國際視角下建立良好的公司治理模式的建議

張芮敏

（貴州財(cái)經(jīng)大學(xué) 大數(shù)據(jù)應(yīng)用與經(jīng)濟(jì)學(xué)院，貴陽 550081）

1 國際視角下公司治理的重要性分析

對于公司治理的定義以及治理體系如何在世界各國推行，學(xué)術(shù)界并沒有形成共識。各個國家由于不同的社會經(jīng)濟(jì)文化背景，都有自己對公司治理的定義和理解，而國際范圍內(nèi)對公司治理的定義普遍來自以下組織：經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（Organization for Economic Co-operation and Development，OECD）、聯(lián)合國開發(fā)計(jì)劃署（The United Nations Development Programme，UNDP）、美國國際開發(fā)署（United States Agency for International Development，USAID）、世界銀行和歐盟。綜合以上概念，公司治理可以簡單地定義為控制和指導(dǎo)公司的制度。公司治理的概念更多應(yīng)用在上市公司、董事權(quán)力的行使以及董事對公司所有者和股東的問責(zé)等方面。良好的公司治理一般包括以下幾個原則：法治、透明、效能、效率、責(zé)任、問責(zé)、公平、可預(yù)測性和參與性。廣義上的公司治理理念要以各種可能的方式造福社會，其中之一就是讓每個人都能獲得及時、準(zhǔn)確、可靠、充分的信息，以便作出投資等決策。

近年來，對企業(yè)的評價標(biāo)準(zhǔn)不僅取決于企業(yè)的財(cái)務(wù)業(yè)績，還取決于企業(yè)的社會責(zé)任。21 世紀(jì)國際社會背景下，單一的財(cái)務(wù)報(bào)告所提供的信息已經(jīng)不能夠滿足股東、員工、客戶、供應(yīng)商、社區(qū)和其他利益相關(guān)者的需求，這些利益相關(guān)者群體更感興趣的是公司的整體業(yè)績。因此，很多公司除了在年度報(bào)告中提供財(cái)務(wù)信息，現(xiàn)在更傾向于披露企業(yè)的社會和環(huán)?；顒拥刃畔?。

全球化背景下，在分析不同行業(yè)跨國公司的財(cái)務(wù)信息時，相關(guān)人員還會關(guān)注金融系統(tǒng)的完善性和穩(wěn)定性。股票市場對于財(cái)務(wù)信息披露的規(guī)定，進(jìn)而又會影響消費(fèi)者和投資者的行為。隨著通信和信息技術(shù)的發(fā)展，國際資本流動正日益增強(qiáng)。發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家都在積極尋求吸引全球投資者的途徑，并通過資本市場實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長。投資者喜歡投資管理良好的公司。一個國家要想成為資本流動的驛站，就必須充分重視國際公司治理原則，并鼓勵在本國經(jīng)營的公司遵守這些原則。因此從國際視角來分析、理解和實(shí)踐公司治理至關(guān)重要［1］。

2 形成良好的公司治理模式需要考慮的方面

一個實(shí)體企業(yè)要被視為擁有結(jié)構(gòu)良好的治理系統(tǒng)，某些因素或方面極其重要，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的公司控制人和管理人不能忽視并應(yīng)當(dāng)關(guān)注的，具體如下。

2.1 公司聲譽(yù)和無形資產(chǎn)

有效的公司治理體系有助于提高公司的聲譽(yù)。公司聲譽(yù)的概念通?？梢员憩F(xiàn)為組織聲望、身份、形象和品牌等概念，從會計(jì)的角度來看，它被稱為無形資產(chǎn)。這些無形資產(chǎn)會增加公司的價值，公司的潛在買家會為這部分資產(chǎn)支付更高的價格。公司聲譽(yù)與無形資產(chǎn)通常是通過以下幾個方面來提升公司價值的。①可以促進(jìn)復(fù)雜的、長期的利益相關(guān)者的管理。良好的管理可以提高一個公司的能力，以超過其競爭對手，可以被視為公司擁有的一個競爭工具。②可以更容易地提高客戶對公司的忠誠度和信任度。良好的聲譽(yù)有不同的維度，比如，財(cái)務(wù)穩(wěn)健，公司資產(chǎn)科學(xué)合理運(yùn)用，在長期投資中創(chuàng)造價值，具有社會和環(huán)境責(zé)任度，人員管理、產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量較高。通常情況下，在估算企業(yè)價值的時候，有形和無形資產(chǎn)的價值都會被考慮。在此需要強(qiáng)調(diào)的是無形資產(chǎn)對企業(yè)聲譽(yù)的影響。這一點(diǎn)可以從國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IAS38）關(guān)于無形資產(chǎn)的分類賬部分體現(xiàn)出來。該部分明確要求公司應(yīng)仔細(xì)確認(rèn)和計(jì)量其無形資產(chǎn)。事實(shí)上，無形資產(chǎn)在現(xiàn)代企業(yè)治理的過程中已經(jīng)受到了高度重視［2］。

