基于審計(jì)視角的上市公司關(guān)聯(lián)方交易舞弊分析

徐偉 鐘麗

（重慶理工大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院，重慶 400054）

關(guān)聯(lián)方交易舞弊因其隱蔽性強(qiáng)、關(guān)系復(fù)雜且難以識(shí)破，成為上市公司財(cái)務(wù)舞弊的常用手段。從中國證監(jiān)會(huì)近年來對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的處罰案例來看，有相當(dāng)一部分?jǐn)?shù)量的上市公司舞弊行為都涉及關(guān)聯(lián)方及交易。因此，從上市公司利用關(guān)聯(lián)方交易舞弊的動(dòng)因及手段方面進(jìn)行研究，并結(jié)合具體的案例對(duì)關(guān)聯(lián)方交易舞弊進(jìn)行系統(tǒng)的分析顯得很有必要。

一、上市公司關(guān)聯(lián)方交易舞弊手段分析

我國上市公司關(guān)聯(lián)方交易舞弊現(xiàn)象頻發(fā)，主要有以下幾種手段

（一）關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)舞弊

上市公司和關(guān)聯(lián)方之間的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，尤其是制造業(yè)的日常購銷業(yè)務(wù)，頻繁且復(fù)雜，而關(guān)聯(lián)方交易又比較隱蔽，如果上市公司刻意隱瞞關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易，更難以被發(fā)現(xiàn)，因此利用該手段進(jìn)行舞弊就相對(duì)比較容易。同時(shí)公司還可以通過虛構(gòu)關(guān)聯(lián)方交易操縱利潤，這也是財(cái)務(wù)舞弊的一種傳統(tǒng)手段。

（二）關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用

非經(jīng)營性資金占用是指上市公司與關(guān)聯(lián)方之間通過相互占用資金的方式，造成利潤在兩者間相互轉(zhuǎn)移，既可以通過關(guān)聯(lián)方向享有稅收優(yōu)惠政策的一方轉(zhuǎn)移利潤，規(guī)避納稅，從而實(shí)現(xiàn)短期的利潤最大化，粉飾報(bào)表；還可以進(jìn)行資金轉(zhuǎn)移，讓大股東等特定群體獲取更多利益，這是關(guān)聯(lián)方交易舞弊中比較常見同時(shí)也是涉及金額較大的一種手段。

（三）為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保

在公司實(shí)控人或者大股東支配下，上市公司為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保，這是一種常見的現(xiàn)象，每年都會(huì)有大量的抵押擔(dān)保事項(xiàng)存在。

（四）利用托管經(jīng)營，抬高業(yè)績

托管經(jīng)營作為一種新興的經(jīng)營方式，我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)其尚沒有明確規(guī)定，上市公司正是利用這一制度缺陷，通過托管關(guān)聯(lián)方的資產(chǎn)或者股權(quán)收取高額的托管費(fèi)用來抬高其經(jīng)營業(yè)績，這也是財(cái)務(wù)舞弊的一種新興手段。

（五）關(guān)聯(lián)方交易信息披露違規(guī)

在上述舞弊現(xiàn)象發(fā)生時(shí)，通常會(huì)伴隨信息披露違規(guī)現(xiàn)象，例如有意隱瞞或者不完整披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系、隱瞞關(guān)聯(lián)方交易等，所以這也是一種十分常見的舞弊手段。

二、基于審計(jì)視角的關(guān)聯(lián)方舞弊案例分析

我國《中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1141 號(hào)——財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中與舞弊相關(guān)的責(zé)任》（2019 年修訂版）第十一條提出舞弊風(fēng)險(xiǎn)因素是指表明實(shí)施舞弊的動(dòng)機(jī)或壓力，或者為實(shí)施舞弊提供機(jī)會(huì)的事項(xiàng)或情況。因此，針對(duì)關(guān)聯(lián)方交易的舞弊動(dòng)因，具體可表現(xiàn)為：第一，大多數(shù)上市公司的實(shí)控人或者大股東以及管理層存在利益至上的觀念，為了獲得更多的經(jīng)濟(jì)利益而利用關(guān)聯(lián)方交易行為操縱利潤等；第二，在面臨不利的經(jīng)營形勢(shì)時(shí)，上市公司股東、董事及管理層等人員的利益受到影響，可能會(huì)促使其利用關(guān)聯(lián)方交易舞弊以減少自身損失；第三，上市公司內(nèi)部監(jiān)督存在一定的局限性，“一股獨(dú)大”等現(xiàn)象仍然存在，關(guān)聯(lián)方交易形式復(fù)雜多樣，上市公司刻意隱瞞降低其舞弊行為被發(fā)現(xiàn)的概率，并且對(duì)于舞弊缺乏強(qiáng)有力的處罰措施，降低了關(guān)聯(lián)方交易舞弊的違規(guī)成本和道德壓力。

