上海解放初期外匯市場結構與業(yè)務變動歷程探析(1949-1952)

宋佩玉，龐思嬌

(上海師范大學 馬克思主義學院，上海 200234)

解放初期，因外匯指定銀行和進出口商行格局發(fā)生顯著變化，上海外匯市場結構和業(yè)務相應發(fā)生較大變動。市場中國家力量逐漸加強，外國勢力逐漸減弱，外匯市場中社會主義性質的參與者逐漸發(fā)揮主導作用，其他參與者作用逐漸受限。1949至1952年間，外匯指定銀行經(jīng)營外匯業(yè)務的變化，特別是1951年后指定銀行各外匯業(yè)務的銳減，表明了上海外匯市場的活力弱化與業(yè)務萎縮，這也體現(xiàn)了新中國成立初期對外經(jīng)濟聯(lián)系有限。外匯監(jiān)管體制的加強以及對外貿易對象、方式的轉變是上海外匯市場萎縮的主要原因。本文在挖掘已刊、未刊檔案的基礎上，基于已有的研究成果，對解放初期上海外匯市場的變動趨勢及其背景進行更為深入的闡釋。*國內學界對此討論不多，趙學軍《國民經(jīng)濟恢復時期的外匯管制》(《中國經(jīng)濟史研究》2002年第1期)就國民經(jīng)濟恢復時期的外匯管制進行了討論。宋佩玉《建國初期上海英資銀行清理過程的歷史考察》(《當代中國史研究》2014年第3期)和《重振的幻滅：戰(zhàn)后上海外商銀行的歷史演變》(《上海師范大學學報》2015年第5期)就上海外匯市場主要參與者——外資銀行有詳細描述。

一、市場組織的變動

外匯業(yè)務活動由從事外匯業(yè)務的機構，包括銀行、客戶等，在銀行的柜臺上進行報價、詢價、買進、賣出、交割和清算的。解放初期，上海外匯市場的組成者主要包括從事外匯業(yè)務的指定銀行、進出口貿易商等。

(一)外匯指定銀行的變動

外匯指定銀行是“凡能遵守人民政府政策法令，在國外有分支行或代理機構”，“經(jīng)營外匯向著信譽之銀行”，可向中國銀行申請轉呈中國人民銀行核準，代理中國銀行進行外匯業(yè)務的銀行。[1]83解放初期，上海的外匯指定銀行根據(jù)性質主要分為三類，分別為中國銀行、外資銀行和華資商業(yè)銀行。

鑒于中國銀行“主要經(jīng)營外匯，及與外匯工作有關的存放，保有一部分外匯人才、經(jīng)驗”，在海外關系還不能打通的情況之下，其“可資利用之處仍多”，解放初期，沿海大城市的中國銀行“接管后應繼續(xù)營業(yè)?！盵2]681949年5月25日，解放軍進入上海市區(qū)以后，即于28日接管中國銀行。6月6日，該行宣告復業(yè)，本著接收與復業(yè)并進的方針，積極開展業(yè)務。[3]上海解放后，中國銀行首先獲得了經(jīng)營外匯業(yè)務的“指定”資格。1949年6月3日，《華東區(qū)外匯管理暫行辦法》第三條規(guī)定：“由中國人民銀行華東區(qū)行指定中國銀行為執(zhí)行管理外匯及經(jīng)營外匯業(yè)務之機構”[1]76，凡因出口、僑匯、勞務支付，及匯入?yún)R款所得外匯，和國內中外人士持有的外國幣券，須售與中國銀行換取人民幣，或存入該行換取外匯存單，所有外匯存單須在中國銀行設立的外匯交易所內買賣，購買外匯存單亦限于供應合法的進口商，和其他經(jīng)核準的外匯需要。[4]1949年11月之后，中國銀行上海分行的任務分別是：(一)管理外匯市場；(二)外匯經(jīng)營；(三)提供外匯牌價意見；(四)調查進出口物資產銷狀況、進出口廠商的動態(tài)和一般市場金融外幣情況；(五)受中國人民銀行的委托，經(jīng)營工商業(yè)的存放款等業(yè)務。[2]791951年10月26日，南漢宸和胡景沄在《對中國銀行性質和意見》中更進一步明確指出“中國銀行是中國人民銀行管理外匯工作的一個專門部門，應作為中國人民銀行的一部分”[2]72。由此可見，中國銀行是外匯指定銀行之一，但其又不同于其他外匯指定銀行，即中國銀行在外匯指定銀行中還處于管理地位。

