淺談民營(yíng)企業(yè)資金管理存在的問(wèn)題及策略

文/李忠[卡游（上海）文化傳播有限公司]

目前我國(guó)已經(jīng)進(jìn)入了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的新常態(tài)，面對(duì)復(fù)雜的大環(huán)境，企業(yè)融資困難、營(yíng)運(yùn)成本高等問(wèn)題越來(lái)越制約著民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，在如此嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，資金充足成為民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的必然條件之一。資金管理決定著民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率，無(wú)論是購(gòu)買(mǎi)原材料或是銷(xiāo)售產(chǎn)品，都離不開(kāi)資金，資金是企業(yè)正常運(yùn)作的關(guān)鍵，影響著在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，更決定著企業(yè)能否可持續(xù)發(fā)展，對(duì)于民營(yíng)企業(yè)生存有著至關(guān)重要的作用。企業(yè)流動(dòng)資金充足、融資能力強(qiáng)，可以促進(jìn)其健康穩(wěn)固發(fā)展。

一、民營(yíng)企業(yè)資金管理的概述以及重要性

（一）資金管理概述

資金是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所涉及的流動(dòng)現(xiàn)金或其他資金，資金流轉(zhuǎn)的開(kāi)始和結(jié)束都是現(xiàn)金形式，其他資金都是資金在環(huán)節(jié)流通中的延伸轉(zhuǎn)化形式，轉(zhuǎn)變?yōu)榉乾F(xiàn)金資產(chǎn)，后又由非現(xiàn)金資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，這樣的流轉(zhuǎn)過(guò)程稱(chēng)為現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。其余對(duì)流通中現(xiàn)金進(jìn)行計(jì)劃、控制或考核，則稱(chēng)為資金管理，主要表現(xiàn)形式是融資、投資以及日常流動(dòng)資金管理，有的用于管理企業(yè)的償債能力，有的用于提高企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率。資金管理貫穿于企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，也是財(cái)務(wù)管理重要的工作內(nèi)容之一。

（二）資金管理的重要性

民營(yíng)企業(yè)作為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)重要組成部分之一，進(jìn)行資金管理有利于企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，從而維護(hù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的平穩(wěn)運(yùn)行，穩(wěn)定這一主體的經(jīng)濟(jì)地位。民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行資金管理，一方面可以保證企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的正常運(yùn)作。民營(yíng)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是靈活的，需要對(duì)市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)作出快速轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)策略的反應(yīng)，才能抓住機(jī)遇，在企業(yè)內(nèi)部形成良好的經(jīng)濟(jì)循環(huán)，這一切都是必須以企業(yè)有充足的資金作為后盾的，因此做好資金協(xié)調(diào)配置以及合理安排資金去向，這都是保證企業(yè)穩(wěn)固經(jīng)營(yíng)的必要措施。

另一方面，進(jìn)行資金管理，可以?xún)?yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資本結(jié)構(gòu)主要是由權(quán)益資本和債務(wù)資本構(gòu)成，考慮企業(yè)自身的規(guī)模、收益和償還債務(wù)等因素，確定最符合自身發(fā)展情況的最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，從而提高企業(yè)的效益，實(shí)現(xiàn)利益最大化。綜上所述，企業(yè)進(jìn)行資金管理是非常有必要的[1]。

二、民營(yíng)企業(yè)資金管理存在的問(wèn)題

民營(yíng)企業(yè)的資金管理主要是三個(gè)方面的活動(dòng)：日常資金管理、投資以及融資，通過(guò)這三個(gè)活動(dòng)，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中實(shí)現(xiàn)資金的穩(wěn)步周轉(zhuǎn)，從而保障生產(chǎn)的效率。但是在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中，這三個(gè)方面活動(dòng)的落實(shí)卻都存在問(wèn)題，主要有以下幾點(diǎn)：

