論金融監(jiān)管的必要性
——螞蟻金服事件的思考

肖慧榮

（西安藍(lán)曉科技新材料股份有限公司，陜西 西安 710065）

一、外灘金融峰會講話的主要內(nèi)容

第二屆外灘金融峰會嘉賓云集，有英國前任首選、美國前任財政部部長、中國人民銀行行長、阿里巴巴董事局主席等知名人士。其中阿里巴巴董事局主席在外灘峰會作出的主旨發(fā)言，秉持其一貫的大膽創(chuàng)新、敢于挑戰(zhàn)的風(fēng)格，言辭犀利，針對國內(nèi)的金融監(jiān)管體制存在的問題闡述了自己的觀點，認(rèn)為國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)仍然沿用傳統(tǒng)的“當(dāng)鋪思想”從事并主導(dǎo)金融活動，而忽視了“信用”在金融活動中的核心作用。各個政府部門和機(jī)構(gòu)約束限制過多，服務(wù)引導(dǎo)做得不夠。該嘉賓發(fā)言的核心內(nèi)容認(rèn)為我國的金融監(jiān)管過嚴(yán)，缺乏活力，希望銀行改變經(jīng)營方式，在信用的基礎(chǔ)上構(gòu)建面向未來的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。正如英國《金融時報》所言：必須建立普惠的金融體系，擺脫傳統(tǒng)思維模式的桎梏，面向未來思考金融問題。

二、金融監(jiān)管改革的演變歷程

從改革開放與國際金融體系接軌，到21世紀(jì)初，中國金融監(jiān)管體系進(jìn)行了多次勇敢的嘗試和改革，也經(jīng)歷了多次演變過程，可謂一波三折。

（一）反思討論期

2016年9月24日，第五屆中青年改革開放論壇在浙江召開（https：//finance.sina.com.cn/focus/ 2016zqngg/）。與會學(xué)者就與金融監(jiān)管直接相關(guān)的“大部制改革”進(jìn)行了討論，內(nèi)容直接涉及發(fā)改委與財政部的整合，以及“一行三會”的機(jī)構(gòu)調(diào)整。主要包括5種方案：超級央行、一行一會、一行兩會、一行管三會、一行三會一委員會。

以上5種金融監(jiān)管職能改革方案在實操中可操作性不強(qiáng)，畢竟涉及裁撤、合并的部門太多，勢必觸及眾多職能部門的利益，會直接導(dǎo)致部級、局級崗位數(shù)量減少，審批權(quán)限被弱化。加之當(dāng)時政府經(jīng)濟(jì)的主思路是保經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)增長，較大規(guī)模的金融監(jiān)管體制改革有可能存在風(fēng)險。

（二）兩會階段

這個階段，各界主張維持金融監(jiān)管體系大框架不變，但可以對金融監(jiān)管方式進(jìn)行調(diào)整，以適應(yīng)當(dāng)時金融發(fā)展的需要。許多專家學(xué)者糾結(jié)于“銀保合并”還是“英國經(jīng)驗”，最終還是維持沿用現(xiàn)有的“一行三會”金融監(jiān)管模式不變，但會通過對金融活動的行為監(jiān)管、功能監(jiān)管的強(qiáng)化，確保中國人民銀行（央行）在金融監(jiān)管中的核心作用和功能。

隨著央行霸主地位的確立，系統(tǒng)化的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制有望進(jìn)一步優(yōu)化，從而令各項監(jiān)管政策能夠在跨界領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)可落實、有監(jiān)督。過去的監(jiān)管方式是以機(jī)構(gòu)監(jiān)管為主，也就是監(jiān)管當(dāng)局對機(jī)構(gòu)設(shè)立、撤銷、審慎經(jīng)營進(jìn)行管理；而行為監(jiān)管指的是對該機(jī)構(gòu)在運(yùn)營中的過程進(jìn)行監(jiān)管。只要能完成穩(wěn)定的金融風(fēng)險防范框架，更好地讓宏觀審慎管理與微觀審慎管理相結(jié)合，并形成有效的貨幣政策的調(diào)控體系，無論任何監(jiān)管體制都是可以的。

