共享經(jīng)濟(jì)下互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展探究
——以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸為例

隨著現(xiàn)代信息化技術(shù)的不斷發(fā)展，傳統(tǒng)金融企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)行了結(jié)合，積極的展開了互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，打破了傳統(tǒng)金融服務(wù)受到的地域等因素的限制，使得金融行業(yè)得到了更好的發(fā)展。目前，世界經(jīng)濟(jì)已經(jīng)步入了共享經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，在這一背景下，我國的第三方支付、信息化金融機(jī)構(gòu)、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸等互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)發(fā)展迅速。其中，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸解決了長期困擾小型企業(yè)的貸款困難以及籌資渠道匱乏等問題，促進(jìn)了小型企業(yè)的發(fā)展，推動了我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

一、 共享經(jīng)濟(jì)背景下互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的優(yōu)勢

(一) 提升資金配置的效率

在傳統(tǒng)的金融服務(wù)模式下，我國的資金配置存在著效率低下的缺陷，金融資源錯配現(xiàn)象存在時間較長，這嚴(yán)重阻礙了我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在原有的經(jīng)濟(jì)模式以及金融服務(wù)的模式下，社會資源大量流向大型企業(yè)或國有企業(yè)，一些中小型企業(yè)難以獲得充足的流動資金。相比于城市，我國農(nóng)村的金融供給長期匱乏。在共享經(jīng)濟(jì)的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸走進(jìn)了人們的視線。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸結(jié)合大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等先進(jìn)的信息技術(shù)的運(yùn)用，有效消除了資源錯配，提升了資金配置的效率。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸通過網(wǎng)絡(luò)平臺，將借款人與信譽(yù)良好的籌資人進(jìn)行配對結(jié)合，盤活了社會資金，優(yōu)化了資金的配置。

(二) 實(shí)現(xiàn)金融運(yùn)營的去中介化

在傳統(tǒng)的金融運(yùn)營模式下，金融中介使得借款人與籌資人之間的聯(lián)系被阻礙?；I資人在進(jìn)行借貸時，由于信息的不足所以需要依靠金融中介的介紹，增加了負(fù)擔(dān)的信息成本。而在共享經(jīng)濟(jì)下，互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺能夠?yàn)榛I資人提供更加詳細(xì)的借貸信息，借貸的雙方可以利用平臺進(jìn)行隨時配對?；I資人能夠利用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺搜索借款人的有關(guān)信息，迅速獲得資金的同時也降低了信息成本。借款人也能利用平臺獲取籌款人的借款金額、用款目的、信用程度等，降低了借貸的風(fēng)險。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的建立有效消除了原有的金融中介，使得籌款人的還款負(fù)擔(dān)得到減輕。

(三) 金融產(chǎn)品的創(chuàng)新以及個性化服務(wù)

在傳統(tǒng)的金融模式下，消費(fèi)者只能在既定的規(guī)則以及產(chǎn)品機(jī)制下進(jìn)行選擇和金融產(chǎn)品的購買。這樣的金融產(chǎn)品初始金額、結(jié)算方式、利率都是固定不變的，無法滿足消費(fèi)者對于金融產(chǎn)品的個性化需求。

隨著共享經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)對于定制個性化的金融服務(wù)更加重視。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的建設(shè)中，使用了大數(shù)據(jù)技術(shù)對消費(fèi)者的消費(fèi)習(xí)慣、金融行為、支付偏好等數(shù)據(jù)信息進(jìn)行了分析與預(yù)測，有針對性的提出個性化的金融產(chǎn)品以及金融服務(wù)。消費(fèi)者也可以利用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，主動獲取需要的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)了金融產(chǎn)品邊界的拓展。

(四) 降低金融風(fēng)險

經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展使得金融產(chǎn)品的消費(fèi)者數(shù)量劇增，對于金融市場的需求也有所增加。在這樣的背景下，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)以及金融產(chǎn)品由于其自身的特性而使得消費(fèi)者承擔(dān)的金融風(fēng)險增加，無法更好的滿足市場以及消費(fèi)者的需求。在共享經(jīng)濟(jì)下，互聯(lián)網(wǎng)金融一改傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以及金融產(chǎn)品的費(fèi)率不透明、服務(wù)復(fù)雜的模式，使得消費(fèi)者更加清晰的了解到金融產(chǎn)品的相關(guān)信息[1]。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展使得消費(fèi)者對于金融知識的掌握程度提升，有效控制了金融風(fēng)險。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的搭設(shè)與運(yùn)行能夠幫助消費(fèi)者結(jié)合自身的實(shí)際情況進(jìn)行金融產(chǎn)品的選擇與購買，保證了消費(fèi)者的利益。同時，結(jié)合金融知識的共享，降低了消費(fèi)者承擔(dān)的金融風(fēng)險。