關(guān)聯(lián)方舞弊案件頻發(fā)，屢屢導(dǎo)致審計(jì)失敗，使注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)遭受到信任危機(jī)。因此本文從審計(jì)的視角，基于審計(jì)準(zhǔn)則提出的動(dòng)機(jī)、壓力、機(jī)會(huì)三方面結(jié)合案例解讀上市公司關(guān)聯(lián)方交易舞弊的動(dòng)因:

（一）KD 公司信息披露違規(guī)案

KD 公司沒有在2017 年年報(bào)中披露實(shí)際控制人控制KD 公司及大股東的重要事實(shí)，隱瞞與實(shí)際控制人相關(guān)公司間10 余億元的關(guān)聯(lián)交易，形成關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占用資金近10 億元。

舞弊動(dòng)因分析：

1.動(dòng)機(jī)

KD 公司創(chuàng)始人也就是實(shí)控人為公司設(shè)定了“走進(jìn)世界500 強(qiáng)”的目標(biāo)，大規(guī)模融資和收購，導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈。2015 年公司以60 多億元對(duì)價(jià)收購大股東YG 公司旗下150 多家企業(yè)，試圖完成向公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，但收購的很多標(biāo)的企業(yè)系大股東持股，且存在多處于經(jīng)營虧損或者未開工狀態(tài)，不排除利益輸送的可能性。

2.壓力

公司進(jìn)行大規(guī)模擴(kuò)張后導(dǎo)致資金緊張，2018 年一季度以來，在金融市場(chǎng)去杠桿政策等多重壓力下，公司面臨還貸和融資壓力；收購的企業(yè)包含了大量尚未盈利甚至尚未開建的資產(chǎn)項(xiàng)目，盈利能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于預(yù)期，導(dǎo)致凈利潤由正轉(zhuǎn)負(fù)，股價(jià)下跌；連續(xù)虧損導(dǎo)致公司面臨著退市的壓力。

3.機(jī)會(huì)

實(shí)控人多年前辭去公司職務(wù)后，形式上和公司管理活動(dòng)脫鉤，公司可以選擇隱瞞實(shí)控人的存在，但實(shí)控人不僅控制了公司的重大經(jīng)營決策甚至控制了會(huì)計(jì)憑證管理，公司內(nèi)部控制幾乎失效；高額審計(jì)費(fèi)可能導(dǎo)致注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)時(shí)沒有保持職業(yè)懷疑，出現(xiàn)“選擇性失明”，比如對(duì)于實(shí)控人是否存在沒有進(jìn)行審計(jì)；我國關(guān)聯(lián)方交易管治的相關(guān)法律法規(guī)并不完善，相關(guān)責(zé)任人的違規(guī)成本較低，難以起到威懾作用

（二）FR 公司財(cái)務(wù)造假案

FR 公司實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方長期非經(jīng)營性占用FR 公司及子公司資金，2015 年至2018 年的年末余額分別為4 億元、6 億元、5 億元和13 億元，F(xiàn)R 公司未在相關(guān)年度報(bào)告和重組文件中依法披露。

舞弊動(dòng)因分析：

1.動(dòng)機(jī)

FR 公司實(shí)控人曾位列某省首富，不滿足于企業(yè)成為該省最大規(guī)模藥企的現(xiàn)狀，樹立了成為全國乃至國際知名企業(yè)的目標(biāo)，近十年來通過資本運(yùn)作手段不斷擴(kuò)張。于公于私，不排除實(shí)控人把自己控制的公司作為提款機(jī)的可能性。

