財務分析如何有效為企業(yè)經營決策提供參考的探討

文/鄧新琴（江西省水利水電開發(fā)有限公司）

對于現代企業(yè)管理來說，財務管理處于關鍵的地位，與傳統(tǒng)財務的賬目記錄、核算、資產管理不同，現代財務管理在職能方面有了進一步的拓展，財務分析便是其中之一。財務分析可以為企業(yè)的經營決策提供可靠的財務信息作為支持，也能通過財務數據的分析來判斷企業(yè)的發(fā)展情況及企業(yè)資金能否支持長遠發(fā)展，因此財務分析在企業(yè)經營決策中具有重要的參考價值。為進一步發(fā)揮財務分析在企業(yè)經營決策中的重要作用，便需要掌握財務分析的方法，在工作實踐中不斷完善，為企業(yè)的經營決策和風險防控提供更加真實且全面的財務分析數據，助推企業(yè)的長遠發(fā)展。

一、財務分析的內容與方法

（一）財務分析內容

1.盈利能力

企業(yè)的經營發(fā)展十分依賴經濟效益，利潤最大化是企業(yè)經營管理的首要目標。但在市場競爭激烈的背景下，提高經濟效益并非易事。企業(yè)應當建立長遠的發(fā)展目標，盡可能節(jié)約成本，提高效率，提高企業(yè)的盈利能力。而盈利能力也是財務分析的主要內容之一，財務分析通常需要對企業(yè)內部資本的增值能力進行探討，盈利能力一般包含銷售利潤、成本運作、薪酬等指標內容。

2.運營能力

企業(yè)的經營發(fā)展需要資金的支持，而資金的科學應用需要健全的制度控制，一旦運營環(huán)節(jié)出現問題，可能對企業(yè)的正常運轉帶來影響。對此財務管理人員需要對企業(yè)的各個運營環(huán)節(jié)做好評估工作，評估運營能夠為企業(yè)的發(fā)展提供可靠依據。

3.償債能力

償債能力一般分為短期償債能力和長期償債能力兩個方面。前者多指企業(yè)在一年期限中的還債能力。短期償債存在一些不確定因素，難以預估到其中的財務風險，對于企業(yè)帶來的影響較大；而長期償債能力則偏向于保障性措施，對企業(yè)的資產負債率進行分析，可以對財務風險進行評估，并提供償債能力評估信息，以供企業(yè)決策參考。

4.發(fā)展能力

發(fā)展能力就是企業(yè)在發(fā)展期間表現出的成長性特征，一般應用于內部資產運作中，形成發(fā)展?jié)摿?。而財務分析則圍繞企業(yè)的發(fā)展力量也就是價值增長率等內容進行分析。

（二）財務分析方法

1.因素分析法

因素分析法主要圍繞兩個因素之間的關系展開財務分析，經過分析掌握各因素對指標所帶來的影響，進一步細化可以分為指標分解法和差額分析法等。

2.對比分析法

對比分析法通常選擇兩種或多種數據進行對比，對比分析也有橫向和縱向之分。其中橫向分析為本企業(yè)多個時期的指標分析；縱向分析則是多個企業(yè)同一時期的對比分析。

3.趨勢分析法

結合企業(yè)連續(xù)幾年間的財務報表，對其中的科目進行分析，一般針對前后年度的增減變化趨勢、增減幅度等，利用統(tǒng)計圖分析或圖表分析、比較報表制定等方式，將對比的數據羅列在一起。

4.比率分析法

在同一個會計報表中相互聯系的項目金額中，運用相對數來分析其中的關系，利用指標分析來判斷，例如銷售利潤率，銷售利潤率高則表示產品更受市場和消費者青睞，銷售盈利水平相對更高。

二、財務分析如何有效的為企業(yè)經營決策提供參考

（一）利用財務分析執(zhí)行投資決策

作為企業(yè)經營發(fā)展中的重要一環(huán)，投資決策若可靠性不足可能讓企業(yè)陷入經營困境。財務分析是提高投資決策可行性的關鍵手段，企業(yè)投資方法多為債券投資、固定資產投資、股票投資等。財務分析可以幫助企業(yè)選擇最合理的投資方式，也能結合上述的幾種投資方法選擇更符合運營預期的投資方案，獲得更高的經濟效益。企業(yè)利用債券價值與債券到期收益率的計算可以判斷債券投資效益，利用股票價值分析確定買入與賣出的時機，或針對各企業(yè)的市場盈利率進行分析與對比，作出更準確地投資決策。對固定資產投資風險進行分析，并對投資收益進行計算，從而決策新產品與新設備的投資方向。

