加速整合中的航空材料市場(chǎng)

四加垚

材料研究作為一項(xiàng)基礎(chǔ)學(xué)科是現(xiàn)代高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)與先導(dǎo)，在很大程度上是高新技術(shù)取得突破的前提條件。在航空領(lǐng)域則更是如此，先進(jìn)航空材料的發(fā)展對(duì)航空技術(shù)的發(fā)展起到了強(qiáng)有力的支撐和保障作用。近幾年，歐美、日本等傳統(tǒng)航空材料強(qiáng)國(guó)的代表企業(yè)都在積極進(jìn)行垂直整合，以增強(qiáng)自身能力，從而進(jìn)一步增強(qiáng)自身在航空產(chǎn)業(yè)中的話語(yǔ)權(quán)。這些整合將對(duì)未來(lái)航空領(lǐng)域高端材料市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局帶來(lái)顯著的影響。

風(fēng)生水起的垂直整合

擁有最為復(fù)雜的產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)巧逃蔑w機(jī)產(chǎn)業(yè)最顯著的特點(diǎn)，而如何對(duì)供應(yīng)鏈進(jìn)行組織也是這個(gè)行業(yè)最常討論的話題之一。從20世紀(jì)80年代開(kāi)始，航空產(chǎn)業(yè)鏈的國(guó)際化分工逐漸成為主流的制造模式，并在補(bǔ)償貿(mào)易政策的推動(dòng)下成為主旋律。

然而，近年來(lái)，這一生產(chǎn)模式開(kāi)始發(fā)生轉(zhuǎn)變，在航空制造領(lǐng)域，飛機(jī)制造商、發(fā)動(dòng)機(jī)制造商和一級(jí)系統(tǒng)供應(yīng)商開(kāi)始積極進(jìn)行垂直整合。如今，這股風(fēng)潮在航空材料領(lǐng)域也已越發(fā)明顯。

所謂垂直整合是指企業(yè)通過(guò)擁有和控制其供應(yīng)商以實(shí)現(xiàn)對(duì)供應(yīng)鏈的管控，其目標(biāo)是創(chuàng)建一個(gè)閉環(huán)生態(tài)系統(tǒng)，以持續(xù)提高企業(yè)生產(chǎn)能力和市場(chǎng)占有率。近年來(lái)在航空領(lǐng)域，無(wú)論是飛機(jī)制造商、發(fā)動(dòng)機(jī)制造商，都在積極擁抱垂直整合，整個(gè)航空產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈也表現(xiàn)出潮起潮落的狀態(tài)。

事實(shí)上，垂直整合的發(fā)展模式一直以來(lái)都是國(guó)外企業(yè)管理研究的重點(diǎn)之一，通過(guò)將生產(chǎn)過(guò)程和供應(yīng)鏈的不同階段整合到業(yè)務(wù)中，可以為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展帶來(lái)極大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

首先有助于企業(yè)降低生產(chǎn)成本。因?yàn)閷?duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，產(chǎn)品從原材料生產(chǎn)到最終銷售至用戶的過(guò)程中，每多一家企業(yè)參與就會(huì)增加一份銷售成本，而垂直整合可以大幅減少企業(yè)在這方面的支出。第二，有助于企業(yè)構(gòu)建更高的行業(yè)壁壘。對(duì)于高科技企業(yè)來(lái)說(shuō)，垂直整合可以使企業(yè)擁有更多甚至壟斷關(guān)鍵技術(shù);另一方面垂直整合程度越高，企業(yè)體量就越大，潛在對(duì)手進(jìn)入行業(yè)、參與競(jìng)爭(zhēng)的難度和風(fēng)險(xiǎn)也越大。第三，垂直整合對(duì)于確保關(guān)鍵原材料的供應(yīng)安全十分重要。尤其在復(fù)合材料領(lǐng)域，材料的短缺還會(huì)造成設(shè)備使用率的降低，這對(duì)于復(fù)合材料等一些固定資產(chǎn)投資成本較高的行業(yè)來(lái)說(shuō)是極具破壞性的。