1949年6月3日，華東區(qū)《外匯管理辦法施行細則》規(guī)定：上海市中外銀行必須取得由中國人民銀行授予的“指定”資格，才可以經(jīng)營外匯業(yè)務。6月9日，20家銀行(除中國銀行)被中國人民銀行華東區(qū)行定為外匯指定銀行，其中外資銀行中匯豐、麥加利、大通、花旗、美國商業(yè)、莫斯科國民、華比、東方匯理與安達銀行等9家成為外匯指定銀行。[3]同年9月6日，有利銀行經(jīng)中國人民銀行華東區(qū)行核準獲得指定銀行資格。[2]8561950年10月9日，荷蘭銀行亦按照同樣方式獲得指定銀行資格。[5]外資銀行的數(shù)量占指定銀行總數(shù)的近半數(shù)，反映了解放之初其在上海外匯市場中仍占有重要地位。直至1950年12月，美國等西方資本主義國家對中國實行嚴厲的貿易“禁運”和“封鎖”，進出口洋行減少導致存放款業(yè)務銳減，對外貿易方式變化導致外匯業(yè)務停頓，使得上海外資銀行多半虧損?！叭缟虾?、北京的匯豐和東方匯理以及上海的麥加利等行都是經(jīng)常要靠天津各該行匯款接濟開支?！盵2]858至1952年9月，外資指定外匯銀行只剩下匯豐、麥加利、有利、東方匯理、荷蘭和華比銀行，其中匯豐、麥加利、有利、荷蘭四家銀行正在申請停業(yè)清理[2]900，基本已不經(jīng)營外匯業(yè)務，外資銀行外匯業(yè)務所占市場份額驟降至1%。[2]879

華資商業(yè)銀行包括國內華資商業(yè)銀行和國外華資商業(yè)銀行。1949年6月，核定為指定銀行經(jīng)營外匯業(yè)務的華資商業(yè)銀行11家，分別為：上海商業(yè)儲蓄、中南、和成、金城、浙江興業(yè)、浙江第一商業(yè)、新華信托儲蓄商業(yè)、聚興誠等8家國內華資商業(yè)銀行，華僑商業(yè)、中興、東亞等3家國外華資商業(yè)銀行(即僑資銀行)。[3]1949年8月20日，中興銀行的指定銀行資格被取消，12月23日，國華銀行核準為指定銀行。[2]856隨后，中國實業(yè)銀行亦加入指定銀行行列。[6]1951年1月，集友銀行上海分行成立后不久即獲得指定銀行資格。[7]117上海先后共有14家華商銀行獲得了外匯指定銀行資格，1家被取消資格。至1952年10月，經(jīng)過清理、改造、合營，私營銀行最終合并為1家公私合營銀行，原來的外匯指定銀行的未了業(yè)務由公私合營銀行繼續(xù)處理。

(二)進出口商格局的變動

進出口商是主要的用匯者和供匯者，由此成為外匯市場的主要參與者之一。上海的進出口商主要包括進出口洋行、華資私營進出口企業(yè)、國營外貿企業(yè)三類。

解放初期，政府對進出口洋行秉持“管理”與“利用”的方針。由于新中國建設的需要和進出口洋行自身優(yōu)越(外商進出口業(yè)的資金比較雄厚，國外聯(lián)系較廣，機構較健全，活動能力亦很強)[8]235，若其能遵守政府法令，不少組織健全的洋行仍能正常經(jīng)營業(yè)務，利潤相當可觀。然而，隨著對外貿易方式及對象的轉變，上海進出口洋行隨之減少，根據(jù)統(tǒng)計資料顯示，進出口洋行從1949年6月的376家，至1950年6月為282家，1951年6月為108家，1952年底減少至90家。[9]66隨著洋行逐漸退出上海市場，其資產額亦隨之下降，如果以解放前外資進出口業(yè)的資產為基點，1949年，其資產即已降為99.9，1950年降至96.9，最為明顯的是1951年，驟降至24.8，1952年更降至22.4[8]240，資產總額已經(jīng)減少至解放前夕的四分之一弱。

解放后，上海市軍管會對華資私營進出口商采取“利用、限制、改造”的政策，其數(shù)量呈現(xiàn)逐年減少的趨勢。1949年，登記合格的私營進出口商戶為1621家，1950年減至1025家，1951年減至902家，1952年減至785家。[10]與此同時，華資私營進出口企業(yè)的利潤空間逐漸壓縮。1950年至1952年間，50%左右的私營進出口商處于虧損狀態(tài)。[11]

