中小銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題比較分析

馮超南

【摘? 要】中小商業(yè)銀行作為后起新秀仍存在一定程度的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，且隨著市場(chǎng)復(fù)雜程度的深化，風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于中小商業(yè)銀行而言變得愈發(fā)困難。為更好地經(jīng)營(yíng)與發(fā)展，克服風(fēng)險(xiǎn)管理難題至關(guān)重要。其中，寧波銀行作為中小商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行發(fā)展的“領(lǐng)頭羊”之一，其風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生對(duì)整個(gè)商業(yè)銀行體系和社會(huì)資金的運(yùn)作問(wèn)題有極大影響。寧波銀行在快速拓展自身業(yè)務(wù)時(shí)的流動(dòng)性問(wèn)題極具探討價(jià)值，故論文以寧波銀行為切入點(diǎn)，研究中小城市商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，分析整體現(xiàn)狀并提出一些切實(shí)可行的措施。

【Abstract】As a new comer， small and medium-sized commercial banks still have some risk problems， and with the deepening of the complexity of the market， risk management is becoming increasingly difficult for small and medium-sized commercial banks. For better management and development， it is very important to overcome the difficulties of risk management. Among them， Bank of Ningbo， as one of the "leaders" in the development of small and medium-sized commercial banks and urban commercial banks， the occurrence of its risks has a great impact on the whole commercial banking system and the operation of social funds. The liquidity problem of Bank of Ningbo in the rapid expansion of its own business is very valuable to discuss， so this paper takes Bank of Ningbo as the entry point to study the liquidity risk of? small and medium-sized urban commercial banks， analyze the overall situation and put forward some feasible measures.

【關(guān)鍵詞】中小商業(yè)銀行;寧波銀行;流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

【Keywords】small and medium-sized commercial banks; Bank of Ningbo; liquidity risk

【中圖分類號(hào)】F832.3;F272.3? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號(hào)】1673-1069（2021）11-0031-03

1 引言

我國(guó)商業(yè)銀行作為金融領(lǐng)域的主要組成部分，對(duì)于社會(huì)資金的盤活和利用有著舉足輕重的影響。自2002年起國(guó)家政府對(duì)于中小商業(yè)銀行的扶持與改革使其快速成為我國(guó)商業(yè)銀行體系內(nèi)的后起新秀，給發(fā)展銀行業(yè)尤其是國(guó)民經(jīng)濟(jì)活動(dòng)注入不少活力。雖然中小商業(yè)銀行的整體發(fā)展速度和現(xiàn)有影響程度不容小覷，但是其對(duì)于整個(gè)市場(chǎng)及自身的風(fēng)險(xiǎn)管理還是存在一定的缺陷，例如，商業(yè)銀行的整體運(yùn)作模式是一個(gè)“取之于民，用之于民”的狀態(tài)，即其經(jīng)營(yíng)運(yùn)作以及業(yè)務(wù)開(kāi)展的資金來(lái)源都是群眾，經(jīng)過(guò)自身的信用創(chuàng)造功能進(jìn)行盈利以及刺激社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和資金的流通。故商業(yè)銀行順利經(jīng)營(yíng)與發(fā)展的過(guò)程中要注重資金兌付問(wèn)題，即尤其要注重自身流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2008年的次貸危機(jī)使得諸多國(guó)際金融機(jī)構(gòu)都深陷流動(dòng)性緊張的困境之中，不少金融機(jī)構(gòu)在此背景下因業(yè)務(wù)發(fā)展困難而被迫清算倒閉。不過(guò)也是這一契機(jī)，使得各金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始著重強(qiáng)調(diào)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理問(wèn)題，我國(guó)也加強(qiáng)了對(duì)于商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，于2018年推行《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》，加強(qiáng)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)。

此外，2019年發(fā)生的包商銀行因存在嚴(yán)重信用風(fēng)險(xiǎn)被銀保監(jiān)會(huì)接管，而風(fēng)險(xiǎn)控制制度失效的主要原因是其流動(dòng)性不足，違規(guī)放貸導(dǎo)致的難以收回，進(jìn)而演變?yōu)橘Y金難以兌付。