東麗：利用收購(gòu)補(bǔ)短板

盡管日本企業(yè)作為主制造商在商用飛機(jī)的研制上并不順利，但在碳纖維復(fù)合材料市場(chǎng)，日本東麗公司卻在航空產(chǎn)業(yè)鏈中具有很高的地位，甚至在一些細(xì)分領(lǐng)域，其研制能力無(wú)人能夠替代。為了進(jìn)一步鞏固和擴(kuò)大這一優(yōu)勢(shì)，東麗公司近年來(lái)也在不斷實(shí)施并購(gòu)，以加強(qiáng)自身在碳纖維復(fù)合材料領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

2018年，東麗公司實(shí)施了其企業(yè)發(fā)展歷程中最大的一筆并購(gòu)：收購(gòu)荷蘭皇家曇卡控股公司的全資子公司歐洲熱塑性碳纖維復(fù)合材料巨頭曇卡先進(jìn)復(fù)合材料公司，這次收購(gòu)總價(jià)約70億元。

作為全球最大的碳纖維復(fù)合材料供應(yīng)商，日本東麗公司是波音787、空客A350等新一代機(jī)型的主要供應(yīng)商。但熱塑性復(fù)合材料的研制卻是東麗公司的短板，因此東麗公司希望通過(guò)這筆收購(gòu)來(lái)彌補(bǔ)這方面的不足，從而進(jìn)一步增強(qiáng)公司在航空復(fù)合材料市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

公開(kāi)材料顯示，曇卡先進(jìn)復(fù)合材料公司在熱塑性復(fù)合材料的研發(fā)方面處于世界領(lǐng)先地位，其產(chǎn)品被廣泛應(yīng)用于波音、空客飛機(jī)的承力結(jié)構(gòu)、發(fā)動(dòng)機(jī)、內(nèi)飾等部位。如今，在航空領(lǐng)域，由于熱塑性復(fù)合材料具有制造成本更低、環(huán)保性更好、可回收潛力更大等優(yōu)點(diǎn)，已經(jīng)逐漸開(kāi)始替代傳統(tǒng)的熱固性復(fù)合材料。東麗一直以來(lái)在熱固性復(fù)合材料領(lǐng)域占據(jù)優(yōu)勢(shì)，相反在熱塑性復(fù)合材料的研發(fā)方面卻并不明顯，因此公司希望通過(guò)這次收購(gòu)快速?gòu)浹a(bǔ)業(yè)務(wù)短板，從而鞏固其市場(chǎng)地位，也就不難理解了。

事實(shí)上，作為在航空產(chǎn)業(yè)鏈中頗具話語(yǔ)權(quán)的復(fù)合材料供應(yīng)商，并購(gòu)在東麗公司的發(fā)展過(guò)程中起到了積極的作用。早在2013年，東麗就以36億元收購(gòu)了當(dāng)時(shí)全球市場(chǎng)份額排名第三的美國(guó)卓爾泰克公司，并通過(guò)此舉快速占領(lǐng)碳纖維復(fù)合材料市場(chǎng)。這次并購(gòu)?fù)瓿珊?，東麗公司復(fù)合材料碳纖維產(chǎn)品在全球的占有率快速?gòu)?0%提升至30%。此后，東麗公司又在全球范圍內(nèi)擴(kuò)大產(chǎn)能，以進(jìn)一步提升市場(chǎng)占有率，目前其碳纖維復(fù)合材料的全球市場(chǎng)占有率已經(jīng)達(dá)到40%，牢牢占據(jù)了世界第一的寶座。根據(jù)公司的規(guī)劃，到2030年，其碳纖維復(fù)合材料產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率要達(dá)到50%，而此次對(duì)于曇卡先進(jìn)復(fù)合材料公司的并購(gòu)被視為其進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)占有率的重要一步。

