財(cái)務(wù)公司助力企業(yè)集團(tuán)全球財(cái)資管理

文/付必茂 蔣燕 江瑞林 編輯/王亞亞

近年來，中資工程承包企業(yè)集團(tuán)，尤其是由國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（下稱“國資委”）管理的建筑類央企，憑借其工程領(lǐng)域資質(zhì)的齊全性、業(yè)務(wù)鏈條的完整性，境外業(yè)務(wù)經(jīng)營取得了顯著成效。隨著各大建筑集團(tuán)境外資產(chǎn)和收入的不斷增加，集團(tuán)全球財(cái)資管理的重要性也越發(fā)凸顯。財(cái)務(wù)公司在助力我國跨國建筑集團(tuán)優(yōu)化全球財(cái)資管理、提升集團(tuán)管理效益方面，發(fā)揮了重要作用。

全球財(cái)資管理勢(shì)在必行

當(dāng)前，我國各大跨國集團(tuán)充分利用自身實(shí)力與技術(shù)，大力實(shí)施國際化發(fā)展戰(zhàn)略，境外業(yè)務(wù)得到快速發(fā)展。國資委的數(shù)據(jù)顯示，自“一帶一路”倡議提出至2020年年底，中央企業(yè)在“一帶一路”沿線國家和地區(qū)承接了超過3400個(gè)項(xiàng)目；各大跨國建筑集團(tuán)也緊跟形勢(shì)，在“一帶一路”沿線，簽約落地了一大批具有重要影響的國際項(xiàng)目?？鐕ㄖ瘓F(tuán)的國際化發(fā)展，促進(jìn)了集團(tuán)在管理水平、工程質(zhì)量、施工技藝等方面的全面提高，同時(shí)也對(duì)集團(tuán)全球財(cái)資管理提出了更高要求。

當(dāng)前，我國跨國建筑集團(tuán)在國際化推進(jìn)中，其全球財(cái)資管理需求日益迫切，主要體現(xiàn)在以下五個(gè)方面：

一是境外項(xiàng)目競爭日趨激烈，使得企業(yè)境外項(xiàng)目資金“精細(xì)化”管理要求日益迫切，粗放式的管理已不無法適應(yīng)當(dāng)前形勢(shì)的變化。

二是不少中資跨國建筑集團(tuán)境外項(xiàng)目集中在“一帶一路”沿線的國家/地區(qū)，由于項(xiàng)目和資金分布較廣，資金的分散加大了統(tǒng)籌管理的難度，無論從監(jiān)管部門的要求還是企業(yè)自身運(yùn)營的需要看，均迫切需要對(duì)境外資金進(jìn)行集中管理。

三是境外工程項(xiàng)目業(yè)主方主要為大型跨國企業(yè)，話語權(quán)較強(qiáng)，在合作銀行選擇方面會(huì)進(jìn)行一定干預(yù)，再加上項(xiàng)目分散的客觀情況，導(dǎo)致項(xiàng)目承建企業(yè)境外賬戶數(shù)量多、合作銀行分散，企業(yè)對(duì)境外資金的統(tǒng)籌管理難度較大。

四是境外項(xiàng)目分布廣泛，項(xiàng)目實(shí)施涉及幣種較多。鑒于這些幣種受經(jīng)濟(jì)、金融市場(chǎng)波動(dòng)影響較大，幣值波動(dòng)大，需要集團(tuán)加強(qiáng)對(duì)所涉幣種資金/資產(chǎn)的保值、增值管理。

五是受地緣政治環(huán)境及各國外匯政策等因素的影響，中資建筑企業(yè)在境外實(shí)施項(xiàng)目，尤其是在“一帶一路”沿線開展業(yè)務(wù)時(shí)，面臨著項(xiàng)目所在地是否有足額外匯儲(chǔ)備、外匯資金能否自由進(jìn)出、項(xiàng)目資產(chǎn)在當(dāng)?shù)厥欠癜踩榷喾矫娴奶魬?zhàn)，集團(tuán)境外外匯的安全管理也迫在眉睫。

針對(duì)上述管理訴求，跨國建筑集團(tuán)提升集團(tuán)全球財(cái)資管理能力建設(shè)勢(shì)在必行。在這個(gè)過程中，財(cái)務(wù)公司作為大型企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部提供金融服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，通過發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，可支持企業(yè)集團(tuán)充分利用各方資源，完善全球財(cái)資管理體系。綜合當(dāng)前跨國建筑集團(tuán)財(cái)務(wù)公司在助力集團(tuán)全球財(cái)資管理方面的實(shí)踐，目前財(cái)務(wù)公司可在構(gòu)建全球財(cái)資管理體系、打造現(xiàn)代化科技信息系統(tǒng)以及創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式方面著力，力促集團(tuán)全球財(cái)務(wù)管理水平的全面提升。

