數(shù)據(jù)溯源·數(shù)據(jù)比較·專題分析
——基于創(chuàng)新能力培養(yǎng)的財(cái)務(wù)分析課程教改設(shè)計(jì)

秦格（教授/博士）劉曉艷（廣東金融學(xué)院 廣東廣州 510521）

一、研究的背景和意義

財(cái)務(wù)分析類課程作為財(cái)會類專業(yè)的高年級課程，必須建立在學(xué)生已經(jīng)具備比較豐富的會計(jì)專業(yè)知識基礎(chǔ)之上，即已經(jīng)完成基礎(chǔ)會計(jì)、財(cái)務(wù)會計(jì)、成本會計(jì)、財(cái)務(wù)管理等相關(guān)課程的學(xué)習(xí)并已考核合格。學(xué)習(xí)該課程的目的是在學(xué)生掌握會計(jì)報(bào)表編制方法的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加深對財(cái)務(wù)報(bào)表的理解，掌握運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析和評價(jià)企業(yè)經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況的方法，基本具備通過財(cái)務(wù)報(bào)表評價(jià)企業(yè)過去和預(yù)測企業(yè)未來的能力，以幫助企業(yè)提高決策能力；介紹基礎(chǔ)理論，分析典型案例，通過對案例中分類指標(biāo)的分析講解，過渡到對報(bào)表的綜合分析，使學(xué)生樹立全局觀念，提升學(xué)生對報(bào)表的整體認(rèn)識能力和綜合分析能力。

在大學(xué)本科階段，財(cái)務(wù)分析類課程的要求如下：明確財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義、內(nèi)容、要求、程序和基本方法；能夠結(jié)合案例數(shù)據(jù)，完成資產(chǎn)負(fù)債表的水平分析、垂直分析和項(xiàng)目分析；能夠結(jié)合利潤表的案例數(shù)據(jù)，完成利潤表的項(xiàng)目分析和綜合分析；能夠結(jié)合現(xiàn)金流量表的案例數(shù)據(jù)，完成現(xiàn)金流量表的項(xiàng)目分析、一般分析、水平分析、結(jié)構(gòu)分析等；能夠結(jié)合財(cái)務(wù)管理課程所學(xué)知識，綜合案例數(shù)據(jù)，對企業(yè)的償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力、發(fā)展能力等加以分類分析；能夠運(yùn)用“杜邦分析法”“帕利普財(cái)務(wù)分析法”“沃爾評分法”等分析方法，對企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合分析。

但是在實(shí)踐教學(xué)中我們發(fā)現(xiàn)存在以下問題：一是學(xué)生對報(bào)表數(shù)據(jù)生疏，表現(xiàn)為基礎(chǔ)不牢；二是學(xué)生對分析方法運(yùn)用不自如，表現(xiàn)為缺乏邏輯；三是學(xué)生對財(cái)務(wù)分析內(nèi)容無法深入，表現(xiàn)為專用技術(shù)沒有掌握。這些問題影響了財(cái)務(wù)分析教學(xué)的效果，而現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)工作中對財(cái)務(wù)分析能力的要求卻越來越高，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析教學(xué)已經(jīng)不能滿足現(xiàn)實(shí)的需要，需要從創(chuàng)新能力培養(yǎng)的角度對教學(xué)方案進(jìn)行重新設(shè)計(jì)，從加強(qiáng)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)、培養(yǎng)分析邏輯和梳理專題方法的角度對財(cái)務(wù)分析課程進(jìn)行教學(xué)設(shè)計(jì)。

二、文獻(xiàn)綜述

對財(cái)務(wù)分析教學(xué)改革的探索一直是財(cái)務(wù)管理類教學(xué)改革的熱點(diǎn)之一，很多高校教師從教學(xué)實(shí)踐的角度，闡述了對教學(xué)改革的意見和建議。徐芳奕、梁畢明（2015）針對財(cái)務(wù)分析教學(xué)“理論講授與案例教學(xué)孰為主”，提出了“需要授課老師根據(jù)實(shí)際進(jìn)行權(quán)衡”的觀點(diǎn)。周雪峰（2015）認(rèn)為應(yīng)完善財(cái)務(wù)分析課程體系、課程考核要多元化。尹蘅（2016）認(rèn)為在財(cái)務(wù)分析課程的貫穿式案例教學(xué)中，應(yīng)選擇最新年度的某一個上市公司的年報(bào)作為案例的講解對象，并將這個案例貫穿在整個財(cái)務(wù)分析教學(xué)活動中。張桂杰（2018）認(rèn)為教學(xué)團(tuán)隊(duì)要應(yīng)用實(shí)踐教學(xué)方法，指導(dǎo)學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，提高學(xué)生的應(yīng)用能力。李巧麗（2019）研究了基于微信公眾平臺的案例教學(xué)模式，即教學(xué)課件、微課視頻、案例作業(yè)、師生互動、學(xué)生間互動均在微信公眾平臺上完成的教學(xué)新模式。林萍（2019）探討了對分課堂在財(cái)務(wù)分析教學(xué)實(shí)踐中的實(shí)施流程。周艷、林友諒（2020）認(rèn)為基于MOOC的財(cái)務(wù)分析翻轉(zhuǎn)課堂教學(xué)模式，要注意課前、課中、課后三個基本環(huán)節(jié)。

