財(cái)務(wù)管理籌資方式比較探究

山東科技大學(xué)泰山科技學(xué)院

引言

籌資方式具有多樣性的特點(diǎn)，企業(yè)的穩(wěn)步運(yùn)作離不開資金的支持。為了自身的持續(xù)性發(fā)展需要進(jìn)行籌資活動(dòng)，所以企業(yè)財(cái)務(wù)部門需要綜合考慮企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力以及還款能力，選擇適合企業(yè)運(yùn)作的籌資方式，使得企業(yè)能夠可持續(xù)地發(fā)展，并且增加市場(chǎng)占有份額，擴(kuò)大經(jīng)營范圍。很多情況下企業(yè)籌資是為了讓企業(yè)能夠更好地發(fā)展，而且也為了更好地開展企業(yè)的內(nèi)部工作，因此籌資的作用是很重要的。

一、選擇財(cái)務(wù)管理籌資方式的主要目的

（一）維持企業(yè)穩(wěn)步運(yùn)營

當(dāng)下國家市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境在不斷地優(yōu)化，企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中是需要進(jìn)行籌資的，而籌資的方法也是很多的。一般情況下會(huì)向銀行貸款尋求幫助來實(shí)現(xiàn)籌資目的，同時(shí)這也是一種重要的渠道。社會(huì)經(jīng)濟(jì)在不斷地創(chuàng)新發(fā)展中逐漸形成了以銀行信貸作為主要籌資方式的發(fā)展機(jī)制，而這種機(jī)制也在不斷地完善中。由于現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境越來越開放，因此就使得企業(yè)的籌資方式變得更加多元化，同時(shí)企業(yè)的發(fā)展是需要大量的周轉(zhuǎn)資金的，而在發(fā)展過程中要能夠權(quán)衡經(jīng)濟(jì)效益和發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，所以需要充分認(rèn)識(shí)到企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，并能夠依據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本規(guī)律選擇籌資方式。企業(yè)的發(fā)展是離不開資金的支持的，而能夠合理應(yīng)用資金是維持企業(yè)穩(wěn)步運(yùn)營所考慮的問題，同時(shí)也是企業(yè)經(jīng)營管理人員需要重視的方面[1]。

（二）促進(jìn)企業(yè)效益增長

選擇正確的籌資方式是可以有效提高企業(yè)的經(jīng)營管理效率以及質(zhì)量的，進(jìn)而增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，這樣才能更好地發(fā)展，并且能夠符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本要求。當(dāng)下市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)是比較激烈的，而企業(yè)如果想要更好地發(fā)展，就需要不斷提高自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，從而增加企業(yè)經(jīng)營效益。而且還需要依據(jù)當(dāng)前企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來增加一些生產(chǎn)經(jīng)營項(xiàng)目，還要能夠在一定程度上避免對(duì)企業(yè)正常發(fā)展所產(chǎn)生的影響，因此需要進(jìn)行多元化的籌資。通過正規(guī)渠道的籌資，是能夠促進(jìn)企業(yè)效益的增長的，不但能夠提升企業(yè)的生產(chǎn)力，而且也可以讓企業(yè)在當(dāng)下市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中占據(jù)一定的市場(chǎng)份額，這樣不但能夠保證企業(yè)正常地發(fā)展，而且還可以使得企業(yè)樹立良好的企業(yè)形象。

二、財(cái)務(wù)管理籌資方式的類型

（一）長期籌資

1.簽署協(xié)議直接投資

簽署協(xié)議直接投資就是指在一定的時(shí)間內(nèi)企業(yè)會(huì)將企業(yè)的固定資產(chǎn)的權(quán)屬關(guān)系轉(zhuǎn)讓給借款方，這種方式的成本是比較低的，但是因?yàn)閰f(xié)議中會(huì)體現(xiàn)出還款時(shí)間，因此這會(huì)使得企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生一些壓力，并且影響到企業(yè)的正常發(fā)展規(guī)劃。

2.發(fā)行股票進(jìn)行籌資

發(fā)行股票進(jìn)行籌資就是指將公司的所有權(quán)轉(zhuǎn)化成股票的形式進(jìn)行發(fā)行，這種籌資的方式不存在很大的風(fēng)險(xiǎn)，并且企業(yè)如果經(jīng)營不善是可以不用進(jìn)行分紅的，但是這種方式的發(fā)行成本是比較高的。

3.借款時(shí)間大于一年的長期借款

對(duì)于借款時(shí)間大于一年的長期借款指的是可以向一些金融公司進(jìn)行融資，這種融資的優(yōu)勢(shì)是下款速度快，下款金額可以根據(jù)協(xié)議來商定，但是這種籌資的方式的缺點(diǎn)就是風(fēng)險(xiǎn)是不可預(yù)期的，而且很多情況下風(fēng)險(xiǎn)是比較大的，投資利息也是比較高的。

