又見融資爆倉　14年股民結(jié)束投資生涯　還有從賺150萬到虧超100萬

王軍

今年來，隨著部分核心資產(chǎn)股票接連回調(diào)，不斷刷新調(diào)整新低，市場(chǎng)上關(guān)于白馬股爆倉的消息也不斷傳出。

9月16日，在股票投資交流社區(qū)，網(wǎng)友自曝稱，因?yàn)榻枇撕芏噱X，為保證信用不破產(chǎn)，一鍵清倉了其融資買入的股票融創(chuàng)中國。

實(shí)際上，不僅融創(chuàng)中國，近期格力電器、長(zhǎng)春高新等白馬股股吧中也有投資者自曝?fù)p失慘重，部分已爆倉。

融創(chuàng)中國股價(jià)創(chuàng)新低，投資者自曝股票爆倉

今年以來，房地產(chǎn)外部環(huán)境壓力明顯增加，尤其高負(fù)債率的激進(jìn)型房地產(chǎn)公司經(jīng)營困難，公開市場(chǎng)中涉及房地產(chǎn)企業(yè)的債務(wù)違約也頻繁發(fā)生。

由此也引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)房地產(chǎn)相關(guān)企業(yè)基本面的擔(dān)憂，港股中國恒大自年初最高價(jià)17.4港元以來持續(xù)下挫，9月17日盤中一度跌至2.28港元，刷新2017年初以來新低，期間最高跌幅接近90%。

融創(chuàng)中國自年初最高價(jià)33.9港元也一路下挫，9月17日盤中一度跌至13.32港元，創(chuàng)調(diào)整以來新低，期間最高跌幅超過60%。

房地產(chǎn)股票不斷下跌，持有相關(guān)標(biāo)的的投資者可謂迎來了至暗時(shí)刻，而杠桿融資買入的更是表示，對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)沒有信心了。

在投資者交流平臺(tái)中，記者看到，9月16日，一投資者自稱重倉買入了融創(chuàng)中國，并且資金來源于負(fù)債，隨著昨日融創(chuàng)中國的暴跌，徹底打穿止損線。為了保證信用不破產(chǎn)，該投資者一鍵清倉了融創(chuàng)中國，僅留下無法交易的中國華融。

該投資者稱，在融創(chuàng)中國持倉方面已堅(jiān)持很久，對(duì)于加倉的決心和信心不亞于大多數(shù)投資者。但為了守住個(gè)人信用，只能如此操作。

行情數(shù)據(jù)顯示，9月16日，融創(chuàng)中國大跌11.25%。從9月14日起，該股連續(xù)3日大幅下跌，3日累計(jì)跌幅超25%。9月17日，融創(chuàng)中國盤中一度繼續(xù)下挫至13 32港元/股，創(chuàng)調(diào)整以來新低。不過隨后該股逐步拉升，截至收盤，漲5.69%，報(bào)14.5港元/股。

據(jù)該投資者介紹，其投資經(jīng)歷已有14余年，算是一名老股民了，但最終因融創(chuàng)持續(xù)大跌，結(jié)束了投資生涯。該投資者稱，其投資始于柳工和華蘭生物，精于格力電器，生涯中期闖入港股天地，投資恒大地產(chǎn)迎來巔峰，寄希望于復(fù)星國際名揚(yáng)天下，生涯末期不堪生活所累，迫切期待東山再起，投機(jī)國聯(lián)水產(chǎn)、新東方感受切膚之痛，最終倒在融創(chuàng)中國之下。

格力電器、長(zhǎng)春高新等部分投資者也出現(xiàn)爆倉

實(shí)際上除了地產(chǎn)股，格力電器等家電股和長(zhǎng)春高新等醫(yī)藥股近期也持續(xù)下跌，長(zhǎng)春高新自年中高點(diǎn)522.2元以來，股價(jià)已經(jīng)腰斬;格力電器自2020年底的66.79元也一路回調(diào)，9月17日盤中跌至37.44元，刷新調(diào)整新低紀(jì)錄。

長(zhǎng)春高新是醫(yī)藥行業(yè)里的一只傳統(tǒng)明星股，是國內(nèi)生長(zhǎng)激素龍頭企業(yè)。今年5月下旬以來，長(zhǎng)春高新股價(jià)一路下跌，8月初有媒體報(bào)道增高針濫用風(fēng)險(xiǎn)，引發(fā)其股價(jià)的進(jìn)一步下挫。盡管公司交出一份靚麗的半年報(bào)成績(jī)單一—上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤19.23億元，同比增長(zhǎng)近47%，卻也未能扭轉(zhuǎn)股價(jià)頹勢(shì)。

股價(jià)持續(xù)下跌，對(duì)杠桿買入的投資者而言是極大傷害。近期，在長(zhǎng)春高新的投資交流平臺(tái)中，有網(wǎng)友稱，自己融資加杠桿買入長(zhǎng)春高新，在股價(jià)連續(xù)大跌后，從盈利150萬變成虧光本金100萬，還倒欠銀行。該投資者最終選擇全部清倉，自此背上了巨額債務(wù)。

有同樣經(jīng)歷的還有格力電器的投資者。近日，在格力電器股票投資交流社區(qū)中，有網(wǎng)友稱，格力電器又讓其經(jīng)歷一次股災(zāi)，其融資買入的格力電器被迫賣出，用來達(dá)到證券公司要求的信用賬戶擔(dān)保比例。

