%；負(fù)債合計(jì)為43387.3 億元，同比增長(zhǎng)11.3%；資產(chǎn)負(fù)債率為64.9%，比2020 年同期下降0.6 個(gè)百分點(diǎn)。

指標(biāo)顯示，1-10 月份，規(guī)模以上煤炭企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)平均余額為30230.8 億元，同比增長(zhǎng)25%；企業(yè)銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用，分別較2020 年增長(zhǎng)3.1%、20.5%和7.2%。

近期廣東省煤炭平均價(jià)格為1337.5元/t

廣東省商務(wù)廳消息，11 月22-28 日，廣東省煤炭平均價(jià)格為1337.5 元/t，環(huán)比上漲1.1%。其中，無煙煤價(jià)格環(huán)比下跌0.7%，煙煤價(jià)格環(huán)比上漲3.3%。

廣東省商務(wù)廳表示，由于冬季供暖季的需求，加之冷空氣的登陸，氣溫進(jìn)一步下降，北方日耗煤量明顯高于預(yù)期，市場(chǎng)需求快速增加，帶動(dòng)廣東省煤炭?jī)r(jià)格上漲。預(yù)計(jì)后期廣東省煤炭市場(chǎng)價(jià)格將繼續(xù)呈高位震蕩的態(tài)勢(shì)運(yùn)行。

此外，11 月22-28 日，廣東省鋼材均價(jià)為4731.6 元/t，環(huán)比下跌1.8%。其中，普通中板、高速線材和螺紋鋼價(jià)格環(huán)比分別上漲0.2%、0.5%和0.5%；熱軋帶鋼、焊接鋼管和槽鋼價(jià)格環(huán)比分別下跌1.2%、1.5%和2.3%。

廣東省商務(wù)廳稱，目前鋼材的原材料鋼坯、廢鋼、焦炭?jī)r(jià)格繼續(xù)下跌，加之近期鋼材市場(chǎng)需求不旺，淡季特征明顯，帶來鋼材價(jià)格下跌。預(yù)計(jì)后期廣東省鋼材價(jià)格將呈小幅波動(dòng)的態(tài)勢(shì)運(yùn)行。

近期內(nèi)蒙古自治區(qū)煤炭?jī)r(jià)格環(huán)比再次下降

內(nèi)蒙古自治區(qū)商務(wù)廳生產(chǎn)資料市場(chǎng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)數(shù)據(jù)顯示，11 月20-26 日，內(nèi)蒙古自治區(qū)煤炭?jī)r(jià)格環(huán)比再次下降。從監(jiān)測(cè)樣本數(shù)據(jù)來看，全區(qū)煤炭平均價(jià)格為824.78 元/t，較前1 周環(huán)比下降0.5%。其中，無煙煤2 號(hào)洗選塊煤價(jià)格為869.2 元/t，環(huán)比上漲0.4%；動(dòng)力煤發(fā)熱量5000～5500kcal/kg 價(jià)格為680.01 元/t，環(huán)比下降1.6%；煉焦煤13 焦煤價(jià)格為925.12 元/t，環(huán)比下降0.5%。與2020 年同期價(jià)格相比均有不同程度上漲。其中，動(dòng)力煤發(fā)熱量5000～5500kcal/kg價(jià)格同比漲幅最大。

內(nèi)蒙古自治區(qū)商務(wù)廳表示，隨著國(guó)家保供措施的落地，內(nèi)蒙古自治區(qū)煤炭企業(yè)開工率持續(xù)增加，市場(chǎng)供應(yīng)能力提升。供暖企業(yè)和居民冬季儲(chǔ)煤趨于平穩(wěn)，市場(chǎng)供需矛盾逐步緩和，近期煤炭?jī)r(jià)格環(huán)比再次下降。預(yù)計(jì)近期煤炭市場(chǎng)運(yùn)行穩(wěn)定，價(jià)格仍將微幅下降。

環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)報(bào)收于767元/t

本報(bào)告期（2021 年11 月24-30 日），環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)報(bào)收于767元/t，環(huán)比下行2元/t。

從環(huán)渤海6 個(gè)港口交易價(jià)格的采集計(jì)算結(jié)果看，本報(bào)告期，24個(gè)規(guī)格品中，價(jià)格下降的有8個(gè)，跌幅均為5元/t，其余規(guī)格品價(jià)格持平。

分析認(rèn)為，拉尼娜現(xiàn)象對(duì)煤炭消費(fèi)拉升的作用低于市場(chǎng)預(yù)期，僅北方區(qū)域市場(chǎng)疊加明顯，此外價(jià)格探漲再迎主管部門強(qiáng)有力政策監(jiān)管，市場(chǎng)低迷態(tài)勢(shì)延續(xù)。本周期，環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格再度下跌。