（一）民營(yíng)企業(yè)在融資活動(dòng)中面臨的問(wèn)題

從上文可知，資金對(duì)于企業(yè)生存發(fā)展是至關(guān)重要的，而企業(yè)能否融資成功決定著企業(yè)的生存發(fā)展。企業(yè)主要是通過(guò)股權(quán)和債權(quán)兩個(gè)方面進(jìn)行融資，股權(quán)融資以直接投資、公開(kāi)發(fā)行本公司股票為主，而債權(quán)融資的途徑則很多，如公開(kāi)市場(chǎng)發(fā)債、向金融機(jī)構(gòu)借貸以及非金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資租賃等途徑，以上每一個(gè)途徑所對(duì)應(yīng)地對(duì)企業(yè)資質(zhì)和融資成本的要求都不同，因此可供民營(yíng)企業(yè)選擇的機(jī)會(huì)較少，存在融資成本高、渠道少等問(wèn)題。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制不斷完善，民營(yíng)企業(yè)也逐漸得到國(guó)家更多的政策扶持，在現(xiàn)行的主要融資方式下，民營(yíng)企業(yè)融資主要靠股東投入、留存資金以及向金融機(jī)構(gòu)借貸[2]。

因?yàn)榇蟛糠置駹I(yíng)企業(yè)規(guī)模較小，內(nèi)部投資除了依靠股東以外，還有少部分的留存收益，隨著公司業(yè)務(wù)的發(fā)展，股東投資已然不能滿(mǎn)足企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金，因此只能向金融機(jī)構(gòu)實(shí)施借貸，比如銀行，在給民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行貸款時(shí)，會(huì)全方位地評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式、信用等級(jí)以及償還能力等，從而確定給企業(yè)貸款的金額和利率，金融機(jī)構(gòu)因其自身特有的警惕性和嚴(yán)謹(jǐn)性，在企業(yè)申請(qǐng)貸款時(shí)會(huì)考慮到企業(yè)的穩(wěn)定性以及信用情況，可能會(huì)以高利率低額度的方式對(duì)企業(yè)進(jìn)行放貸，從而大大提高了民營(yíng)企業(yè)的融資成本，增加了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）民營(yíng)企業(yè)在投資活動(dòng)中面臨的問(wèn)題

民營(yíng)企業(yè)的投資活動(dòng)是企業(yè)資金管理中發(fā)揮重要作用的活動(dòng)之一。目前我們國(guó)內(nèi)的投資環(huán)境不穩(wěn)定，資本市場(chǎng)存在較大的起伏，導(dǎo)致管理者投資時(shí)容易受到外部環(huán)境的影響。同時(shí)在投資這個(gè)環(huán)節(jié)，最重要的是管理者的投資決策，如企業(yè)管理者在進(jìn)行對(duì)外投資時(shí)，受個(gè)人綜合素質(zhì)和市場(chǎng)風(fēng)向影響，投資前未進(jìn)行風(fēng)投的可行性分析和相關(guān)調(diào)研，認(rèn)為有市場(chǎng)有利潤(rùn)就可以干，缺乏對(duì)項(xiàng)目回報(bào)率和投資風(fēng)險(xiǎn)的敏感度，在投入新項(xiàng)目后，企業(yè)實(shí)際資金投入規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于前期理想狀態(tài)，未曾考慮與主營(yíng)業(yè)務(wù)的互補(bǔ)關(guān)系、投資的回收期等，新項(xiàng)目在不斷投入下沒(méi)有產(chǎn)生效益，從而變成企業(yè)的負(fù)擔(dān)，滯留大量的流動(dòng)資金，連帶作用下影響企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)，導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂陷入風(fēng)險(xiǎn)。由于民營(yíng)企業(yè)的投資模式受到其不科學(xué)、不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓芾眢w系的限制，因此極易造成管理者盲目投資過(guò)熱行業(yè)，投資風(fēng)險(xiǎn)考慮不周，形成不合理的投資結(jié)構(gòu)等。

（三）民營(yíng)企業(yè)在日常資金管理中面臨的問(wèn)題

民營(yíng)企業(yè)的日常流動(dòng)資金活動(dòng)主要是貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨以及應(yīng)付賬款等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的管理。其中貨幣資金在大部分民營(yíng)企業(yè)中主要是缺乏有效管理手段，降低了資金的使用效率。