（二）利用財務分析實施融資決策

融資決策的目標在于利用盡量低的成本，選擇好時機與融資金額，為企業(yè)的經營發(fā)展籌措資金，可以通過銀行貸款或發(fā)行債券股票等方式進行融資。財務分析中，需要針對企業(yè)的資金需求、預測收入、成本、利潤空間、預計融資額等，通過趨勢分析法來分析融資的資金需求。無論是哪種融資方式，都要通過財務分析來決定融資的規(guī)模和債券股票的發(fā)行成本。

（三）利用財務分析做好收益分配決策

收益分配是企業(yè)在既定時間內，對實現的利潤或從聯營單位分得的利潤，依照國家有關標準在與企業(yè)進行分配。企業(yè)財務分析需要對權益回報率、普通股回報率進行分析與計算，確保利潤分配的準確性與科學性。股東也可以決定是否進行投資或股份轉讓。

（四）利用財務分析反映企業(yè)實力

財務分析能夠直觀且全面地展現出企業(yè)的實際經營狀況，包括盈利能力、資產流動、現金流、償債能力、業(yè)務利潤空間、財務風險等，企業(yè)決策人員也可以利用財務分析來確定下一步的發(fā)展計劃[1]。

三、企業(yè)財務分析存在的問題及對策

（一）財務分析較為單一

1.分析方法單一

在財務分析方法中，不同的分析方法有著不同的優(yōu)勢，但也存在不足，所以本質上的區(qū)別在于適用性。但部分企業(yè)財務分析方法上存在的問題就是太過單一，并沒有根據分析內容和要求的差異靈活選擇適宜的分析方法。財務分析需要作出準確且完整的判斷，才能為財務風險的防控提供可靠依據，這表示單一的財務分析方法并不能達到企業(yè)經營管理對財務工作的分析需求，若企業(yè)在財務分析方法上無法實現與企業(yè)經營合理配合，很容易造成財務分析結果偏差。

財務分析方法的選擇一定程度上決定了經營決策的有效性，企業(yè)應當根據自身的實際情況合理施行先進的財務分析方法，在保證方法先進性的同時還要確定方法符合企業(yè)的現狀與需求。為實現財務分析的多元化，還要盡可能地將業(yè)財融合理念滲透到財務分析中，做好財務對比工作，根據戰(zhàn)略決策選擇綜合分析法或因素分析法等方法，從多個視角、多個維度來分析企業(yè)的業(yè)務信息，明確企業(yè)的市場定位，從而精確把握企業(yè)的經營目標。還要合理引進大數據分析等技術，將大數據作為財務分析的輔助手段，運用大數據的數據處理能力來把握企業(yè)經營管理中可能存在的問題，優(yōu)化管理方案，以實現利潤最大化的目標[2]。

2.分析指標單一

很多企業(yè)都沒有根據財務分析需求來建設對應的指標體系，財務分析管理標準也不夠統(tǒng)一。這將使財務分析期間仍然將傳統(tǒng)的利潤表、資產負債率等指標作為依據，并沒有將業(yè)務指標納入其中，導致分析指標單一。同時有關指標的界定標準具有一定的變化性，對比方式不同，判斷標準也存在差異，各指標難以發(fā)揮正確指導效果，從而無法為經營決策提供可靠參考。

多元分析指標建設能夠讓財務分析的作用得到充分發(fā)揮，企業(yè)應當建設配套的指標體系，強調財務分析指標的區(qū)分標準。除財務指標體系建設以外，還要在其中增設非財務指標，如創(chuàng)新能力指標和質量指標體系等。利用創(chuàng)新能力指標分析可以幫助決策人員充分掌握研發(fā)經費的投入水平，從而讓研發(fā)投入決策更加標準化；而質量指標體系建設則可以針對售后服務成本進行分析，為售后服務策略的制定和調節(jié)提供參照，保證售后服務的成本始終控制在合理區(qū)間。在指標體系建設完成后還要盡可能實現指標對比方式及衡量標準的統(tǒng)一，提高財務分析的時效性與標準性，規(guī)避指標混亂等問題的發(fā)生。

（二）非財務指標應用較少，難以貼合實際工作

由于市場環(huán)境變化復雜，財務報表與財務分析指標若存在局限，單純依賴財務指標對企業(yè)的現狀進行評價，可能導致評價結果存在不完整性。企業(yè)未根據自身的實際情況對報表中的信息進行調整，也沒能滲透到財務收支與財務成果的各項業(yè)務活動中，依照數字談數字，財務分析只能局限于數字和表格之間，雖然也能提出部分問題，但無法和實際工作緊密貼合，無法對業(yè)務活動提供可靠的指導。

