供應(yīng)鏈融資中動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的法律風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避路徑研究

趙新辰 王曉敏

（1．山東德衡律師事務(wù)所，山東 青島 266071；2．青島港財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司，山東 青島 266000）

供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)不同于傳統(tǒng)銀行融資產(chǎn)品，依托于大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)穩(wěn)定供應(yīng)鏈，圍繞供應(yīng)鏈上下游企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)，且對(duì)核心企業(yè)有著較高要求，其中，良好信用水平和經(jīng)營(yíng)能力是對(duì)核心企業(yè)基本要求，同時(shí)要求保證經(jīng)營(yíng)規(guī)范、銷售渠道穩(wěn)定，且將大型核心企業(yè)作為中心，打破了商業(yè)銀行傳統(tǒng)評(píng)級(jí)授信要求，并通過抵押質(zhì)押擔(dān)保，為解決中小企業(yè)融資難問題提供了支持。

一、供應(yīng)鏈融資中動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押特征

在供應(yīng)鏈融資動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押中，與以往不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押存在區(qū)別，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押主要由以下幾方面特征：

一是，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)是一種擔(dān)保物權(quán)。以他人動(dòng)產(chǎn)為質(zhì)押物，而出質(zhì)人包含原本債務(wù)人以及債務(wù)人以外的第三人，在出質(zhì)人為第三人時(shí)，第三人為質(zhì)押物保證人，在供應(yīng)鏈融資動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押環(huán)節(jié)中，出質(zhì)人通常是指中小企業(yè)。其中，動(dòng)產(chǎn)為特定物，且可產(chǎn)生財(cái)產(chǎn)價(jià)值，通常指的是企業(yè)生產(chǎn)資料、庫(kù)存，質(zhì)押后由出質(zhì)人將生產(chǎn)資料和存貨，送至銀行指定或認(rèn)可倉(cāng)庫(kù)，并由第三方物流企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管[1]。

二是，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)有優(yōu)先受償效力。若當(dāng)債務(wù)人債務(wù)到期或發(fā)生違約事件，不履行其償還債務(wù)義務(wù)，債權(quán)人有權(quán)將相關(guān)質(zhì)物折價(jià)或拍賣，并獲得質(zhì)物優(yōu)先受償權(quán)。

三是，融資對(duì)象特定化。供應(yīng)鏈融資對(duì)象主要為供應(yīng)鏈中材料供應(yīng)商、產(chǎn)品加工商、生產(chǎn)商和經(jīng)銷商等，供應(yīng)對(duì)象一般是指供應(yīng)鏈上核心企業(yè)中的上下游企業(yè)，但并非所有供應(yīng)鏈核心企業(yè)均屬于供應(yīng)鏈融資對(duì)象，主要是指與供應(yīng)鏈中核心企業(yè)建立長(zhǎng)期穩(wěn)定合作或業(yè)務(wù)關(guān)系企業(yè)，可在資金、信息和物流等領(lǐng)域與核心企業(yè)建立共享關(guān)系，可滿足供應(yīng)鏈要求。

四是，法律關(guān)系復(fù)雜化。一般而言，供應(yīng)鏈融資中受多方面因素影響，會(huì)存在多種法律關(guān)系，常見法律關(guān)系包含商業(yè)銀行與中小企業(yè)間抵押權(quán)與質(zhì)押權(quán)關(guān)系、商業(yè)銀行與中小企業(yè)融資貸款法律關(guān)系、商業(yè)銀行與第三方物流企業(yè)間委托監(jiān)管法律關(guān)系等，并且涉及到《商業(yè)銀行法》等相關(guān)法律條例。

二、供應(yīng)鏈融資動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押存在的法律風(fēng)險(xiǎn)

（一）質(zhì)權(quán)有效性風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)原因主要包含以下幾點(diǎn)。

一是，商業(yè)銀行在進(jìn)行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押時(shí)，本身無倉(cāng)儲(chǔ)保管業(yè)務(wù)的條件或儲(chǔ)存動(dòng)產(chǎn)質(zhì)物的場(chǎng)所，且缺乏對(duì)物流管理方面業(yè)務(wù)能力。而為保證供應(yīng)鏈融資動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押活動(dòng)順利進(jìn)行，商業(yè)銀行、中小企業(yè)和物流企業(yè)三方會(huì)簽訂質(zhì)押監(jiān)管協(xié)議，并由商業(yè)銀行委托第三方物流企業(yè)保管抵押擔(dān)保物品，而該物品會(huì)存儲(chǔ)于物流企業(yè)倉(cāng)庫(kù)，在商業(yè)銀行允許前提下，出資人可自行保管。我國(guó)很多法律條例均對(duì)擔(dān)保中涉及的相關(guān)問題進(jìn)行了說明，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)由出質(zhì)人交出后，即可生效，出質(zhì)動(dòng)產(chǎn)應(yīng)由債權(quán)人占有。在相關(guān)法律條例中，質(zhì)物存放于出質(zhì)人自己倉(cāng)庫(kù)，債權(quán)人委托第三方監(jiān)管行為導(dǎo)致質(zhì)權(quán)未能生效，會(huì)出現(xiàn)商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