著力點(diǎn)一：構(gòu)建集團(tuán)全球財(cái)資管理體系

目前，國內(nèi)已有部分跨國建筑企業(yè)根據(jù)自身境外業(yè)務(wù)區(qū)域分布情況，通過搭建境外財(cái)資中心，與境內(nèi)財(cái)務(wù)公司建立有機(jī)的“內(nèi)外聯(lián)動(dòng)”機(jī)制，構(gòu)建起“多位一體”的全球財(cái)資管理體系。

“內(nèi)外聯(lián)動(dòng)”是指財(cái)務(wù)公司及境外財(cái)資中心積極合作，通過境外財(cái)資中心對(duì)企業(yè)集團(tuán)境外財(cái)資管理進(jìn)行延伸；“多位”是指財(cái)務(wù)公司及企業(yè)集團(tuán)根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)需求在境外設(shè)置一家或多家財(cái)資中心；“一體”是指財(cái)務(wù)公司在跨國建筑集團(tuán)的統(tǒng)籌指導(dǎo)下，充分發(fā)揮金融專業(yè)優(yōu)勢(shì)與金融資源優(yōu)勢(shì)，通過業(yè)務(wù)協(xié)同、專業(yè)咨詢等方式，協(xié)調(diào)集團(tuán)公司管理全球財(cái)資資源。

在該全球財(cái)資管理體系中，財(cái)務(wù)公司作為核心財(cái)資服務(wù)平臺(tái)，承擔(dān)著財(cái)資管理運(yùn)營的主體角色。首先，財(cái)務(wù)公司可為跨國建筑集團(tuán)境外財(cái)資中心的運(yùn)營提供金融咨詢服務(wù)，為其業(yè)務(wù)開展提供全面指導(dǎo)與協(xié)助。在金融資源較為豐富、外匯管理政策較為靈活、金融市場(chǎng)體系較為完善的國家/地區(qū)，境外財(cái)資中心可根據(jù)當(dāng)?shù)刭Y金跨境借貸、外匯及稅務(wù)等政策要求，以合法合規(guī)的模式開展境外資金歸集業(yè)務(wù)。由于每個(gè)國家/地區(qū)的政策環(huán)境有所不同，財(cái)務(wù)公司可通過“一國一議、一事一議”的方式，從集團(tuán)境外業(yè)務(wù)分布所在國的相關(guān)政策，尤其是外匯管理政策入手，支持境外財(cái)資中心建立并不斷完善境外資金歸集體系。對(duì)于歸集的境外資金，財(cái)務(wù)公司可憑借自身專業(yè)信貸經(jīng)驗(yàn)，基于監(jiān)管政策及合規(guī)要求，在境外資金余缺調(diào)劑方面為境外財(cái)資中心提供咨詢服務(wù)，支持企業(yè)集團(tuán)境外資金管理使用效率的提升。

其次，財(cái)務(wù)公司可創(chuàng)新并拓展境外自動(dòng)歸集賬戶體系的建立。為解決跨國建筑集團(tuán)現(xiàn)行全球財(cái)資管理操作模式中涉及到的資金劃轉(zhuǎn)時(shí)效性弱、管理成本較高等問題，集團(tuán)公司可利用境外主要合作銀行的產(chǎn)品和網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，以境外財(cái)資中心為主體，推進(jìn)境外自動(dòng)歸集賬戶體系的搭建。財(cái)務(wù)公司可利用自身境內(nèi)資金的管理經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)，全程指導(dǎo)、協(xié)助境外財(cái)資中心構(gòu)建兩層實(shí)體賬戶掛接或三層虛擬賬戶開立的境外資金歸集賬戶體系，積極推動(dòng)境外財(cái)資中心主賬戶與境外各成員企業(yè)子賬戶的掛接，實(shí)現(xiàn)聯(lián)動(dòng)支付、以收定支、實(shí)時(shí)調(diào)撥、實(shí)名代收代付、利率優(yōu)化、統(tǒng)一網(wǎng)銀管理等一系列自動(dòng)化賬戶體系功能，提升跨國建筑集團(tuán)全球財(cái)資管理效能。

著力點(diǎn)二：打造現(xiàn)代化科技信息系統(tǒng)

