跨國資源型企業(yè)風(fēng)險應(yīng)對策略研究

劉怡然

（中色國際氧化鋁開發(fā)有限公司,北京 100005）

1 風(fēng)險應(yīng)對的含義

風(fēng)險應(yīng)對策略是以企業(yè)戰(zhàn)略為準(zhǔn)，指根據(jù)環(huán)境和自身情況，選擇與自身風(fēng)險承受力匹配的風(fēng)險管理工具。

2 跨國資源型企業(yè)風(fēng)險識別

按照風(fēng)險評估的基本程序開展公司層面風(fēng)險評估，建立公司層面風(fēng)險及對策分析程序。確定其公司層面重大風(fēng)險，并制定重大風(fēng)險應(yīng)對策略和解決方案。

資源型跨國公司層面風(fēng)險評估主要針對戰(zhàn)略、財務(wù)、市場、經(jīng)營及法律五個領(lǐng)域進(jìn)行了風(fēng)險評估，由公司中高層管理人員共同評估出重大風(fēng)險并建立相應(yīng)的控制政策和策略。

資源類跨國企業(yè)五個方面的重大風(fēng)險分別是：①海外投資風(fēng)險、②資源情況變化風(fēng)險、③價格波動風(fēng)險、④地質(zhì)勘探風(fēng)險、⑤海外經(jīng)營風(fēng)險。

3 跨國資源型企業(yè)風(fēng)險分析及應(yīng)對策略

3.1 海外投資風(fēng)險

（1）海外投資風(fēng)險定義。企業(yè)進(jìn)行海外投資可能受到當(dāng)?shù)厣鐣⒄?、?jīng)濟(jì)、人文等環(huán)境的制約，同時還可能受到當(dāng)?shù)卣恼摺鴥?nèi)配套政策、以及國際化人才儲備等因素的影響。可能產(chǎn)生投資失敗、投資回報低于預(yù)期、人員安全等風(fēng)險，從而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)濟(jì)或者聲譽遭到損失。

（2）可能造成的損失或影響。海外投資決策的風(fēng)險可能造成公司海外投資失敗或投資回報低于預(yù)期，形成重大的經(jīng)濟(jì)損失，降低公司的整體盈利能力，同時由于海外投資業(yè)務(wù)的虧損或大量資金的占用有可能拖累國內(nèi)業(yè)務(wù)的開展，從而影響公司整體戰(zhàn)略計劃的實施。

東道主國家的環(huán)境及政策變化導(dǎo)致投資計劃難以實施，國際化經(jīng)營目標(biāo)難以實現(xiàn)，甚至遭到東道國制裁，造成經(jīng)濟(jì)和聲譽上的損失。

（3）可能存在的風(fēng)險因素。缺乏精通國外政治、經(jīng)濟(jì)、法律及海外資本運作的專業(yè)人才，因不了解國際運作規(guī)則，有可能在海外投資過程中難以保障自身利益，受到不公平的待遇。

國外在政治、經(jīng)濟(jì)、文化上與我國存在巨大差異，由于對東道國缺乏深刻的了解而造成水土不服，信息不對稱，使投資項目難以開展。

此外匯率波動和人民幣升值也會導(dǎo)致境外項目利潤不穩(wěn)定或利潤空間縮小。

（4）應(yīng)對的管理策略。加大對擬投資對象國的自然、社會、文化、政治等各方面的調(diào)研與分析力度，盡可能的避免或降低這些不可控因素所造成的損失，甚至在某些情況下選擇放棄投資機會的決策來進(jìn)行風(fēng)險規(guī)避。

加強人才建設(shè)，做好國際化人才的儲備工作，形成專業(yè)的海外投資及資本運作的人才隊伍，提高海外投資能力。

尋求專業(yè)的中介結(jié)構(gòu)提供技術(shù)支持，嚴(yán)格挑選有能力的專業(yè)中介機構(gòu)，提高海外投資的成率。

（5）對應(yīng)的業(yè)務(wù)流程。完善合作框架協(xié)議及投資意向書評審流程、投資項目盡職調(diào)查及立項流程、投資協(xié)議評審流程、投資項目退出流程、可行性研究報告編制及最終評審流程、大型設(shè)備技術(shù)考察流程、初步設(shè)計方案評審流程、投資項目后評價流程、境外支付流程。

3.2 資源情況變化風(fēng)險

（1）資源情況變化風(fēng)險定義。礦山品位下降，礦石采選成本加大。

（2）可能造成的損失或影響。資源情況變化風(fēng)險可能導(dǎo)致礦石選冶難度加大，出礦能力下降，出礦成本提高，公司盈利能力下降，甚至可能形成虧損，投資難以收回，造成重大的經(jīng)濟(jì)損失。