(五) 推動PPP模式的廣泛應(yīng)用

在共享經(jīng)濟(jì)下，我國政府對于PPP模式(公私合作模式)進(jìn)行了大力的推行。作為一種融資模式，PPP模式能夠有效推動我國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，是實(shí)現(xiàn)國家現(xiàn)代化治理的重要方式。PPP模式的應(yīng)用有效緩解了地方的財政壓力、促進(jìn)了政府部門的深化改革、減少了債務(wù)風(fēng)險、拓展了社會的融資渠道。在金融收益與風(fēng)險相互平衡的條件下，社會資本充分參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，使得PPP模式實(shí)施的更加成功?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為PPP模式的推行提供了良好的條件，利用“PPP+P2P”以及“PPP眾籌”，能夠廣泛的吸收社會資本，使資金的運(yùn)用效率提升。

二、 共享經(jīng)濟(jì)下P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展的主要障礙

(一) 相關(guān)法律體系不健全

目前，我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的數(shù)量已經(jīng)達(dá)到2500家以上，可以說，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)成高速的發(fā)展[2]。在這期間，一些平臺以網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)的名義進(jìn)行欺詐，大網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺的問題被大量的曝光，這些都使得消費(fèi)者對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)更加抗拒，阻礙著共享經(jīng)濟(jì)下P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展。

造成這一問題的重要原因就是相關(guān)的法律體系不夠健全、配套的法規(guī)建設(shè)嚴(yán)重落后。這不僅僅阻礙著我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的健康發(fā)展，還威脅著消費(fèi)者的資金安全?，F(xiàn)階段，我國在對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的市場批準(zhǔn)、監(jiān)管、信息披露等工作中都是空白的，無法對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)進(jìn)行有效的管理，難以規(guī)范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的良好發(fā)展。對于相應(yīng)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司的運(yùn)營方式、借貸利率的確定、借貸模式的使用等項(xiàng)目都沒有健全的規(guī)定指導(dǎo)管理。

(二) 風(fēng)險防控機(jī)制較為簡單

我國的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)處于發(fā)展的初級階段。在這一時期，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的門檻相對較低，大量的公司開展了網(wǎng)絡(luò)借貸的服務(wù)，但是各個公司之間的服務(wù)差距較為明顯。一些公司在開展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)時，引進(jìn)了第三方擔(dān)保機(jī)制、風(fēng)險準(zhǔn)備金機(jī)制等，對金融風(fēng)險進(jìn)行了控制，完成了在共享經(jīng)濟(jì)背景下P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的良好發(fā)展[3]。但是，有一些公司打著網(wǎng)絡(luò)借貸的旗號實(shí)行詐騙，也有一些公司在宣傳階段夸大了收益，使得消費(fèi)者進(jìn)行了盲目的投資。這些風(fēng)險防控機(jī)制的過于簡單嚴(yán)重的阻礙了我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的良好發(fā)展。

另外，我國的整體信用環(huán)境水平較低，征信體系還不夠完善，這也提升了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的整體金融風(fēng)險。就現(xiàn)階段的發(fā)展來看，我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司很難實(shí)現(xiàn)盈利。這就使得開發(fā)盈利模式、控制風(fēng)險防范成為了相關(guān)人員的工作重點(diǎn)。

三、 共享經(jīng)濟(jì)下P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展的策略

(一) 制定完善的借貸規(guī)則

在共享經(jīng)濟(jì)的背景下，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)、云計(jì)算等進(jìn)行數(shù)據(jù)信息存儲、處理分析、分享交流的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在日常工作中已得到普及?；ヂ?lián)網(wǎng)金融想要實(shí)現(xiàn)更好的發(fā)展，就一定要深度結(jié)合對這些互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)金融資源的共享、融資渠道的共享以及金融風(fēng)險的共享。在這一背景下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺要具有完整的交易規(guī)則、保證信息的對稱性、使得借貸雙方處于平等的立場。這就要求P2P網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)與保險公司、銀行等傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)展開合作，制定完善的借貸規(guī)則，建立統(tǒng)一的借貸平臺。

