《金融科技15講》

楊濤 著

人民日?qǐng)?bào)出版社

2021.6

48.00元

楊濤

國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所所長(zhǎng)助理、研究員、博導(dǎo)。曾主編圖書《數(shù)據(jù)要素：領(lǐng)導(dǎo)干部公開(kāi)課》《讀懂中國(guó)經(jīng)濟(jì)：加快構(gòu)建新發(fā)展格局》等。

本書圍繞金融科技這一重要議題，由15位來(lái)自中國(guó)社科院、清華大學(xué)、中國(guó)工程院的研究者，來(lái)自中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管者，來(lái)自中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)建設(shè)銀行、騰訊、神州信息、華為的從業(yè)者，分別從不同角度對(duì)我國(guó)金融科技的發(fā)展歷程和未來(lái)趨勢(shì)進(jìn)行了詳細(xì)解讀。全書既有研究者從戰(zhàn)略、理論層面的闡釋，又有監(jiān)管者結(jié)合監(jiān)管實(shí)際對(duì)發(fā)展困境和風(fēng)險(xiǎn)的分析預(yù)判，還有從業(yè)者結(jié)合行業(yè)實(shí)際狀況的深刻體悟，有助于廣大讀者認(rèn)識(shí)金融科技創(chuàng)新對(duì)凝聚金融發(fā)展新動(dòng)能、深化數(shù)字化轉(zhuǎn)型的特殊重要意義，理解金融科技創(chuàng)新的實(shí)質(zhì)、標(biāo)準(zhǔn)、發(fā)展邏輯，科學(xué)研判金融科技創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)、邊界，進(jìn)一步激發(fā)金融科技創(chuàng)新潛能，助力新經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

長(zhǎng)期看，金融科技進(jìn)步能夠促進(jìn)金融穩(wěn)定

◎文/孫天琦

（一）增強(qiáng)金融體系透明度

一是降低信息不對(duì)稱，提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和定價(jià)能力。例如，大數(shù)據(jù)技術(shù)可用于提取、分析海量數(shù)據(jù)，開(kāi)發(fā)出針對(duì)特定風(fēng)險(xiǎn)類型的金融工具，有助于提高風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和定價(jià)的準(zhǔn)確性，進(jìn)而提高各市場(chǎng)參與方的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。二是提高社會(huì)信用體系透明度。例如，金融機(jī)構(gòu)引入交易追蹤等技術(shù)，使盡職調(diào)查流程更加便捷，降低合規(guī)成本，也有利于落實(shí)反洗錢和反恐怖融資要求。

（二）提升金融體系效率

金融科技的快速發(fā)展可以促進(jìn)金融體系接受新技術(shù)、改善服務(wù)、改進(jìn)商業(yè)模式、降低運(yùn)營(yíng)成本，并提高金融市場(chǎng)資源配置效率。例如，F(xiàn)SB 研究報(bào)告指出，分布式記賬技術(shù)可以縮短結(jié)算時(shí)間，提升交易執(zhí)行效率和速度，從而減少交易對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)暴露，釋放抵押品和資金，有助于提升整個(gè)金融體系效率。

（三）促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)

一是降低市場(chǎng)準(zhǔn)入壁壘和集中度。例如，大數(shù)據(jù)分析和貸款發(fā)放自動(dòng)化有助于降低信貸服務(wù)準(zhǔn)入壁壘，智能投顧可以降低投資門檻。同時(shí)，一些合法新型數(shù)字金融服務(wù)提供商也在一定程度上扮演了類似銀行體系“備胎”的角色，不僅能夠降低信貸在銀行體系的集中度，還可以在銀行體系發(fā)生危機(jī)時(shí)提供信貸支持。二是降低金融業(yè)務(wù)流程的集中度，如分布式記賬技術(shù)。

（四）賦能金融監(jiān)管者

金融科技的快速發(fā)展推動(dòng)了金融市場(chǎng)的數(shù)字化變革，同時(shí)也金融監(jiān)管提供了更多工具。例如，在股東準(zhǔn)入管理、關(guān)聯(lián)交易識(shí)別、流動(dòng)性管理方面，利用大數(shù)據(jù)智能算法，圍繞財(cái)務(wù)、股權(quán)、關(guān)聯(lián)關(guān)系等信息對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行掃描，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)分析與處理。歐央行（ECB）開(kāi)發(fā)了一種基于網(wǎng)絡(luò)分析與圖形可視化的工具，幫助監(jiān)管部門深入了解監(jiān)管對(duì)象持有的私募股權(quán)基金情況，以及重要機(jī)構(gòu)股東之間的關(guān)聯(lián)性。

（五）提升金融普惠程度

金融科技的發(fā)展可以使金融體系、金融服務(wù)滲透得更深、更廣，有助于提高居民、中小企業(yè)金融服務(wù)的可得性和便利程度，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)增長(zhǎng)和投資風(fēng)險(xiǎn)分散化。例如，基于大數(shù)據(jù)的借貸，為中小企業(yè)提供了更多無(wú)抵押貸款。