綜上可見(jiàn)，流動(dòng)性的控制極為重要，而寧波銀行作為一家服務(wù)、產(chǎn)品價(jià)格、產(chǎn)品質(zhì)量及收益等多維度突出、市場(chǎng)認(rèn)可度較高且近些年規(guī)模劇增的銀行，可以稱為中小商業(yè)銀行的“領(lǐng)頭羊”之一，其流動(dòng)性管理及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的控制極具研究意義。

2 寧波銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量指標(biāo)測(cè)度

2.1 數(shù)據(jù)來(lái)源與相關(guān)指標(biāo)計(jì)算處理

為更好地呈現(xiàn)出寧波銀行對(duì)于自身流動(dòng)性管理的深度、廣度和寬度以及相關(guān)數(shù)據(jù)的可獲得性，論文選取現(xiàn)上市的5家商業(yè)銀行，其中2家中小銀行（寧波銀行和興業(yè)銀行）和3家國(guó)有大行（農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行和工商銀行）。而以下指標(biāo)的原始數(shù)據(jù)均來(lái)自于各商業(yè)銀行所披露的2020年度報(bào)表，經(jīng)由處理后凝練為以下事關(guān)資本、貸款及其損失準(zhǔn)備、流動(dòng)性、同業(yè)拆借等內(nèi)容的相關(guān)指標(biāo)，由此來(lái)分析寧波銀行的流動(dòng)性管理（見(jiàn)表1）。

2.2 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

2.2.1 資本充足率

資本充足率=資本總額/加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額

從表1得出選取的5家商業(yè)銀行的資本充足率相關(guān)指標(biāo)都符合《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》現(xiàn)行監(jiān)管衡量標(biāo)準(zhǔn)，但是出于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與銀行資本充足率之間影響關(guān)系的考量，這一部分選取孫莎（2014）發(fā)表的研究成果，其驗(yàn)證了銀行流動(dòng)性創(chuàng)造與資產(chǎn)充足率之間的關(guān)系，同時(shí)表明資本充足率對(duì)于大型國(guó)有銀行的流動(dòng)性創(chuàng)造影響并不顯著，而對(duì)于全國(guó)性股份銀行和地方性商業(yè)銀行而言，二者呈現(xiàn)出反向關(guān)系。而同時(shí)流動(dòng)性創(chuàng)造又與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有著密切聯(lián)系，故還是應(yīng)該強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行相關(guān)資本充足率問(wèn)題。故寧波銀行在相關(guān)資本充足率應(yīng)該保持一個(gè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)之上，且處于一個(gè)相對(duì)較高的水平，以降低流動(dòng)性創(chuàng)造，減弱流動(dòng)性錯(cuò)配帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。但是從表1來(lái)看，顯然寧波銀行還是相對(duì)較低，處于一個(gè)較為冒險(xiǎn)的模式。

2.2.2 存貸比

存貸比=貸款總額/存款總額×100%

存貸比作為衡量銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)之一，其主要體現(xiàn)的是該銀行在資產(chǎn)及貸款的流動(dòng)性特征。從表1中寧波銀行對(duì)于存貸款之間的比例水平與國(guó)有大行控制在一個(gè)相似的水平范圍之內(nèi)，反而是其中的興業(yè)銀行存貸比高達(dá)92.54%，若出現(xiàn)多筆大額兌付業(yè)務(wù)，則其極有可能會(huì)因此出現(xiàn)無(wú)法兌付的信用問(wèn)題。

2.2.3 流動(dòng)性覆蓋率

流動(dòng)性覆蓋率=優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備/未來(lái)30日的資金凈流出量