一是應(yīng)收賬款在民營(yíng)企業(yè)中使用較多，因?yàn)槊駹I(yíng)企業(yè)的產(chǎn)品在整個(gè)大市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，核心競(jìng)爭(zhēng)力較低，所以企業(yè)需要通過(guò)賒銷(xiāo)的方式進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來(lái)擴(kuò)大市場(chǎng)份額。該方式是提前給予客戶(hù)較高的信用，但如果在銷(xiāo)售產(chǎn)品的時(shí)候，沒(méi)有對(duì)客戶(hù)的信用情況進(jìn)行調(diào)查，盲目制定賒銷(xiāo)制度，延長(zhǎng)賬期，會(huì)對(duì)應(yīng)收賬款的回收方面造成很大的影響，資金回籠困難，出現(xiàn)壞賬的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)速度降低，對(duì)于企業(yè)發(fā)展來(lái)說(shuō)是非常不利的。二是存貨管理方面，民營(yíng)企業(yè)由于缺乏整體產(chǎn)銷(xiāo)計(jì)劃，沒(méi)有制定整體存貨儲(chǔ)量策略，導(dǎo)致企業(yè)庫(kù)存出現(xiàn)積壓或短缺的風(fēng)險(xiǎn)，降低存貨周轉(zhuǎn)率，增加營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)付賬款管理方面，缺乏對(duì)供應(yīng)商的篩選及后續(xù)的管理機(jī)制，導(dǎo)致原材料出現(xiàn)質(zhì)量問(wèn)題以及出現(xiàn)舞弊行為，增加了企業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。三是企業(yè)的規(guī)模變大后未確定相應(yīng)的預(yù)算體系，不利于保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。完善預(yù)算體系，能有效發(fā)現(xiàn)企業(yè)的現(xiàn)金流是否流轉(zhuǎn)正常，是否有潛在風(fēng)險(xiǎn)等。部分企業(yè)未完善預(yù)算體系，或預(yù)算編制不科學(xué)，或預(yù)算缺乏相應(yīng)的依據(jù)等問(wèn)題；在預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中不監(jiān)督、不考核，隨意更改預(yù)算目標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)，從而導(dǎo)致預(yù)算效果大大降低，影響企業(yè)的財(cái)務(wù)安全。

三、民營(yíng)企業(yè)資金管理存在問(wèn)題的對(duì)策建議

（一）拓寬融資渠道，降低融資成本

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)日新月異，民營(yíng)企業(yè)發(fā)展要跟上時(shí)代潮流，必須要有足夠的資金去支撐發(fā)展。企業(yè)可以以自身不同時(shí)期發(fā)展特點(diǎn)為參考，選擇適合本企業(yè)實(shí)際發(fā)展情況的融資方式。一是在企業(yè)具備基本的生存能力且現(xiàn)金流轉(zhuǎn)順利之時(shí)可以選擇股權(quán)融資，吸引新的投資者加入，緩解資金壓力，同時(shí)還可以?xún)?yōu)化公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，提升公司的管理水平。在該時(shí)期還可以考慮股東對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率的接受程度，拓寬融資方式，在誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)樹(shù)立良好的企業(yè)形象的基礎(chǔ)上，積極與銀行或非銀行機(jī)構(gòu)建立緊密的銀企合作關(guān)系，使金融機(jī)構(gòu)更信任企業(yè)；二是當(dāng)公司業(yè)務(wù)步入高速發(fā)展之時(shí)，這時(shí)已具備充足的現(xiàn)金流和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，以管理者能夠接受的最高程度風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎進(jìn)行債務(wù)融資，利用財(cái)務(wù)杠桿去提升業(yè)績(jī)。另外民營(yíng)企業(yè)也可以利用應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化的方式進(jìn)行融資，將企業(yè)的應(yīng)收賬款出售給專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)，由第三方整理后，面向國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)發(fā)售，從而獲得資金。融資的方式各有利弊，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展情況，謹(jǐn)慎選擇渠道，降低融資成本[3]