隨著企業(yè)集團(tuán)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，面對(duì)復(fù)雜的企業(yè)組織架構(gòu)、冗長的管理鏈條和參差不齊的管理水平，跨國建筑企業(yè)的現(xiàn)代化管理需要再上一個(gè)臺(tái)階。財(cái)務(wù)公司作為連接集團(tuán)公司總部與各成員企業(yè)的內(nèi)部橋梁，可以通過對(duì)數(shù)據(jù)庫、管理系統(tǒng)、創(chuàng)新平臺(tái)的搭建，全面提升集團(tuán)全球財(cái)資管理水平。

一是搭建企業(yè)底層數(shù)據(jù)庫，夯實(shí)底層管理架構(gòu)。財(cái)務(wù)公司作為跨國建筑集團(tuán)內(nèi)生性金融機(jī)構(gòu)，熟悉全球金融市場(chǎng)的行情與政策，了解貸款、存款及貼現(xiàn)等對(duì)內(nèi)業(yè)務(wù)及同業(yè)投資、債券投資、外匯交易等對(duì)外業(yè)務(wù)的監(jiān)管要求；熟悉企業(yè)集團(tuán)所處行業(yè)發(fā)展情況及成員單位生產(chǎn)經(jīng)營情況，了解集團(tuán)全球資金留存及運(yùn)用規(guī)律；與此同時(shí)，還擁有一支產(chǎn)業(yè)與金融相融合的復(fù)合型國際化專業(yè)人才隊(duì)伍。在此基礎(chǔ)上，財(cái)務(wù)公司通過建立全球財(cái)資管理數(shù)據(jù)庫，構(gòu)建合作銀行及成員企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系，可為集團(tuán)公司及成員單位全球財(cái)資管理提供精準(zhǔn)專業(yè)的金融咨詢服務(wù)，助力企業(yè)集團(tuán)科學(xué)決策。

二是組建核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)，助力全流程管控。財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)資金歸集、資金結(jié)算、資金監(jiān)控及金融服務(wù)平臺(tái)，自設(shè)立初期便建設(shè)有一套能統(tǒng)籌管理集團(tuán)內(nèi)部資金的核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)。該系統(tǒng)具有對(duì)集團(tuán)公司境內(nèi)資金自動(dòng)歸集下?lián)?，?duì)信貸、同業(yè)、投資、外匯、跨境資金池等業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)線上化處理，對(duì)境外賬戶及資金情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析的功能。以財(cái)務(wù)公司核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)為基礎(chǔ)，可有效助力中央企業(yè)尤其是建筑類央企搭建統(tǒng)一、全面的財(cái)資管理系統(tǒng)，優(yōu)化集團(tuán)財(cái)資管理工具，提升境內(nèi)外成員單位的協(xié)同能力，全面提高集團(tuán)公司全球財(cái)資管理的全流程管控水平。

三是創(chuàng)新科技平臺(tái)，持續(xù)優(yōu)化管理水平。為解決跨國建筑集團(tuán)在全球財(cái)資管理過程中資金可視、可控等難點(diǎn)，財(cái)務(wù)公司可利用與各境內(nèi)外銀行、其他財(cái)務(wù)公司同業(yè)機(jī)構(gòu)、系統(tǒng)服務(wù)商的信息整合優(yōu)勢(shì)，了解各先進(jìn)跨國企業(yè)使用的全球財(cái)資管理工具，并根據(jù)自身實(shí)際情況加以利用。以環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)（Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications，SWIFT）系統(tǒng)為例，當(dāng)前，有跨國建筑集團(tuán)以財(cái)務(wù)公司為實(shí)施主體，通過間接或直接接入SWIFT系統(tǒng)，有力提升了企業(yè)集團(tuán)境外資金可視化水平及支付可控力度。相比于網(wǎng)銀、銀企直聯(lián)等傳統(tǒng)方式，集團(tuán)企業(yè)可以利用SWIFT平臺(tái)與境內(nèi)外多家銀行連接，通過各類報(bào)文在SWIFT系統(tǒng)平臺(tái)的傳輸，將境外賬戶相關(guān)信息集成到企業(yè)統(tǒng)一的資金管理平臺(tái)，從而實(shí)現(xiàn)境外資金管理方式從多點(diǎn)接入向一點(diǎn)接入、從多重標(biāo)準(zhǔn)向統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的轉(zhuǎn)變，全面提高企業(yè)境外資金的管理效率。此外，伴隨我國跨國建筑集團(tuán)國際化程度的逐漸提高，在國際資金與金融交易活動(dòng)日趨頻繁的背景下，為了保障境外資金安全，越來越多的財(cái)務(wù)公司以企業(yè)用戶身份積極爭取接入人民幣跨境支付系統(tǒng)（Crossborder Interbank Payment System，CIPS），以提升集團(tuán)全球資金的管理水平。

