國(guó)際工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理研究

文 萱 對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院

近些年來(lái)，許多中國(guó)企業(yè)走出國(guó)門(mén)，積極融入國(guó)際市場(chǎng)，參與了大量國(guó)際工程項(xiàng)目。我國(guó)企業(yè)加大國(guó)際工程項(xiàng)目投資有利于企業(yè)發(fā)展，但是企業(yè)也面臨著項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)。因此，研究國(guó)際工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、國(guó)際工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)概述

目前，學(xué)術(shù)界對(duì)國(guó)際工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有統(tǒng)一定論，不同學(xué)者持不同觀點(diǎn)。一些學(xué)者認(rèn)為，國(guó)際工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)不以人的意志為轉(zhuǎn)移，但是可以通過(guò)管理轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)降至最低。一些學(xué)者認(rèn)為，國(guó)際工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性、主觀性、客觀性等特點(diǎn)，因此企業(yè)需要增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)，提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力，降低風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率。還有一些學(xué)者認(rèn)為，國(guó)際工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)與國(guó)內(nèi)項(xiàng)目并不相同，國(guó)際工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)更高，不確定性更大，涉及利益面更廣，周期更長(zhǎng)，投入資金巨大，所面臨的環(huán)境更加復(fù)雜。

二、國(guó)際工程項(xiàng)目投資的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)與外部風(fēng)險(xiǎn)

(一)國(guó)際工程項(xiàng)目投資的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

1.管理風(fēng)險(xiǎn)。主要是合同管理風(fēng)險(xiǎn)、合同訂立的嚴(yán)謹(jǐn)程度、承包商和供應(yīng)商應(yīng)盡的履約情況以及工程項(xiàng)目是否達(dá)標(biāo)情況所帶來(lái)的一系列的風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際的國(guó)際工程項(xiàng)目投資中，導(dǎo)致項(xiàng)目成敗的關(guān)鍵性因素是項(xiàng)目管理所帶來(lái)的不確定性。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際工程項(xiàng)目投資資金風(fēng)險(xiǎn)包含周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)和融資風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，融資渠道主要有債權(quán)融資和股權(quán)融資，其債權(quán)融資占比巨大。近年來(lái)由于各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不穩(wěn)定，債務(wù)違約頻發(fā)，債務(wù)融資難度加大。同時(shí)，由于國(guó)際工程項(xiàng)目投資周期長(zhǎng)，資金回籠慢，自有資金短缺，無(wú)形中增加了企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)。

3.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。主要是是業(yè)主技術(shù)能力和管理能力欠缺、知識(shí)產(chǎn)權(quán)與技術(shù)差異造成的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際工程項(xiàng)目投資充滿變數(shù)，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)異常復(fù)雜，及其考驗(yàn)業(yè)主的決策能力。世界各國(guó)所采用的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)差異不盡相同，應(yīng)該結(jié)合實(shí)際的情況適應(yīng)當(dāng)?shù)氐募夹g(shù)標(biāo)準(zhǔn)。

4.環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際社會(huì)越來(lái)越重視環(huán)保工作，導(dǎo)致國(guó)際工程項(xiàng)目投資環(huán)保要求越來(lái)越高，企業(yè)環(huán)保責(zé)任越來(lái)越重，一旦企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)當(dāng)?shù)氐沫h(huán)保要求，就會(huì)面臨巨額罰款，給國(guó)際工程項(xiàng)目投資帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。

5.人力資源風(fēng)險(xiǎn)。其中主要包含人才的流失以及勞務(wù)合同的不規(guī)范等原因。

(二)國(guó)際工程項(xiàng)目投資的外部風(fēng)險(xiǎn)

1.政治風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際的國(guó)際工程投資項(xiàng)目與所在國(guó)政治制度是否穩(wěn)定息息相關(guān)。政治風(fēng)險(xiǎn)主要有戰(zhàn)爭(zhēng)、政府違約征收等方面的風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)國(guó)家內(nèi)部的不穩(wěn)定會(huì)嚴(yán)重制約國(guó)際工程項(xiàng)目投資難度加大。同時(shí)，國(guó)際工程投資項(xiàng)目與所在國(guó)相關(guān)政策的潛在變化也會(huì)給投資項(xiàng)目帶來(lái)不可控的風(fēng)險(xiǎn)。部分政治以及監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生大多是主權(quán)意志，很難做到有效的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，也會(huì)給項(xiàng)目增加一定的風(fēng)險(xiǎn)，且止損難度加大。

2.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。主要指的是由于國(guó)家或者社會(huì)的經(jīng)濟(jì)政策的一系列的變化給工程不可控的風(fēng)險(xiǎn)，主要有：通貨膨脹以及市場(chǎng)劇變等。當(dāng)前世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜，受突發(fā)事件的影響，國(guó)際金融市場(chǎng)遭遇重大沖擊，大量美元進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，造成美元匯率也在不斷變化，全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)低迷，部分國(guó)家出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退的情況，會(huì)造成國(guó)際工程投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)加大。