（二）增強(qiáng)科學(xué)投資意識(shí)，謹(jǐn)慎投資

一方面，民營(yíng)企業(yè)管理層要深刻意識(shí)到資金管理是財(cái)務(wù)管理的核心，應(yīng)該科學(xué)合理地對(duì)待投資，確保資金在流轉(zhuǎn)周期內(nèi)有效地被企業(yè)所控制，同時(shí)，還應(yīng)意識(shí)到企業(yè)自身的投資目標(biāo)應(yīng)與未來(lái)發(fā)展規(guī)劃相結(jié)合，謹(jǐn)慎面對(duì)市場(chǎng)變化，制定適合自身的投資規(guī)劃，減少資金安全隱患。另一方面，經(jīng)營(yíng)決策的首要衡量標(biāo)志應(yīng)是銷(xiāo)售的現(xiàn)金回流，壓縮營(yíng)運(yùn)資金，只有將現(xiàn)金流放在利潤(rùn)之前，才能保障企業(yè)的穩(wěn)定生存。企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)，早期應(yīng)優(yōu)先選擇適合本企業(yè)的行業(yè)，其特點(diǎn)應(yīng)該是投資成本低、回報(bào)快的項(xiàng)目，重視時(shí)間價(jià)值效益，加快企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。在企業(yè)擁有比較穩(wěn)固的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)后，可以結(jié)合自身發(fā)展特點(diǎn)和企業(yè)效益，選擇適合預(yù)期規(guī)劃的投資項(xiàng)目。在投資前對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析，確定項(xiàng)目類(lèi)型，如提高競(jìng)爭(zhēng)或企業(yè)市場(chǎng)擴(kuò)張，或政策要求。然后評(píng)價(jià)投資方案的收入、費(fèi)用、回收期限等各個(gè)環(huán)節(jié)，同時(shí)規(guī)劃備用方案，防止出現(xiàn)意外情況，降低風(fēng)險(xiǎn)，分析該項(xiàng)目對(duì)于企業(yè)的優(yōu)劣作用，是否可以承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。最后面向集體股東，做出集體聯(lián)簽，慎重形成投資決策。

（三）增強(qiáng)資金周轉(zhuǎn)，提高使用效率

民營(yíng)企業(yè)在日常的生產(chǎn)活動(dòng)中，應(yīng)深刻加強(qiáng)資金循環(huán)的意識(shí)，以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，有規(guī)劃地進(jìn)行生產(chǎn)，提高產(chǎn)品的產(chǎn)銷(xiāo)循環(huán)速度，加快資金周轉(zhuǎn)。

一是民營(yíng)企業(yè)在日常生產(chǎn)過(guò)程中，著重對(duì)應(yīng)收賬款、存貨及應(yīng)付賬款進(jìn)行管理。在應(yīng)收賬款方面，企業(yè)應(yīng)設(shè)置有效的制度和流程來(lái)規(guī)范應(yīng)收賬款，需從多方面考慮客戶(hù)的信用、財(cái)務(wù)狀況以及擔(dān)保等因素，對(duì)賒銷(xiāo)制定限額和期限，從源頭杜絕壞賬；制定合理的現(xiàn)金折扣，鼓勵(lì)客戶(hù)提前付款，加速資金周轉(zhuǎn)率；企業(yè)將應(yīng)收賬款作為業(yè)務(wù)的一部分，對(duì)每筆業(yè)務(wù)跟蹤分析，提前警示壞賬風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)也同時(shí)建立客戶(hù)的具體臺(tái)賬，部門(mén)負(fù)責(zé)人分別登記跟進(jìn)，每日通報(bào)應(yīng)收賬款的進(jìn)度，對(duì)該業(yè)務(wù)落實(shí)到人員責(zé)任，定期考核落實(shí)績(jī)效，從主觀(guān)行動(dòng)上防止壞賬。