二是，供應(yīng)鏈融資動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押后出質(zhì)人面臨權(quán)利持續(xù)有效性風(fēng)險(xiǎn)。《民法典》確立抵押物品所有權(quán)保留制度，但所有權(quán)保留內(nèi)容方面并無明文規(guī)定，這就導(dǎo)致動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)保留審查較為困難。

三是，供應(yīng)鏈融資動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)中物品流動(dòng)性較高、安全性較低，若發(fā)生毀損，會(huì)失去相應(yīng)質(zhì)權(quán)，若質(zhì)押物品未交付保險(xiǎn)，銀行需要第三方物流公司賠償損失，若物流公司無力支付高額賠款，銀行會(huì)面臨巨大損失。

（二）動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)優(yōu)先受償性受阻風(fēng)險(xiǎn)

部分企業(yè)在進(jìn)行供應(yīng)鏈融資動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押期間，動(dòng)產(chǎn)方面受擔(dān)保物權(quán)，導(dǎo)致債權(quán)人面臨優(yōu)先受償性受阻風(fēng)險(xiǎn)，具體包含質(zhì)權(quán)與留置權(quán)競(jìng)合與質(zhì)權(quán)與抵押權(quán)競(jìng)合兩種。在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)與抵押權(quán)競(jìng)合風(fēng)險(xiǎn)方面，我國(guó)《民法典》對(duì)動(dòng)產(chǎn)留置權(quán)優(yōu)先受償效力進(jìn)行了明確規(guī)定，但并未規(guī)定出現(xiàn)動(dòng)產(chǎn)抵押權(quán)和質(zhì)權(quán)產(chǎn)生競(jìng)合問題時(shí)的處理方式。而《擔(dān)保法解釋》對(duì)該問題進(jìn)行了補(bǔ)充解釋，明確了登記抵押權(quán)優(yōu)先于質(zhì)權(quán)，但也導(dǎo)致供應(yīng)鏈融資動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押期間質(zhì)權(quán)存在優(yōu)先性受阻問題。關(guān)于動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)與留置權(quán)競(jìng)合，我國(guó)《民法典》第四百五十六條規(guī)定：“同一動(dòng)產(chǎn)上已經(jīng)設(shè)立抵押權(quán)或者質(zhì)權(quán)，該動(dòng)產(chǎn)又被留置的，留置權(quán)人優(yōu)先受償”。在供應(yīng)鏈融資動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押中，若債務(wù)人未能向物流監(jiān)管企業(yè)交付倉(cāng)儲(chǔ)保管費(fèi)用，物流監(jiān)管企業(yè)有權(quán)留置物品，進(jìn)而引發(fā)留置權(quán)與質(zhì)權(quán)競(jìng)合情形，進(jìn)而對(duì)債權(quán)人質(zhì)權(quán)產(chǎn)生影響[2]。

（三）質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)

動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)中，若供應(yīng)鏈核心企業(yè)不與商業(yè)銀行簽訂《回購(gòu)協(xié)議》，會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行行使質(zhì)押權(quán)面臨多方面問題，使得在實(shí)現(xiàn)質(zhì)押權(quán)方面，債權(quán)人與出質(zhì)人難以達(dá)成協(xié)議，會(huì)對(duì)質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生不利影響。

（四）債權(quán)人和物流企業(yè)法律關(guān)系、責(zé)任不確定性風(fēng)險(xiǎn)

在法律方面尚未對(duì)監(jiān)管概念進(jìn)行明確規(guī)定，導(dǎo)致商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈融資動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)，影響了債權(quán)人和物流企業(yè)、出質(zhì)人關(guān)系確定和責(zé)任認(rèn)定。一旦發(fā)生糾紛，難以根據(jù)相應(yīng)法律條例解決問題，會(huì)給債權(quán)人帶來不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

三、防范我國(guó)供應(yīng)鏈融資中動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押法律風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

（一）明確防范供應(yīng)鏈融資中動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押法律風(fēng)險(xiǎn)作用