對(duì)于東麗公司來(lái)說(shuō)，收購(gòu)一家歐洲企業(yè)顯然可以幫助其進(jìn)一步擴(kuò)大在歐洲市場(chǎng)的份額。在東麗公司的成長(zhǎng)過(guò)程中，波音功不可沒(méi)。1957年，東麗就在美國(guó)成立了辦公室以全力支持波音飛機(jī)項(xiàng)目。通過(guò)幾十年的發(fā)展并依托波音眾多機(jī)型，東麗實(shí)現(xiàn)了航空復(fù)合材料業(yè)務(wù)的跨越式發(fā)展。因此一直以來(lái)，東麗也希望能夠復(fù)制這一模式，以開(kāi)拓在歐洲的業(yè)務(wù)。但過(guò)去幾年的實(shí)踐證明，適用于美國(guó)市場(chǎng)的方式似乎并不適用于歐洲市場(chǎng)。東麗在歐洲市場(chǎng)多年來(lái)一直未能進(jìn)一步開(kāi)拓市場(chǎng)，甚至有時(shí)在與歐洲企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中明顯處于劣勢(shì)。因此，東麗轉(zhuǎn)變思路，希望通過(guò)收購(gòu)曇卡先進(jìn)復(fù)合材料公司這一歐洲著名企業(yè)的方式來(lái)獲取更多的歐洲客戶訂單，更重要的是可以加強(qiáng)在航空領(lǐng)域與空客的合作，拓寬客戶渠道，同時(shí)使公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也更趨合理。

當(dāng)然，對(duì)于東麗的這一次收購(gòu)，業(yè)界也有質(zhì)疑的聲音。這主要是因?yàn)橐恢币詠?lái)，熱塑性復(fù)合材料市場(chǎng)主要由歐洲公司所占據(jù)，已經(jīng)形成了良性的競(jìng)爭(zhēng)格局。此次，東麗公司憑借收購(gòu)進(jìn)入這一市場(chǎng)，未來(lái)必將打破市場(chǎng)已有的平衡競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。這種平衡除了上文所提到的，東麗公司將進(jìn)一步占據(jù)更多的市場(chǎng)份額之外，還包括其是否會(huì)進(jìn)一步通過(guò)并購(gòu)繼續(xù)擴(kuò)大規(guī)模和占據(jù)更大的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，從而造成對(duì)細(xì)分航空復(fù)合材料市場(chǎng)的壟斷，這對(duì)于航空產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)說(shuō)，或許并不是一件好事。尤其對(duì)于希望躋身商用飛機(jī)市場(chǎng)的國(guó)家來(lái)說(shuō)，對(duì)其產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都會(huì)造成一定的隱患。

赫氏：有選擇的垂直整合

與東麗一樣，美國(guó)赫氏公司在全球復(fù)合材料市場(chǎng)也是一家具有舉足輕重地位的企業(yè)。近年來(lái)，公司不斷在全球范圍內(nèi)圍繞著產(chǎn)品線的調(diào)整、核心關(guān)鍵技術(shù)的完善等方面進(jìn)行垂直整合，以鞏固企業(yè)在行業(yè)的核心、主導(dǎo)地位。

2020年1月，赫氏公司宣布收購(gòu)伍德沃德公司。消息一出，業(yè)界嘩然。3個(gè)月后，由于受到新冠肺炎疫情的影響，這一收購(gòu)被迫取消，但趨勢(shì)已經(jīng)顯現(xiàn)，那就是作為行業(yè)頭部企業(yè)，赫氏公司與東麗公司一樣，希望通過(guò)對(duì)行業(yè)內(nèi)企業(yè)的垂直整合，進(jìn)一步形成企業(yè)完整的復(fù)合材料全產(chǎn)業(yè)供應(yīng)能力。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，赫氏公司近年來(lái)一直動(dòng)作不斷。

2014年，赫氏公司宣布收購(gòu)英國(guó)FORMAX公司50%的股權(quán)，以提升公司在航空及工業(yè)應(yīng)用上編織技術(shù)的提升。此外，近年來(lái)赫氏公司還收購(gòu)了大力神公司以獲得碳纖維生產(chǎn)能力，收購(gòu)英國(guó)牛津高性能材料公司獲得碳纖維3D打印技術(shù)，收購(gòu)ARC技術(shù)公司獲得碳纖維材料電磁屏蔽技術(shù)等。毫無(wú)疑問(wèn)，這些并購(gòu)幫助赫氏公司在完整掌握全產(chǎn)業(yè)鏈核心技術(shù)方面發(fā)揮了積極的作用。