流動(dòng)性覆蓋率是新巴塞爾協(xié)議的框架下新添加的用于企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量的指標(biāo)之一，該指標(biāo)流動(dòng)性覆蓋率的標(biāo)準(zhǔn)是不低于100%。其旨在確保商業(yè)銀行在設(shè)定的嚴(yán)重流動(dòng)性壓力情景下，能夠保持充足的、無(wú)變現(xiàn)障礙的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)，并通過(guò)變現(xiàn)這些資產(chǎn)來(lái)滿足未來(lái)30日的流動(dòng)性需求。寧波銀行的136.67%已在標(biāo)準(zhǔn)之上，但是其雖然近些年發(fā)展迅猛，但是從整體底蘊(yùn)來(lái)看還暫不及大型國(guó)有銀行，因此，其對(duì)于流動(dòng)性覆蓋率的管理有待提高，且除寧波銀行以及興業(yè)銀行外，郵儲(chǔ)銀行的流動(dòng)性覆蓋率（234.61%）超過(guò)了200%。

2.2.4 凈同業(yè)拆借比率

凈同業(yè)拆借比率=（資金同行拆出-資金同行拆入）/總資產(chǎn)

該指標(biāo)是關(guān)注商業(yè)銀行之間資金拆出和拆入差額與資產(chǎn)總額之間的比率，其關(guān)注的是在總資產(chǎn)中同業(yè)拆借凈值的占比影響。該比率越高，則銀行資金越充裕，資金的流動(dòng)性也就越強(qiáng)，兌付風(fēng)險(xiǎn)降低。而在對(duì)比表1中各商業(yè)銀行的凈同業(yè)拆借比率時(shí)，可以清晰明確寧波銀行的拆入資金要遠(yuǎn)大于拆出資金，而拆入資金作為其負(fù)債，可用于償還的流動(dòng)性資產(chǎn)數(shù)有待考量，故這對(duì)于寧波銀行而言是一個(gè)較大的風(fēng)險(xiǎn)敞口。

3 中小銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題

雖然經(jīng)指標(biāo)測(cè)度分析，可以看出寧波銀行無(wú)論是對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理，尤其是對(duì)于自身貸款業(yè)務(wù)的嚴(yán)格把控以及流動(dòng)性比率、流動(dòng)性覆蓋率有一個(gè)較為不錯(cuò)的管控，但是從寧波銀行以及與之相比的興業(yè)銀行出發(fā)，可以看出現(xiàn)行中小銀行在這一領(lǐng)域仍存在著管理特性和問(wèn)題。

3.1 存貸款失衡問(wèn)題

中小銀行雖然在整體銀行體系內(nèi)的作用不容小覷，但是若將中小銀行和大型國(guó)有銀行以及大型股份制銀行相比較，中小銀行對(duì)于個(gè)人以及企業(yè)的吸引力遠(yuǎn)不及其余二者，這也就導(dǎo)致了中小銀行資金來(lái)源面狹窄問(wèn)題，沒(méi)有一個(gè)較為龐大的資金來(lái)源。同時(shí)，隨著近些年中小企業(yè)的不斷發(fā)展，企業(yè)對(duì)于貸款需求愈發(fā)濃烈，大型企業(yè)貸款要求高、貸款數(shù)額小的問(wèn)題令其望而卻步，并促使其將目光轉(zhuǎn)移至中小商業(yè)銀行，導(dǎo)致中小商業(yè)銀行所面臨的貸款資金壓力不斷增大。雙重作用之下使得部分中小商業(yè)銀行存款資金不足，無(wú)法滿足客戶的流動(dòng)性貸款需求。此外，中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)性難以把握，使得銀行被迫提高損失計(jì)提數(shù)，而過(guò)高的撥備金使得資金流動(dòng)性減弱，使得大量資金活性降低?，F(xiàn)寧波銀行就處于這樣一個(gè)誤區(qū)，在其所披露的2020年度報(bào)表中體現(xiàn)其撥備覆蓋率高于500%，遠(yuǎn)高于合適區(qū)間，資金靈活性減弱。