為保證中小企業(yè)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押安全性，必須做好相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)防范措施。通過相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)防范，可在供應(yīng)鏈融資動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押中減少法律方面風(fēng)險(xiǎn)問題，對(duì)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展具有重要作用，而主要作用表現(xiàn)在以下幾方面：一是，通過法律風(fēng)險(xiǎn)防范，利于防止債權(quán)人遭受嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)損失，并影響供應(yīng)鏈融資動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)發(fā)展，可起到止損作用。二是，通過嚴(yán)格控制各種法律方面風(fēng)險(xiǎn)問題，利于改善我國(guó)融資擔(dān)保結(jié)構(gòu)，從而促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)發(fā)展，利于提升銀行競(jìng)爭(zhēng)力，并為銀行創(chuàng)造業(yè)務(wù)新增產(chǎn)點(diǎn)。三是，利于穩(wěn)定市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序。規(guī)避供應(yīng)鏈融資動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押中常見風(fēng)險(xiǎn)，利于減少對(duì)正常質(zhì)押活動(dòng)影響，利于債權(quán)人降低對(duì)中小企業(yè)發(fā)展負(fù)面影響?？商嵘?yīng)鏈融資動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押中存在的法律風(fēng)險(xiǎn)，盤活中小企業(yè)的資產(chǎn)，增強(qiáng)供應(yīng)鏈績(jī)效，促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序穩(wěn)定性[3]。

（二）完善供應(yīng)鏈融資中動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押法律制度

完善供應(yīng)鏈融資中動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押規(guī)范及制度，可為開展相關(guān)工作提供依據(jù)，并提升工作開展規(guī)范性，因此，應(yīng)結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展需求，并從商業(yè)銀行、物流企業(yè)和出質(zhì)人等方面進(jìn)行考慮，加快完善動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押法律制度。一方面，應(yīng)對(duì)登記公示系統(tǒng)進(jìn)行統(tǒng)一。通過公示提供統(tǒng)一、公開法定信息，提升公眾對(duì)物權(quán)變動(dòng)認(rèn)知熟悉程度，明確各方利益。另一方面，快速建立便捷低成本動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)程序。確定動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)、債權(quán)請(qǐng)求權(quán)、價(jià)值清償債權(quán)等，根據(jù)不同情況確定實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)程序。

（三）確定處理動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)與抵押權(quán)競(jìng)合原則

我國(guó)《擔(dān)保法解釋》中相關(guān)規(guī)定表明，質(zhì)權(quán)效力低于法定抵押權(quán)，但我國(guó)《民法典》有關(guān)規(guī)定與之相矛盾，為防止產(chǎn)生不同后果，在處理動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)與抵押權(quán)競(jìng)合相關(guān)問題時(shí)，應(yīng)確定相應(yīng)規(guī)則并合理利用，如引入舉證責(zé)任倒置規(guī)則。

（四）完善質(zhì)物轉(zhuǎn)移占有手續(xù)

動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)中，會(huì)存在動(dòng)產(chǎn)未能實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)移占有，質(zhì)權(quán)會(huì)面臨未能設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須加快對(duì)質(zhì)物轉(zhuǎn)移占有手續(xù)進(jìn)行完善，而在完善中需要從兩方面進(jìn)行考慮：一是，由銀行委托物流企業(yè)占有和監(jiān)管質(zhì)物時(shí)，應(yīng)由物流企業(yè)向銀行發(fā)送質(zhì)物清單和倉(cāng)單簽，以簽發(fā)日為債權(quán)人落實(shí)對(duì)質(zhì)物轉(zhuǎn)移日。二是，若企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，質(zhì)物存放于自有倉(cāng)庫(kù)中，商業(yè)銀行委托物流企業(yè)對(duì)倉(cāng)庫(kù)進(jìn)行監(jiān)管，這種情況下會(huì)增加物流企業(yè)監(jiān)管難度和復(fù)雜性，物流企業(yè)應(yīng)根據(jù)銀行要求，監(jiān)督出質(zhì)人于專用區(qū)域存放質(zhì)物，并對(duì)倉(cāng)庫(kù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化監(jiān)督管理，落實(shí)相關(guān)工作后，向銀行簽發(fā)質(zhì)物清單、倉(cāng)單，此時(shí)視為質(zhì)權(quán)生效[4]。

四、結(jié)論

隨著經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，部分企業(yè)為獲得足夠穩(wěn)定發(fā)展資金，開始通過多種可靠渠道獲取資金，這種情況下供應(yīng)鏈融資動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)取得快速發(fā)展，這種金融服務(wù)模式區(qū)別于傳統(tǒng)銀行服務(wù)，依靠大型穩(wěn)定發(fā)展企業(yè)，并靈活運(yùn)用企業(yè)現(xiàn)有各種動(dòng)產(chǎn)資源作為融資擔(dān)保，使得企業(yè)融資渠道得到拓寬，不僅為企業(yè)獲得了更多支撐發(fā)展資金，而且有效緩解了融資困難問題。但在實(shí)際進(jìn)行資產(chǎn)資源抵押中，不可避免地會(huì)出現(xiàn)一些風(fēng)險(xiǎn)性問題，進(jìn)而影響企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。為此，必須提升對(duì)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)了解，并采用有效措施進(jìn)行解決。