雪佛龍：低碳業(yè)務(wù)動作頻頻

□ 王天嬌 徐學忠

雪佛龍尋求可再生能源項目合作。圖為雪佛龍員工考察光伏發(fā)電項目。李東 供圖

由于在巴黎氣候協(xié)定下需要向低碳能源轉(zhuǎn)型，作為擁有140多年歷史的雪佛龍公司也逐步制定并出臺面向碳中和、氣候中性或凈零排放的戰(zhàn)略和政策。雪佛龍作為典型的美國石油公司代表，認為疫情是石油大周期中的短波動，石油需求市場長期向好趨勢沒有變，因此采取以“去碳化”為主的低碳發(fā)展路徑，短期內(nèi)應(yīng)采取相對保守的能源轉(zhuǎn)型策略。雪佛龍在2021年3月初投資者日發(fā)布了新一輪發(fā)展計劃，提出了未來數(shù)十年實現(xiàn)凈零排放的路徑。雪佛龍公司首次表示，盡管存在重大的技術(shù)和政策障礙，但它打算為實現(xiàn)自身經(jīng)營的凈零碳排放而不斷努力。

積極規(guī)劃低碳未來

雪佛龍的能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略致力于為社會和股東帶來雙重效益，與殼牌、BP、挪威國油、道達爾和埃尼等歐洲油企已經(jīng)承諾到2050年或更早之前實現(xiàn)凈零排放不同，雪佛龍公司未制定長期的凈零排放目標。公司目標是將堅持國際領(lǐng)先石油企業(yè)的傳統(tǒng)商業(yè)模式，力爭在40～60美元/桶油價下，提高財務(wù)表現(xiàn)，成為石油和天然氣行業(yè)最優(yōu)秀、最負責任、最低碳的公司之一，在今后7年內(nèi)將每桶石油的碳排放量降低1/3。通過領(lǐng)先的上游利潤和股東回報，為中長期發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

公司宣布已提前三年超額完成了2023年上游碳強度減排目標，在制定減排計劃方面將采取較短期措施，進一步降低2028年減排目標，并在2030年徹底避免常規(guī)燃除。公司規(guī)劃了短期目標下的低碳未來，通過實現(xiàn)2028年目標，有望使雪佛龍在碳強度方面領(lǐng)先3/4的油氣生產(chǎn)商。新目標與《巴黎協(xié)定》下的第二個里程碑保持一致，并將其所有產(chǎn)量納入計算基礎(chǔ)：石油和天然氣的二氧化碳排放強度為每桶油當量24千克，較2016年下降35%；燃除的二氧化碳強度為每桶油當量3千克，較2016年下降65%；甲烷排放強度為每桶油當量2千克，較2016年下降50%。

低碳業(yè)務(wù)戰(zhàn)略選擇

從雪佛龍公司低碳業(yè)務(wù)戰(zhàn)略選擇中可以看出，公司將減少范圍1和范圍2的碳排放作為公司核心戰(zhàn)略，不放棄石油和天然氣生產(chǎn)，減少碳排放強度，這與公司制定的2028年減排目標相一致。

與?？松梨谙嗤?，生物燃料技術(shù)也是雪佛龍公司的核心戰(zhàn)略之一，這也是公司唯一在新能源開發(fā)方面部署的重點核心戰(zhàn)略。核心戰(zhàn)略之外，大部分的新能源開發(fā)被雪佛龍公司設(shè)置為重點領(lǐng)域，綜合天然氣開發(fā)、太陽能和陸上風力發(fā)電、氫能利用，以及碳捕獲、利用、存儲與碳抵消方案，都被公司認定為應(yīng)排除在核心戰(zhàn)略之外，屬于重點關(guān)注領(lǐng)域，可進行部分投資并重點研發(fā)。

考慮到技術(shù)難度及政策條件等相關(guān)因素，海上風力發(fā)電、電動汽車/充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及電池/存儲等方面被公司認定為具有一定風險的資本投資領(lǐng)域。在公司戰(zhàn)略中，減少范圍3的碳排放和凈零目標則并未涉及。雪佛龍也表示將不會大規(guī)模投資太陽能和風能發(fā)電，而把賭注押在了碳利用技術(shù)、可再生天然氣及減少作業(yè)排放上。

生物燃料。利用現(xiàn)有的下游專業(yè)知識，同時使末端產(chǎn)品脫碳。目標是將可再生天然氣產(chǎn)量提高10倍以上，加強可再生柴油和生物柴油生產(chǎn)，占據(jù)美國零售網(wǎng)點的50%以上。使用一系列基于伙伴關(guān)系的方法的應(yīng)用程序，發(fā)展現(xiàn)有煉油廠的協(xié)同處理能力，以增加生物燃料營銷業(yè)務(wù)。與加州生物能源公司和Brightmark公司合資生產(chǎn)沼氣乳制品。雪佛龍旗下的可再生天然氣(RNG)與清潔能源燃料公司成為合作伙伴。與NovviLLC公司投資合作，生產(chǎn)可再生基礎(chǔ)油。計劃將加州的埃爾塞貢多煉油廠改制為一個協(xié)同處理設(shè)施。