3.2 同業(yè)拆借下拆入資金的占比問(wèn)題

若存貸款金額數(shù)存在失衡問(wèn)題，中小商業(yè)銀行只能通過(guò)進(jìn)行同業(yè)拆借來(lái)保持自身資金的流動(dòng)性，而這可以從凈同業(yè)拆借率以及拆入資金占有率明確得到，即我國(guó)中小銀行的資金來(lái)源確實(shí)一部分依賴于同業(yè)拆借，以維持自身的資金的流動(dòng)性，以確保自身能及時(shí)或者以合理成本獲得充足資金，來(lái)償付到期債務(wù)或其他支付義務(wù)，滿足資產(chǎn)增長(zhǎng)或其他業(yè)務(wù)發(fā)展需要，使得其存在一個(gè)十分致命的缺點(diǎn)，即期限錯(cuò)配程度的嚴(yán)重程度加劇，以已接管的包商銀行為例，銀行間市場(chǎng)融資占到資金來(lái)源的20%～30%。

3.3 多重風(fēng)險(xiǎn)局部交叉影響下管控難的問(wèn)題

整體來(lái)看，中小商業(yè)銀行對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理愈發(fā)重視，但是隨著外部環(huán)境的復(fù)雜化導(dǎo)致多重風(fēng)險(xiǎn)的疊加，給中小商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。而流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在商業(yè)銀行視角之下，大多需要面對(duì)客戶隨時(shí)提取存款的兌付問(wèn)題，但是是否能成功按時(shí)、全額兌付，又與其他諸多風(fēng)險(xiǎn)有著細(xì)枝末節(jié)的聯(lián)系，整體成因出現(xiàn)局部交叉影響關(guān)系。故對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)以及其他風(fēng)險(xiǎn)的管理極為重要，信用、市場(chǎng)、操作等風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的管理缺陷會(huì)導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性不足。

其中利率風(fēng)險(xiǎn)的成因之一可能為金融機(jī)構(gòu)出于減少流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的目的，會(huì)傾向于保持將其資產(chǎn)20%～30%的有價(jià)證券，以此來(lái)維護(hù)流動(dòng)性合理穩(wěn)定和滿足隨時(shí)出現(xiàn)的兌付問(wèn)題，因此，金融機(jī)構(gòu)會(huì)傾向于持有短期證券或者易于市場(chǎng)接受的證券債券，由于其利率固定，因此其市場(chǎng)會(huì)隨著市場(chǎng)短期利率反向變化。

信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生通?？赡馨殡S著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，例如，針對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性，若商業(yè)銀行一旦出現(xiàn)大量客戶支取存款的情況，但是由于流動(dòng)性較弱，而導(dǎo)致無(wú)法進(jìn)行兌付，則可以說(shuō)發(fā)生了信用風(fēng)險(xiǎn)，在此情況中銀行作為債務(wù)人并沒(méi)有按期順利償付債權(quán)人即存款人的款項(xiàng)，那么流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也就暴露出來(lái)了。

4 對(duì)我國(guó)中小商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的建議

4.1 創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)方向及經(jīng)營(yíng)理念

中小商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)還是主要體現(xiàn)為債務(wù)的無(wú)法按期償還、支付需求以及自身發(fā)展需求難以得到滿足，究其根本是其資金的來(lái)源、取向以及隨取率難以得到滿足。而中小商業(yè)銀行在面對(duì)大型銀行已經(jīng)占據(jù)大部分市場(chǎng)份額的背景之下，如何更好地突破自身存貸款平衡問(wèn)題，增加存款來(lái)源和創(chuàng)新貸款去向以緩解中小銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。唯一出路就是通過(guò)加深客戶的特色定位，對(duì)于特殊市場(chǎng)定向，進(jìn)一步快速發(fā)展以提高銀行在市場(chǎng)上的占有率，例如，大型股份制銀行專注于零售業(yè)務(wù)，中小企業(yè)泰隆銀行則是服務(wù)于中小微企業(yè)，為各企業(yè)提供貸款等金融活動(dòng)。但是創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)理念的同時(shí)也要注重中小企業(yè)業(yè)務(wù)開(kāi)展時(shí)的資金風(fēng)險(xiǎn)控制程度，堅(jiān)持回歸本源，堅(jiān)守服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初心。