1949年5月，在接管國民政府官僚資本企業(yè)的基礎上，上海即成立5家國營外貿企業(yè)，至1953年，已成立9家國營外貿企業(yè)。*1949年分別成立華東區(qū)國外貿易總公司、上海市絲綢進出口有限公司、上海市畜產進出口公司、中糧上海油糧進出口分公司、上海茶葉進出口公司；1950年成立中國進口公司華東區(qū)公司、中國進出口公司上海分公司；1953年成立中國食品出口公司華東區(qū)公司。資料來源：《上海對外經(jīng)濟貿易志》編纂委員會編：《上海對外經(jīng)濟貿易志(上)》，上海社會科學院出版社2001年版，第214-354頁。雖然從數(shù)量上國營外貿企業(yè)并不占優(yōu)勢，但資產總額卻是華資私營進出口企業(yè)難以企及的。以華東區(qū)國外貿易總公司為例，該公司是中華人民共和國第一批全民所有制外貿企業(yè)，是在接管原國民政府中央信托局、資源委員會國外事務所等官營企業(yè)的基礎上改組而成的，其下屬還有11家企業(yè)，包括中國汽車器材公司、中國石油運銷公司、中國蠶絲公司、中國植物油料公司、中國顏料公司、中國茶葉公司等。華東區(qū)國外貿易總公司及下屬11家企業(yè)“共接收官僚資產318.58億元”。[9]2141950年，上海私營進出口商613家的資產為1155.5億元[8]206，對資產數(shù)據(jù)進行比較可知，華東區(qū)國外貿易總公司1家資產就已達到613家華資私營進出口商總資產的三分之一。

這一時期公營企業(yè)所占比重不斷增大，相反的私營企業(yè)所占比重不斷縮小。1950年，公營企業(yè)占進出口額的58.4%，私營企業(yè)為41.6%，1951年，公營企業(yè)占進出口額的84.7%，私營企業(yè)為15.3%，1952年公營企業(yè)占進出口額的92.8%，私營企業(yè)僅為7.2%。[12]11

解放初期，上海外匯市場的主要參與者，外匯指定銀行和進出口商行的格局逐漸演變，具體表現(xiàn)為外匯指定銀行格局中，中國銀行占據(jù)絕對優(yōu)勢，截至1952年，華資商業(yè)銀行和外資銀行的指定銀行已名存實亡；進出口商行格局中，國營外貿企業(yè)力量逐漸增強，進出口洋行以及私營進出口商力量不斷削弱。隨著外匯市場參與者的逐漸減少，市場中活躍因素逐漸消失。

二、外匯業(yè)務的演化

新中國成立之初，國家建設需要進口工業(yè)發(fā)展所需要的機器和物資，但是外匯十分緊缺，國家需要指定銀行積極爭取外匯。獲得外匯的主要渠道是通過出口大量原材料。此外，僑匯是國家外匯第二大來源，在上海外匯市場中也非常重要。解放初期，上海指定銀行所經(jīng)營的外匯業(yè)務主要包括：與進出口貿易相關的打包放款、進出口押匯和非貿易的僑匯業(yè)務等。

(一)打包放款業(yè)務

打包放款業(yè)務是外匯指定銀行對出口商的一種資金融通。出口商在接到國外銀行開來的信用證后，為了將信用證中規(guī)定的貨物包裝妥當，并便于出運，向其往來銀行要求給予一定數(shù)額的貸款，有時出口商將待加工的原料或待出口貨物一起交銀行作為抵押。銀行在其有一定的保證情況下，給予出口商資金融通。待貨物裝船之后，貸款本息由銀行在議付單據(jù)時扣除。[13]367