在格力電器股票投資平臺(tái)中，記者發(fā)現(xiàn)，因?yàn)槿谫Y買入而爆倉的投資者不少。9月15日收盤后，另一投資者稱，融資買人格力電器，擔(dān)保比例跌到130%以下，沒錢補(bǔ)倉，被迫平倉。

該網(wǎng)友表示，我擔(dān)保比例達(dá)到130%以下，必須追加擔(dān)保物，保持擔(dān)保比例至少140%。但現(xiàn)在，我已經(jīng)身無分文，我打電話給券商求情也不行，只有被動(dòng)賣出了一萬多股。接下來，如果格力電器繼續(xù)暴跌，還會(huì)繼續(xù)被強(qiáng)平，直到毀滅，資不抵債。

行情數(shù)據(jù)顯示，9月15日，格力電器收跌3.03%，9月16日，該股再跌2%。9月17日，格力電器盤中一度下跌超2%，股價(jià)再創(chuàng)此番調(diào)整以來新低。不過午后逐步拉升，截至收盤，微漲0.13%，報(bào)38.26元/股。自此番調(diào)整以來，格力電器自高點(diǎn)跌幅已超40%。

實(shí)際上，在格力電器股價(jià)下跌的過程中，公司已經(jīng)啟動(dòng)了三期回購股份方案，以提振市場(chǎng)信心。

9月12日晚間，格力電器公告，截至今年9月9日，公司第三期回購股份方案已實(shí)施完畢，本次回購累計(jì)通過回購專用證券賬戶以集中競(jìng)價(jià)方式買入公司股份3.16億股，占截至本公告日公司總股本的5.25%，最高成交價(jià)為56.11元/股，最低成交價(jià)為40.21元/股，成交總金額為150億元（不含交易費(fèi)用）。

此前的5月26日，格力電器發(fā)布股份回購方案，計(jì)劃以75億至150億元的自有資金回購公司股份，回購價(jià)格不超過67 22元/股。此次是以回購上限頂格完成回購計(jì)劃。

融資余額2015年以來新高

近期，A股市場(chǎng)震蕩走高，兩市連續(xù)43個(gè)交易日成交破萬億，追平2015年牛市紀(jì)錄，讓不少投資者又有了“牛市”的憧憬。

而今年年初以來，核心資產(chǎn)股票接連回調(diào)，在估值明顯下降的情況下，不少投資者可能已經(jīng)提前加杠桿買入。

今年年初，兩市融資余額維持在1.5萬億左右，但下半年股市持續(xù)震蕩，杠桿資金卻在加速買入。最新數(shù)據(jù)顯示，兩市融資余額已經(jīng)達(dá)到1.74萬億元，較年初增加了2000多億。

“我們給融資客的杠桿水平實(shí)際上只有1：1，投資者爆倉的可能性還是比較低的。當(dāng)客戶信用賬戶擔(dān)保比例小于150%時(shí)，我們會(huì)提醒投資者信用賬戶已面臨風(fēng)險(xiǎn)。隨著近期股市的走高，部分投資者的保證金確實(shí)在增加。”深圳某券商平臺(tái)表示。

據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，今年以來，融資客買入電力設(shè)備、有色金屬、基礎(chǔ)化工等熱門行業(yè)金額屆前，醫(yī)藥生物、食品飲料等大消費(fèi)板塊也獲融資客大額凈買入，今年以來的凈買入額分別為209億元和141億元。

但醫(yī)藥生物和食品飲料兩大板塊指數(shù)今年來均出現(xiàn)了較大幅度調(diào)整，部分個(gè)股已經(jīng)腰斬，對(duì)于融資買入的資金而言，已處于至暗時(shí)刻。不過，在近期大盤的回調(diào)過程中，食品飲料、醫(yī)藥生物等防御板塊再獲資金關(guān)注，今日表現(xiàn)尤為強(qiáng)勢(shì)。

對(duì)于今年來醫(yī)藥股的走勢(shì)，中信建投認(rèn)為，與市場(chǎng)情緒和估值相關(guān)，而非政策大幅超預(yù)期。從集采政策看，藥品集采已進(jìn)行至第五批，預(yù)計(jì)未來三年行業(yè)將逐步出清，但藥品集采對(duì)不同企業(yè)經(jīng)營影響的節(jié)奏不同，相對(duì)而言，對(duì)無菌制劑行業(yè)的格局影響會(huì)更為明顯;高值耗材集采也已進(jìn)行到第二批，近期將開展關(guān)節(jié)集采;IVD的集采預(yù)計(jì)主要在地方展開，不同品種將有不同采購方案。經(jīng)過前期調(diào)整，核心資產(chǎn)的估值已逐步進(jìn)入到有吸引力的區(qū)間。

食品飲料行業(yè)方面，渤海證券表示，目前市場(chǎng)仍然擔(dān)心去年三季度高基數(shù)以及不確定性監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，另一方面對(duì)于白酒行業(yè)需求有所顧慮。渤海證券認(rèn)為，白酒仍運(yùn)行在景氣周期并且由于控價(jià)所導(dǎo)致的高端白酒景氣周期或?qū)⒀娱L(zhǎng)，而大眾品盡管仍然面臨成本及費(fèi)用的挑戰(zhàn)，但也即將迎來業(yè)績(jī)拐點(diǎn)。在細(xì)分子品類方面，仍然建議關(guān)注估值趨向于合理的高端白酒，以時(shí)間換空間。

摘自《證券時(shí)報(bào)》