從以上文獻(xiàn)可以看出，盡管財(cái)務(wù)分析課程教學(xué)改革的文獻(xiàn)對教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)模式、教學(xué)平臺等內(nèi)容進(jìn)行了積極的探索，但是對財(cái)務(wù)分析教學(xué)活動中創(chuàng)新能力的培養(yǎng)尚顯不足，這為本文提供了研究空間。

三、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)溯源

財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的形成機(jī)理是財(cái)務(wù)分析工作的基礎(chǔ)，對于靜態(tài)的財(cái)務(wù)報(bào)表，比如資產(chǎn)負(fù)債表其數(shù)據(jù)是某個或幾個會計(jì)科目的余額，并進(jìn)行了相關(guān)的處理。本文以存貨和固定資產(chǎn)為例，探討其數(shù)據(jù)形成原理。

（一）存貨項(xiàng)目數(shù)據(jù)溯源。存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或耗用而儲備的資產(chǎn)。存貨的種類包括材料存貨、在制品存貨、商品產(chǎn)品存貨。材料存貨涉及的會計(jì)科目有原材料、包裝物、低值易耗品、委托加工材料；在制品存貨涉及的會計(jì)科目有在產(chǎn)品、自制半成品；商品產(chǎn)品存貨涉及的會計(jì)科目有產(chǎn)成品、外購庫存商品和發(fā)出商品。材料采購成本包含買價(jià)、運(yùn)雜費(fèi)、途中合理損耗、入庫前整理挑選費(fèi)用、負(fù)擔(dān)的稅金及其他費(fèi)用。不管材料是按實(shí)際成本計(jì)價(jià)還是按照計(jì)劃成本計(jì)價(jià)，月末材料存貨是按照實(shí)際成本計(jì)算得到的余額。在制品存貨由生產(chǎn)成本和自制半成品兩個賬戶月末余額之和反映在制品存貨（也稱廣義在產(chǎn)品存貨）的實(shí)際成本，生產(chǎn)成本賬戶反映產(chǎn)品生產(chǎn)消耗的直接材料、生產(chǎn)工人工資以及水電費(fèi)、折舊費(fèi)等制造費(fèi)用，月末余額反映未完工的在產(chǎn)品實(shí)際成本；自制半成品賬戶核算企業(yè)有多個生產(chǎn)步驟時(shí)，對已完成一個或幾個生產(chǎn)步驟尚未制成商品產(chǎn)品而送交半成品倉庫收發(fā)的中間產(chǎn)品（如毛坯、零部件）的實(shí)際成本，月末余額反映半成品庫結(jié)存的自制半成品的實(shí)際成本。商品產(chǎn)品存貨則按照庫存商品賬戶的余額反映商品產(chǎn)品存貨的實(shí)際成本?！安牧洗尕洝睂?shí)際成本、“在制品存貨”實(shí)際成本和“產(chǎn)成品存貨”實(shí)際成本一起組成“存貨”成本進(jìn)入“資產(chǎn)負(fù)債表”。需要強(qiáng)調(diào)的是，各類存貨要計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，資產(chǎn)負(fù)債表中的存貨金額是計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備后的余額。掌握了數(shù)據(jù)形成原理后，可以通過存貨明細(xì)表做進(jìn)一步分析，比如材料存貨的周轉(zhuǎn)天數(shù)表示材料從采購到被領(lǐng)用的時(shí)間，用以衡量材料存貨利用效率；在制品存貨的周轉(zhuǎn)天數(shù)表示材料從領(lǐng)用到完成生產(chǎn)過程的時(shí)間，用以衡量生產(chǎn)工藝效率；產(chǎn)成品存貨的周轉(zhuǎn)天數(shù)表示從生產(chǎn)完成到銷售的時(shí)間，用以衡量銷售工作效率。