解放初期，因受到戰(zhàn)爭影響而停滯的上海內外聯(lián)系逐漸恢復，出口貿易總額續(xù)有增加。與此同時，上海指定銀行的打包放款業(yè)務亦相應取得一定發(fā)展。1949年6-12月間，上海各指定銀行打包放款業(yè)務總計2 073 137.96美元。其中，外資銀行的打包放款業(yè)務最多，占到總額的58.19%；僑資銀行的打包放款業(yè)務最少，只占到總額的0.05%；而華資商業(yè)銀行的打包放款業(yè)務雖然所占比重不如外資銀行，但仍占到總額的41.76%。[14]3401950年，對外貿易總值超過了1931年九·一八事變東北被占以后的任何一年，而且是73年來的第一次出超[15]1021，打包放款業(yè)務亦迅速增加。其中，上海外資銀行的打包放款業(yè)務約為1400萬美元(主要是滬、津兩行營業(yè)額，大致為各占一半)。[2]139華資商業(yè)銀行的打包放款業(yè)務也隨之增加，1950年，國華銀行在打包放款業(yè)務達到3 650 850美元[16]，聚興誠銀行1 920 279.75美元[17]，浙江第一商業(yè)銀行1 174 205.33[18]，中國實業(yè)銀行自1950年8月21日至12月31日即達573 029.60美元[19]，其余如中南銀行為344 131.53美元[20]，金城銀行為165 349.94美元[21]。1950年朝鮮戰(zhàn)爭爆發(fā)，特別是中國入朝參戰(zhàn)后，在美國等西方資本主義國家“禁運”和“封鎖”之下，中國的對外貿易遭到嚴重打擊，特別是對資本主義國家的出口貿易受到嚴重影響。這體現(xiàn)在指定銀行的打包放款業(yè)務上就是1951年后業(yè)務量急劇減少。以中國實業(yè)銀行為例，1951年1-6月，該行打包放款業(yè)務驟降至65 142美元[19]，同期國華銀行降至23912.21美元[22]，中南銀行降至17 037.76美元[20]。

(二)出口押匯業(yè)務

出口押匯，是銀行對出口商融通資金的一種方式，它是出口方在銀行審單無誤、單據(jù)相符、開證銀行資信可靠的情況下，先行墊付貨款給出口商，購入其匯票和全套單據(jù)，然后再向開證行索取票款。[13]365指定銀行經(jīng)營出口押匯業(yè)務，不但促進出口貿易，更可增加外匯收入。

上海解放后，因和平的環(huán)境和政府的支持，各指定銀行的出口押匯業(yè)務逐漸恢復，并取得一定發(fā)展。1949年下半年，外資銀行的出口押匯業(yè)務總額為2 569 485.45美元，占指定銀行業(yè)務總額的56.11%，而華資商業(yè)銀行所經(jīng)營的出口押匯業(yè)務總額為2 010 201.4美元，占總額的43.89%。[14]3401950年上海外資銀行的出口押匯業(yè)務迅速增長，約為2500萬美元(主要是滬、津兩行營業(yè)額，大致為各占一半)。[2]139與1949年下半期相比，1950年全年外資銀行出口押匯業(yè)務增加了近9倍。華商銀行成績亦很突出，浙江第一商業(yè)銀行1950年全年出口押匯額為9 021 971.46美元[18]，聚興誠銀行為2 580 641.86美元[17]，中國實業(yè)銀行僅8月21日至12月31日即達667 958.41美元[19]，中南銀行為360 097.16美元[20]，國華銀行為177 961美元[16]。與打包放款業(yè)務的趨勢一致，1951年指定銀行出口押匯業(yè)務急劇減少，以中國實業(yè)銀行為例，1951年1-6月，該行打包放款業(yè)務降至323 374美元[19]，同期國華銀行降至23 867.31美元[22]，中南銀行降至73 199.95美元[20]，降幅很大。

(三)進口押匯業(yè)務

進口押匯是銀行對于進口商融通資金的業(yè)務。當進口方銀行收到自己開出的信用證下符合規(guī)定的單據(jù)時，在進口商未將貨款付訖前先預墊貸款，支付給出口方，以便進口商取得單據(jù)，提取貨物。[13]359