此外，在航空領(lǐng)域，赫氏公司還不斷加強(qiáng)與波音、空客等主制造商的合作，通過(guò)合作建設(shè)廠房等方式，在滿足主制造商對(duì)復(fù)合材料日益增長(zhǎng)需求的同時(shí)，進(jìn)一步提升企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)份額。

公司與波音合作成立的ACM公司經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展，已經(jīng)從最初的復(fù)合材料制造與小零件組裝業(yè)務(wù)發(fā)展出后緣面板和尾翼面板等二級(jí)結(jié)構(gòu)復(fù)合材料零件制造業(yè)務(wù)。近兩年公司又計(jì)劃為新機(jī)型研發(fā)壓力盤(pán)、肋弦、密封圈等結(jié)構(gòu)件。同時(shí)，赫氏還與法國(guó)分銷商合資成立Hexcut公司，公司研制的預(yù)切割套件最大程度地減少了材料損失，并減少了廢品和庫(kù)存，并且合資公司通過(guò)提供一站式采購(gòu)、配套、物流服務(wù)平臺(tái)，為空客節(jié)約了大量時(shí)間和投資成本。通過(guò)在材料、制造、服務(wù)等一系列環(huán)節(jié)上持續(xù)進(jìn)行業(yè)務(wù)的有機(jī)整合，幫助赫氏公司更好地融入到了重要客戶的產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈中。

對(duì)產(chǎn)業(yè)的啟示

高性能航空材料一直是限制我國(guó)航空航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展的瓶頸之一，同時(shí)也是國(guó)外高度封鎖的戰(zhàn)略核心技術(shù)之一。如今，在國(guó)外諸多龍頭企業(yè)不斷加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)壟斷的同時(shí)，國(guó)內(nèi)企業(yè)和相關(guān)行業(yè)也應(yīng)對(duì)此趨勢(shì)高度重視。

舉例來(lái)說(shuō)，如今在全球高端碳纖維復(fù)合材料市場(chǎng)中，以東麗、東邦等為代表的企業(yè)幾乎占據(jù)了70%左右的市場(chǎng)份額，再加上歐洲企業(yè)的話，發(fā)達(dá)國(guó)家?guī)缀跽紦?jù)這一細(xì)分市場(chǎng)90%以上的市場(chǎng)份額。隨著這些國(guó)家企業(yè)仍在全球范圍內(nèi)不斷進(jìn)行并購(gòu)，未來(lái)毫無(wú)疑問(wèn)將形成完全的壟斷。也正因?yàn)槿绱?，?dāng)這些發(fā)達(dá)國(guó)家宣布停止對(duì)俄羅斯MC-21飛機(jī)項(xiàng)目提供復(fù)合材料原材料后，對(duì)這一項(xiàng)目的進(jìn)度產(chǎn)生了直接的影響。因此，從這個(gè)角度來(lái)看，對(duì)于航空航天等戰(zhàn)略行業(yè)來(lái)說(shuō)，要加強(qiáng)從國(guó)家頂層出發(fā)的整體統(tǒng)籌和規(guī)劃。在這方面，歐美國(guó)家的做法值得我們借鑒。

此外，從國(guó)家層面整合國(guó)內(nèi)資源，加速高端材料的研發(fā)也十分重要。近年來(lái)，隨著國(guó)家層面支持力度的不斷加大，一些研發(fā)高端材料的企業(yè)正逐步成長(zhǎng)起來(lái)，但相比國(guó)外的龍頭企業(yè)仍有較大的差距。因此，如何從國(guó)家層面制定更有針對(duì)性的措施、如何借鑒國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn)，鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行相應(yīng)的并購(gòu)與重組，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)資源配置也十分重要。目前，國(guó)家工信部已經(jīng)出臺(tái)了一些政策，鼓勵(lì)企業(yè)兼并重組，鼓勵(lì)先進(jìn)制造業(yè)、先進(jìn)材料等高端制造業(yè)集群發(fā)展等，這對(duì)于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展極為重要。