（二）固定資產(chǎn)項(xiàng)目數(shù)據(jù)溯源。固定資產(chǎn)的形成方式有投資者投入、企業(yè)購入、自行建造、租賃、以補(bǔ)償貿(mào)易方式從國外引進(jìn)和接受捐贈等方式；對需要安裝才能投入使用的固定資產(chǎn)要先計(jì)入在建工程，待安裝完畢，連同安裝成本一并計(jì)入固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)的折舊方法有直線法（個別折舊率、分類折舊率）、加速折舊法（雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法）。固定資產(chǎn)原值減去折舊等于固定資產(chǎn)凈值，固定資產(chǎn)凈值減去固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等于固定資產(chǎn)凈額，出現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表上的金額就是固定資產(chǎn)凈額，固定資產(chǎn)修理的費(fèi)用一律計(jì)入管理費(fèi)用。學(xué)生如果對固定資產(chǎn)數(shù)據(jù)的形成原理不清楚，那么在財(cái)務(wù)分析時(shí)取數(shù)時(shí)就會遇到問題。

（三）數(shù)據(jù)溯源的教學(xué)安排。類似應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、長期負(fù)債等報(bào)表項(xiàng)目的數(shù)據(jù)溯源問題在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中大量存在，所以厘清數(shù)據(jù)形成的原理非常重要，可以幫助學(xué)生理解報(bào)表，在財(cái)務(wù)分析時(shí)按具體分析的要求取數(shù)。在教學(xué)設(shè)計(jì)時(shí)，在講解比率分析、水平分析和垂直分析時(shí)，對報(bào)表數(shù)據(jù)形成的要點(diǎn)先進(jìn)行適當(dāng)?shù)慕榻B，培養(yǎng)學(xué)生對報(bào)表數(shù)據(jù)的感覺，便于學(xué)生更好地掌握財(cái)務(wù)分析專用技術(shù)方法。

四、數(shù)據(jù)比較

（一）數(shù)據(jù)比較的方法。在財(cái)務(wù)分析中，數(shù)據(jù)比較是基本的方法，一般來說有趨勢分析和對比分析。趨勢分析說明某個企業(yè)、行業(yè)自身的發(fā)展變化情況；對比分析說明企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)與行業(yè)以及行業(yè)與社會平均值之間的對比關(guān)系，一般來說對比分析可以明確指標(biāo)分析標(biāo)準(zhǔn)，并據(jù)以做出相關(guān)判斷。

（二）數(shù)據(jù)比較的標(biāo)準(zhǔn)。

1.數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)講解。數(shù)據(jù)比較的標(biāo)準(zhǔn)是必須明確的問題，在比較分析時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)問題要在方法講解時(shí)及時(shí)補(bǔ)充。通常將一般企業(yè)指標(biāo)與行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)指標(biāo)進(jìn)行對比時(shí)，優(yōu)秀企業(yè)是比較的標(biāo)準(zhǔn)，一般企業(yè)通過與優(yōu)秀企業(yè)比較產(chǎn)生的差距來明確本企業(yè)存在的問題；企業(yè)指標(biāo)與行業(yè)指標(biāo)對比時(shí)，行業(yè)指標(biāo)是比較的標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)指標(biāo)通過與行業(yè)比較產(chǎn)生的差距來明確企業(yè)在行業(yè)中的水平；行業(yè)指標(biāo)與社會平均指標(biāo)對比，社會平均指標(biāo)是比較的標(biāo)準(zhǔn)（可以通過中國統(tǒng)計(jì)年鑒計(jì)算或用滬深300指標(biāo)），行業(yè)指標(biāo)通過與社會平均比較產(chǎn)生的差異來明確行業(yè)在社會經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中的狀況。

2.數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)查找。數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)的查找需要授課教師進(jìn)行引導(dǎo)，舉例說明，再啟發(fā)學(xué)生去尋找。目前數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)的查找主要有兩個途徑。一個是中國統(tǒng)計(jì)年鑒或各類專業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒，在校生可以到所在學(xué)校的圖書館查詢相關(guān)總體或行業(yè)數(shù)據(jù)，通過計(jì)算得到標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)值（注意通過中國統(tǒng)計(jì)年鑒計(jì)算的標(biāo)準(zhǔn)值，其標(biāo)準(zhǔn)是中國規(guī)模以上經(jīng)濟(jì)總體的平均值或行業(yè)平均值）。另一個途徑是上網(wǎng)查找，現(xiàn)在大多數(shù)證券公司網(wǎng)站或金融專業(yè)網(wǎng)站，都能提供相關(guān)信息，本文不再贅述。

