財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中的應(yīng)用探析

陳永杰

（蘇州中環(huán)建科環(huán)境科技有限公司，江蘇 蘇州 215131）

一、引言

財(cái)務(wù)報(bào)表本身就是一組組按照一定規(guī)則填列的數(shù)字，如果不對(duì)其進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆治鼋庾x，大多數(shù)企業(yè)管理人員無(wú)法從中提煉出對(duì)企業(yè)管理工作有用的信息。企業(yè)財(cái)務(wù)分析對(duì)企業(yè)整體的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)前景進(jìn)行預(yù)測(cè)，并為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策提供重要的數(shù)據(jù)支持。因此，財(cái)務(wù)人員加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)分析并參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、輔助經(jīng)營(yíng)決策顯得尤為重要。

二、企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策對(duì)財(cái)務(wù)分析的需求

（一）企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理對(duì)財(cái)務(wù)分析的需求

首先，企業(yè)如何在業(yè)務(wù)量和營(yíng)業(yè)收入不變的情況下，降低成本以產(chǎn)生更多利潤(rùn)。其次，企業(yè)如何在同等資源占用和生產(chǎn)能力下，取得更高業(yè)務(wù)量和營(yíng)業(yè)收入。再次，企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)性是否可以支付日常運(yùn)營(yíng)的支出，流動(dòng)負(fù)債能否有足夠的流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)償還，長(zhǎng)期負(fù)債是否可償還及企業(yè)破產(chǎn)的可能性，企業(yè)資本中的股權(quán)與債權(quán)比例多少合適，不同資本結(jié)構(gòu)下的財(cái)務(wù)杠桿作用及對(duì)利潤(rùn)的影響。最后，企業(yè)如何在戰(zhàn)略發(fā)展過(guò)程中，注重市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)張能力，長(zhǎng)期資源投入所帶來(lái)的收入和盈利的增長(zhǎng)幅度。這些方面都需要財(cái)務(wù)分析的支持。

（二）企業(yè)投資業(yè)務(wù)對(duì)財(cái)務(wù)分析的需求

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì)有很多的投資業(yè)務(wù)發(fā)生，例如對(duì)固定資產(chǎn)的投入、對(duì)新興領(lǐng)域和新興業(yè)務(wù)的投入、研發(fā)支出、股權(quán)投資等，在上述投資業(yè)務(wù)中，需要對(duì)所投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出、投資總額等進(jìn)行估算，對(duì)項(xiàng)目流動(dòng)資金以及效益等進(jìn)行評(píng)估；在項(xiàng)目實(shí)施的過(guò)程中，還要時(shí)時(shí)進(jìn)行預(yù)算控制分析，并根據(jù)預(yù)算和實(shí)際支出進(jìn)行差異分析，以評(píng)價(jià)投資預(yù)期差異的根本原因，是預(yù)期過(guò)于樂(lè)觀還是在投資實(shí)施的過(guò)程中出現(xiàn)了問(wèn)題。

（三）企業(yè)融資業(yè)務(wù)對(duì)財(cái)務(wù)分析的需求

當(dāng)企業(yè)自有資金無(wú)法滿足其業(yè)務(wù)需求時(shí)需要進(jìn)行外部融資，企業(yè)的融資渠道大致分為兩個(gè)方面。一個(gè)是負(fù)債融資，即通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)籌措債務(wù)資本，優(yōu)點(diǎn)是融資效率高、貸款利率相對(duì)可控，缺點(diǎn)是對(duì)企業(yè)的資信和自由資產(chǎn)情況有較高要求。另一個(gè)是股權(quán)融資，通過(guò)原股東增資及吸納新股東、戰(zhàn)略投資者，優(yōu)點(diǎn)是企業(yè)后期無(wú)還款壓力、穩(wěn)定性強(qiáng)，缺點(diǎn)是稀釋了原股東的股份，并且容易發(fā)生企業(yè)控制權(quán)變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，選擇融資方案時(shí)，需要財(cái)務(wù)人員對(duì)資金需求、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、利息支付能力等開(kāi)展多方面的分析工作。