圖1 國際石油公司2030年天然氣產(chǎn)量規(guī)劃圖示

綜合天然氣。如圖1所示，與眾多國際石油公司類似，雪佛龍對于天然氣業(yè)務(wù)長期規(guī)劃將是保持現(xiàn)有天然氣產(chǎn)量增長，至2030年無明顯增幅，為能源轉(zhuǎn)型提供杠桿作用；以下游撬動上游，通過下游準入增強現(xiàn)有的上游投資組合。目前的上游投資組合和增長隊列仍然側(cè)重于液體（原油和LNG）。已經(jīng)上線大型天然氣項目，目標是長壽命、低成本和減少現(xiàn)金流產(chǎn)生。2020年收購Noble Energy，通過地中海東部深水層(以色列、塞浦路斯)提供了額外的天然氣供給運營澳大利亞液化天然氣投資組合(戈爾貢、惠特斯通項目)。

可再生能源發(fā)電。作為低碳戰(zhàn)略的最大組成部分，雪佛龍主要專注于尋求合作的可再生能源項目，為其投資組合內(nèi)的各種資產(chǎn)供電(目標超過500兆瓦)。雪佛龍科技投資公司向能源基金II(FEFII)投資3億美元，致力于新能源開發(fā)。雪佛龍投資了海上風能和地熱能源開發(fā)。2020年7月與Algonquin能源事業(yè)公司達成為期四年的合作協(xié)議，共同開發(fā)可再生能源項目，為雪佛龍在4個國家的上游業(yè)務(wù)提供500兆瓦供電。2021年投資一家浮動海上風力技術(shù)提供商。

氫能。雪佛龍公司雖然將氫能源作為重點領(lǐng)域，但該項新能源技術(shù)尚處于早期階段，基于脫碳目標，該技術(shù)具有廣泛的應(yīng)用范圍。雪佛龍重點加強氫加氣站建設(shè)（已經(jīng)在加州和美國南部進行測試）以及與原始設(shè)備制造商（OEM）開展合作。2021年4月與豐田宣布合作開發(fā)商業(yè)上可行的氫燃料在美國開展業(yè)務(wù)。

碳捕獲和存儲。成本高昂，但在政府的支持和推動下，近年來發(fā)展勢頭迅猛。雪佛龍曾專注于對于戈爾登地區(qū)LNG進行大規(guī)模集成碳捕獲，用以探索該項技術(shù)創(chuàng)新。開展低碳業(yè)務(wù)公司并購。2021年與斯倫貝謝新能源、微軟和清潔能源公司在加利福尼亞州的門多塔開展合作項目，如藍色星球系統(tǒng)(2021年)、碳清潔解決方案(2020年)、Svante(2019)和碳工程(2019)。

碳抵消。全球市場不斷增長，雪佛龍旨在增加碳抵消補償?shù)氖褂?，以減少生產(chǎn)作業(yè)的碳排放強度；計劃向客戶提供補償，以解決范圍3的排放。參與了哥倫比亞、美國和加拿大的碳抵消市場。

電動汽車/充電基礎(chǔ)設(shè)施。到目前為止，雪佛龍對這部分的關(guān)注有限，主要活動集中在合作和風險資本投資。與加德士公司合作，在韓國各地安裝了40個電動汽車快速充電站。向Natron Energy(電池)和Charge Point(電動汽車充電)進行風險投資。

加強低碳技術(shù)投入，搶占低碳技術(shù)領(lǐng)域

從雪佛龍的低碳業(yè)務(wù)戰(zhàn)略可以看出，在能源轉(zhuǎn)型方面，與更為傳統(tǒng)的美國石油龍頭老大?？松梨诓煌?，2021年雪佛龍公司已經(jīng)加強了低碳業(yè)務(wù)投入，積極搶占低碳技術(shù)領(lǐng)域市場。雪佛龍短期內(nèi)不會選擇風電和光伏等“熱門”新能源領(lǐng)域進行投資，而是希望發(fā)展公司具備一定競爭優(yōu)勢的新能源產(chǎn)業(yè)來解決碳排放強度問題，低碳技術(shù)研發(fā)主要集中在生物燃料、地熱和可再生能源發(fā)電等幾個方面。

