互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)狀與風(fēng)險(xiǎn)及解決措施

王浩龍

（西安財(cái)經(jīng)大學(xué)行知學(xué)院，西安 710000）

0 引言

近年來(lái)，人們生活水平明顯提升，已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)小康生活，越來(lái)越多的居民實(shí)現(xiàn)了財(cái)富的積累。但是，人們開(kāi)始不滿(mǎn)足于傳統(tǒng)銀行金融理財(cái)產(chǎn)品，尋求高收益與高安全性的理財(cái)方式，既能實(shí)現(xiàn)資金隨時(shí)流動(dòng)，又能滿(mǎn)足日常生活消費(fèi)開(kāi)支［1］。在互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品快速發(fā)展的背景下，普通投資者無(wú)法準(zhǔn)確判斷理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，這直接影響到其投資熱情，同時(shí)也限制了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)狀與風(fēng)險(xiǎn)分析

1.1 理財(cái)產(chǎn)品收益逐漸降低

人們熟悉的余額寶發(fā)行初期年化收益度達(dá)到6%，高收益率使得這種類(lèi)似銀行儲(chǔ)蓄的理財(cái)產(chǎn)品受到人們青睞，直接造成銀行存款大量流失。受此影響，很多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)推出類(lèi)似理財(cái)產(chǎn)品以搶奪市場(chǎng)份額，如現(xiàn)金寶、白條等；銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也推出自己的理財(cái)產(chǎn)品，如平安銀行的平安盈、中國(guó)銀行的活期盈、工商銀行的現(xiàn)金寶等。研究發(fā)現(xiàn)，余額寶2013 年6月推出時(shí)年化收益率維持在6%上下，次年5 月中旬年化收益率便已經(jīng)跌破5%，2015 年6 月直接跌破4%，同年10 月降到3%以?xún)?nèi)，到目前余額寶的年化收益率徘徊在2.6%左右。理財(cái)產(chǎn)品快速增加是造成其收益率持續(xù)下降的主要原因。

1.2 理財(cái)產(chǎn)品顯露安全隱患

我國(guó)網(wǎng)民數(shù)量持續(xù)增加，手機(jī)網(wǎng)絡(luò)用戶(hù)及電商平臺(tái)客戶(hù)數(shù)量增加，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)生活的影響愈發(fā)顯著。相當(dāng)一部分人群已經(jīng)習(xí)慣互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)、理財(cái)?shù)?，不斷出現(xiàn)的錢(qián)財(cái)被盜事件引起人們警覺(jué)。近年來(lái)，以中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量增加，它們往往選擇打明星牌——代言進(jìn)行產(chǎn)品宣傳，吸引投資客戶(hù)。但很多平臺(tái)隨后被曝出兌付危機(jī)或管理者攜款潛逃事件，造成投資者恐慌、資金安全存在隱患。

1.3 投資者缺少安全意識(shí)

投資者在投資前需要了解理財(cái)產(chǎn)品，尤其是其可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。但很多投資者普遍缺少互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品知識(shí)，不了解其中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，很容易忽視其中存在的風(fēng)險(xiǎn)，造成投資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題出現(xiàn)。當(dāng)前，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品存在的風(fēng)險(xiǎn)的研究數(shù)量增加，但缺少可參考標(biāo)準(zhǔn)，投資主體購(gòu)買(mǎi)時(shí)缺少防范標(biāo)準(zhǔn)，造成風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題［2］。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

2.1 理財(cái)產(chǎn)品安全性風(fēng)險(xiǎn)防范措施

2.1.1 監(jiān)管者

作為監(jiān)管者，為投資者提供一個(gè)良好的投資環(huán)境是政府的基本責(zé)任和義務(wù)。為了進(jìn)一步規(guī)范市場(chǎng)監(jiān)管，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品安全性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防范，特提出以下兩點(diǎn)作為風(fēng)險(xiǎn)防范的基本措施。

一是對(duì)金融系統(tǒng)基礎(chǔ)建設(shè)進(jìn)行全面提升。網(wǎng)絡(luò)金融行業(yè)作為一個(gè)新興行業(yè)，存在很多漏洞和不足之處。對(duì)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)而言，其主要依托于先進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)科技，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展雖取得了一定進(jìn)步，但仍有待進(jìn)一步提高。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展優(yōu)勢(shì)彌補(bǔ)了金融市場(chǎng)發(fā)展空缺，完善了金融市場(chǎng)組成。對(duì)此，作為政府相關(guān)部門(mén)，一定要發(fā)揮好引導(dǎo)作用，加快我國(guó)基礎(chǔ)信息建設(shè)，構(gòu)建完善的金融網(wǎng)絡(luò)體系，為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展提供更多保障。

