加速整合中的航空材料市場

四加垚

材料研究作為一項基礎(chǔ)學(xué)科是現(xiàn)代高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)與先導(dǎo)，在很大程度上是高新技術(shù)取得突破的前提條件。在航空領(lǐng)域則更是如此，先進航空材料的發(fā)展對航空技術(shù)的發(fā)展起到了強有力的支撐和保障作用。近幾年，歐美、日本等傳統(tǒng)航空材料強國的代表企業(yè)都在積極進行垂直整合，以增強自身能力，從而進一步增強自身在航空產(chǎn)業(yè)中的話語權(quán)。這些整合將對未來航空領(lǐng)域高端材料市場的競爭格局帶來顯著的影響。

風(fēng)生水起的垂直整合

擁有最為復(fù)雜的產(chǎn)業(yè)鏈是商用飛機產(chǎn)業(yè)最顯著的特點，而如何對供應(yīng)鏈進行組織也是這個行業(yè)最常討論的話題之一。從20世紀80年代開始，航空產(chǎn)業(yè)鏈的國際化分工逐漸成為主流的制造模式，并在補償貿(mào)易政策的推動下成為主旋律。

然而，近年來，這一生產(chǎn)模式開始發(fā)生轉(zhuǎn)變，在航空制造領(lǐng)域，飛機制造商、發(fā)動機制造商和一級系統(tǒng)供應(yīng)商開始積極進行垂直整合。如今，這股風(fēng)潮在航空材料領(lǐng)域也已越發(fā)明顯。

所謂垂直整合是指企業(yè)通過擁有和控制其供應(yīng)商以實現(xiàn)對供應(yīng)鏈的管控，其目標是創(chuàng)建一個閉環(huán)生態(tài)系統(tǒng)，以持續(xù)提高企業(yè)生產(chǎn)能力和市場占有率。近年來在航空領(lǐng)域，無論是飛機制造商、發(fā)動機制造商，都在積極擁抱垂直整合，整個航空產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈也表現(xiàn)出潮起潮落的狀態(tài)。

事實上，垂直整合的發(fā)展模式一直以來都是國外企業(yè)管理研究的重點之一，通過將生產(chǎn)過程和供應(yīng)鏈的不同階段整合到業(yè)務(wù)中，可以為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展帶來極大的競爭優(yōu)勢。

首先有助于企業(yè)降低生產(chǎn)成本。因為對于企業(yè)來說，產(chǎn)品從原材料生產(chǎn)到最終銷售至用戶的過程中，每多一家企業(yè)參與就會增加一份銷售成本，而垂直整合可以大幅減少企業(yè)在這方面的支出。第二，有助于企業(yè)構(gòu)建更高的行業(yè)壁壘。對于高科技企業(yè)來說，垂直整合可以使企業(yè)擁有更多甚至壟斷關(guān)鍵技術(shù);另一方面垂直整合程度越高，企業(yè)體量就越大，潛在對手進入行業(yè)、參與競爭的難度和風(fēng)險也越大。第三，垂直整合對于確保關(guān)鍵原材料的供應(yīng)安全十分重要。尤其在復(fù)合材料領(lǐng)域，材料的短缺還會造成設(shè)備使用率的降低，這對于復(fù)合材料等一些固定資產(chǎn)投資成本較高的行業(yè)來說是極具破壞性的。

東麗：利用收購補短板

盡管日本企業(yè)作為主制造商在商用飛機的研制上并不順利，但在碳纖維復(fù)合材料市場，日本東麗公司卻在航空產(chǎn)業(yè)鏈中具有很高的地位，甚至在一些細分領(lǐng)域，其研制能力無人能夠替代。為了進一步鞏固和擴大這一優(yōu)勢，東麗公司近年來也在不斷實施并購，以加強自身在碳纖維復(fù)合材料領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢。

2018年，東麗公司實施了其企業(yè)發(fā)展歷程中最大的一筆并購：收購荷蘭皇家曇卡控股公司的全資子公司歐洲熱塑性碳纖維復(fù)合材料巨頭曇卡先進復(fù)合材料公司，這次收購總價約70億元。

作為全球最大的碳纖維復(fù)合材料供應(yīng)商，日本東麗公司是波音787、空客A350等新一代機型的主要供應(yīng)商。但熱塑性復(fù)合材料的研制卻是東麗公司的短板，因此東麗公司希望通過這筆收購來彌補這方面的不足，從而進一步增強公司在航空復(fù)合材料市場的競爭力。