3.社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)包含社會(huì)治安、宗教信仰以及重大流行性傳染性疾病的災(zāi)害等。不同文化的社會(huì)背景，會(huì)使得對(duì)同一事物看法并不盡相同。如果不能正確理解當(dāng)?shù)厣鐣?huì)文化很可能影響項(xiàng)目投資進(jìn)度，一旦不能順利推進(jìn)國(guó)際工程項(xiàng)目，會(huì)嚴(yán)重制約工程的順利進(jìn)行，因此保證團(tuán)隊(duì)之間保持溝通非常重要[2]。同時(shí)2020年至2021年疫情的蔓延，造成企業(yè)減員，嚴(yán)重影響企業(yè)工程項(xiàng)目的整體進(jìn)度。

4.自然風(fēng)險(xiǎn)。主要是指自然和氣候等不可抗力的自然風(fēng)險(xiǎn)。有些國(guó)家有雨季，會(huì)造成工程項(xiàng)目的材料運(yùn)輸造成一定的影響，因此，國(guó)際工程項(xiàng)目的投資的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)之間相互聯(lián)系且相互影響，企業(yè)識(shí)別和控制風(fēng)險(xiǎn)方面面臨的挑戰(zhàn)巨大。

5.法律政策風(fēng)險(xiǎn)。主要是指東道國(guó)的法律不完善、法律政策調(diào)整等風(fēng)險(xiǎn)。

三、國(guó)際工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施

(一)健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制

1.管理風(fēng)險(xiǎn)防范。為應(yīng)對(duì)管理風(fēng)險(xiǎn)造成的危害，國(guó)際工程企業(yè)應(yīng)置身于全球化的大背景之下，使其具有“全球視野，國(guó)際胸懷”，打造具有中國(guó)意識(shí)的世界品牌。作為企業(yè)應(yīng)該深入了解國(guó)際宏觀形勢(shì)和條件，結(jié)合實(shí)際的條件，做出適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的項(xiàng)目決策，與此同時(shí)，通過(guò)不斷學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，有效提升企業(yè)國(guó)際工程商務(wù)能力，構(gòu)建國(guó)際化企業(yè)管理架構(gòu)和流程體系，提升企業(yè)各級(jí)管理者的國(guó)際領(lǐng)導(dǎo)力。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范。為降低國(guó)際工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)，首先，項(xiàng)目組還需要出臺(tái)完善的資金風(fēng)險(xiǎn)防范策略，加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的緊密合作。其次，最大化優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)的負(fù)債結(jié)構(gòu)，盡可能提高企業(yè)的融資能力等；再者是與具有財(cái)務(wù)實(shí)力的公司合作，共同承擔(dān)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)防范。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)防范主要是保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，需診斷潛在侵犯知識(shí)產(chǎn)權(quán)的行為，以及彌補(bǔ)技術(shù)能力和管理能力欠缺。為此，企業(yè)應(yīng)該積極重視人才的引進(jìn)，同時(shí)加大技術(shù)研發(fā)投入，與具有高水平的伙伴進(jìn)行合作等。項(xiàng)目組可積極排查侵犯知識(shí)產(chǎn)權(quán)專(zhuān)利的行為，以確保所有關(guān)鍵知識(shí)不被泄露，同時(shí)追究侵犯知識(shí)產(chǎn)權(quán)行為。在與其他企業(yè)合作時(shí)，為確保知識(shí)產(chǎn)權(quán)不被泄露，企業(yè)可以配置專(zhuān)業(yè)審計(jì)人員，通過(guò)審計(jì)人員防止泄露企業(yè)專(zhuān)有技術(shù)，保護(hù)企業(yè)專(zhuān)利。中國(guó)企業(yè)應(yīng)該深入了解東道國(guó)家的準(zhǔn)則和規(guī)范，在學(xué)習(xí)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范的同時(shí)，嚴(yán)格遵守相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，同時(shí)加緊推出與中國(guó)規(guī)范的中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)化的國(guó)際準(zhǔn)則，同時(shí)建立起符合國(guó)際慣例的規(guī)劃和準(zhǔn)則，打造符合多方面能力的隊(duì)伍。

4.環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)防范。在防范環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，項(xiàng)目組可將可能發(fā)生的環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)依次排序，生成不同級(jí)別的環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還需要?jiǎng)討B(tài)觀察環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，將環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)降至最低。

5.人力資源風(fēng)險(xiǎn)防范。首先是在企業(yè)內(nèi)部營(yíng)造良好的工作環(huán)境以及薪酬待遇，增強(qiáng)企業(yè)員工對(duì)企業(yè)的歸屬感，最大化降低企業(yè)人才的流失。同時(shí)，與國(guó)際獵頭公司密切合作，保證企業(yè)對(duì)于人力資源的需求，以及規(guī)范化對(duì)人才的勞務(wù)需求等