2.2 小股東的權(quán)益

股東群體是利益相關(guān)者中一個非常特殊的群體，該群體的成員在很大程度上會重視良好的公司治理模式，因?yàn)樗麄儗具M(jìn)行了財(cái)務(wù)投資。比如，安然事件就使許多投資者小心謹(jǐn)慎，唯恐再次上當(dāng)受騙。許多國家修訂了資本市場相關(guān)的法規(guī)和交易守則，以使公司重視對股東的責(zé)任。良好的公司治理中最重要的問題是如何保護(hù)股東特別是中小股東的權(quán)益。從國際角度來說，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)關(guān)注除本國外的其他有業(yè)務(wù)往來或有代表性國家的新的治理準(zhǔn)則，以及證券交易委員會制定的法規(guī)中保護(hù)小股東的新條款。

2.3 《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則》對中小企業(yè)公司治理的作用

為了鼓勵中小企業(yè)進(jìn)行良好治理，防止腐敗，2005 年，歐盟通過了一項(xiàng)規(guī)定，要求中小企業(yè)在編制財(cái)務(wù)報(bào)告時遵循《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則》的要求?！秶H財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則》可以促使公司的財(cái)務(wù)活動變得更加透明，而且使各中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告更易于理解和標(biāo)準(zhǔn)化，以便于投資者、管理者等使用。該準(zhǔn)則為披露資本配置和績效監(jiān)控制定規(guī)則，有助于解決與代理相關(guān)的問題。因此在會計(jì)披露中使用《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則》可以提高信息的透明度、可比性和質(zhì)量，減少準(zhǔn)備費(fèi)用。某種程度上，采用《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則》的國家最終將能夠通過增加投資者對資本和金融市場的信心來降低加權(quán)平均資本成本［3］。

2.4 公司董事會與審計(jì)委員會

堅(jiān)守公平的董事會是對現(xiàn)代與公司業(yè)務(wù)相關(guān)的各個主體需求的良好回應(yīng)。國際公司治理原則要求董事會成員對各種事務(wù)負(fù)責(zé)，以確保他們經(jīng)營的公司得到適當(dāng)治理，并實(shí)現(xiàn)所有責(zé)任目標(biāo)。董事會是公司與董事會成員之間的關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)，董事會是對公司負(fù)有受托責(zé)任的委托代理部門。董事會成員作為受托人，不僅應(yīng)該按照法律的要求來行使權(quán)利，而且應(yīng)該為了整個公司的利益行使。因此，董事會應(yīng)該由經(jīng)驗(yàn)豐富、受過良好教育的成員組成，并具備必要的資格。此外，召開董事會會議的次數(shù)、董事會成員和審計(jì)委員會成員的財(cái)務(wù)素養(yǎng)都是影響公司財(cái)務(wù)活動透明度和全面披露財(cái)務(wù)情況的重要因素。同時，在董事會和審計(jì)委員會中擁有獨(dú)立的外部董事更是健全公司治理體系重要的特征之一。

2.5 內(nèi)部與外部審計(jì)的重要性

上市公司通常必須進(jìn)行內(nèi)部和外部審計(jì)，未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表是無效的。在安然和世通的事件被廣泛報(bào)道之前，有人認(rèn)為與內(nèi)部審計(jì)師相比，外部審計(jì)師的獨(dú)立性和客觀性更強(qiáng)。然而，正是由于內(nèi)部審計(jì)人員揭露了當(dāng)時企業(yè)存在的一些嚴(yán)重問題才能讓上述事件暴露。因此，無論是上市公司還是私營公司，都必須認(rèn)識到內(nèi)部審計(jì)師對良好治理的重要性，必須通過改進(jìn)職責(zé)范圍、人員配備、工作方法、報(bào)告和溝通渠道等來增強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)部門的職能。另外，有必要充分發(fā)揮外部審計(jì)人員的作用。例如，由不同的外部審計(jì)公司定期檢查（可能每3 年）上市公司的內(nèi)部控制是否到位，這是一種較好的做法［4］。