解放初期，中國的工業(yè)基礎，特別是重工業(yè)，十分薄弱。因此，需要進口國家建設需要的工業(yè)機械和物資。國家通過指定銀行進口押匯業(yè)務的大力開展給予進口商資金融通，鼓勵其積極開展進口業(yè)務。1949年6-12月是指定銀行進口押匯業(yè)務的恢復階段，外資銀行的進口押匯業(yè)務總額為1 748 709美元，占整個指定銀行出口總額的33.83%，而華資商業(yè)銀行所經(jīng)營的進口押匯業(yè)務總額為3 420 351.46美元，占進口總額的66.17%。[14]3401950年各外資銀行經(jīng)營進口押匯業(yè)務總額約為970萬美元(主要是滬、津兩行營業(yè)額，大致為各占一半)[2]139，與1949年下半年相比，1950年整年上海外資銀行的進口押匯業(yè)務增加了近5倍。華商指定銀行進口押匯業(yè)務量亦有巨幅增加，浙江第一商業(yè)銀行1950年全年進口押匯額為20 480 032.88美元[18]，聚興誠銀行為2 953 972.73美元[17]，國華銀行為412 655美元[16]，中南銀行為379 980.19美元[20]，中國實業(yè)銀行僅8月21日至12月31日即達319 556.36美元[19]。不同于打包放款和出口押匯等與出口相關的外匯業(yè)務量出現(xiàn)減少的趨勢，政府采取“獎出限入”的對外貿易政策*1949年6月6日，人民解放軍華東司令部公布了《華東區(qū)國外貿易管理暫行辦法》。實行“推廣輸出，管理進口”管理對外貿易的政策。，1951年的進口押匯業(yè)務量能夠保持穩(wěn)定。以中國實業(yè)銀行為例，1951年1-6月，該行打包放款業(yè)務仍有304 049美元[19]，同期國華銀行為272 551.76美元[22]，中南銀行為145 676.07美元。[20]但在出口貿易銳減、外匯收入減少的情況之下，進口押匯業(yè)務平穩(wěn)發(fā)展有一定的暫時性。1951年9月底，“中國的外匯赤字已經(jīng)達到四千六百萬美元”，再加之1951年美國操縱聯(lián)合國通對華禁運案，上海進口值下降為9600萬美元(1950年為1.17億美元)，1952年更降為7400萬美元[23]925，且這時上海主要對外貿易方式已經(jīng)轉為易貨貿易，進口無需太多外匯。

(四)僑匯業(yè)務

僑匯是指僑居在國外的華人匯回祖國的款項，“為外匯第二大源泉”[2]808，“是國家平衡外匯收支的一項重要的外匯來源?！盵24]163

解放初期，面對外匯緊缺的窘境，外匯管理部門鼓勵各指定銀行積極爭取僑匯。不同于其他外匯業(yè)務，僑匯業(yè)務主要由華資商業(yè)銀行經(jīng)營，如新華、中南、華僑等銀行洽妥代收僑匯，由各該銀行的海外分支機構或代理行承匯，將所得外匯經(jīng)由其上海行移存中國銀行。[2]832上海并不是重要的僑鄉(xiāng)，但從歷史上看，上海僑匯收入僅次于粵、閩兩省，列居第三位。上海僑匯構成中，除經(jīng)常性贍家僑匯外，還有部分商業(yè)匯款。從僑匯總量觀察，1949年10月，購自指定銀行(包括交易所中)的有美金8-9萬元、英金5萬鎊、港幣296萬元。11月份經(jīng)指定銀行解付的僑匯撥售中行的達美金120萬元，12月份亦有100萬美元以上。[2]8331950年上海僑匯收入2851萬美元，1951年為1537萬美元，1952年為1841萬美元。[25]這一時段中，1950年上海僑匯收入最高，1951年則大幅減少，1952年則在1951年基礎上略有上漲。

整體而言，1949-1950年指定銀行的各外匯業(yè)務呈增長趨勢，1951-1952年各外匯業(yè)務呈減少趨勢。此外，三類指定銀行在整個外匯業(yè)務中的比重亦發(fā)生變化。根據(jù)不完全統(tǒng)計，1949年6月至1950年4月底，上海外匯交易所各指定銀行在各項業(yè)務中所占比重如下：(1)出口貸款，外資指定銀行占38.11%，中國銀行占37.76%，華商指定銀行占24.13%。(2)華僑匯款，華商指定銀行占89.86%，中國銀行占6.75%，外資指定銀行只占3.39%。(3)其他(包括套匯、內部往來、聯(lián)行往來等轉賬數(shù)字在內)，中國銀行占52.29%，華商指定銀行占23.44%，外資指定銀行占24.27%。(4)進口貨款，中國銀行占86.65%，外資指定銀行為7.84%，華商指定銀行占5.51%。[2]859隨著中國銀行國際業(yè)務的拓展，以及對外資銀行和華商指定銀行經(jīng)營外匯管理的加強，其業(yè)務比重下降非常明顯，至1950年，外資銀行所占外匯業(yè)務份額僅為9.1%，1951年為2.4%，1952年為1%。[2]879截至1952年，私營金融業(yè)的社會主義改造完成之后，外匯業(yè)務已基本集中于中國銀行，隨著外匯管制的不斷增強，出口企業(yè)必須按照統(tǒng)一牌價將外匯賣給中國銀行及指定銀行，進口企業(yè)必須由外匯主管部門層層審批用匯，在這樣的計劃體制之下，外匯市場已不復存在。