(二)防范外部風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)警

1.政治風(fēng)險(xiǎn)防范策略。在國(guó)際工程項(xiàng)目投資中，政治風(fēng)險(xiǎn)是最難控制的一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，只能通過(guò)預(yù)先評(píng)估加以規(guī)制。在評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)時(shí)必須考慮政治風(fēng)險(xiǎn)，避開(kāi)可能發(fā)生政治風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)家，同時(shí)還需要與當(dāng)?shù)卣S持友好關(guān)系，以獲取政府大力支持[1]。同時(shí)，借助于國(guó)家的外交努力，盡可能降低政府的征收等風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)企業(yè)與政府的合作，盡可能降低企業(yè)的審批風(fēng)險(xiǎn)，最大化利用政府之間的協(xié)定，使得最大化降低項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)做好政治風(fēng)險(xiǎn)的分配，與合作伙伴分擔(dān)政治風(fēng)險(xiǎn)等。企業(yè)還需要考慮當(dāng)?shù)厣鐣?huì)的法律體系是否完善，完善的法律體系可以抵制政治風(fēng)險(xiǎn)，可降低國(guó)際項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。

2.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范。為了防范經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)際工程項(xiàng)目投資方可以與合作方簽訂合同，通過(guò)合同明確各自職責(zé)和義務(wù)，通過(guò)合同也可以轉(zhuǎn)嫁部分經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，深入了解當(dāng)?shù)匚飪r(jià)變化，及時(shí)調(diào)整采購(gòu)價(jià)格，盡可能降低因經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)造成的影響等。例如，在合同中簽訂由材料價(jià)格變化帶來(lái)的費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的程度，超過(guò)一定程度由承包商承擔(dān)，反之由投資方承擔(dān)；工程項(xiàng)目投資方也可以將匯率波動(dòng)、通貨膨脹等風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偨o本地企業(yè)或者第三方，由他們承擔(dān)全部或者部分風(fēng)險(xiǎn)。在項(xiàng)目結(jié)算時(shí)，雙方可以在合同中明確規(guī)定，一部分款項(xiàng)以當(dāng)?shù)刎泿胖Ц?，一部分款?xiàng)以外幣支付，以應(yīng)對(duì)潛在的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

3.社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)防范。首先，應(yīng)該對(duì)東道國(guó)教育、宗教、文化等方面進(jìn)行深入的評(píng)估，做好社會(huì)安全風(fēng)險(xiǎn)的培訓(xùn)工作，做好一定的預(yù)防性工作，強(qiáng)化企業(yè)的安保管理機(jī)制，確定一定的應(yīng)急方案，通過(guò)提供一定的設(shè)施和裝備降低社會(huì)安全的風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)不同的宗教和文化等差異，應(yīng)該及時(shí)做好東道國(guó)的文化培訓(xùn)工作，讓從業(yè)人員認(rèn)識(shí)和理解文化的差異性，最大化推動(dòng)企業(yè)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)的國(guó)際化，以及人力資源的本土化，與此同時(shí)，建設(shè)良好的品牌形象。面對(duì)2020—2021年的新冠疫情，企業(yè)應(yīng)盡可能幫助員工了解和預(yù)防疾病的意識(shí)和能力，采取及時(shí)有效的預(yù)防和緩解措施，通過(guò)與當(dāng)?shù)蒯t(yī)務(wù)人員的合作，給員工提供必要的健康指導(dǎo)，最大化降低企業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)。

4.自然風(fēng)險(xiǎn)防范。國(guó)際工程項(xiàng)目投資應(yīng)盡量避免投資自然災(zāi)害多發(fā)區(qū)，嚴(yán)格遵循項(xiàng)目設(shè)施建設(shè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，最大限度減少自然災(zāi)害所帶來(lái)的不利因素。為此，在批準(zhǔn)項(xiàng)目方案之前必須做好地質(zhì)勘察、氣候調(diào)查等工作，以降低海外項(xiàng)目工程投資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)?？梢酝ㄟ^(guò)采取必要的加固措施、保護(hù)措施、提高抗震等級(jí)等，也可以通過(guò)商業(yè)保險(xiǎn)將自然風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至保險(xiǎn)公司，盡可能降低自然風(fēng)險(xiǎn)給項(xiàng)目造成的損失。

5.法律政策風(fēng)險(xiǎn)防范。在做決策前應(yīng)該做好相應(yīng)的盡職調(diào)查，盡量采用中國(guó)法或者第三國(guó)法作為法律的依據(jù)，約定法治體系健全的第三國(guó)為仲裁地點(diǎn)，通過(guò)完善的項(xiàng)目結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，引入必要的合作伙伴承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，為確保國(guó)際工程項(xiàng)目投資質(zhì)量，降低項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)際工程項(xiàng)目投資工作組需要健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制，同時(shí)還需要加強(qiáng)防范外部風(fēng)險(xiǎn)，將國(guó)際項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)降至最低。