（三）現(xiàn)行階段

經(jīng)過十幾年的金融市場實踐和應(yīng)對金融危機(jī)舉措的實施，我國逐漸形成了由央行行長牽頭主導(dǎo)的金融監(jiān)管工作，銀保監(jiān)會負(fù)責(zé)大刀闊斧落地、實施，尤其針對金融業(yè)最棘手的問題發(fā)布了一系列新的政策指導(dǎo)意見。這與政府管控金融風(fēng)險的做法是一致的。但是，在央行主導(dǎo)的前提下，也有人擔(dān)心這種抑制市場快速去杠桿的行為會引起混亂，這就要求銀保監(jiān)會推進(jìn)工作時要適度謹(jǐn)慎［1］。

三、國內(nèi)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀及必要性分析

眾所周知，任何事物都必須基于規(guī)則框架來運(yùn)作、存續(xù)。改革開放以來，中國從原來的計劃經(jīng)濟(jì)過渡到市場經(jīng)濟(jì)，實現(xiàn)了資源配置的科學(xué)化。但必須看到，市場自由經(jīng)濟(jì)的解讀不是完全不受約束、不受監(jiān)管的放任自流，而是需要在一定的宏觀調(diào)控下來綜合平衡的。

我們國家實行的是社會主義特色的市場經(jīng)濟(jì)，注定了其和西方資本主義國家完全自由的市場經(jīng)濟(jì)是有區(qū)別的。西方完全自由的市場經(jīng)濟(jì)追求的是資本的最大化，而我們國家追求的是在宏觀調(diào)控下兼顧各個地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平差異、人民貧富差距、收入差距等現(xiàn)實情況下的社會經(jīng)濟(jì)綜合平衡發(fā)展，體現(xiàn)的是為全體國民服務(wù)的金融監(jiān)管思想［2］。

面對2008年金融危機(jī)，我們國家及時加大金融監(jiān)管力度，強(qiáng)化宏觀調(diào)控措施，推出4萬億元刺激計劃，確保順利度過金融危機(jī)。作為崇尚自由經(jīng)濟(jì)的美國，在面對金融大鱷索羅斯、房地美引發(fā)的金融危機(jī)時，也是在美聯(lián)儲的主導(dǎo)下，推出一系列金融宏觀調(diào)控措施，以確保金融秩序的基本穩(wěn)定?？梢姾暧^調(diào)控、加強(qiáng)金融監(jiān)管在任何國家制度下都是存在的、合理的。

目前，國內(nèi)一行三會的監(jiān)管模式成為主導(dǎo)，央行的監(jiān)管權(quán)力不斷收回并得到加強(qiáng)。金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)模式的差異化逐漸縮減，金融信息和資本的流動越來越多，使得金融機(jī)構(gòu)的統(tǒng)一監(jiān)管非常重要。

在這樣的背景下，央行就擁有更大的話語權(quán)；金融監(jiān)管權(quán)力主體充分體現(xiàn)了集中化、統(tǒng)一化的特點。我們目前金融監(jiān)管的“一行三會”就如同“春秋戰(zhàn)國”軍閥割據(jù)、群雄混戰(zhàn)，連橫合縱，打打和和，既有合作也有紛爭；未來金融監(jiān)管的強(qiáng)化就如同統(tǒng)一六國的“書同文，車同軌”。

四、金融監(jiān)管發(fā)展策略

仔細(xì)研讀外灘金融峰會的會議內(nèi)容，其中一些觀點也是切合時弊的，需要主管部門和機(jī)構(gòu)認(rèn)真反思。

比較突出地表現(xiàn)在“一行三會”在彼此之間的信息數(shù)據(jù)交流機(jī)制上存在不清晰、不明確的情況。四大部門的利益未能固化，條塊分割，各自為政。目前的模式導(dǎo)致每次股災(zāi)后，央行扮演的角色都是極不情愿地料理后事、收拾殘局、無奈買單?？此蒲胄匈I單，其實都是全體納稅人的錢，也就意味著全體國民買單。

