資金加速布局豬周期拐點(diǎn)來了？

8月9日，豬肉板塊迎來久違大漲，截至收盤，牧原股份、巨星農(nóng)牧、湘佳股份等4股漲停，天邦股份、立華股份、龍大肉食等多股均不同程度上漲。

與此同時(shí)，市場資金也紛紛涌入豬肉股布局。盤后數(shù)據(jù)顯示，今日主力資金凈流入該板塊12.79億，有20多只個(gè)股呈大單資金凈流入態(tài)勢。其中，牧原股份凈買入額居首位，為5.2億元，天邦股份、傲農(nóng)生物、溫氏股份、新希望等4只個(gè)股凈買入額均超4000萬元。

統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，7月份，CPI環(huán)比漲幅由上月下降0.4%轉(zhuǎn)為上漲0.3%;同比上漲1.0%，漲幅比上月回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，豬肉價(jià)格下降是CPI同比漲幅回落的主要原因。

具體來看，7月份，食品價(jià)格同比下降3.7%，降幅比上月擴(kuò)大2.0個(gè)百分點(diǎn)，影響CPI下降約0.69個(gè)百分點(diǎn)。食品中，豬肉價(jià)格下降43.5%，降幅比上月擴(kuò)大7.0個(gè)百分點(diǎn)。

對于后市豬肉價(jià)格是否還會下跌，紅塔證券研究所所長李奇霖認(rèn)為，受益于政策開始收儲，7月份豬肉價(jià)格筑底震蕩。后續(xù)來看，考慮到企業(yè)擴(kuò)大生豬養(yǎng)殖規(guī)模的動力不足，以及豬肉供過于求的局面有望改善，短期內(nèi)豬肉價(jià)格大概率已經(jīng)見底。

8月6日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部等六部門發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)生豬產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的意見》，要求各地不得以行政手段對養(yǎng)殖場實(shí)施強(qiáng)行清退，切實(shí)保障養(yǎng)殖場合法權(quán)益?！兑庖姟愤€指出各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）能繁母豬存欄量月度同比減少10%或生豬養(yǎng)殖連續(xù)嚴(yán)重虧損3個(gè)月以上時(shí)，各地可按規(guī)定統(tǒng)籌相關(guān)資金對規(guī)模養(yǎng)殖場給予一次性臨時(shí)救助補(bǔ)貼。

據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測，產(chǎn)能低谷時(shí)能繁母豬和生豬存欄同比減少了40%左右，2020年2月第4周豬肉價(jià)格同比漲幅165%。

海通證券認(rèn)為，近年來國內(nèi)生豬生產(chǎn)出現(xiàn)較大的波動，豬價(jià)大漲大落，黨中央、國務(wù)院高度重視生豬穩(wěn)產(chǎn)保供。7月28日，國務(wù)院常務(wù)會議確定穩(wěn)定生豬產(chǎn)能的措施，促進(jìn)保供穩(wěn)價(jià)，增強(qiáng)豬肉安全供應(yīng)保障能力。7月30日，中央政治局召開會議對下半年經(jīng)濟(jì)工作作出部署，再次強(qiáng)調(diào)穩(wěn)定生豬生產(chǎn)。此次的《意見》提出建立以能繁母豬存欄量為核心指標(biāo)的逆周期調(diào)控機(jī)制，完善和強(qiáng)化調(diào)控政策措施，預(yù)計(jì)未來豬價(jià)的大幅度波動風(fēng)險(xiǎn)有望通過穩(wěn)定生豬生產(chǎn)長效性的支持政策而有所減弱，我國生豬產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)代化進(jìn)程將進(jìn)一步提速。

業(yè)績方面，截至8月9日收盤，有3家上市公司已經(jīng)發(fā)布半年報(bào)，其中，巨星農(nóng)牧上半年凈利潤同比增長高達(dá)1503.87%，海大集團(tuán)和益生股份上半年凈利潤也實(shí)現(xiàn)同比增長，增長率分別為38.82%、35.20%。此外，豬肉板塊中共有21家公司對上半年業(yè)績進(jìn)行了預(yù)告，但僅5家公司業(yè)績預(yù)喜，其中，鵬都農(nóng)牧、得利斯、華統(tǒng)股份、京基智農(nóng)等4家公司預(yù)計(jì)今年上半年凈利潤增幅上限均超140%。

對于豬肉板塊的投資機(jī)會，安信證券表示，現(xiàn)階段天氣炎熱，終端消費(fèi)低迷，市場存量消化緩慢，行業(yè)供需的失衡狀況短期較難扭轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)短期市場震蕩僵持的態(tài)勢仍將持續(xù)。但隨著三季度天氣轉(zhuǎn)涼，逐漸步入豬肉消費(fèi)旺季，豬價(jià)有望出現(xiàn)恢復(fù)性上漲。

此外，最近30日內(nèi)，多家機(jī)構(gòu)看好豬肉板塊，具體來看，有10只個(gè)股獲機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評級，其中，海大集團(tuán)獲得看好評級次數(shù)最多，為17次，牧原股份、益生股份、溫氏股份、正邦科技等4只個(gè)股獲得看好評級次數(shù)均在2家及以上。