一、保供穩(wěn)價(jià)政策決心未改。2021年末，能源雙控指標(biāo)倒逼終端用戶采購需求向中高熱值煤源傾斜，致使港口貨源供給出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性差異，尤其是在政策監(jiān)管邊際效用趨弱下，部分貿(mào)易商試探性上調(diào)煤價(jià)。沿海現(xiàn)貨煤價(jià)再現(xiàn)抬頭跡象后，主管部門再度接連發(fā)聲，表態(tài)長(zhǎng)效推進(jìn)保供穩(wěn)價(jià)政策的決心，將采取綜合措施加強(qiáng)調(diào)控監(jiān)管，引導(dǎo)煤炭?jī)r(jià)格回歸合理區(qū)間。此輪調(diào)控舉措扼殺市場(chǎng)僥幸心理，沿海煤價(jià)穩(wěn)步回歸。

二、年長(zhǎng)協(xié)發(fā)揮穩(wěn)價(jià)器作用。適逢月度調(diào)價(jià)窗口，沿海煤市成交活躍度下降，按照年度定價(jià)機(jī)制，12月份年長(zhǎng)協(xié)價(jià)大概率會(huì)下跌，月環(huán)比下降30元/t，繼續(xù)拉低沿海煤炭?jī)r(jià)格中樞。

三、遠(yuǎn)期市場(chǎng)再度探底。近期資本市場(chǎng)出現(xiàn)異動(dòng)，市場(chǎng)恐慌情緒蔓延，部分資金快速出逃。本周期，動(dòng)力煤主力合約期價(jià)再度探底，此輪最低值為近1 個(gè)半月以來的次低值，表明政策干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)仍是當(dāng)前遠(yuǎn)期市場(chǎng)波動(dòng)的主要原因。

沿海航運(yùn)市場(chǎng)方面，秦皇島海運(yùn)煤炭交易市場(chǎng)發(fā)布的海運(yùn)煤炭運(yùn)價(jià)指數(shù)（OCFI）顯示，本報(bào)告期（2021 年11 月24-30 日），海運(yùn)煤炭運(yùn)價(jià)指數(shù)波動(dòng)運(yùn)行。截至11 月30 日，運(yùn)價(jià)指數(shù)收于1818.6點(diǎn)，與11 月23 日相比，上行83.43 點(diǎn)，環(huán)比上行4.81%。

具體到部分主要船型和航線，2021 年11 月30日與2021年11月23日相比，秦皇島至廣州航線5～6 萬t 船舶的煤炭平均運(yùn)價(jià)報(bào)89 元/t，環(huán)比下行1.1元/t；秦皇島至上海航線4～5萬t船舶的煤炭平均運(yùn)價(jià)報(bào)76.3 元/t，環(huán)比上行3 元/t；秦皇島至江陰航線4～5萬t船舶的煤炭平均運(yùn)價(jià)報(bào)78元/t，環(huán)比上行3元/t。

11月份以來西安鐵路局日均完成煤炭裝車量環(huán)比增長(zhǎng)30.1%

11月份以來，西安鐵路局集團(tuán)公司日均完成煤炭裝車量為7858車，環(huán)比增加1817車、增長(zhǎng)30.1%。

為完成電煤保供運(yùn)輸任務(wù)，西安鐵路局集團(tuán)公司與陜西省發(fā)改委建立聯(lián)絡(luò)機(jī)制，對(duì)陜北地區(qū)23個(gè)煤炭裝車點(diǎn)進(jìn)行重點(diǎn)盯控，解決制約運(yùn)輸效率的各類問題。實(shí)時(shí)盯控22 家電廠供煤、庫存及耗煤情況，掌握電煤運(yùn)輸需求，對(duì)已落實(shí)煤源并提出保供需求的予以保障，做到有請(qǐng)必裝、快速掛運(yùn)，確保電廠用煤運(yùn)輸需求。

西安鐵路局集團(tuán)公司在電煤運(yùn)輸中嚴(yán)格實(shí)行優(yōu)先批車、優(yōu)先配空、優(yōu)先裝車、優(yōu)先放行、優(yōu)先卸車的“五優(yōu)先”原則，開辟電煤運(yùn)輸“綠色通道”，組織調(diào)度、運(yùn)輸、貨運(yùn)、機(jī)務(wù)等相關(guān)部門通力合作，優(yōu)化運(yùn)輸和作業(yè)流程，加快裝車、卸車、調(diào)車進(jìn)度和效率，實(shí)現(xiàn)快取快送、快解快編。