公開材料顯示，曇卡先進復(fù)合材料公司在熱塑性復(fù)合材料的研發(fā)方面處于世界領(lǐng)先地位，其產(chǎn)品被廣泛應(yīng)用于波音、空客飛機的承力結(jié)構(gòu)、發(fā)動機、內(nèi)飾等部位。如今，在航空領(lǐng)域，由于熱塑性復(fù)合材料具有制造成本更低、環(huán)保性更好、可回收潛力更大等優(yōu)點，已經(jīng)逐漸開始替代傳統(tǒng)的熱固性復(fù)合材料。東麗一直以來在熱固性復(fù)合材料領(lǐng)域占據(jù)優(yōu)勢，相反在熱塑性復(fù)合材料的研發(fā)方面卻并不明顯，因此公司希望通過這次收購快速彌補業(yè)務(wù)短板，從而鞏固其市場地位，也就不難理解了。

事實上，作為在航空產(chǎn)業(yè)鏈中頗具話語權(quán)的復(fù)合材料供應(yīng)商，并購在東麗公司的發(fā)展過程中起到了積極的作用。早在2013年，東麗就以36億元收購了當(dāng)時全球市場份額排名第三的美國卓爾泰克公司，并通過此舉快速占領(lǐng)碳纖維復(fù)合材料市場。這次并購?fù)瓿珊?，東麗公司復(fù)合材料碳纖維產(chǎn)品在全球的占有率快速從20%提升至30%。此后，東麗公司又在全球范圍內(nèi)擴大產(chǎn)能，以進一步提升市場占有率，目前其碳纖維復(fù)合材料的全球市場占有率已經(jīng)達到40%，牢牢占據(jù)了世界第一的寶座。根據(jù)公司的規(guī)劃，到2030年，其碳纖維復(fù)合材料產(chǎn)品的市場占有率要達到50%，而此次對于曇卡先進復(fù)合材料公司的并購被視為其進一步擴大市場占有率的重要一步。

對于東麗公司來說，收購一家歐洲企業(yè)顯然可以幫助其進一步擴大在歐洲市場的份額。在東麗公司的成長過程中，波音功不可沒。1957年，東麗就在美國成立了辦公室以全力支持波音飛機項目。通過幾十年的發(fā)展并依托波音眾多機型，東麗實現(xiàn)了航空復(fù)合材料業(yè)務(wù)的跨越式發(fā)展。因此一直以來，東麗也希望能夠復(fù)制這一模式，以開拓在歐洲的業(yè)務(wù)。但過去幾年的實踐證明，適用于美國市場的方式似乎并不適用于歐洲市場。東麗在歐洲市場多年來一直未能進一步開拓市場，甚至有時在與歐洲企業(yè)的競爭中明顯處于劣勢。因此，東麗轉(zhuǎn)變思路，希望通過收購曇卡先進復(fù)合材料公司這一歐洲著名企業(yè)的方式來獲取更多的歐洲客戶訂單，更重要的是可以加強在航空領(lǐng)域與空客的合作，拓寬客戶渠道，同時使公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也更趨合理。

當(dāng)然，對于東麗的這一次收購，業(yè)界也有質(zhì)疑的聲音。這主要是因為一直以來，熱塑性復(fù)合材料市場主要由歐洲公司所占據(jù)，已經(jīng)形成了良性的競爭格局。此次，東麗公司憑借收購進入這一市場，未來必將打破市場已有的平衡競爭態(tài)勢。這種平衡除了上文所提到的，東麗公司將進一步占據(jù)更多的市場份額之外，還包括其是否會進一步通過并購繼續(xù)擴大規(guī)模和占據(jù)更大的技術(shù)優(yōu)勢，從而造成對細分航空復(fù)合材料市場的壟斷，這對于航空產(chǎn)業(yè)鏈來說，或許并不是一件好事。尤其對于希望躋身商用飛機市場的國家來說，對其產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都會造成一定的隱患。

赫氏：有選擇的垂直整合

與東麗一樣，美國赫氏公司在全球復(fù)合材料市場也是一家具有舉足輕重地位的企業(yè)。近年來，公司不斷在全球范圍內(nèi)圍繞著產(chǎn)品線的調(diào)整、核心關(guān)鍵技術(shù)的完善等方面進行垂直整合，以鞏固企業(yè)在行業(yè)的核心、主導(dǎo)地位。