（二）短期籌資

1.利用商業(yè)信用

利用商業(yè)信用進(jìn)行短期籌資就是指企業(yè)利用自身的良好商業(yè)信用轉(zhuǎn)讓企業(yè)自身所開具的票據(jù)，這種方式的優(yōu)點(diǎn)就是成本是不高的，并且不需要額外擬定協(xié)議內(nèi)容，利用這種方式還能夠提升企業(yè)的形象，不過這種方式的風(fēng)險(xiǎn)是時(shí)刻存在的，并且也是不可預(yù)期的。

2.進(jìn)行融資債券的交易

所謂融資債券的交易就是指企業(yè)可以根據(jù)企業(yè)的自身情況發(fā)行一定量的債券，并且要能夠在協(xié)議中體現(xiàn)出還款時(shí)間到期以后能夠全額還款，還需要支付相應(yīng)的分紅利息。這種投資的方式優(yōu)點(diǎn)就是貸方大多數(shù)是為了獲得分紅利息而出借的，而這種方式的缺點(diǎn)就是對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展造成的壓力是比較大的，因?yàn)槠髽I(yè)不但要保證企業(yè)能夠正常地發(fā)展，而且還要?jiǎng)?chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)效益以保障債券持有人的權(quán)益不受影響。

三、財(cái)務(wù)管理籌資方式的對(duì)比研究

（一）長期籌資方式的風(fēng)險(xiǎn)比較

（1）簽署協(xié)議，直接投資也是長期籌資方式的重要組成部分，主要形式是企業(yè)將自身的固定資產(chǎn)比如經(jīng)營場(chǎng)所或者生產(chǎn)設(shè)施設(shè)備等進(jìn)行暫時(shí)轉(zhuǎn)讓，并在協(xié)約期內(nèi)將所籌資金全額還清并贖回轉(zhuǎn)讓的固定資產(chǎn)，這種方式的優(yōu)點(diǎn)在于風(fēng)險(xiǎn)是比較小的，并且所需要支付的成本也是不高的，但是這種籌資方式并不是很靈活，而且會(huì)影響到企業(yè)的正常發(fā)展；

（2）發(fā)行股票進(jìn)行籌資的方式是一種重要的長期融資方式，同時(shí)也是企業(yè)籌資中普遍應(yīng)用的一種方法，而且發(fā)行的股票也就是轉(zhuǎn)讓了相應(yīng)比例的公司所有權(quán)，而這種方式的成本是相對(duì)較高的，但所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)也是可以預(yù)期的，并且能夠達(dá)到可控的目的，所以風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)而言是比較小的；

（3）借款時(shí)間大于一年的長期借款籌資方式優(yōu)點(diǎn)在于籌資是比較容易的，而且下款比較快，并且可以根據(jù)自己的需要來確定所需要的資金，但是這種方式缺點(diǎn)在于需要支付較高的利息，并且對(duì)于企業(yè)的發(fā)展會(huì)產(chǎn)生一定的影響，甚至?xí)斐刹豢杀苊獾娘L(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)[2]。

（二）短期籌資方式的風(fēng)險(xiǎn)比較

（1）利用商業(yè)信用的籌資方式是一種普遍應(yīng)用的方法，并且能夠循環(huán)使用，程序比較簡(jiǎn)易，所需要支付的成本也比較低，缺點(diǎn)就是如果不能及時(shí)還款那么就會(huì)影響到企業(yè)自身的形象以及商業(yè)信用，對(duì)于企業(yè)以后的發(fā)展會(huì)造成不利的影響，嚴(yán)重者可以造成企業(yè)走向破產(chǎn)；

（2）進(jìn)行融資債券的交易籌資方式就是發(fā)行企業(yè)的融資債券，這種方式是可以吸收到數(shù)量巨大的資金的，但是企業(yè)需要支付相應(yīng)的分紅利息，因此企業(yè)需要制定更加有保障的經(jīng)營策略和措施來保障能夠正常支付利息；

（3）限期一年內(nèi)的短期借款。限期一年內(nèi)的短期借款籌資方式是比較容易實(shí)施的一種方式，由于比較容易下款，而且能夠提供資金的貸方是比較多的，因此是很多企業(yè)在短期內(nèi)遇到資金需求問題選擇的一種籌資方式，但是這種方式的利息是比較高的，并且需要在一年內(nèi)全部償還，因此會(huì)對(duì)企業(yè)造成一些財(cái)務(wù)上的壓力[3]。