一是項目組合多樣化，集成生物能源碳捕獲和封存技術(shù)，合作開發(fā)新能源技術(shù)領(lǐng)域。雪佛龍與斯倫貝謝新能源、微軟和清潔能源系統(tǒng)公司合作，在加利福尼亞州門多塔開發(fā)一個具有突破性的生物能源與碳捕獲和封存(BECCS)項目，旨在產(chǎn)生碳負能量。BECCS探索將農(nóng)業(yè)廢棄生物質(zhì)轉(zhuǎn)化為可再生合成氣體，合成氣將在燃燒室中與氧氣混合來發(fā)電，并封存在此過程中99%的碳排放，將二氧化碳注入地下附近的深層地質(zhì)構(gòu)造。生物能源技術(shù)的設(shè)計目的是避免常規(guī)生物質(zhì)能廠燃燒產(chǎn)生的氮氧化物、一氧化碳和微粒的常規(guī)排放。通過使用生物質(zhì)燃料，在其使用周期內(nèi)消耗二氧化碳來發(fā)電，然后安全地永久地儲存產(chǎn)生的二氧化碳，該過程被設(shè)計成凈負碳排放，有效地從大氣中去除溫室氣體。該項目建成后，預(yù)計每年將清除約30萬噸二氧化碳。在美國現(xiàn)有政策法規(guī)下，該項目前景極具吸引力，在能源領(lǐng)域使用云技術(shù)，有助于加速能源行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，雪佛龍公司將其視為將改變游戲規(guī)則的明星項目。

雪佛龍員工在檢測裝置區(qū)空氣中可揮發(fā)性氣體甲烷含量。李東 供圖

二是打造競爭優(yōu)勢，參股地熱技術(shù)相關(guān)企業(yè)，探索地熱能源技術(shù)商業(yè)化。雪佛龍公司已委托旗下的能源投資基金，參股了兩家地熱技術(shù)利用的相關(guān)公司，包括總部位于瑞典的專注于低溫地熱開發(fā)和熱電資產(chǎn)運營的Baseload Capital公司及位于加拿大的閉環(huán)地熱初創(chuàng)公司艾弗。這些投資以及圍繞相關(guān)公司形成的伙伴關(guān)系對實現(xiàn)雪佛龍在地熱領(lǐng)域技術(shù)的商業(yè)化至關(guān)重要。業(yè)內(nèi)可擴展地熱技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)者的艾弗技術(shù)被稱為“艾弗回路”，該技術(shù)不同于其他形式的地熱，像一個巨大的可充電電池一樣利用地球的自然熱量，是一個可擴展的“到任何地方”的解決方案。BP公司也看好該技術(shù)，將其作為可再生能源領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)潛力股，和雪佛龍聯(lián)手進行投資研發(fā)。

三是分散投資風險，布局可再生能源發(fā)電領(lǐng)域，風險投資風力發(fā)電技術(shù)。在可再生能源發(fā)電領(lǐng)域，雪佛龍公司全面布局但各有側(cè)重，重點投資太陽能發(fā)電和陸上風力發(fā)電領(lǐng)域；基于公司不愿對不熟悉的領(lǐng)域大舉投資而降低回報率，海上風力發(fā)電則作為風險投資項。日前雪佛龍的風險投資部門和莫雷爾德海洋風能公司共同投資Ocergy公司的浮動海上風力渦輪機的開發(fā)和商業(yè)化，這是雪佛龍在海上風電領(lǐng)域的首次投資。隨著美國電網(wǎng)越來越依賴海上風力發(fā)電，作為適用于深水領(lǐng)域的固定渦輪機，浮動風力渦輪機將變得非常重要，有助于建立一個不容易受到低風或無風事件影響的海上風力生產(chǎn)系統(tǒng)。

堅持上游油氣產(chǎn)量，加強低碳技術(shù)投入

雪佛龍低碳業(yè)務(wù)領(lǐng)域的動作頻頻，并不意味著其完全向可再生能源進行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向，而是進行早期低碳技術(shù)計劃參與，而這些技術(shù)可能在未來的能源轉(zhuǎn)型中發(fā)揮作用。公司仍將石油和天然氣視為未來幾十年的核心產(chǎn)品。雪佛龍公司堅持發(fā)展傳統(tǒng)油氣業(yè)務(wù)，認為未來幾十年里石油和天然氣仍將是能源系統(tǒng)的重要組成部分，油氣勘探仍將是公司業(yè)務(wù)主流，將繼續(xù)保持上游投資占比在75%以上。但石油和天然氣領(lǐng)域在未來20年里或?qū)⒉皇枪镜淖畲髽I(yè)務(wù)，2021年，雪佛龍計劃未來油氣產(chǎn)量仍將保持年均3%的增長，未來5年內(nèi)將年度資本和勘探支出維持在140億美元水平，通過穩(wěn)定投資和提高投資效率，將公司上游產(chǎn)量由320萬桶油當量/日提升至350萬桶油當量/日。