二是對(duì)金融系統(tǒng)安全管理制度進(jìn)行全面完善。相較于傳統(tǒng)金融行業(yè)的發(fā)展，當(dāng)前金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度已經(jīng)較為完善，但互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展方面還處于空缺狀態(tài)。為建立一套較為先進(jìn)、完善的監(jiān)管體系，在金融系統(tǒng)建設(shè)中加入互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施極為重要。如果建立起一套標(biāo)準(zhǔn)且統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)技術(shù)管理規(guī)范，將是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)所有參與者的福音，能夠?qū)灰走^(guò)程中的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面監(jiān)控，同時(shí)所有參與者都將從中獲利［3］。

2.1.2 投資者

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品在網(wǎng)絡(luò)上完成，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)不安全會(huì)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件，為了防范操作風(fēng)險(xiǎn)與技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等，建議投資者在通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)不要相信任何陌生網(wǎng)站，不要點(diǎn)擊陌生網(wǎng)站或下載資料；操作手機(jī)客戶(hù)端時(shí)，不主動(dòng)連接陌生WiFi，設(shè)置復(fù)雜的密碼組合，避免手機(jī)被盜或遺失，造成資金被盜風(fēng)險(xiǎn)，具體操作時(shí)要觀察周?chē)h(huán)境，保證環(huán)境安全，避免密碼泄露。

2.1.3 發(fā)行者

（1）重視培訓(xùn)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)員，提高他們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)及敏感度，側(cè)重觀察新生的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，總結(jié)他人失誤原因進(jìn)行自省，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在威脅。（2）重視內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)建設(shè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)都有一套內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，受技術(shù)影響，很多網(wǎng)絡(luò)并不完善，不利于保證網(wǎng)絡(luò)的安全性。對(duì)此，要重視完善網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)管理機(jī)構(gòu)，構(gòu)建完整的風(fēng)險(xiǎn)管控系統(tǒng)，為投資者提供一個(gè)安全穩(wěn)定的投資渠道。

2.2 理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)防范措施

2.2.1 監(jiān)管者

金融市場(chǎng)監(jiān)管者要構(gòu)建與完善互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品準(zhǔn)備金制度。就當(dāng)前情況來(lái)說(shuō)，并沒(méi)有設(shè)定具體的準(zhǔn)備金率，暫時(shí)將準(zhǔn)備金率定為0。如果可以建立完整的準(zhǔn)備金制度并確定合適的準(zhǔn)備金率，就能保證投資資金安全，降低投資者可能面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)［4］。

2.2.2 投資者

（1）要對(duì)自己當(dāng)前資產(chǎn)狀況有一個(gè)清晰、明確的認(rèn)知，同時(shí)進(jìn)行全面資產(chǎn)分析，再根據(jù)自身實(shí)際狀況進(jìn)行資產(chǎn)等級(jí)劃分?？梢园凑兆陨碣Y金的長(zhǎng)期和短期目標(biāo)進(jìn)行劃分，劃分完成后觀察金融投資市場(chǎng)，在進(jìn)行投資理財(cái)產(chǎn)品選擇時(shí)，根據(jù)自身劃分情況結(jié)合產(chǎn)品期限綜合考慮，制定合理、實(shí)用的投資結(jié)構(gòu)。如此一來(lái)，即使某一時(shí)刻自己急需用錢(qián)，也不會(huì)損失太多，有利于實(shí)現(xiàn)收益和資金流動(dòng)的動(dòng)態(tài)平衡。

（2）在進(jìn)行投資理財(cái)時(shí)，要堅(jiān)守一條投資基本準(zhǔn)則，即“不將所有雞蛋放在同一個(gè)籃子里”。在選擇投資理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，一定要根據(jù)自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、實(shí)際狀況、投資計(jì)劃等，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行全方位選擇和搭配，合理規(guī)劃投資，盡可能將投資風(fēng)險(xiǎn)分散開(kāi)來(lái)，避免某一理財(cái)產(chǎn)品虧損導(dǎo)致所有資金損失的情況出現(xiàn)，同時(shí)盡可能減少或避免購(gòu)買(mǎi)高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，確保資金的流動(dòng)性。

（3）根據(jù)自身實(shí)際發(fā)展，對(duì)資金需求進(jìn)行提前預(yù)估。在出現(xiàn)大量資金需求時(shí)，提前做好相關(guān)資產(chǎn)的贖回計(jì)劃。對(duì)理財(cái)產(chǎn)品而言，通常因?yàn)榉N類(lèi)不同，其贖回的條件限制以及時(shí)間限制也各不相同，因此投資者在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，需要對(duì)這些因素進(jìn)行綜合考慮，在產(chǎn)生大量資金需求時(shí)，一定要預(yù)留充足的時(shí)間，為資金贖回做好準(zhǔn)備，以防因?yàn)楦鞣N贖回條件限制導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加，進(jìn)而造成資產(chǎn)損失［5］。