四、籌資方式對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理所產(chǎn)生的影響

（一）外部影響

企業(yè)在籌資方面受到的限制是很多的，雖然現(xiàn)在企業(yè)籌資的渠道是多種多樣的，但是在通過銀行方面的信用貸款是比較常用的一種籌資方式，特別是對(duì)于正在起步的小型企業(yè)是比較適合的。因?yàn)檫@種企業(yè)正在發(fā)展的初期階段，企業(yè)的信用并沒有得到認(rèn)可和肯定，而且發(fā)展并不成熟和穩(wěn)定，生產(chǎn)經(jīng)營模式也不固定，沒有形成成熟的產(chǎn)業(yè)鏈，所以主要依靠銀行的貸款來進(jìn)行籌資。

另外一種投資方式就是通過企業(yè)內(nèi)部員工的自籌來實(shí)現(xiàn)籌資的目的，這兩種方式在一定程度上有著很大的缺陷。因?yàn)殂y行發(fā)放貸款是根據(jù)企業(yè)的信用度以及抗風(fēng)險(xiǎn)能力來進(jìn)行的，由于小型企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展情況是需要嚴(yán)格審核的，而且所籌到的資金數(shù)量也要根據(jù)公司的規(guī)模以及生產(chǎn)經(jīng)營情況來確定的，因此對(duì)于小型企業(yè)的發(fā)展會(huì)產(chǎn)生一定的影響。并且很多的大型銀行并不看好小型企業(yè)的發(fā)展，因?yàn)楹芏嘈⌒推髽I(yè)的發(fā)展?jié)摿痛笾行推髽I(yè)相比是沒有優(yōu)勢(shì)的，并且缺少核心競(jìng)爭(zhēng)力，所以在實(shí)際發(fā)展的時(shí)候會(huì)存在很大的發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)隱患。

很多情況下小型企業(yè)自身的固定資產(chǎn)以及信用程度并不理想，而且通過銀行渠道獲得的資金大多數(shù)情況下是不能滿足企業(yè)自身發(fā)展的需要的。對(duì)于這方面的問題，一些小型企業(yè)往往會(huì)通過一些不合法的渠道來進(jìn)行籌資的，而這些不合法的渠道本身是法律所禁止的，并且是嚴(yán)厲打擊的。

（二）內(nèi)部影響

很多的企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過程中會(huì)產(chǎn)生一些問題，比如對(duì)于企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營所需要的資金管理意識(shí)差，并沒有對(duì)資金進(jìn)行科學(xué)合理的規(guī)劃使用，不但造成資金的浪費(fèi)，而且在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)突發(fā)問題的時(shí)候缺少有效的應(yīng)對(duì)措施，進(jìn)而造成企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。而在企業(yè)籌資的過程中沒有科學(xué)合理地分析當(dāng)下市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境情況，只是重視了企業(yè)自身發(fā)展對(duì)于資金的需要，這從主觀意識(shí)上是可行的，但是客觀條件下是不允許主觀主義存在的。如果外界經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)了不穩(wěn)定的狀態(tài)，那么這個(gè)時(shí)候就需要縮減生產(chǎn)經(jīng)營資金的投入，這樣可以在一定程度上規(guī)避生產(chǎn)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生。

所以對(duì)于企業(yè)自身的經(jīng)營發(fā)展而言，融資方式是需要根據(jù)企業(yè)自身的經(jīng)營狀況以及外界經(jīng)濟(jì)環(huán)境來選擇的，而且在達(dá)到籌資目的以后如果并沒有科學(xué)合理地應(yīng)用資金來提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力以及生產(chǎn)經(jīng)營效率，這樣就會(huì)影響到企業(yè)以后的還款能力，而且會(huì)增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)壓力。很多企業(yè)在創(chuàng)辦的時(shí)候是通過投資入股的方式來進(jìn)行的，因此如果企業(yè)經(jīng)營不善，而且沒有合理應(yīng)用籌資所得到的資金，就會(huì)加大企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，所以這個(gè)問題是需要企業(yè)經(jīng)營管理人員深刻認(rèn)識(shí)的問題[3]。

結(jié)語

總而言之，企業(yè)在遇到資金需求問題的時(shí)候一般是通過向外界籌資來解決具體問題的，這是需要根據(jù)企業(yè)當(dāng)下的生產(chǎn)經(jīng)營情況以及固定資產(chǎn)等選擇的，而且需要滿足當(dāng)下市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本需求。無論是長期融資還是短期融資都有一定的優(yōu)勢(shì)和缺陷，因此作為企業(yè)管理人員要能夠科學(xué)地選擇，而且要根據(jù)企業(yè)客觀的情況來確定，另外還需要考慮到企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。所以需要科學(xué)合理地分析具體問題，另外要明確經(jīng)營發(fā)展的目標(biāo)，根據(jù)企業(yè)情況進(jìn)行全局考慮，這樣才能選擇適合企業(yè)自身發(fā)展的籌資方式，以上的情況需要企業(yè)財(cái)務(wù)相關(guān)人員進(jìn)行深入研究，從而使企業(yè)能夠持續(xù)發(fā)展。