風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向下企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制存在的問(wèn)題及優(yōu)化策略研究
——以融資租賃行業(yè)為例

詹純良（中交融資租賃（廣州）有限公司）

目前很多企業(yè)的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制質(zhì)量不佳，對(duì)企業(yè)的發(fā)展造成不良后果。出于這種考慮，文章針對(duì)性剖析了融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制存在的問(wèn)題，并以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，探討相應(yīng)的優(yōu)化策略。

■ 風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向下融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制優(yōu)化的必要性

與一般的租賃行業(yè)相比，融資租賃企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，需要接觸大量的客戶和合作者，工程中涉及出租人、承租人和供應(yīng)商，融資租賃企業(yè)會(huì)通過(guò)融資租賃、售后回租、經(jīng)營(yíng)租賃等方式進(jìn)行合作。業(yè)務(wù)過(guò)程面臨一系列的風(fēng)險(xiǎn)，一方面金融環(huán)境的不確定性造就了融資風(fēng)險(xiǎn)，另一方面，政策導(dǎo)向影響了市場(chǎng)利率的穩(wěn)定性，匯率的變化也讓融資企業(yè)承擔(dān)了一些因?yàn)閰R率變化而產(chǎn)生的財(cái)產(chǎn)損失[1]。

同時(shí)，在投資環(huán)節(jié)，租賃項(xiàng)目交易中要同分散的多方合作，這自然加大了資金回籠的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃的業(yè)務(wù)特點(diǎn)決定了投資中可能出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)和租賃資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)等。

另外，當(dāng)前融資租賃行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率都較高，如果融資活動(dòng)和投資活動(dòng)的資金沒(méi)有良性對(duì)接，就可能會(huì)出現(xiàn)資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

因此，以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，全面分析融資租賃企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，探討相應(yīng)的方案無(wú)疑是非常必要的。

■ 融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)資金作為企業(yè)運(yùn)行的重要基礎(chǔ)，其對(duì)于企業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展的重要性不言而喻。從客觀表現(xiàn)來(lái)看，融資租賃企業(yè)在財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)中存在以下風(fēng)險(xiǎn)：

（一）償債風(fēng)險(xiǎn)

《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》第二十二條規(guī)定：“融資租賃企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不得超過(guò)凈資產(chǎn)總額的8倍?！痹谶@種情況下，國(guó)家為融資租賃行業(yè)提供了較為寬松的發(fā)展環(huán)境，但是這種情況也會(huì)造成杠桿加大，讓部分融資租賃公司擴(kuò)大外債規(guī)模，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入和必要的現(xiàn)金持有量無(wú)法滿足發(fā)展需要，如果經(jīng)營(yíng)不善就可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的償付能力下降，增加償債風(fēng)險(xiǎn)。

（二）利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)

融資租賃的業(yè)務(wù)周期往往都比較長(zhǎng)，在租賃業(yè)務(wù)存續(xù)期間，如果利率提升，融資租賃公司的利潤(rùn)空間會(huì)受到壓縮，進(jìn)而造成自身利益收取的比例降低，收入存在極大的不穩(wěn)定性，尤其是業(yè)務(wù)期限長(zhǎng)的項(xiàng)目，會(huì)讓企業(yè)長(zhǎng)期面臨較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，擁有良好的信用，才能夠得到市場(chǎng)和客戶的認(rèn)可[2]。融資租賃企業(yè)很多時(shí)候是通過(guò)信用來(lái)展開(kāi)交易的，如果參與方出現(xiàn)違約，或者租賃物產(chǎn)生損失，企業(yè)會(huì)面臨非常大的壓力，造成無(wú)法挽回的損失，這對(duì)于企業(yè)的發(fā)展而言自然是十分不利的。

（四）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

融資租賃企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中面臨嚴(yán)峻的融資壓力，而銀行作為主要的融資渠道，又受宏觀環(huán)境及監(jiān)管政策影響較大，單一的融資渠道將致使企業(yè)自身的資金流動(dòng)性變差，無(wú)法滿足業(yè)務(wù)長(zhǎng)期發(fā)展對(duì)資金的需求。在這種情況下，融資租賃公司財(cái)產(chǎn)面臨較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

■ 融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控存在的問(wèn)題

從客觀表現(xiàn)來(lái)看，企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控存在如下問(wèn)題：

（一）企業(yè)債務(wù)管理效果不佳

在公司發(fā)展過(guò)程中，業(yè)務(wù)涉及面增廣，融資租賃企業(yè)的融資規(guī)模及杠桿倍數(shù)不斷擴(kuò)大，企業(yè)對(duì)于資金的需求量日益提升，因此，企業(yè)債務(wù)壓力也相應(yīng)增加。在這種情況下，若企業(yè)對(duì)此風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警效果不佳，安全隱患將持續(xù)存在，一旦資金出現(xiàn)斷裂或流動(dòng)性問(wèn)題嚴(yán)重時(shí)，會(huì)影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