（3）可能存在的風(fēng)險因素。在前期地質(zhì)勘探過程中，信息收集不全面，缺乏相關(guān)調(diào)研論證或勘探人員專業(yè)能力不足等因素，在礦床的選擇上出現(xiàn)偏差，造成礦山品位下降。礦產(chǎn)資源量具有可變性，在地質(zhì)參數(shù)、礦床邊界確定、礦床有用組成及品位確定、計算方法等都是一個動態(tài)的概念，存在一定的復(fù)雜性和不確定性。開采及選冶的技術(shù)條件不成熟或相對落后，造成回收率下降更加深了資源情況變化的風(fēng)險。

（4）應(yīng)對的管理策略。嚴(yán)格挑選具有一定技術(shù)力量和優(yōu)秀團(tuán)隊的勘探機構(gòu)，對勘探機構(gòu)的勘探工作實施適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督和管控，并與勘探機構(gòu)進(jìn)行有效溝通和建立良好的合作關(guān)系，確?？碧焦ぷ髻|(zhì)量。通過技術(shù)引進(jìn)或科技創(chuàng)新，提高礦床開采和選冶技術(shù)，提高對礦床的開發(fā)利用能力，一定程度上降低資源情況變化的風(fēng)險。

（5）對應(yīng)的業(yè)務(wù)流程。完善項目上報與審批流程、投資項目初篩流程、初評流程，可行性研究報告評審流程，項目后評價，退出評審流程等。

3.3 價格波動風(fēng)險

（1）價格波動風(fēng)險定義。受國際政治環(huán)境、金融經(jīng)濟(jì)、期貨及供求關(guān)系等因素影響，基礎(chǔ)資料價格及能源、金屬等資源產(chǎn)品價格波動頻繁?；A(chǔ)資料價格的上漲會帶來運輸、基建等成本的增加，煤炭、金屬資源產(chǎn)品價格的下跌造成企業(yè)銷售利潤率的降低，從而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營利潤率的降低，甚至導(dǎo)致企業(yè)大面積經(jīng)營虧損。

（2）可能造成的損失或影響。價格波動的風(fēng)險將直接造成公司盈利能力的下降，甚至造成大規(guī)模的虧損。特別以礦產(chǎn)資源作為主營業(yè)務(wù)，其礦產(chǎn)資源的價格變動將決定公司的生存與發(fā)展。

市場價格情況發(fā)生變化將影響合同的簽訂和履行。

（3）可能存在的風(fēng)險因素。礦產(chǎn)資源的供求關(guān)系變動造成價格的波動。由于國際間礦產(chǎn)資源產(chǎn)能的急劇增加、萎縮，或需求量的急劇改變造成資源價格的相應(yīng)波動。

國家政策干預(yù)或相關(guān)法律法規(guī)的出臺，國家政策對某種礦產(chǎn)資源開采或貿(mào)易的行政干預(yù)對資源價格的變動產(chǎn)生巨大影響。國際貿(mào)易政策或定價機制的波動造成的價格影響。

對市場供求、經(jīng)濟(jì)形勢、行業(yè)相關(guān)政策法律法規(guī)等重要信息的收集和分析能

力不足，對價格波動的趨勢產(chǎn)生判斷失誤，未采取積極有效的應(yīng)對措施。

未設(shè)立針對價格波動的預(yù)案，在出現(xiàn)價格波動風(fēng)險時反應(yīng)緩慢，或難以作出有效的應(yīng)對措施。

（4）應(yīng)對的管理策略。提高對市場信息的收集能力和快速反應(yīng)能力，建立相應(yīng)流程監(jiān)控行業(yè)內(nèi)重要信息和市場的變動情況，并通過專業(yè)分析對未來走勢進(jìn)行預(yù)測，為生產(chǎn)經(jīng)營和投資決策提供依據(jù)，根據(jù)市場情況對公司發(fā)展戰(zhàn)略，年度投資計劃，和生產(chǎn)經(jīng)營計劃作出調(diào)整。通過對自身業(yè)務(wù)的快速合理調(diào)整，以降低價格波動風(fēng)險所造成的影響。

設(shè)立價格波動的預(yù)案機制，提高風(fēng)險防范能力，在出現(xiàn)價格波動時快速反應(yīng)，并采取有效措施，將風(fēng)險對沖或是轉(zhuǎn)移，降低有可能造成的損失。

（5）對應(yīng)的業(yè)務(wù)流程。完善發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整與審批流程、投資計劃調(diào)整與審批流程、投資計劃編制與審批流程、生產(chǎn)、投資和經(jīng)營指導(dǎo)性計劃編制與審批流程、生產(chǎn)、投資和經(jīng)營指導(dǎo)性計劃調(diào)整與審批流程等。

3.4 地質(zhì)勘探風(fēng)險

（1）地質(zhì)勘探風(fēng)險定義。在勘探過程中因技術(shù)、人員或者是其他因素制約而對礦床的特征不能完全確定或者因為發(fā)現(xiàn)的礦點成為經(jīng)濟(jì)礦床的概率低等固有風(fēng)險，導(dǎo)致企業(yè)投資無法獲得預(yù)計的收益。