2.2.3 發(fā)行者

金融理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)投資結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，提高自身風(fēng)險(xiǎn)控制能力，適時(shí)調(diào)整投資資產(chǎn)組合，保證企業(yè)內(nèi)部資金合理流動(dòng)，有效應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的客戶(hù)集中提現(xiàn)引發(fā)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 理財(cái)產(chǎn)品收益性風(fēng)險(xiǎn)防范措施

2.3.1 監(jiān)管者

政府作為金融市場(chǎng)的監(jiān)管者，有義務(wù)與責(zé)任對(duì)宏觀調(diào)控體系進(jìn)行完善，創(chuàng)造良好的金融市場(chǎng)環(huán)境。在實(shí)施宏觀經(jīng)濟(jì)政策時(shí)，需要考慮市場(chǎng)變動(dòng)可能產(chǎn)生的影響，避免政策波動(dòng)造成理財(cái)產(chǎn)品收益大幅度波動(dòng)，導(dǎo)致投資者出現(xiàn)恐慌，應(yīng)有效維持金融理財(cái)產(chǎn)品收益率穩(wěn)定。對(duì)民眾而言，其首要任務(wù)是完善個(gè)人信用信息。對(duì)商業(yè)銀行而言，則是要加快基層征信體系建設(shè)，將用戶(hù)信用信息的用途覆蓋到社會(huì)各行各業(yè)，使征信體系得以完善，共享相關(guān)信息。銀行體系內(nèi)部實(shí)施信息共享，既是征信體系開(kāi)發(fā)和應(yīng)用的基礎(chǔ)，也是其重要組成部分。具體到銀行信貸業(yè)務(wù)，通過(guò)行業(yè)內(nèi)信息資源共享，進(jìn)一步完善當(dāng)前征信內(nèi)容，各銀行之間可將那些屢借不還的借款人、企業(yè)等設(shè)置成行業(yè)“黑名單”，在共享平臺(tái)上傳“黑名單”，商業(yè)銀行均可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)查詢(xún)獲得相關(guān)信息。加大失信者的處理力度，增加違約成本。例如，可以提高失信者后期貸款利率，降低違約失信發(fā)生的可能性。此外，重視宣傳失信處理案例，讓客戶(hù)明白失信面臨的問(wèn)題，在無(wú)形中加以引導(dǎo)和遏制，幫助銀行、企業(yè)健康發(fā)展。

2.3.2 投資者

投資者可以從以下兩方面著手預(yù)防互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品收益性風(fēng)險(xiǎn)。

（1）保持良好投資心態(tài)。投資者要保持良好的投資心態(tài)，需可以承受理財(cái)產(chǎn)品收益波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。特別是當(dāng)前余額類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品大多投資到貨幣市場(chǎng)基金中，這部分收益會(huì)隨著市場(chǎng)資金供需變化而變化。金融市場(chǎng)收益率波動(dòng)是正?，F(xiàn)象，投資者對(duì)收益情況要時(shí)刻關(guān)注，當(dāng)出現(xiàn)較大波動(dòng)時(shí)，投資者可以根據(jù)具體情況選擇是否贖回資金，有效規(guī)避收益風(fēng)險(xiǎn)。

（2）高度關(guān)注經(jīng)濟(jì)政策。余額類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品大多投資到貨幣市場(chǎng)基金中，日常生活中投資者要關(guān)注國(guó)家關(guān)于市場(chǎng)基金的政策，如果判斷未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)偏高、收益偏低，投資者可以觀望，選擇合適時(shí)機(jī)投資，避免收益性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)［6］。

2.3.3 發(fā)行者

理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)要培養(yǎng)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。就P2P 理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，發(fā)行機(jī)構(gòu)要提高自身甄別客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受力的能力，搭建科學(xué)評(píng)價(jià)體系，準(zhǔn)確且嚴(yán)格地評(píng)價(jià)每一位貸款者的信用，提升貸款質(zhì)量，減少貸款違約情況，保證理財(cái)收益波動(dòng)處于合理范圍內(nèi)，降低投資者可能面臨的資金收益波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3 結(jié)語(yǔ)

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)集中在安全性風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及收益性風(fēng)險(xiǎn)3 個(gè)方面，文中分別從監(jiān)管者、投資者、發(fā)行者3個(gè)角度給出應(yīng)對(duì)措施，有效控制互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展。希望通過(guò)文中論述，為類(lèi)似研究提供參考，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。