（二）企業(yè)融資和租賃利潤(rùn)差空間被壓縮

融資租賃企業(yè)掙取的是租賃利息和服務(wù)費(fèi)等收入，各項(xiàng)目收入需抵償銀行融資成本，而這一差價(jià)則為企業(yè)最終的利潤(rùn)。在多種因素的影響下，若企業(yè)對(duì)于資金市場(chǎng)的預(yù)測(cè)不夠合理，沒(méi)有形成良好的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制和方案，租賃企業(yè)的息差將被逐步壓縮，使收益變得極不穩(wěn)定。

（三）信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè)不到位

融資租賃企業(yè)在開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)過(guò)程中，同多方存在合作關(guān)系，但是由于參與方主體較多使得管理難度較大。在合作關(guān)系存續(xù)期間，由于市場(chǎng)發(fā)展瞬息萬(wàn)變，若租賃企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不到位或資產(chǎn)貸后管理不善，企業(yè)將面臨部分承租人經(jīng)營(yíng)不善無(wú)法支付租金的情況出現(xiàn)。在這種狀態(tài)下，若新的替代業(yè)務(wù)在短期無(wú)法快速形成，企業(yè)無(wú)法及時(shí)彌補(bǔ)自己的損失，將導(dǎo)致公司的利潤(rùn)面臨損失并促發(fā)流動(dòng)性問(wèn)題。退一步講，在租賃業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，如果承租人對(duì)于租賃設(shè)備維護(hù)不佳的話，也可能造成部分設(shè)備磨損過(guò)快，或者壽命縮短的問(wèn)題，這也將給企業(yè)帶來(lái)一定損失。

（四）流動(dòng)性資金管理質(zhì)量不佳

雖然租賃企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中往往也可開(kāi)拓公司債券、資產(chǎn)證券化和海外融資等渠道，但是受到租賃行業(yè)融資條件受限的影響，以及政策因素導(dǎo)致的融資成本提升等因素的影響，企業(yè)面臨的融資壓力將日益凸顯。在實(shí)際業(yè)務(wù)操作中，融資租賃業(yè)務(wù)的租期大多數(shù)為中長(zhǎng)期，而相應(yīng)貸款的期限很多時(shí)候并沒(méi)有同租賃業(yè)務(wù)項(xiàng)目有效匹配，因而企業(yè)償還貸款資金自然面臨非常大的流動(dòng)性壓力，也使資金日常管理更為復(fù)雜且承受壓力，問(wèn)題嚴(yán)重時(shí)會(huì)影響正常的運(yùn)營(yíng)秩序。

■ 風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向下融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控策略

基于融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制存在的問(wèn)題，為了提升財(cái)務(wù)安全水平，需要以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，強(qiáng)化對(duì)財(cái)務(wù)的管控，具體來(lái)說(shuō)，可以從以下方面展開(kāi)思考。

（一）強(qiáng)化投資分析

在投資前企業(yè)需要做好全方位投資分析，匯集各渠道的項(xiàng)目相關(guān)信息，分析利弊，評(píng)估可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)及自身承受風(fēng)險(xiǎn)能力，并對(duì)自身投資能力做正確認(rèn)知。為了提升財(cái)務(wù)的安全性，投資可以采取分階段推進(jìn)，并做好項(xiàng)目調(diào)查和跟蹤，對(duì)于合作商的資質(zhì)、綜合實(shí)力信用水平等信息進(jìn)行全面了解，保證投資的合理性和安全性，降低投資風(fēng)險(xiǎn)[3]。在整個(gè)過(guò)程中，企業(yè)需要對(duì)投資的各個(gè)階段做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，據(jù)此作出戰(zhàn)略部署，并相應(yīng)地搭建投資風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，不斷明確投資目標(biāo)，從而讓整體投資更為合理。

另外，融資租賃企業(yè)可以專門設(shè)定內(nèi)審部門或者機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)監(jiān)督企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，對(duì)各項(xiàng)重大經(jīng)營(yíng)決策和管理活動(dòng)定期或者不定期審計(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)容，追蹤項(xiàng)目制度執(zhí)行情況，加強(qiáng)稽查管理，通過(guò)和各個(gè)部門緊密合作，查漏補(bǔ)缺，動(dòng)態(tài)化優(yōu)化方案，不斷提升公司財(cái)務(wù)的安全性。