為保證空車供應(yīng)，西安鐵路局集團(tuán)公司成立9個(gè)片區(qū)卸車督導(dǎo)組，加強(qiáng)管內(nèi)14家電廠、4家化工廠、2家鋼廠的卸車組織，開展卸車攻關(guān)，制定卸車方案和應(yīng)急預(yù)案，遇到卸車積壓情況，組織精干力量成立卸車突擊隊(duì)進(jìn)行突擊卸車，做到裝得上、卸得下，不產(chǎn)生積壓，全面提高夜卸率，以卸車保裝車。

西安鐵路局集團(tuán)公司積極發(fā)揮浩吉鐵路、包西鐵路北煤南運(yùn)大通道作用，全面補(bǔ)強(qiáng)設(shè)備運(yùn)用質(zhì)量，完善應(yīng)急處置預(yù)案，對(duì)管內(nèi)煤炭發(fā)送量較大的貨場(chǎng)、站區(qū)增加人員值守，對(duì)易受氣溫影響的設(shè)備加強(qiáng)檢修維護(hù)，確保線路安全暢通。強(qiáng)化突發(fā)惡劣天氣應(yīng)急調(diào)度指揮，組織調(diào)度、運(yùn)輸、工務(wù)等部門24小時(shí)集中辦公，做好行車指揮、設(shè)備維護(hù)等應(yīng)急處置工作，確保調(diào)度指揮系統(tǒng)平穩(wěn)運(yùn)行，保障惡劣天氣下煤炭能源列車運(yùn)輸安全有序。

國(guó)家發(fā)改委：2021年1-10月份有色金屬行業(yè)運(yùn)行情況

國(guó)家發(fā)改委消息，2021 年1-10 月份有色金屬行業(yè)運(yùn)行情況如下：

一、冶煉產(chǎn)品產(chǎn)量快速增長(zhǎng)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-10月份我國(guó)10種有色金屬產(chǎn)量為5376萬t，同比增長(zhǎng)7%。其中，精煉銅、原鋁、鉛和鋅產(chǎn)量分別為862 萬t、3237 萬t、596 萬t 和543 萬t，同比分別增長(zhǎng)8.4%、6.5%、13.3%和3.2%。

二、加工材產(chǎn)量保持增長(zhǎng)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-10 月份銅加工材料產(chǎn)量為1696 萬t，同比下降5.4%；鋁材產(chǎn)量為4967萬t，同比增長(zhǎng)9.3%。

三、主要品種價(jià)格高位震蕩。中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，1-10 月份國(guó)內(nèi)銅現(xiàn)貨平均價(jià)格為68105 元/t，同比上漲43.1%；鋁現(xiàn)貨平均價(jià)格為18884元/t，同比上漲36.6%。

四、銅、鋁礦砂進(jìn)口量有升有降。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，1-10月份，全國(guó)銅礦砂及其精礦進(jìn)口量為1916萬t，同比增長(zhǎng)6.3%。

其中，10 月份全國(guó)銅礦砂及其精礦進(jìn)口量為180萬t，同比增長(zhǎng)6.6%。1-10月份，全國(guó)鋁礦砂及其精礦進(jìn)口量為9106 萬t，同比下降5%。其中，10月全國(guó)鋁礦砂及其精礦進(jìn)口量為954萬t，同比增長(zhǎng)19.3%。

形勢(shì)明顯好轉(zhuǎn) 煤炭市場(chǎng)再迎供需兩旺

冬季是我國(guó)工業(yè)和居民用電的高峰時(shí)節(jié)，加之2021年冬大概率會(huì)遭遇“拉尼娜”天氣的襲擊，氣溫較往年偏低，沿海八省電廠日耗量突破200萬t之后，有望繼續(xù)沖高。隨著國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)下跌，進(jìn)口煤已不具備價(jià)格優(yōu)勢(shì)，加之電煤長(zhǎng)協(xié)合同和保供煤的全覆蓋，用煤企業(yè)采購進(jìn)口煤數(shù)量減少，促使國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)出現(xiàn)供需兩旺。

1.電廠補(bǔ)庫壓力仍在

2021 年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)，對(duì)電力需求保持快速增長(zhǎng)勢(shì)頭。但2021 年水力發(fā)電來水偏枯、出力明顯不足，促使火電壓力加大。1-10 月份，我國(guó)規(guī)模以上火電發(fā)電量同比增長(zhǎng)11.3%，煤炭消費(fèi)量快速增長(zhǎng)。2021 年冬，受“拉尼娜”現(xiàn)象影響，寒流接踵而至，中東部大部分地區(qū)氣溫偏低。預(yù)計(jì)今冬明春，煤炭需求量尤其是發(fā)電、供熱用煤需求量比較旺盛，部分地區(qū)可能在“迎峰度冬”的后半程出現(xiàn)煤炭供需偏緊的現(xiàn)象，終端用戶補(bǔ)庫壓力仍在。