著力點(diǎn)三：創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式提升服務(wù)品質(zhì)

一是充分利用資金池強(qiáng)化境內(nèi)外資金互聯(lián)。目前，跨國建筑企業(yè)以財(cái)務(wù)公司為主辦企業(yè)申請(qǐng)的跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)和跨境資金池業(yè)務(wù)，是集團(tuán)企業(yè)實(shí)現(xiàn)跨境資金互聯(lián)互通的常用手段。財(cái)務(wù)公司通過開展跨境資金池業(yè)務(wù)，首先進(jìn)一步增強(qiáng)了企業(yè)集團(tuán)對(duì)境內(nèi)外幣資金的管控力度，有效提升了境內(nèi)外幣資金的使用效率；其次，利用跨境資金池跨境融通功能，可合規(guī)高效地為成員企業(yè)辦理外債借入和境外放款業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)跨境資金的余缺調(diào)劑，提高集團(tuán)全球資金集約化管理能力；此外，通過跨境資金池業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)公司還可為企業(yè)集團(tuán)成員企業(yè)辦理經(jīng)常項(xiàng)下的集中收付匯，進(jìn)一步優(yōu)化跨境資金收付路徑、提升企業(yè)跨境收付效率，促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)外匯現(xiàn)金流的統(tǒng)籌優(yōu)化。

二是依托跨國建筑集團(tuán)市場(chǎng)信用強(qiáng)化融資能力。隨著跨國建筑集團(tuán)境外項(xiàng)目的快速增長及投資帶動(dòng)工程業(yè)務(wù)模式的深入推進(jìn)，我國跨國建筑集團(tuán)境外融資需求日益旺盛。但跨國建筑集團(tuán)境外機(jī)構(gòu)布局多根據(jù)工程所在地而定，主要由獨(dú)立項(xiàng)目部運(yùn)營，部分跨國建筑集團(tuán)在境外尚未形成實(shí)力雄厚且具備較強(qiáng)融資能力的獨(dú)立法人實(shí)體。因此，境外機(jī)構(gòu)在無境內(nèi)母公司擔(dān)保的前提下要獲得境外獨(dú)立授信和融資較為困難。針對(duì)跨國建筑集團(tuán)面臨的境外融資難題，財(cái)務(wù)公司可充分利用自身金融機(jī)構(gòu)身份及與境內(nèi)銀行的密切合作關(guān)系，協(xié)助境外財(cái)資中心依托所在地資本市場(chǎng)，開劈多種融資渠道，協(xié)助境外財(cái)資中心儲(chǔ)備境外銀行授信，以為后續(xù)企業(yè)集團(tuán)境外資金調(diào)劑、融通奠定基礎(chǔ)，助力集團(tuán)境外融資能力建設(shè)。

三是依托財(cái)務(wù)公司金融屬性，優(yōu)化集團(tuán)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理。隨著跨國建筑集團(tuán)近年來境外業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，外匯收付量及存量顯著增加，精細(xì)管理外匯風(fēng)險(xiǎn)已成為跨國建筑集團(tuán)境外業(yè)務(wù)發(fā)展過程中的重要工作。財(cái)務(wù)公司作為跨國建筑集團(tuán)內(nèi)部金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，在協(xié)助集團(tuán)優(yōu)化外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方面有著先天優(yōu)勢(shì)。首先，財(cái)務(wù)公司作為跨國建筑集團(tuán)“多位一體”財(cái)資管理體系的主要運(yùn)營機(jī)構(gòu)，掌握著集團(tuán)內(nèi)部各企業(yè)各幣種資金的歸集量、長期留存外幣頭寸等情況。其次，部分財(cái)務(wù)公司已獲得即期結(jié)售匯、金融衍生品交易等業(yè)務(wù)資質(zhì)，可以在場(chǎng)內(nèi)及時(shí)了解最新銀行間市場(chǎng)行情，為集團(tuán)提供外匯交易服務(wù)。此外，財(cái)務(wù)公司擁有專業(yè)的財(cái)資管理隊(duì)伍，熟悉國資委、外匯局等部門頒布的相關(guān)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理政策，能夠?yàn)榧瘓F(tuán)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)提供專業(yè)支持。鑒此，財(cái)務(wù)公司可利用自身產(chǎn)業(yè)與金融雙重融合的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，依托內(nèi)部專業(yè)財(cái)資管理隊(duì)伍，通過摸底企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀、研究集團(tuán)境外項(xiàng)目特點(diǎn)及匯兌損益來源，借鑒其他跨國公司外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的先進(jìn)思路和做法，協(xié)助集團(tuán)統(tǒng)籌開展外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工作，并結(jié)合自身經(jīng)驗(yàn)協(xié)助集團(tuán)制定外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方案。與此同時(shí)，財(cái)務(wù)公司還可根據(jù)集團(tuán)及成員企業(yè)的業(yè)務(wù)需求，研究外匯市場(chǎng)走勢(shì)，定期出具分析報(bào)告，為集團(tuán)及成員企業(yè)提供有針對(duì)性的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方案，協(xié)助成員企業(yè)實(shí)現(xiàn)外匯資產(chǎn)的保值增值。而在具體的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理操作過程中，財(cái)務(wù)公司還可根據(jù)企業(yè)需求及自身業(yè)務(wù)資質(zhì)，為企業(yè)辦理相關(guān)避險(xiǎn)業(yè)務(wù)，節(jié)約集團(tuán)整體交易成本。