（二）強(qiáng)化融資及外債管理

融資租賃企業(yè)要立足自身發(fā)展的客觀需要，合理設(shè)定外債額度，適當(dāng)控制外債的規(guī)模，不能盲目追求項(xiàng)目規(guī)?；l(fā)展。財(cái)務(wù)管理人員要不斷強(qiáng)化學(xué)習(xí)，不但要對(duì)財(cái)務(wù)管理各種知識(shí)和技能了然于胸，也要對(duì)匯率期權(quán)以及政策走向等有充分的認(rèn)識(shí)，可以依照市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)向來(lái)科學(xué)評(píng)估發(fā)展環(huán)境，然后為企業(yè)發(fā)展做出最合理的判斷，綜合考慮融資的成本和風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化外債管理，做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，從而為企業(yè)的財(cái)務(wù)安全提供保障。

此外，企業(yè)應(yīng)注意強(qiáng)化融資創(chuàng)新，靈活提升財(cái)務(wù)管理的質(zhì)量，優(yōu)化融資來(lái)源，降低風(fēng)險(xiǎn)壓力，可以積極同資金方構(gòu)建良好的關(guān)系，開(kāi)拓維護(hù)資金渠道，構(gòu)建金融機(jī)構(gòu)期限轉(zhuǎn)換機(jī)制和主辦銀行制度，將專業(yè)銀行、商業(yè)銀行和其它金融機(jī)構(gòu)的短期貸款轉(zhuǎn)換成公司的長(zhǎng)期債券，不斷改善企業(yè)的資金供給結(jié)構(gòu)[4]。在此基礎(chǔ)上，不斷豐富資本運(yùn)營(yíng)，通過(guò)多樣化融資方式增加企業(yè)資本運(yùn)行的靈活性，如強(qiáng)化外債的多渠道融合，為自身的發(fā)展提供幫助。

（三）完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

企業(yè)要完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，做好盡職調(diào)查，對(duì)于租賃業(yè)務(wù)合作商進(jìn)行動(dòng)態(tài)化跟蹤管理，對(duì)于承租方的行業(yè)發(fā)展前景、經(jīng)營(yíng)管理水平、資產(chǎn)負(fù)債情況、資金支付來(lái)源等進(jìn)行全面評(píng)估，并設(shè)定各項(xiàng)合作評(píng)估表。

同時(shí)，要對(duì)承租方的信用情況進(jìn)行評(píng)分判斷，全面評(píng)估承租人的信用風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)租賃業(yè)務(wù)中資產(chǎn)的質(zhì)量、維修成本、取回流程和處理順利情況進(jìn)行評(píng)估，全方位權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和收益，制定相應(yīng)的方案。在簽訂合同時(shí)，要在合同上列明各種要求和標(biāo)準(zhǔn)，適當(dāng)增加一些企業(yè)增信方案，如要求合作商提供擔(dān)?；蛘弑ＷC金等。并持續(xù)性跟蹤承租方經(jīng)營(yíng)狀況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，進(jìn)行協(xié)商溝通，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低，從而更好地保證企業(yè)的財(cái)務(wù)管理質(zhì)量，降低經(jīng)營(yíng)和運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。在投放后的管理工作中，融資租賃企業(yè)應(yīng)結(jié)合風(fēng)控、業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)等前中后臺(tái)開(kāi)展系統(tǒng)的工作，對(duì)于租金的催收、非現(xiàn)場(chǎng)檢查等工作強(qiáng)化監(jiān)管，并由風(fēng)險(xiǎn)管理人員做好監(jiān)督、評(píng)價(jià)、考核工作，資產(chǎn)管理人員負(fù)責(zé)后現(xiàn)場(chǎng)檢查和不良資產(chǎn)處置工作。

另外，融資租賃企業(yè)要做好具體的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)價(jià)和管控體系建設(shè)。在業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)中，針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、租賃物貶損風(fēng)險(xiǎn)、處置風(fēng)險(xiǎn)以及融資成本波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，及時(shí)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)源頭，分析動(dòng)因，預(yù)估損失?；诰唧w風(fēng)險(xiǎn)的影響，設(shè)定KRI（關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)），做好輿情監(jiān)控、經(jīng)營(yíng)監(jiān)控、催收管理、租后檢查、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、檔案管理以及租賃物管理等各個(gè)環(huán)節(jié)，全面提升監(jiān)測(cè)效果，并據(jù)此設(shè)定完善的方案對(duì)策。

■ 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，融資租賃企業(yè)需要以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，認(rèn)識(shí)到自身發(fā)展過(guò)程中可能出現(xiàn)的一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并以此為引導(dǎo)，對(duì)于自身經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行全面評(píng)估，完善相應(yīng)的制度體系，實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)化管控，從而最大化提升業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的質(zhì)量，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。