2.壓力

為了實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張目標(biāo)，實(shí)控人將多家所在省份的藥企整合成藥業(yè)集團(tuán)，并注入FR 公司，但公司所處的藥材行業(yè)的產(chǎn)品種類多，開發(fā)周期長，投資金額大，資本運(yùn)營需要雄厚的資金，因此進(jìn)行了大規(guī)模融資。實(shí)控人在融資過程中簽署了條件苛刻的對(duì)賭協(xié)議，但是規(guī)劃有誤，導(dǎo)致資金短缺，從而引發(fā)債務(wù)危機(jī)。FR 公司資金被實(shí)控人及關(guān)聯(lián)方企業(yè)違規(guī)侵占，并且還為其實(shí)控人和關(guān)聯(lián)方進(jìn)行債務(wù)擔(dān)保，導(dǎo)致資金壓力巨大，公司面臨退市風(fēng)險(xiǎn)。

3.機(jī)會(huì)

實(shí)控人作為該省首富，又是全國人大代表，還做了一些慈善事業(yè)，營造了良好的社會(huì)形象；實(shí)控人不僅自己出任公司董事長職位，其高管人員及董事會(huì)成員呈現(xiàn)家族化特征，實(shí)控人掌握了公司的決策權(quán)，行為幾乎不受約束，公司內(nèi)部控制制度對(duì)實(shí)控人缺乏約束力；地方政府對(duì)于藥企的扶持政策，公司每年獲取巨額政府補(bǔ)貼；我國關(guān)聯(lián)方交易管治的相關(guān)法律法規(guī)并不完善，相關(guān)責(zé)任人的違規(guī)成本較低，難以起到威懾作用。

（三）KM 公司財(cái)務(wù)造假案

2016 至2018 年，KM 公司實(shí)際控制人、董事長等通過虛開和篡改增值稅發(fā)票、偽造銀行單據(jù)，累計(jì)虛增貨幣資金近900 億元，虛增收入近300億元，虛增利潤近40 億元。同時(shí)，KM 公司涉嫌未在相關(guān)年度報(bào)告中披露控股股東及關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占用資金情況。

舞弊動(dòng)因分析：

1.動(dòng)機(jī)

眾所周知，前些年房地產(chǎn)行業(yè)算得上是暴利行業(yè)。KM 公司從2012 年也開始涉足房地產(chǎn)行業(yè)，公司賬面上涉及了大量固定資產(chǎn)、在建工程、投資性房地產(chǎn)項(xiàng)目。KM 公司實(shí)控人的家屬名下又有很多房地產(chǎn)公司，比如某地產(chǎn)公司的所有者是KM 公司的副董事長，也是KM 公司實(shí)控人之妻，KM 公司與該地產(chǎn)公司以及其他關(guān)聯(lián)方之間有大量未披露的關(guān)聯(lián)交易。實(shí)控人與其他關(guān)聯(lián)股東可以通過股票質(zhì)押融資獲取巨額資金。

2.壓力

由于實(shí)控人有通過股票質(zhì)押融資的需求，保持KM 公司股價(jià)就成了公司營運(yùn)的第一目標(biāo)，公司通過虛增收入和降低成本來增加賬面利潤成為第一選擇。公司自身投資項(xiàng)目資金需求大，大量通過金融機(jī)構(gòu)融資，形成高額負(fù)債，又因?yàn)榫揞~資金已被大股東違規(guī)無償占用，導(dǎo)致為了賬面上掩蓋資金不足的事實(shí)，虛增貨幣資金近300億元，之后為了應(yīng)付監(jiān)管又出現(xiàn)了“前期差錯(cuò)更正”調(diào)減貨幣資金調(diào)增存貨300 億的操作。

3.機(jī)會(huì)

公司股權(quán)集中，實(shí)控人及家族成員還有公司高管合計(jì)控制了公司接近50%的股權(quán)，實(shí)控人身兼董事長和總經(jīng)理，公司治理結(jié)構(gòu)幾乎形同虛設(shè)；企業(yè)會(huì)計(jì)人員和內(nèi)部審計(jì)人員在KM 公司財(cái)務(wù)造假全過程中幾乎沒有發(fā)出任何聲音，沒有堅(jiān)守會(huì)計(jì)職業(yè)道德的底線，讓公司決策層的造假行為沒有什么顧忌，更沒有出現(xiàn)“吹哨人”；提供審計(jì)服務(wù)的某注冊(cè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所，長期為該公司提供審計(jì)服務(wù)，審計(jì)收費(fèi)逐年提高，多年來幾乎都出具了標(biāo)準(zhǔn)無意見的審計(jì)報(bào)告，幾乎完全喪失了審計(jì)獨(dú)立性；新證券法的修訂將改變以往財(cái)務(wù)造假違規(guī)成本過低的問題，而在新法頒布實(shí)施之前上市公司“主動(dòng)”地用“前期差錯(cuò)更正”事項(xiàng)引爆了重大舞弊問題，時(shí)點(diǎn)也值得玩味。