（四）企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)對(duì)財(cái)務(wù)分析的需求

企業(yè)績(jī)效的設(shè)計(jì)和評(píng)價(jià)都離不開(kāi)財(cái)務(wù)分析的幫助，財(cái)務(wù)人員要用洞察的思維對(duì)績(jī)效進(jìn)行設(shè)計(jì)和評(píng)價(jià)。例如，在分析過(guò)程中注重預(yù)測(cè)與實(shí)際執(zhí)行間的差異分析而非預(yù)測(cè)本身，解讀評(píng)價(jià)績(jī)效結(jié)果而非僅僅公布數(shù)字結(jié)果和圖表，洞察多種可能的業(yè)務(wù)場(chǎng)景并預(yù)計(jì)相應(yīng)結(jié)果，嘗試尋找業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中各項(xiàng)收入和成本的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素，理解不同指標(biāo)的關(guān)系，洞察不同業(yè)務(wù)單位間的互動(dòng)帶來(lái)的影響，使用標(biāo)桿研究方法衡量績(jī)效的優(yōu)劣等。以上方式方法均離不開(kāi)財(cái)務(wù)分析的幫助。

三、財(cái)務(wù)分析的重要方法

（一）對(duì)比分析法

對(duì)比分析法是將某項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與其他數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比分析評(píng)價(jià)的方法，可選擇的對(duì)比數(shù)據(jù)主要有以下幾種：一種是各行業(yè)、各地區(qū)、各時(shí)期普遍適用的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)；第二種是本企業(yè)過(guò)去的實(shí)際業(yè)績(jī)，由于財(cái)務(wù)分析所需的數(shù)據(jù)在企業(yè)內(nèi)部的核算口徑是一致的，所以選用企業(yè)歷史數(shù)據(jù)有較好的可比性；第三種是本企業(yè)的年度預(yù)算、項(xiàng)目計(jì)劃等，因預(yù)算與計(jì)劃常代表管理者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的預(yù)期，所以在財(cái)務(wù)分析中應(yīng)用廣泛；第四種是企業(yè)所在行業(yè)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，是國(guó)內(nèi)外通用的對(duì)公司業(yè)績(jī)分析和判斷企業(yè)發(fā)展的重要方法。

（二）趨勢(shì)分析法

趨勢(shì)分析法是指將某個(gè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)在連續(xù)時(shí)間段的結(jié)果串聯(lián)起來(lái)，揭示該數(shù)據(jù)反映的與企業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的動(dòng)態(tài)變化的過(guò)程。例如，通過(guò)對(duì)比連續(xù)5年的財(cái)務(wù)報(bào)表或財(cái)務(wù)比率，揭示企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況和未來(lái)變化趨勢(shì)。趨勢(shì)分析最適合分析企業(yè)的成長(zhǎng)能力。

（三）因素分析法

因素分析法屬于現(xiàn)代統(tǒng)計(jì)學(xué)中的一種慣用方法，用來(lái)分析數(shù)據(jù)變化所受各種因素影響的程度。在財(cái)務(wù)分析中，因素分析法經(jīng)常被使用在對(duì)比分析法之后。在計(jì)算出某數(shù)據(jù)的實(shí)際值與預(yù)計(jì)值的差異后，使用因素分析法將總變化差異分解成幾個(gè)不同的因素，并計(jì)算各個(gè)因素引起變化的數(shù)額，以闡釋差異產(chǎn)生的原因。

（四）杜邦分析法

杜邦分析法是一種綜合性的財(cái)務(wù)分析方法，是對(duì)企業(yè)進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)的常用方法。將凈資產(chǎn)收益率分解為子指標(biāo)后，可以很清晰地看到其最終受到企業(yè)的獲利能力、資產(chǎn)使用效率和資本結(jié)構(gòu)的多重影響，并以銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)三個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)得到體現(xiàn)。