2021年油價上漲的利好消息，堅定了雪佛龍堅持油氣生產(chǎn)的決心，公司將全球范圍內(nèi)部分油氣勘探開發(fā)區(qū)域作為未來5年增儲上產(chǎn)的重點，包括加強地中海東部區(qū)域的天然氣開發(fā)和油氣勘探，加快哈薩克斯坦項目建設(shè)，推進墨西哥灣Anchor、MadDog二期等3個開發(fā)項目建設(shè)，以及優(yōu)化澳大利亞高更LNG等項目運營等。公司計劃加大二疊紀盆地等核心非常規(guī)油氣資產(chǎn)項目的資本支出，希望在50美元/桶油價下，2025年產(chǎn)量目標將達100萬桶/日。對于全球原油儲量第一國委內(nèi)瑞拉，公司仍然沒有放棄，仍將委內(nèi)瑞拉視為公司儲量重點區(qū)域。通過雪佛龍等公司的積極運作，美國財政部將雪佛龍公司在委內(nèi)瑞拉6月3日到期的業(yè)務(wù)授權(quán)延期至12月1日，該授權(quán)對保護雪佛龍公司資產(chǎn)、保護員工和補償承包商至關(guān)重要。雪佛龍于20世紀初進入委內(nèi)瑞拉，深耕多年，此后成為該國最大的私營石油公司之一。

在堅持生產(chǎn)的同時，公司也計劃在上游勘探開發(fā)業(yè)務(wù)中實行降碳計劃，通過從電力公司購買利用可再生能源發(fā)電等，減少油田使用油氣等化石能源發(fā)電，以推動上游業(yè)務(wù)未來7年碳排放降低15%左右。公司將加強上游業(yè)務(wù)的低碳技術(shù)投資，啟動首家可再生天然氣工廠，減少業(yè)務(wù)排放以應(yīng)對碳中和時代的來臨。

加大資產(chǎn)剝離力度，打造低碳資本業(yè)務(wù)組合

碳中和時代的來臨，使雪佛龍意識到全球能源轉(zhuǎn)型進程中低碳技術(shù)對于戰(zhàn)略發(fā)展的重要性。為保持財務(wù)的穩(wěn)健和現(xiàn)金流動性，2021年雪佛龍公司加大了全球資產(chǎn)處置力度，繼續(xù)大規(guī)模處置非核心資產(chǎn)，持續(xù)加大資產(chǎn)剝離力度，打造低成本、短周期、低碳化和低風險的資產(chǎn)組合。

公司資產(chǎn)處置計劃主要剝離以原油為主的高碳資產(chǎn)，資源開發(fā)周期長、成本高、收益率較低的資產(chǎn)，以及地緣政治不穩(wěn)定地區(qū)的高風險資產(chǎn)等。雪佛龍預(yù)計將在2021年剝離價值20億～30億美元的資產(chǎn)，計劃出售其在尼日利亞、澳大利亞、印度尼西亞、加拿大、美國和委內(nèi)瑞拉的資產(chǎn)。雪佛龍正尋求提高其全球投資組合的評級，并計劃將收益重新配置到最具吸引力的機會中，通過提高資本效率、降低成本等手段，將二疊紀盆地頁巖油開發(fā)等重點項目投資回報率在50美元/桶水平下提高至25%，將公司整體投資回報率在50美元/桶油價下提升至7%，或在60美元/桶油價下提升至10%。公司計劃爭取在未來5年，在60美元/桶油價下合計實現(xiàn)250億美元的自由現(xiàn)金流，增強資本市場上投資者對公司長遠發(fā)展的信心。

隨著全球能源轉(zhuǎn)型進程加快與碳中和時代的來臨，雪佛龍加大低碳能源技術(shù)投入的積極性愈加迫切。進入2021年，雪佛龍在低碳技術(shù)領(lǐng)域的投資不斷加大，正在逐漸注重低碳業(yè)務(wù)布局，應(yīng)對全球能源轉(zhuǎn)型帶來的挑戰(zhàn)和機遇。雪佛龍5月啟動的3億美元低碳業(yè)務(wù)基金，將重點關(guān)注工業(yè)脫碳、新興流動性、能源分散化和不斷增長的循環(huán)碳經(jīng)濟等方面的創(chuàng)新，支持碳捕獲、新興移動和能源存儲方面的創(chuàng)新。該基金還將投資于有潛力通過運營增強、數(shù)字化和低碳運營對雪佛龍核心業(yè)務(wù)產(chǎn)生重大影響的技術(shù)。