三、關(guān)聯(lián)方交易舞弊的防范治理

基于上述分析，提出如下建議

（一）完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，發(fā)揮內(nèi)部控制的作用

上述案例中，公司治理結(jié)構(gòu)的問題直接導(dǎo)致了公司內(nèi)部控制失效。完善公司治理結(jié)構(gòu)，應(yīng)首先完善遏制實(shí)控人（或者大股東）濫權(quán)的牽制制度，保證股東權(quán)利的依法有序行使，保護(hù)中小股東的權(quán)益。應(yīng)當(dāng)重視獨(dú)立董事的選拔和聘任，積極發(fā)揮獨(dú)立董事的作用，以及時(shí)發(fā)現(xiàn)和制止公司內(nèi)部關(guān)聯(lián)方交易舞弊行為。

（二）加強(qiáng)會(huì)計(jì)從業(yè)人員的職業(yè)道德培養(yǎng)

應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)人員和注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)道德教育，強(qiáng)化職業(yè)道德修養(yǎng)，樹立正確的價(jià)值觀，防止利益誘惑；加強(qiáng)會(huì)計(jì)從業(yè)人員的專業(yè)知識(shí)培訓(xùn)，尤其是針對(duì)關(guān)聯(lián)方交易方面，全面提升其相關(guān)專業(yè)水平；促進(jìn)保護(hù)會(huì)計(jì)人員合法權(quán)益的法律法規(guī)建立和完善，為會(huì)計(jì)人員勇于擔(dān)任上市公司“看門人”和“吹哨人”提供全方位支持。

（三）加強(qiáng)對(duì)被審計(jì)單位關(guān)聯(lián)方交易及關(guān)系的識(shí)別

注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)關(guān)注被審計(jì)單位以前年度的關(guān)聯(lián)方變動(dòng)情況，尤其是公司相關(guān)投資及重組業(yè)務(wù)中的關(guān)聯(lián)方關(guān)系變化和披露；關(guān)注被審計(jì)單位大額關(guān)聯(lián)方交易的相關(guān)信息，加強(qiáng)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的真實(shí)性和合規(guī)性以及對(duì)公司經(jīng)營的真實(shí)影響進(jìn)行評(píng)估；應(yīng)該關(guān)注被審計(jì)單位與實(shí)控人（或者大股東）、關(guān)鍵管理人員及相關(guān)存在密切關(guān)系的家庭人員所在公司的關(guān)系，評(píng)估其對(duì)公司重大經(jīng)營決策的影響。

（四）有效運(yùn)用審計(jì)程序和方法

注冊(cè)會(huì)計(jì)師需要更加有效的運(yùn)用相應(yīng)審計(jì)程序以降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，避免審計(jì)失?。簯?yīng)當(dāng)對(duì)被審計(jì)單位財(cái)報(bào)中重大資產(chǎn)項(xiàng)目重點(diǎn)分析，重點(diǎn)關(guān)注存在重大資金往來的單位，檢查是否存在關(guān)聯(lián)方交易利益轉(zhuǎn)移等行為；應(yīng)當(dāng)利用分析程序?qū)Ρ粚徲?jì)單位近年來財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行橫向和縱向?qū)Ρ?，檢查被審計(jì)單位是否存在營業(yè)收入變動(dòng)、費(fèi)用結(jié)構(gòu)不合理等異常情況，以判斷被審計(jì)單位是否存在關(guān)聯(lián)方交易舞弊行為。

（五）優(yōu)化關(guān)聯(lián)方交易相關(guān)準(zhǔn)則及法律

雖然新《證券法》的實(shí)施改變了以往舞弊違規(guī)成本過低的局面，但是相較于實(shí)控人（或大股東）通過關(guān)聯(lián)交易舞弊獲取經(jīng)濟(jì)利益的金額仍然較低，難以根本性遏制舞弊行為的發(fā)生。因此，針對(duì)關(guān)聯(lián)方交易違規(guī)行為的懲罰力度應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步加強(qiáng)，杜絕法律上的漏洞。