數(shù)據(jù)比較是財(cái)務(wù)分析的基本技術(shù)，必須讓學(xué)生明確其方法和標(biāo)準(zhǔn)，培養(yǎng)學(xué)生財(cái)務(wù)分析的意識和基本觀念。

五、專題分析

在本科階段財(cái)務(wù)分析教學(xué)中，對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力四個方面的分析不是專題分析，只是某方面能力指標(biāo)的分析。專題分析是就財(cái)務(wù)表報(bào)表的某個項(xiàng)目進(jìn)行相關(guān)的分析。

（一）講授專題分析技術(shù)。進(jìn)行專題分析的項(xiàng)目，一般來說是通過前述比較分析發(fā)現(xiàn)問題的某個項(xiàng)目，對于某個項(xiàng)目的分析要充分運(yùn)用項(xiàng)目分析技術(shù)，來獲得可靠的研究結(jié)論。本文以應(yīng)收賬款和固定資產(chǎn)為例，講述專題分析技術(shù)及要求。

1.應(yīng)收賬款專題分析。應(yīng)收賬款分析有一般性管理和專題分析兩部分。一般性管理內(nèi)容包括應(yīng)收賬款的功能、成本、政策和日常控制（信用評估、監(jiān)控等）等幾方面，是專題分析的基礎(chǔ)。在一般性管理的基礎(chǔ)上，要進(jìn)行應(yīng)收賬款的專題分析。應(yīng)收賬款專題分析包含三部分：一是應(yīng)收賬款的合理性分析：二是應(yīng)收賬款合理額度的技術(shù)性分析：三是應(yīng)收賬款管理績效分析。

所謂應(yīng)收賬款的合理性分析，是指應(yīng)收賬款凈額占流動資產(chǎn)總額的比率以及應(yīng)收賬款凈額占主營業(yè)務(wù)的比率是否恰當(dāng)，通常根據(jù)需要運(yùn)用行業(yè)平均指標(biāo)或社會平均指標(biāo)來判斷該指標(biāo)是否合理。

所謂應(yīng)收賬款合理額度的技術(shù)性分析，包含賒銷標(biāo)準(zhǔn)對比分析和應(yīng)收賬款的額度分析。賒銷標(biāo)準(zhǔn)對比分析相對簡單，即比較增加賒銷額取得的收益是否大于應(yīng)收賬款的機(jī)會成本，如果收益大于機(jī)會成本就合理，如果收益小于機(jī)會成本就不合理。應(yīng)收賬款的額度分析則要復(fù)雜一些，需要借助流動價(jià)值法來進(jìn)行專題分析，流動價(jià)值是指資本中用于流動資金循環(huán)周轉(zhuǎn)的價(jià)值，它在數(shù)量上等于營運(yùn)資金加凈資產(chǎn)的平均數(shù)。其原理是，企業(yè)賒銷和企業(yè)的流動價(jià)值有較密切的關(guān)系。企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況好壞決定了企業(yè)的賒銷程度。營運(yùn)資金充足，表明企業(yè)自我支配資金的能力強(qiáng)，讓客戶占用資金也無關(guān)緊要。但當(dāng)企業(yè)賒銷達(dá)到一定額度而使企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營難以維持時(shí)，企業(yè)不得不另外籌措資金，包括向銀行貸款，增加新的負(fù)債，從而帶來風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)企業(yè)就需要考慮賒銷與自有資本（資產(chǎn)扣除負(fù)債后的凈資產(chǎn)）之間的關(guān)系。其具體做法分為五步：第一，確定財(cái)務(wù)狀況比率系數(shù)和綜合分值；第二，計(jì)算流動價(jià)值；第三，確定流動價(jià)值賒銷率；第四，計(jì)算可以提供的應(yīng)收賬款數(shù)額；第五，比較應(yīng)收賬款的實(shí)際數(shù)與可提供數(shù)，從而發(fā)現(xiàn)問題，并提出建議。