隨著境外業(yè)務(wù)規(guī)模的提升和人民幣匯率雙向波動(dòng)幅度的增加，跨國建筑集團(tuán)面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)日益增長。當(dāng)前，國內(nèi)各大跨國建筑集團(tuán)愈發(fā)重視外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工作的實(shí)效，但與國際上先進(jìn)跨國建筑集團(tuán)相比，其外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工作仍處于初級(jí)階段，主要問題包括：風(fēng)險(xiǎn)中性理念不夠堅(jiān)定、內(nèi)控體系不夠完善、衍生產(chǎn)品使用不夠理性、實(shí)操隊(duì)伍不夠?qū)I(yè)。在此背景下，財(cái)務(wù)公司要發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)國際金融隊(duì)伍建設(shè)，更加主動(dòng)投入到集團(tuán)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工作中，推動(dòng)集團(tuán)各層級(jí)牢固樹立風(fēng)險(xiǎn)中性理念，以確保建筑工程項(xiàng)目利潤不被匯率波動(dòng)所侵蝕為根本目標(biāo)，協(xié)助集團(tuán)建立一套完善的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

四是助力跨國建筑集團(tuán)推動(dòng)人民幣國際化。財(cái)務(wù)公司作為跨國建筑集團(tuán)內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)，可提前謀劃、積極作為、建言獻(xiàn)策，為跨國建筑集團(tuán)及成員企業(yè)境外業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)“本幣驅(qū)動(dòng)”和“本幣優(yōu)先”先行探路。首先，財(cái)務(wù)公司可繼續(xù)深度挖掘人民幣資金池及跨境資金池的業(yè)務(wù)模式并拓展其覆蓋面，協(xié)助境內(nèi)外企業(yè)積極推進(jìn)人民幣資金的跨境余缺調(diào)劑工作；其次，財(cái)務(wù)公司可充分利用自身金融專業(yè)優(yōu)勢(shì)，積極跟進(jìn)企業(yè)境外項(xiàng)目情況，持續(xù)為企業(yè)集團(tuán)提供人民幣結(jié)算方案及資金匯劃路徑等一系列服務(wù)，以有效規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，保障境外國有資產(chǎn)的安全；此外，財(cái)務(wù)公司還可根據(jù)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)開展要求，積極推進(jìn)資質(zhì)申請(qǐng)、金融信息系統(tǒng)接入等軟、硬件工作安排，協(xié)助構(gòu)建能提高人民幣跨境支付結(jié)算效率、為全球人民幣資金流動(dòng)提供堅(jiān)實(shí)保障的人民幣結(jié)算網(wǎng)絡(luò)體系。

跨國建筑集團(tuán)以財(cái)務(wù)公司統(tǒng)籌開展全球財(cái)資管理，是境外業(yè)務(wù)發(fā)展過程中的有益嘗試，為跨國建筑集團(tuán)整合境內(nèi)外財(cái)務(wù)資源、發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)提供了支持?？鐕ㄖ瘓F(tuán)全球財(cái)資管理水平的提升，一方面可保證跨國建筑集團(tuán)主營業(yè)務(wù)的開展，體現(xiàn)出我國跨國建筑集團(tuán)“走出去”過程中在境外財(cái)資管理方面的深度思考；另一方面，也可為其他類型的中央企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部財(cái)資管理水平提供借鑒，為其踐行監(jiān)管部門提出的整合財(cái)務(wù)資源、盤活存量資產(chǎn)、保障財(cái)務(wù)安全等要求提供新的思路，為央企實(shí)現(xiàn)降本增效、提升精細(xì)化管理水平積累豐富的管理經(jīng)驗(yàn)。