四、財(cái)務(wù)分析存在的不足

（一）企業(yè)管理者能力不足導(dǎo)致財(cái)務(wù)職能履行問(wèn)題

財(cái)務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要組成部分，但是企業(yè)管理人員普遍存在重業(yè)務(wù)、輕財(cái)務(wù)的思維觀念，在當(dāng)前市場(chǎng)背景下，仍然有很多企業(yè)管理人員把財(cái)務(wù)人員當(dāng)作賬房先生，他們不了解財(cái)務(wù)工作對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要作用，導(dǎo)致財(cái)務(wù)部門(mén)在企業(yè)的地位不高，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的參與程度偏低，很難獲取除財(cái)務(wù)單據(jù)之外的與企業(yè)經(jīng)營(yíng)密切相關(guān)的其他信息。同時(shí)因財(cái)務(wù)管理不受管理層重視，管理層在制定經(jīng)營(yíng)決策時(shí)很難想到對(duì)財(cái)務(wù)分析的需求，致使財(cái)務(wù)分析工作從根源上影響財(cái)務(wù)管理和監(jiān)督職能的履行。

（二）財(cái)務(wù)人員能力不足導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析工作受限

在企業(yè)財(cái)務(wù)管理過(guò)程中，財(cái)務(wù)人員作為企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重要執(zhí)行人員，其能力水平對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量存在重要的影響。很多企業(yè)因薪酬機(jī)制問(wèn)題，財(cái)務(wù)人員工資普遍不高，導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法在市場(chǎng)中招聘到高端的財(cái)務(wù)人員。另外，很多財(cái)務(wù)人員只懂得財(cái)務(wù)和稅務(wù)方面的知識(shí)，在企業(yè)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面沒(méi)有受過(guò)專業(yè)系統(tǒng)的教育和培訓(xùn)，在參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理決策和企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展布局等多個(gè)方面時(shí)存在嚴(yán)重的不足，其能力不足以支持企業(yè)管理決策及達(dá)到企業(yè)戰(zhàn)略需求。多數(shù)財(cái)務(wù)人員對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)的理解還處于表面，無(wú)法深入地對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行財(cái)務(wù)輔助分析，缺乏業(yè)財(cái)融合的能力。

（三）企業(yè)財(cái)務(wù)分析在實(shí)務(wù)中面臨的困難

首先，企業(yè)信息化水平的高低是財(cái)務(wù)管理能否為經(jīng)營(yíng)決策提供數(shù)據(jù)支持的關(guān)鍵，大多數(shù)企業(yè)受限于企業(yè)規(guī)模和能力，企業(yè)信息化水平偏低，使得財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的及時(shí)性、關(guān)聯(lián)性及數(shù)據(jù)分析整合能力不足，無(wú)法滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的需要。其次，與企業(yè)決策相關(guān)的多數(shù)信息都是由業(yè)務(wù)部門(mén)提供的，但在實(shí)務(wù)中業(yè)務(wù)部門(mén)在多數(shù)情況下并不會(huì)主動(dòng)與財(cái)務(wù)分析人員分享這些信息，因此，企業(yè)財(cái)務(wù)分析人員需要對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)非常了解，真正做到業(yè)財(cái)融合，并且有很強(qiáng)的溝通、協(xié)調(diào)能力。最后，企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策都是以預(yù)期未來(lái)結(jié)果為基礎(chǔ)的，因此，企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策過(guò)程所需要的很多信息都依賴于信息提供者對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)能力，例如預(yù)計(jì)選擇某種經(jīng)營(yíng)方案后所引起的銷(xiāo)售金額變化、市場(chǎng)價(jià)格變化、營(yíng)業(yè)成本變化等，特別是很多都需要預(yù)測(cè)一年的信息，甚至是對(duì)新產(chǎn)品進(jìn)行全生命周期的預(yù)測(cè)。在實(shí)務(wù)工作中，財(cái)務(wù)人員對(duì)市場(chǎng)前景的預(yù)測(cè)能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上市場(chǎng)人員，要求財(cái)務(wù)分析人員要對(duì)業(yè)務(wù)和市場(chǎng)有足夠的了解和認(rèn)識(shí)，才能分析為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策方案提供的預(yù)測(cè)信息是否合理、是否符合市場(chǎng)規(guī)律。