三、市場萎縮的原因分析

解放初期，上海外匯市場活力弱化，處于不斷萎縮之中。主要表現(xiàn)在新的外匯經(jīng)營體系的建立，外匯交易嚴格受到中國銀行的監(jiān)管和控制，外匯業(yè)務逐漸集中于中國銀行之手，匯率主要是由中國銀行制定。造成這一狀況的原因頗為復雜，以這一時段而言，其最根本原因是中國經(jīng)濟體制的改變，因管制政策的實施，金融領域與對外貿易領域都發(fā)生了很大的變化，以上因素疊加作用于外匯市場。

(一)外匯監(jiān)管的加強

隨著大城市的不斷解放，有組織、有秩序、獨立自主的外匯管理制度逐漸建立。中國人民解放軍華東軍區(qū)司令部分別于1949年6月3日、9日頒布《華東區(qū)外匯管理暫行辦法》《華東區(qū)外匯管理辦法施行細則》，其中規(guī)定：“所有外匯(含外幣)皆須存入中國銀行作為外匯存款，換成外匯存單，或直接售與中國銀行，換成人民幣。[1]76，831952年5月14日，《中國人民共和國外匯管理暫行條例》頒布，更進一步明確指出：“外匯的所有權明確是屬于國家的，同時外匯管理和經(jīng)營也統(tǒng)一集中于國家銀行”，“不準任何公私營機構個別的保存，使用或經(jīng)營外匯”，“對于指定銀行和僑業(yè)，都是由國家銀行視實際情況的需要委托他們經(jīng)營在一定范圍內的外匯業(yè)務，并受國家銀行的指導和監(jiān)督?！盵2]852

在此期間，為了配合輸出入管理，更好地掌握外匯，外匯監(jiān)管工作主要包括管理指定銀行，管理外匯交易所、管理進出口商所需所得外匯、管理匯率等環(huán)節(jié)。

第一，對外匯指定銀行的管理。做為管理外匯工作的機構，6月4日，中國人民銀行華東區(qū)行通告：上海市中外銀行需向中國銀行國外部領取指定銀行申請書格式，并在6月7日下午4點之前，填好送至中國銀行國外部。中國銀行國外部對這方面的協(xié)助工作，包括草擬申請書格式，分發(fā)并承轉申請書，和根據(jù)本部原有關于各申請人的情形，形成一個很詳細的清單，以便利人民銀行的審核工作。[3]除此之外，1949年7月22日，冀朝鼎在《中國銀行外匯工作及上海外匯市場現(xiàn)狀》中提到：中國銀行管理指定銀行還體現(xiàn)在“經(jīng)?；怂麄兪欠衤男泄芾硗鈪R辦法內所規(guī)定的指定銀行的職責，或有否逾越這些規(guī)定的行為，藉以達到外匯資金由中國銀行集中控制之目的”。[2]855在取得外匯“指定”銀行資格的情況下，若違反相關規(guī)定，銀行隨時會有被取消資格的可能，比如：中興銀行因其違反華東區(qū)外匯管理辦法規(guī)定，于1949年8月20被取消“指定”銀行資格。華東區(qū)采用抽查辦法，中國銀行滬行檢查了中南、和成、安達三家銀行，其中中南、和成兩家銀行都存在一定的問題，由中國銀行敦促改正。[2]864

第二，外匯交易所的管理。為利用市場因素，擴大外匯收入，1949年6月10日，中國銀行設立上海外匯交易所，并開始外匯掛牌和外幣存兌。經(jīng)中國人民銀行華東區(qū)行核準的指定銀行是上海外匯交易所的交易員，外匯交易所成交的外匯只限中國銀行所簽發(fā)的外匯存單，交易所每日牌價由中國銀行根據(jù)市場情況，報經(jīng)中國人民銀行核準后掛牌，每天上午九點由中國銀行公布外匯開盤價格，交易員在交易所內依據(jù)外匯供求的情況自由議價成交。[26]上海外匯交易所實行自由議價制度，但是最初只有中國銀行一個買家，且開盤價格由中國銀行規(guī)定，因此外匯交易價格無從議價，成交價格即為開盤價格。之后，這種狀況雖有好轉，但在外匯監(jiān)管逐漸增強的情況之下，自由議價制度所發(fā)揮的作用非常有限。1950年4月9日，中共中央批準中財委提出的修改各地外匯管理辦法的意見，取消外匯自由議價制度，由此，上海外匯交易所已無存在必要，不久即撤銷。