建立金融監(jiān)管機(jī)制的重要性毋庸置疑，但在如何面向新生事物、新的市場模式、新的互聯(lián)網(wǎng)金融，面向未來，改變傳統(tǒng)思維，改變官本位的僵化思維方面，螞蟻金服負(fù)責(zé)人在外灘金融論壇講話里傳遞出的信息，甚至傳遞的期望，證監(jiān)會、國家外匯管理局、銀保監(jiān)會、央行等部門還是要認(rèn)真聽?。?］。

金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和主管部門應(yīng)該從以下幾個方面著手開展工作：

（一）改變目前金融監(jiān)管主要功能的行業(yè)定位

目前金融監(jiān)管體系定位的主要功能和目的是防范風(fēng)險、維護(hù)金融安全，這和我們黨和國家為民服務(wù)、追求國家經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定的初衷是一致的，愿望是良好的。

但金融監(jiān)管機(jī)制過于僵化，只強(qiáng)調(diào)監(jiān)管，淡化或忽視服務(wù)、引導(dǎo)、支持創(chuàng)新，對于國家經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展是非常不利的。目前，國內(nèi)的主要矛盾還是落后的生產(chǎn)力和人民群眾日益增長的消費(fèi)需求之間的矛盾。第三產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，尤其是金融服務(wù)業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中越來越重要［4］。

（二）突出“一行三會”的服務(wù)、引導(dǎo)職能

銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)要堅持服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)這一核心原則，全力解決實體經(jīng)濟(jì)的融資問題。同時充分發(fā)揮好其在風(fēng)險管控、信息大數(shù)據(jù)處理、信用中介建設(shè)幾方面的作用，宣傳、引導(dǎo)投資概念，把居民儲蓄轉(zhuǎn)化為實體經(jīng)濟(jì)的投資，實現(xiàn)金融資源的最大化最優(yōu)化配置，支持經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展。

要全面擴(kuò)大金融服務(wù)普及覆蓋面，優(yōu)化信貸資源配置，進(jìn)行商業(yè)模式轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)金融服務(wù)的多樣性。

（三）坦然面對互聯(lián)網(wǎng)金融等新生事物

螞蟻金服、支付寶、花唄、微信支付等新興互聯(lián)網(wǎng)金融工具的產(chǎn)生，是對傳統(tǒng)生活方式的革命性顛覆，對于這些，金融監(jiān)管部門要多學(xué)習(xí)、多創(chuàng)新，了解互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的特點和需求，了解人民群眾的基本需求，制定出臺促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)快速發(fā)展的配套準(zhǔn)則和規(guī)范，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展［5］。

五、結(jié)語

螞蟻金服上市被緊急叫停，昭示著金融監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)金融公司運(yùn)作模式、監(jiān)管力度的再次反省和反思。但我們必須意識到，螞蟻金服的快速成長是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)快速發(fā)展的縮影。在這個過程中，政府金融監(jiān)管部門應(yīng)該承擔(dān)什么角色，或者做了哪些工作，甚至哪些工作還做得不到位，都需要我們好好反思。

必須承認(rèn)，原來銀行系統(tǒng)暴露出的種種弊病和不足，通過螞蟻金服的運(yùn)作模式，都得到了改善，這也給了我們一個方向。金融治理確實有很多問題，需要改革開放和創(chuàng)新思維方式。螞蟻金服2萬億元的恐怖市值，對應(yīng)的傳統(tǒng)銀行板塊多年來用三折的價格在交易。資本市場用市場定價證明了這種創(chuàng)新的金融工具有其一定的先進(jìn)性。