所謂應(yīng)收賬款管理績效分析主要是指應(yīng)收賬款的回收期和周轉(zhuǎn)率分析，已經(jīng)不是簡單的比率計(jì)算了，要包含應(yīng)收賬款回收期精確計(jì)算法、應(yīng)收賬款提成管理、單個客戶多筆交易應(yīng)收賬款精確回收期的分析、多個客戶應(yīng)收賬款精確回收期的分析、提供現(xiàn)金折扣條件下應(yīng)收賬款精確回收期的分析等多種情況的專用技術(shù)運(yùn)用。

2.固定資產(chǎn)的專題分析。固定資產(chǎn)的專題分析包括：固定資產(chǎn)總量變動分析、固定資產(chǎn)利用效果分析、固定資產(chǎn)與長期資本適應(yīng)比率分析、固定資產(chǎn)成新率分析和固定資產(chǎn)投資率分析等內(nèi)容。固定資產(chǎn)總量變動分析的主要指標(biāo)就是采用幾何平均數(shù)表示的企業(yè)固定資產(chǎn)的遞增率，其遞增率要與產(chǎn)值、利潤和銷售收入增長率相匹配。固定資產(chǎn)利用效果分析采用固定資產(chǎn)產(chǎn)值率、固定資產(chǎn)利潤率、固定資產(chǎn)利稅率，其指標(biāo)數(shù)據(jù)可以進(jìn)行趨勢分析。固定資產(chǎn)與長期資本適應(yīng)比率是指固定資產(chǎn)與所有者權(quán)益和長期負(fù)債的比率，表示企業(yè)固定資產(chǎn)與長期資金來源之間的關(guān)系，比如全部國有及規(guī)模以上非國有工業(yè)企業(yè)2018—2019年固定資產(chǎn)與長期資本適應(yīng)比率累計(jì)達(dá)到106.8%。這表明，其中6.8%是動用短期資金來源購置固定資產(chǎn)的，存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。固定資產(chǎn)成新率分析分為固定資產(chǎn)賬面成新率、固定資產(chǎn)實(shí)體成新率。固定資產(chǎn)賬面成新率是用固定資產(chǎn)賬面凈值除以固定資產(chǎn)原值，表示固定資產(chǎn)賬面成新情況；固定資產(chǎn)實(shí)體成新率是用固定資產(chǎn)實(shí)體剩余效能除以固定資產(chǎn)實(shí)體重置效能，表示固定資產(chǎn)效能狀況。固定資產(chǎn)投資率是指某年度固定資產(chǎn)增加額除以該年度工業(yè)增加值，表示該年度固定資產(chǎn)投資占工業(yè)增加值的比率。通過以上分析可對固定資產(chǎn)各方面狀況有一深入細(xì)致的了解，從而對固定資產(chǎn)管理提出更加專業(yè)的建議。

3.專題分析教學(xué)要點(diǎn)。對于專題分析技術(shù)而言，很多技術(shù)是本科教學(xué)階段學(xué)生還沒有掌握的，要有重點(diǎn)的介紹，并通過實(shí)訓(xùn)的形式讓學(xué)生領(lǐng)會運(yùn)用。

（二）引導(dǎo)學(xué)生探索新的研究專題。引導(dǎo)學(xué)生展開新的專題研究的關(guān)鍵是讓學(xué)生對報(bào)表數(shù)據(jù)感興趣，愿意就某一方面進(jìn)行專題研究，需要對學(xué)生的專題研究進(jìn)行啟發(fā)，比如貨幣資金專題分析、交易性金融資產(chǎn)專題分析、衍生金融資產(chǎn)專題分析、存貨專題分析、合同資產(chǎn)專題分析、開發(fā)支出專題分析等熱點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)行分析。引導(dǎo)學(xué)生學(xué)習(xí)專用的技術(shù)和方法，開拓衍生新的財(cái)務(wù)專題研究，比如應(yīng)收賬款與應(yīng)付賬款的資金占用與使用研究等，啟發(fā)學(xué)生研究思路，拓展財(cái)務(wù)分析的新專題。

財(cái)務(wù)分析課程是一個實(shí)踐性非常強(qiáng)的課程，隨著會計(jì)準(zhǔn)則的演變還會發(fā)生相應(yīng)的變化。在教學(xué)中不僅要教會學(xué)生具體的研究方法，還要培養(yǎng)學(xué)生不斷探索的思維方式，讓學(xué)生在實(shí)踐中開拓關(guān)于財(cái)務(wù)分析的新視角，借鑒其他學(xué)科發(fā)展成果創(chuàng)新財(cái)務(wù)分析方法，讓學(xué)生的創(chuàng)新能力真正有所提高，以取得良好的教學(xué)績效。