第三，進出口商所需所得外匯的監(jiān)管。1949年8月，中國人民銀行規(guī)定：管理外匯普遍采用結匯制度。1950年3月召開第一屆全國金融會議中提到：“進出口所需之外匯，依下列規(guī)定辦理之：一切公營企業(yè)之外匯，應無一例外的賣給中國銀行或原幣存款，并由其代理收付，以利外匯之集中和有計劃使用?！盵2]849國家銀行掌握外匯，當進口商進口貨物時就需要國家銀行批匯，其目的在于防止資金外逃，減少不必要的外匯支出。1950年10月6日，政務院公布的《外匯分配使用暫行辦法》指出：“各國營企業(yè)和私營企業(yè)必需進口器材物資申請外匯者，除私營企業(yè)應先由該(分)管省市人民政府財政經(jīng)濟委員會(或工商廳、局)審核外，二者都應擬具進口計劃及需匯數(shù)額，報經(jīng)該區(qū)財政經(jīng)濟委員會審核匯總轉請政務院財政經(jīng)濟委員會核準，分季批定數(shù)額。其實際使用，由大行政區(qū)財政經(jīng)濟委員會掌握之?！盵27]53通過對進出口商所得及所需外匯進行管理，分散的外匯集中于國家銀行，國家將集中起來的外匯用于進口更多國家建設需要的工業(yè)器材和物資。

第四，外匯匯率的管理。1949年，隨著大城市的不斷解放，外匯管理機構即開始研究理論匯價及計算方法，以及是否實行自由牌價制度。11月11日，中財委計劃局在外匯會議上指出“決定匯價的原則，應該是有利于獎勵出口，刺激出口品的增產，同時要有利于吸收僑匯，從而達到獲得更多外匯的目的”。[2]883-884除此之外，外匯管理部門針對采用自由匯價還是固定匯價也曾有過猶豫，根據(jù)1949年外匯市場狀況，最終采用的是機動的相對固定的匯價。但是機動也只是相對的，在很多時候匯價難以達到機動，最終，外匯管理部門還是采取了固定匯價。固定匯價缺乏靈活性，不能及時地調整，導致其與理論匯價的差距經(jīng)常處于不合理的狀況。1949年至1952年間，匯價有三次大的調整。第一次調整在1949年底，在牌價普遍低于理論匯價的情勢之下，經(jīng)過提高，兩者之間差距逐漸減少，牌價趨于合理。第二次調整在1951年4月至1952年11月底，“為了擺脫帝國主義國家貨幣貶值對我的影響，鞏固我國金融物價的穩(wěn)定，提高本幣對外購買力，必須及時降低外匯牌價”[2]891，減少外幣貶值所造成的損失，以鼓勵進口。第三次調整在1951年12月之后，為解決人民幣高估，出口商品滯銷問題，調高外匯牌價。觀察匯價的三次調整，可以發(fā)現(xiàn)匯率都是驟然的提高和降低，波動幅度很大。特別是第二次，從1950年4月至1951年3月僅一年的時間，降低匯價12次。不完全基于市場運行規(guī)律，人為頻繁調整匯率，增加了進出口貿易的匯率風險，降低了市場參與者開展業(yè)務的積極性，致使外匯收入減少，從而導致外匯市場難以正常運行。

(二)貿易對象和貿易方式的轉變

解放初期，特別是朝鮮戰(zhàn)爭后美國等國對中國實施全面經(jīng)濟封鎖，并對中國進行外匯凍結。國際環(huán)境的惡劣，導致中國的對外貿易對象和貿易方式都發(fā)生了轉變。

1949年3月，《共同綱領》中規(guī)定：“中華人民共和國可在平等和互利的基礎上，與各外國的政府和人民恢復并發(fā)展通商貿易關系?！盵8]3解放初期，上海對外貿易的主要對象仍是美、英等資本主義國家。從1950年起，上海開拓了對蘇聯(lián)及東歐國家的進口貿易，當年上海從蘇聯(lián)、東歐輸入商品占上海進口總值比重的0.09%。12月，美國對中國實行封鎖禁運，“上海出口貿易轉向蘇聯(lián)、東歐等社會主義國家，并積極打開歐洲市場”[9]836，“上海對蘇聯(lián)出口貨值5354.9萬美元，占上海口岸出口總值的53.59%”。[9]8631952年起，對蘇聯(lián)及東歐國家的進口貿易，多系政府間協(xié)定貿易，所需進口物資都由中央統(tǒng)一調撥分配[23]1066-1067，大大減少了貿易雙方用匯的數(shù)量。