二是在存貨方面，除了傳統(tǒng)的產(chǎn)銷(xiāo)還應(yīng)考慮到邊際成本，結(jié)合供應(yīng)商的需求進(jìn)行備貨和生產(chǎn)，在經(jīng)營(yíng)制度內(nèi)考慮峰值，儲(chǔ)存相對(duì)安全數(shù)量的存貨[4]。重視存貨數(shù)量控制，提高存貨周轉(zhuǎn)率和存貨的管理效率。同時(shí)，還應(yīng)加強(qiáng)固定資產(chǎn)的管理，在使用年限內(nèi)提高使用效率，采用加速折舊法，同步更新固定資產(chǎn)與生產(chǎn)力。應(yīng)付賬款方面，加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)商的篩選力度，建立供應(yīng)商檔案庫(kù)，定期對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行評(píng)價(jià)管理。在保持與供應(yīng)商良好關(guān)系的前提下，最大限度地爭(zhēng)取供應(yīng)商給予的信用期限，增強(qiáng)資金的使用效率。

三是預(yù)算管理方面，進(jìn)行預(yù)算管理可以有效發(fā)現(xiàn)企業(yè)的現(xiàn)金流及財(cái)務(wù)環(huán)境是否安全，是否存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)。建設(shè)完善的預(yù)算管理體系，強(qiáng)調(diào)預(yù)算在編制、執(zhí)行以及考評(píng)等流程是否合規(guī)，以法律和企業(yè)制度嚴(yán)格要求預(yù)算流程，明確預(yù)算管理，將責(zé)任落實(shí)到具體人員工作之中，細(xì)化管理，及時(shí)監(jiān)督反饋，杜絕資金在源頭上出現(xiàn)問(wèn)題。深入了解企業(yè)業(yè)務(wù)與經(jīng)營(yíng)范圍，制定出一套符合企業(yè)發(fā)展實(shí)際的科學(xué)的資金預(yù)算計(jì)劃，對(duì)預(yù)算計(jì)劃進(jìn)行有效評(píng)估，制定更合理的計(jì)劃有利于支持企業(yè)的整體發(fā)展戰(zhàn)略，并提高內(nèi)控管理水平。對(duì)于預(yù)算中特殊超支的情況，財(cái)務(wù)人員必須上報(bào)管理層，獲得管理人員嚴(yán)格審批后才能撥款，并妥善保存相應(yīng)的票據(jù)。管理層應(yīng)不定期地對(duì)資金預(yù)算進(jìn)行評(píng)估分析，并設(shè)置相應(yīng)的考評(píng)指標(biāo)。在當(dāng)期銷(xiāo)售和成本預(yù)算的基礎(chǔ)上，對(duì)比歷年數(shù)據(jù)，推算下一營(yíng)運(yùn)周期的成本費(fèi)用，從而形成年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，然后分解目標(biāo)，對(duì)預(yù)算目標(biāo)進(jìn)行季度、月度考核，及早發(fā)現(xiàn)資金問(wèn)題提前預(yù)防，從根本上規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)，從而提高財(cái)務(wù)管理和企業(yè)管理的水平，推動(dòng)企業(yè)更快發(fā)展，占領(lǐng)更多的市場(chǎng)份額。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，民營(yíng)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)體制中發(fā)揮著重要的作用，若想在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，除了適應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展，提高自身產(chǎn)品的質(zhì)量和服務(wù)質(zhì)量，增強(qiáng)市場(chǎng)占有率和市場(chǎng)認(rèn)同感，還應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，尤其是資金管理，強(qiáng)化資金管理意識(shí)，不斷完善資金管理的體制，保證資金的正常周轉(zhuǎn)。本文通過(guò)分析民營(yíng)企業(yè)存在的日常經(jīng)營(yíng)、投資以及融資的缺陷，提出增強(qiáng)資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率、科學(xué)謹(jǐn)慎投資和多渠道降低成本的融資等建議來(lái)促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)的資金管理，提高企業(yè)的綜合管理水平的建議?？梢钥闯?，只有強(qiáng)化資金管理，擁有健全資金管理的體系，才能使民營(yíng)企業(yè)利用有限的資源開(kāi)展經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，在市場(chǎng)中發(fā)揮自身的價(jià)值，從而更好地促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。