首先需要強化財務核算工作，保證財務基礎數據的完整性。財務數據能夠準確反饋出企業(yè)的財務信息、經營信息、現金流信息等，是企業(yè)經營活動的一種總結，也是財務分析工作有效展開的基礎。所以財務數據的真實性、全面性、可對比性等屬性都具有關鍵作用。企業(yè)應當結合自身的經營規(guī)模、業(yè)務特征等選擇適合的會計分析方式，制定符合現有條件的財務會計制度，引進合理的會計核算方法，確保財務數據的可對比性與財務分析的可靠性。還要清晰劃分財務人員的職責，提高財務工作過程的規(guī)范性，對各環(huán)節(jié)工作進行審核，確保財務數據的真實、可信；其次要做好企業(yè)財務信息的收集與整合工作，補齊財務分析數據庫。針對企業(yè)整體經營情況進行分析，不能局限于財務指標，還要關注業(yè)務層面的非財務數據，只有這樣才能完整地“看”到企業(yè)的過去與將來，對企業(yè)的發(fā)展前景進行有效的預測。還可以與同行業(yè)其他企業(yè)進行對比，將預算指標和經營環(huán)境等信息進行分析。通過引進非財務指標進行補充，從多個角度建立數據體系，真正做到財務數據的真實完整。

（三）財務分析質量低下

高質量的財務分析報告更受企業(yè)決策人員的青睞，其中財務分析能夠找到關鍵問題，并提出有價值的意見來解決問題。若財務分析深度不足，則可能導致財務分析失去實際參考價值。

企業(yè)應當在財務分析中關注全階段性分析，如針對性分析、事前分析、全局分析等，抬升財務分析的高度和深度，讓財務分析能夠在企業(yè)經營決策中發(fā)揮更大的作用。

企業(yè)可以針對具體問題實施具有針對性的財務分析，揭示財務管理及經營業(yè)務中的各個薄弱項，如根據經營收入來選擇經營重點，分析其中的營業(yè)指標完成進度等；也可以分析指標完成率低下的緣由，制定針對性、可行性的營銷方案。事前分析能夠為事中的控制提供必要的參考，讓經營決策方案可以全面執(zhí)行。企業(yè)可以將歷年來的決算、預算、應收、負債、投資等財務數據納入財務分析的范疇之中，充分利用數據與數據的橫、縱向比對分析了解其中的趨勢，也分析數據變化的原因，對今后的經濟活動進行預測等。全面分析需要企業(yè)強化內部各部門之間的聯系，充分了解各部門的財務數據形成過程，獲取更加全面的財務數據，為財務分析提供依據[3]。

（四）財務人員的財務分析能力尚待提高

財務人員的財務分析水平直接決定了財務分析報告質量，很多企業(yè)的財務人員雖然會計核算能力較強，卻對財務報表編制、企業(yè)生產管理現狀、業(yè)務管理現狀等缺乏了解，并沒有樹立正確的企業(yè)戰(zhàn)略思維，財務分析能力構成上也不夠全面。這些財務人員往往在財務分析中只能應用財務知識來計算財務指標，無法從多個角度運用多種財務數據分析企業(yè)當前的發(fā)展現狀，導致財務分析報告本身就存在一定的局限性，無法對企業(yè)的經營決策提供有效參考。

強化財務人員財務分析能力應當關注以下幾點：

其一，為財務人員提供更多的培訓機會。企業(yè)應制定周期性的培訓計劃與人才引進方案，提高企業(yè)財務管理水準，并定期組織財務人員參與學習培訓活動，夯實財務專業(yè)知識與行業(yè)知識，提高財務人員的分析與判斷能力。同時在培訓內容上還要積極引進先進科學技術，大數據和管理會計是如今的研究熱點。財務人員也應當掌握大數據和管理會計方法，財務分析的有效應用可以更好地輔助經營，根據企業(yè)的實際情況制定有效的策略方針，經過多方考察審核后執(zhí)行決策方案，對方案的執(zhí)行過程進行監(jiān)督管理[4]。

其二，鼓勵財務人員自主學習。目前政策法規(guī)的修訂與完善、市場的復雜多變都對財務分析提出了更嚴格的要求，財務人員應當主動參與學習培訓活動，積極參加各種職業(yè)考試，還要抓住機會拓展自身的企業(yè)經營知識與行業(yè)先進技術，保證自身思維的先進性，更好地勝任財務分析工作。

四、結束語

財務分析具有一定的過渡性特點，可以對前一段財務信息進行總結，也能對后續(xù)財務工作提供指導，在企業(yè)經營決策中發(fā)揮著重要的作用。對此企業(yè)應當提高對財務分析的重視，構建完善的財務分析體系，針對現存的問題進行改進，融入業(yè)財融合的理念，提高財務分析能力，讓財務分析在經營決策中發(fā)揮更積極的參考作用。