五、財(cái)務(wù)分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供支持

（一）企業(yè)管理人員管理能力及思想的轉(zhuǎn)變

企業(yè)管理人員需要轉(zhuǎn)變企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期營(yíng)銷(xiāo)生存的思想，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，各行各業(yè)都處于百花齊放、百家爭(zhēng)鳴的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，傳統(tǒng)的營(yíng)銷(xiāo)定天下、快速擴(kuò)張的情況不再存在，企業(yè)只有降低運(yùn)營(yíng)成本，在經(jīng)營(yíng)決策時(shí)對(duì)預(yù)期分析得更準(zhǔn)確，才能在市場(chǎng)中脫穎而出，爭(zhēng)得一席之地。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)人員工作能力及思維的轉(zhuǎn)變

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)已經(jīng)開(kāi)始由傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)核算向管理會(huì)計(jì)轉(zhuǎn)型，財(cái)務(wù)人員需要努力提升自己的工作能力及專業(yè)水平，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)的了解和關(guān)注，做到業(yè)財(cái)融合，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供成本管控、產(chǎn)品定價(jià)、市場(chǎng)拓展、降本增效等相關(guān)信息支持。

（三）企業(yè)內(nèi)部工作組織及協(xié)調(diào)能力的提升

企業(yè)需要建立完善的組織管理架構(gòu)，在日常管理中各職能部門(mén)各司其職，通過(guò)結(jié)構(gòu)搭建，相互配合，使企業(yè)高效運(yùn)轉(zhuǎn)。

六、結(jié)語(yǔ)

在信息時(shí)代，越來(lái)越多企業(yè)關(guān)注效率提升，互聯(lián)網(wǎng)、信息技術(shù)的不斷發(fā)展使得ERP（企業(yè)資源計(jì)劃）管理越來(lái)越完善，會(huì)計(jì)核算逐漸開(kāi)始實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化和自動(dòng)化，未來(lái)企業(yè)財(cái)務(wù)職能的發(fā)展趨勢(shì)是從事傳統(tǒng)會(huì)計(jì)核算的人員越來(lái)越少，而從事財(cái)務(wù)分析的人員越來(lái)越多。企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策要求財(cái)務(wù)分析人員不只是對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行高效準(zhǔn)確的記錄和列報(bào)，還需要能夠?qū)ζ髽I(yè)業(yè)務(wù)績(jī)效結(jié)果進(jìn)行解釋和評(píng)價(jià)，洞察經(jīng)濟(jì)問(wèn)題與待改進(jìn)領(lǐng)域并推動(dòng)持續(xù)發(fā)展。財(cái)務(wù)分析應(yīng)該深入企業(yè)的每一個(gè)業(yè)務(wù)單元，包括銷(xiāo)售、市場(chǎng)、制造、采購(gòu)、研發(fā)等，需要財(cái)務(wù)分析人員的知識(shí)結(jié)構(gòu)超越原有的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)以及稅務(wù)專業(yè)，涉及市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、運(yùn)營(yíng)管理、生產(chǎn)計(jì)劃、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與工藝、質(zhì)量控制、供應(yīng)鏈管理等企業(yè)運(yùn)營(yíng)的方方面面。總而言之，作為企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)和企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的重要參與者，未來(lái)的財(cái)務(wù)人員一定要做到業(yè)財(cái)融合，唯有如此，財(cái)務(wù)分析才能體現(xiàn)出其對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的價(jià)值，這是企業(yè)財(cái)務(wù)人員由賬房先生到企業(yè)管理者的華麗轉(zhuǎn)身。