2020年1月，赫氏公司宣布收購伍德沃德公司。消息一出，業(yè)界嘩然。3個月后，由于受到新冠肺炎疫情的影響，這一收購被迫取消，但趨勢已經(jīng)顯現(xiàn)，那就是作為行業(yè)頭部企業(yè)，赫氏公司與東麗公司一樣，希望通過對行業(yè)內(nèi)企業(yè)的垂直整合，進一步形成企業(yè)完整的復(fù)合材料全產(chǎn)業(yè)供應(yīng)能力。為了實現(xiàn)這一目標，赫氏公司近年來一直動作不斷。

2014年，赫氏公司宣布收購英國FORMAX公司50%的股權(quán)，以提升公司在航空及工業(yè)應(yīng)用上編織技術(shù)的提升。此外，近年來赫氏公司還收購了大力神公司以獲得碳纖維生產(chǎn)能力，收購英國牛津高性能材料公司獲得碳纖維3D打印技術(shù)，收購ARC技術(shù)公司獲得碳纖維材料電磁屏蔽技術(shù)等。毫無疑問，這些并購幫助赫氏公司在完整掌握全產(chǎn)業(yè)鏈核心技術(shù)方面發(fā)揮了積極的作用。

此外，在航空領(lǐng)域，赫氏公司還不斷加強與波音、空客等主制造商的合作，通過合作建設(shè)廠房等方式，在滿足主制造商對復(fù)合材料日益增長需求的同時，進一步提升企業(yè)產(chǎn)品的市場份額。

公司與波音合作成立的ACM公司經(jīng)過20多年的發(fā)展，已經(jīng)從最初的復(fù)合材料制造與小零件組裝業(yè)務(wù)發(fā)展出后緣面板和尾翼面板等二級結(jié)構(gòu)復(fù)合材料零件制造業(yè)務(wù)。近兩年公司又計劃為新機型研發(fā)壓力盤、肋弦、密封圈等結(jié)構(gòu)件。同時，赫氏還與法國分銷商合資成立Hexcut公司，公司研制的預(yù)切割套件最大程度地減少了材料損失，并減少了廢品和庫存，并且合資公司通過提供一站式采購、配套、物流服務(wù)平臺，為空客節(jié)約了大量時間和投資成本。通過在材料、制造、服務(wù)等一系列環(huán)節(jié)上持續(xù)進行業(yè)務(wù)的有機整合，幫助赫氏公司更好地融入到了重要客戶的產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈中。

對產(chǎn)業(yè)的啟示

高性能航空材料一直是限制我國航空航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸之一，同時也是國外高度封鎖的戰(zhàn)略核心技術(shù)之一。如今，在國外諸多龍頭企業(yè)不斷加強對產(chǎn)業(yè)壟斷的同時，國內(nèi)企業(yè)和相關(guān)行業(yè)也應(yīng)對此趨勢高度重視。

舉例來說，如今在全球高端碳纖維復(fù)合材料市場中，以東麗、東邦等為代表的企業(yè)幾乎占據(jù)了70%左右的市場份額，再加上歐洲企業(yè)的話，發(fā)達國家?guī)缀跽紦?jù)這一細分市場90%以上的市場份額。隨著這些國家企業(yè)仍在全球范圍內(nèi)不斷進行并購，未來毫無疑問將形成完全的壟斷。也正因為如此，當(dāng)這些發(fā)達國家宣布停止對俄羅斯MC-21飛機項目提供復(fù)合材料原材料后，對這一項目的進度產(chǎn)生了直接的影響。因此，從這個角度來看，對于航空航天等戰(zhàn)略行業(yè)來說，要加強從國家頂層出發(fā)的整體統(tǒng)籌和規(guī)劃。在這方面，歐美國家的做法值得我們借鑒。

此外，從國家層面整合國內(nèi)資源，加速高端材料的研發(fā)也十分重要。近年來，隨著國家層面支持力度的不斷加大，一些研發(fā)高端材料的企業(yè)正逐步成長起來，但相比國外的龍頭企業(yè)仍有較大的差距。因此，如何從國家層面制定更有針對性的措施、如何借鑒國外的成功經(jīng)驗，鼓勵企業(yè)進行相應(yīng)的并購與重組，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)資源配置也十分重要。目前，國家工信部已經(jīng)出臺了一些政策，鼓勵企業(yè)兼并重組，鼓勵先進制造業(yè)、先進材料等高端制造業(yè)集群發(fā)展等，這對于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展極為重要。