征信與風(fēng)險的防控是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)展的關(guān)鍵，也是共享經(jīng)濟(jì)下互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的關(guān)鍵。為了更好的實(shí)現(xiàn)平臺管理以及風(fēng)險防控，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺必須建立起一套健全合理的交易規(guī)則。例如，嚴(yán)格推進(jìn)實(shí)名制的落實(shí)，對于在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺中注冊的賬號，要與其身份證相同的銀行卡和電話號碼進(jìn)行捆綁。這樣的方式能夠保證注冊人員的信息真實(shí)。

(二) 細(xì)化P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的服務(wù)

就目前的情況而言，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的收益來源于借貸資金的中介費(fèi)用[4]。隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，這樣的獲益方式限制了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展?；谶@樣的情況，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺就需要對金融業(yè)務(wù)進(jìn)行拓展與細(xì)化。在保證原有金融服務(wù)的高質(zhì)量的前提下，對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺中的金融業(yè)務(wù)進(jìn)行細(xì)分，提供更加精細(xì)的金融服務(wù)。例如，在保證借貸服務(wù)的前提下，對信用征集、賬款催收等業(yè)務(wù)進(jìn)行拓展。這樣的方式不僅使得平臺提供的金融服務(wù)項(xiàng)目增多、客戶的滿意度提升，也為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺帶來了更多的經(jīng)濟(jì)收益。

通過細(xì)化P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的業(yè)務(wù)，能夠吸引更多的人參與平臺的金融服務(wù)項(xiàng)目，平臺的規(guī)模增大、資金的流動加快，促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺與借貸雙方良性循環(huán)的實(shí)現(xiàn)。

(三) 加強(qiáng)相關(guān)監(jiān)管力度

在共享經(jīng)濟(jì)下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)不斷發(fā)展。作為一個新興行業(yè)，相關(guān)部門必須要加強(qiáng)對其監(jiān)管力度，及時進(jìn)行管理?xiàng)l例的制定與執(zhí)行。在對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的監(jiān)管中，不僅要發(fā)揮出相關(guān)政府部門的作用，還要促進(jìn)行業(yè)進(jìn)行自我監(jiān)管。

政府監(jiān)管方面，要充分利用政府的宏觀調(diào)控手段對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展方向進(jìn)行引導(dǎo)。例如，設(shè)立起完善的行業(yè)門檻，對于不符合標(biāo)準(zhǔn)的、違法的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺進(jìn)行堅(jiān)決取締；對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺建設(shè)與運(yùn)營的相關(guān)管理?xiàng)l例與法律政策進(jìn)行制定與健全等。行業(yè)的自我監(jiān)管方面，要提倡各大P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺建立行業(yè)的監(jiān)管聯(lián)盟，實(shí)現(xiàn)平臺之間的相互監(jiān)管。此外，也可以聘請專業(yè)的律師，指導(dǎo)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺運(yùn)行的合法性。

(四) 加強(qiáng)信用體系的建設(shè)

現(xiàn)階段，我國與征信有關(guān)的法律規(guī)范建設(shè)不夠完善，無法對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺提供指導(dǎo)與管理?；谶@樣的情況，對信用體系的建設(shè)與完善成了重點(diǎn)工作。建立健全的信用體系，能夠保證我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)運(yùn)行與發(fā)展的有法可依。同時，要加大對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺失信行為的懲罰力度，控制借貸風(fēng)險。

要大力促進(jìn)第三方擔(dān)保風(fēng)險防控機(jī)制、風(fēng)險準(zhǔn)備金制度等風(fēng)控機(jī)制在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺中的使用，防止虛假夸大投資收益的情況發(fā)生，對于投資者的資金安全進(jìn)行有效的保障。也可以通過資質(zhì)較好的征信機(jī)構(gòu)的信用背書，引導(dǎo)金融市場對于信用產(chǎn)品的需求。

四、總結(jié)

綜上所述，在共享經(jīng)濟(jì)背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以及P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展提升了資金配置的效率、降低了金融風(fēng)險等，對我國金融行業(yè)的發(fā)展有著重要的推進(jìn)作用。目前，我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺存在著相關(guān)法律體系不健全、風(fēng)險防控機(jī)制較為簡單等問題，通過制定完善的借貸規(guī)則、細(xì)化平臺的服務(wù)、加強(qiáng)監(jiān)管力度等，推動P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的良好發(fā)展。

(東南大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，江蘇 南京 210000)