4.2 提高優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)管理主動(dòng)性

在《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容中著重強(qiáng)調(diào)了流動(dòng)性比率以及流動(dòng)性覆蓋率等指標(biāo)，以對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性進(jìn)行度量。隨著對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重視程度提高，中小商業(yè)銀行要利用度量指標(biāo)，對(duì)自身的資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性進(jìn)行更好的主動(dòng)性管理。同時(shí)，重點(diǎn)專注合格優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)的比例，并通過(guò)壓力測(cè)試得到未來(lái)30日內(nèi)的凈現(xiàn)金流出，以滿足商業(yè)銀行短期內(nèi)資金流動(dòng)性的需要。故優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)的配置和管理更需要中小商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度，從被動(dòng)監(jiān)測(cè)轉(zhuǎn)變?yōu)榉e極監(jiān)測(cè)與管理，主動(dòng)關(guān)注自身所開(kāi)展業(yè)務(wù)的市場(chǎng)指標(biāo)內(nèi)容，進(jìn)行多視角關(guān)注市場(chǎng)變化，以落實(shí)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警。

4.3 關(guān)注交叉混業(yè)金融業(yè)務(wù)多重風(fēng)險(xiǎn)

正如上述展示并論述的，隨著市場(chǎng)復(fù)雜化、金融業(yè)務(wù)開(kāi)展的混業(yè)趨勢(shì)以及金融產(chǎn)品的創(chuàng)新性，使得整個(gè)金融行業(yè)更加趨于一體化，行業(yè)內(nèi)界限愈發(fā)模糊，進(jìn)而會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)以及行業(yè)內(nèi)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和發(fā)生后的波及面。中小商業(yè)銀行相對(duì)于大型商業(yè)銀行，其發(fā)展的穩(wěn)定性以及抗風(fēng)險(xiǎn)能力遠(yuǎn)不及大型商業(yè)銀行，而流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)作為綜合性風(fēng)險(xiǎn)，它與不少風(fēng)險(xiǎn)有相互影響、相互交互的聯(lián)系，因此，中小商業(yè)銀行要著重考量交叉、混業(yè)、多內(nèi)容的金融業(yè)務(wù)、產(chǎn)品所可能面臨的多重風(fēng)險(xiǎn)。

5 結(jié)語(yǔ)

實(shí)踐現(xiàn)已證明，銀行的破產(chǎn)倒閉大多歸因于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理不當(dāng)?，F(xiàn)隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步推進(jìn)，在銀行競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇的局面下，相比國(guó)有大行，中小銀行更應(yīng)該將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理放在首位。故本文選取寧波銀行在內(nèi)的5家商業(yè)銀行，并對(duì)其所披露的2020年度財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行了相應(yīng)處理，得到衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性的部分相關(guān)指標(biāo)。在數(shù)據(jù)中可以體現(xiàn)出寧波銀行的流動(dòng)性大體保持一個(gè)穩(wěn)定的狀態(tài)，但是就寧波銀行的拆入資金要遠(yuǎn)大于拆除資金，給寧波銀行帶來(lái)一個(gè)較大的風(fēng)險(xiǎn)敞口。同時(shí)其撥備覆蓋率高于500%，遠(yuǎn)高于合適區(qū)間，資金靈活性有所弱化。綜上，寧波銀行應(yīng)適時(shí)關(guān)注流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行管理。一方面，要關(guān)注經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)時(shí)的資金風(fēng)險(xiǎn)，尤其關(guān)注交叉混業(yè)金融業(yè)務(wù)所帶來(lái)的多重風(fēng)險(xiǎn)，形成相應(yīng)的應(yīng)急方案;另一方面，突破自身發(fā)展瓶頸，破解資金來(lái)源、取向和隨取率的問(wèn)題。

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