與此同時，中國與蘇新國家貿易出現(xiàn)一種特殊的結算方式，即貿易雙方建立一個特殊的賬戶，定期結算(一般為半年)，彼此支付不等時用黃金、美元、英鎊償付賬目上的結欠。解放之初，外匯牌價與市場價格相差懸殊，易貨貿易在出口中所占比重過大，平均占70%左右，這使得銀行難以掌握大量外匯，出口所得外匯，“不能有計劃地分別緩急，來辦理進口”。[27]878-879為了有計劃地開展進出口貿易，穩(wěn)定中國出口貨物在國內外市場的價格，以及便利國家銀行控制外匯，中國決定取消對外貿易中的易貨貿易制度，一切進出口貨物，皆應辦理結匯手續(xù)。[27]879這是新中國成立初期中國主要對外貿易方式的第一次轉變，即由易貨貿易變?yōu)榻Y匯貿易。對資本主義國家采取結匯為主的貿易，促進了中國對資本主義國家的貿易關系，擴大了對外貿易總量。1950年7月以前，由于采取了出口寬，進口緊的政策，自1950年3月起，積存了大量外匯，然而彼時外匯貶值相當嚴重，外匯儲備損失慘重。雪上加霜的是，同年12月，美國對中國實行外匯凍結，使得損失加大。[27]885因此，對外貿易再次轉為以貨易貨為主，這是新中國成立初期中國對外貿易方式的第二次轉變。由于政府積極支持，易貨貿易取得了很大成績，1951年地方公私營進出口總值中易貨占43.7%，1952年1-9月地方公私營進出口總值中易貨占34.1%。[27]969易貨貿易實際上是中國沖破美英等國“封鎖”“禁運”的無奈選擇，在一定程度上也的確減少了因外幣貶值而導致的外匯儲備損失。易貨貿易中，貨物與貨物的交換基本上不需要外匯作為支付工具，長期采取這種對外貿易方式必然導致外匯市場的萎縮。

四、結 語

新中國成立初期，中國社會形態(tài)發(fā)生重大變革，由新民主主義社會開始向社會主義過渡。在經(jīng)濟領域，則從新民主主義階段國家資本主義經(jīng)濟的推行，轉為社會主義過渡時期國有化改造，在金融層面，這一過程在1952年即已基本完成。在此過程中，形成了中國人民銀行大一統(tǒng)的國家銀行體系，中國銀行實現(xiàn)專業(yè)化，成為這一銀行體系中外匯業(yè)務的管理與經(jīng)營部門。從外匯市場的演變過程看，上海解放后，國家機關、國營企事業(yè)單位的外匯收支逐漸納入計劃，外匯市場僅限于有外匯收支的私營企事業(yè)單位、個人及外資企業(yè)、外資銀行。即便如此，隨著金融監(jiān)管的不斷加強，經(jīng)營外匯業(yè)務的指定銀行中，中國銀行逐漸超過外資銀行和私營華商銀行，取得壓倒性優(yōu)勢。與此同時，隨著對外貿易監(jiān)管的不斷強化，國營外貿企業(yè)在規(guī)模與進出口值上亦是進出口洋行和華資私營進出口企業(yè)所難以企及的。

造成上海外匯市場逐漸萎縮的原因較為復雜。首先，外匯管理機構不斷加強對指定銀行、外匯交易所自由議價制度、對進出口商所得及所需外匯以及匯率的管制。通過對這四個方面的管制，作為外匯市場的主要參與者的指定銀行和進出口商完全被納入計劃經(jīng)濟體制之中。由于指定銀行缺乏自主經(jīng)營權，進出口商也沒有努力增加出口爭取外匯的積極性，外匯市場自然也就沒有發(fā)展的活力。其次，對外貿易對象由以資本主義國家為主轉變?yōu)橐蕴K新國家為主，主要貿易方式由以結匯貿易為主轉變?yōu)橐砸棕涃Q易為主，二者共同作用致使對外貿易所需要的外匯數(shù)量不斷減少，外匯市場亦隨之逐漸萎縮。新中國經(jīng)濟體制轉變是上海外匯市場逐漸萎縮的根本原因。在新經(jīng)濟體制中，外匯的收入和支出逐漸掌握在國家手中，這體現(xiàn)了社會主義經(jīng)濟體制的特點——計劃性，但這一體制導致外匯市場沒有自由發(fā)展、議價空間，只能走向萎縮。