為緩解煤炭緊缺，遏制價(jià)格上漲，上級(jí)主管部門實(shí)施一系列保供增產(chǎn)穩(wěn)價(jià)政策，包括：推動(dòng)發(fā)電供熱企業(yè)長(zhǎng)協(xié)煤全覆蓋，加快晉、陜、蒙地區(qū)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能釋放，提升鐵路和港口運(yùn)量等政策；同時(shí)，對(duì)煤炭?jī)r(jià)格實(shí)施干預(yù)政策。隨著一系列措施的逐步落地，終端用戶煤炭庫存量已攀升至較高位置，期貨和港口煤炭?jī)r(jià)格也已下跌了逾50%。截至12 月初，沿海八省終端用戶的庫存量已達(dá)到3200萬t，同比增長(zhǎng)9%，可用天數(shù)為16 天。隨著產(chǎn)地優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的進(jìn)一步釋放，后期國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)水平將繼續(xù)提升。但是，隨著我國(guó)華東、華中等地氣溫降低至零度左右，疊加工業(yè)企業(yè)限電政策的逐步解除，2021 年12 月中下旬到2022 年1 月上旬的煤炭需求量仍有較大提升潛力。

2.寒潮給煤市帶來影響

2021 年第21 號(hào)臺(tái)風(fēng)“妮亞圖”生成+第4 次寒潮大舉來襲。江淮、江南中東部、華南東部等地降溫6～8℃，江南南部至華南北部最低氣溫降至4℃，廣西、廣東，廣東乃至華南多地，都在這次寒潮中最低氣溫再創(chuàng)新低。

入冬后，部分地區(qū)限電政策解除，工業(yè)企業(yè)開足馬力，沖刺全年奮斗目標(biāo)，疊加民用電負(fù)荷恢復(fù)。一旦電廠日耗量猛增，電廠存煤可用天數(shù)將迅速減少。沿海部分中小電廠和非電用戶，不愿積壓資金，并未將庫存量提高到最高位，很多用戶一直在等煤價(jià)觸底。上海、江蘇等地電廠堆場(chǎng)面積有限，主要依靠船舶在南北航線進(jìn)行往返運(yùn)輸，來解決燃煤之急。一旦出現(xiàn)惡劣天氣長(zhǎng)時(shí)間封航，將造成供應(yīng)鏈暫時(shí)中斷、電廠“吃”庫存的現(xiàn)象發(fā)生。由于冬季供暖季的需求，加之冷空氣的登陸，氣溫進(jìn)一步下降，煤炭需求量快速增加，帶動(dòng)市場(chǎng)轉(zhuǎn)好。電價(jià)煤價(jià)的理順，有助于提升電廠采購煤炭的積極性，發(fā)電意愿逐步回升。

3.市場(chǎng)將迎供需兩旺

近日，環(huán)渤海港口市場(chǎng)比較冷清，下游采購情緒不佳，壓價(jià)推遲采購。但是，隨著寒冬的到來，煤炭消費(fèi)旺季已經(jīng)悄然來到主力煤企外購價(jià)格與前1 周持平，疊加極寒天氣到來，民用電負(fù)荷提高，拉動(dòng)電廠日耗量增加。但各大主力電廠存煤量處于高位，需要消耗庫存。因此，短期內(nèi)市場(chǎng)將維持偏穩(wěn)態(tài)勢(shì)。

隨著增產(chǎn)保供措施逐步落地，終端用戶煤炭庫存量已攀升至一定高位，為“迎峰度冬”做了充分準(zhǔn)備。盡管主力電廠存煤量大都處于20天的水平，但這是在電廠低日耗情況下計(jì)算得出的。據(jù)了解，制造業(yè)回暖，隨著煤炭供應(yīng)的增加，電力供應(yīng)壓力緩解，生產(chǎn)活動(dòng)加快，造紙、印刷、運(yùn)輸設(shè)備、電氣機(jī)械等行業(yè)生產(chǎn)指數(shù)高于56%，政策方面將積極轉(zhuǎn)向穩(wěn)增長(zhǎng)。由于冬季供暖的需求，加之冷空氣的登陸，氣溫進(jìn)一步下降，北方日耗量明顯高于預(yù)期，煤炭需求量快速增長(zhǎng)，帶動(dòng)市場(chǎng)轉(zhuǎn)好。此外，近期煤炭保供政策及電價(jià)政策的落地，讓市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)壓力有所緩解。到了“迎峰度冬”最關(guān)鍵階段，及時(shí)補(bǔ)庫增運(yùn)非常重要。煤炭交易會(huì)結(jié)束之后，貿(mào)易商心態(tài)轉(zhuǎn)穩(wěn)，煤炭發(fā)運(yùn)商和貿(mào)易商積極發(fā)運(yùn)，下游加快搶運(yùn)，促使煤炭市場(chǎng)供需兩旺再現(xiàn)。

（慧民）