2.6 創(chuàng)建良好的外部管理和監(jiān)督環(huán)境

要想創(chuàng)建良好的商業(yè)治理環(huán)境，監(jiān)管機(jī)構(gòu)與其他商業(yè)調(diào)查監(jiān)督機(jī)構(gòu)之間建立良好的合作關(guān)系和進(jìn)行良好的溝通是非常重要的。這些機(jī)構(gòu)包括中國證監(jiān)會、上市公司會計(jì)監(jiān)督委員會、財(cái)政部、人力資源和社會保障局、中國銀保監(jiān)會。這些機(jī)構(gòu)在進(jìn)行各類審計(jì)和檢查時若發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為和危險信號，應(yīng)向其他機(jī)構(gòu)報(bào)告，以防止財(cái)務(wù)報(bào)表出現(xiàn)重大錯報(bào)而誤導(dǎo)財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者。

2.7 文化背景差異

國際公司治理準(zhǔn)則有時并不適用于所有國家。因此，在實(shí)施公司治理準(zhǔn)則時，應(yīng)多結(jié)合不同國家的社會文化和經(jīng)濟(jì)情況，并在國際范圍內(nèi)加強(qiáng)公司治理準(zhǔn)則和實(shí)踐的相互學(xué)習(xí)與交流。

2.8 管理者應(yīng)具備的素質(zhì)

建立良好的公司治理規(guī)范是公司高級管理人員的責(zé)任。高層管理人員、公司政策制定人員和專業(yè)人員必須建立良好的治理環(huán)境和誠信環(huán)境，為創(chuàng)造良好的投資環(huán)境奠定有利的基礎(chǔ)。研究者通過研究分析較為成功的管理人員的共性，在研究中總結(jié)出良好的管理人員應(yīng)具備以下方面的素質(zhì)：正直誠信，面臨困難時以道德和倫理作為決策的導(dǎo)向；堅(jiān)持廉潔；善于分享觀點(diǎn)和建議；在明確的價值觀指導(dǎo)下，作出大膽的決定；有勇氣承認(rèn)錯誤，并從中吸取教訓(xùn)。

3 未來國際公司治理發(fā)展的思考

國際機(jī)構(gòu)、企業(yè)、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)、企業(yè)利益相關(guān)者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)明確公司良好治理的重要性。隨著全球化和國際化以及電子商務(wù)的飛速發(fā)展，國際間的貿(mào)易日益頻繁，國際間的資本流動相較過去更加容易，非政府組織的活動也比過去更加活躍，投資者和股東對如何保護(hù)自身的合法權(quán)益更為重視。因此，所有的商業(yè)行為者都應(yīng)根據(jù)國家和國際間關(guān)于公司治理的規(guī)則開展商業(yè)活動和制定公司決策。

在全球范圍內(nèi)，各個國家和地區(qū)都曾面臨或正面臨金融危機(jī)、金融和治理法規(guī)的協(xié)調(diào)等問題，這些問題影響了人們對商業(yè)環(huán)境、投資環(huán)境、商業(yè)規(guī)范化以及投資人權(quán)益保護(hù)等方面的信心。各個國家和地區(qū)除了要關(guān)注如何建立良好的公司治理模式，也應(yīng)該關(guān)注如何從本國或跨國間的失敗經(jīng)歷中學(xué)習(xí)。從國際公司治理的角度來看，公司治理的原則在各個國家的應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)，需要更多的時間進(jìn)行學(xué)習(xí)、實(shí)踐、交流，這樣才能有效創(chuàng)造良好和規(guī)范的國際商業(yè)環(huán)境，否則，公司治理規(guī)則將無法有效發(fā)揮作用，甚至可能影響整個商業(yè)環(huán)境的良性發(fā)展。