（2）可能造成的損失或影響。地質(zhì)勘探風(fēng)險將造成礦床特征不完全確定，帶來投資和開采的不確定性，加大了投資風(fēng)險。若礦床品位低下或儲量不足，將直接導(dǎo)致企業(yè)投資無法收回，造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

（3）可能存在的風(fēng)險因素。所選擇的地質(zhì)勘探服務(wù)機構(gòu)的專業(yè)能力和勘探技術(shù)有限，使勘探結(jié)果難以得到保證。

沒有建立地質(zhì)勘探可研審批的相關(guān)程序，缺少對地質(zhì)勘探過程階段性的系統(tǒng)控制。

在前期地質(zhì)勘探過程中，信息收集不全面，缺乏相關(guān)調(diào)研論證或勘探人員專業(yè)能力不足，地質(zhì)分析方法不當(dāng)?shù)纫蛩?，在礦床的選擇上出現(xiàn)偏差。

地質(zhì)勘探工作本身具有極強的復(fù)雜性和不確定性等固有風(fēng)險。

（4）應(yīng)對的管理策略。嚴(yán)格挑選具有一定技術(shù)力量的專家，在集團(tuán)公司內(nèi)部成立專業(yè)的地質(zhì)勘探公司，對勘探工作實施嚴(yán)格的監(jiān)督和管控，并與其他勘探機構(gòu)進(jìn)行有效溝通和建立良好的合作關(guān)系，確?？碧焦ぷ髻|(zhì)量。

（5）對應(yīng)的業(yè)務(wù)流程。可行性研究報告編制及最終評審流程、可行性研究報告中期評審流程。

3.5 海外經(jīng)營風(fēng)險

（1）海外經(jīng)營風(fēng)險定義

由于受國際政治形勢、外交政策變化、政府行政政策干預(yù)、經(jīng)濟(jì)、社會、環(huán)境或技術(shù)變化等因素的影響，使企業(yè)經(jīng)營不能正常進(jìn)行。

（2）可能造成的損失或影響。海外經(jīng)營的社會、環(huán)境、經(jīng)濟(jì)因素變化的風(fēng)險可能提高海外業(yè)務(wù)的管理成本和運營成本，降低公司的盈利能力，或使國內(nèi)資源向國外傾斜，造成公司國內(nèi)外市場比例失衡，公司經(jīng)營無法正常進(jìn)行，遭受巨大的經(jīng)濟(jì)損失。

海外經(jīng)營風(fēng)險還有可能使企業(yè)受到東道國的政治行政干預(yù)，或法律制裁招致機會和信譽損失。

（3）可能存在的風(fēng)險因素。公司在境外開展業(yè)務(wù)的過程中，所涉及的國家、地區(qū)不同程度地存在政局動蕩、民族宗教沖突、社會治安混亂和自然災(zāi)害頻發(fā)等不安全因素，可能給公司海外經(jīng)營帶來較大影響。

國內(nèi)的管理模式和企業(yè)文化可能與海外企業(yè)當(dāng)?shù)氐恼挝幕幌喾?，難以實現(xiàn)企業(yè)間文化融合和優(yōu)勢資源的互補，甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)的日常管理發(fā)生混亂，造成海外員工的不滿和與公司的矛盾。

我國與東道國在的稅收法律政策上均存在巨大差異性、其經(jīng)營活動有可能受到當(dāng)?shù)卣男姓深A(yù)和法律約束，給境外業(yè)務(wù)的開展帶來較大的困擾。

（4）應(yīng)對的管理策略。加大對東道國自然、社會、文化、政治等各方面的調(diào)研與分析力度，盡可能的避免或降低這些不可控因素所造成的損失。

培養(yǎng)具有跨國管理能力的專業(yè)管理人才，建立適合東道國國情的管理模式。

加強海外員工的思想文化建設(shè)，確保海外員工能夠安心工作，促進(jìn)不同企業(yè)文化之間的相互融合與優(yōu)勢資源間的互補。

（5）對應(yīng)的業(yè)務(wù)流程。對應(yīng)管理策略，應(yīng)完善生產(chǎn)經(jīng)營指導(dǎo)性計劃編制與審批流程、礦山工程建設(shè)項目上報與審批流程。

4 結(jié)論

本文針對資源類跨國企業(yè)面對的主要風(fēng)險，采取風(fēng)險識別、風(fēng)險分析、風(fēng)險應(yīng)對的風(fēng)險管理策略，針對性的提出資源類跨國企業(yè)的管理應(yīng)對策略及相應(yīng)應(yīng)完善的業(yè)務(wù)流程，對走出去的資源型企業(yè)具有借鑒意義。