簡(jiǎn)析信用卡分期收入“費(fèi)改息”及應(yīng)對(duì)策略

董偉華 賈舒童

摘 要：四部委聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則切實(shí)加強(qiáng)企業(yè)2020年年報(bào)工作的通知》，簡(jiǎn)稱“費(fèi)改息”，費(fèi)改息后，信用卡業(yè)務(wù)的損益指標(biāo)及中收貢獻(xiàn)度占比明顯下降，如何新政策下推進(jìn)信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展，夯實(shí)銀行輕資本發(fā)展基礎(chǔ)成為各商業(yè)銀行亟需面對(duì)的問(wèn)題。本文簡(jiǎn)要分析了本次費(fèi)改息的影響并提出相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：費(fèi)改息; 分期業(yè)務(wù); 手續(xù)費(fèi)及傭金收入; 中間業(yè)務(wù)收入

根據(jù)《關(guān)于嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則切實(shí)加強(qiáng)企業(yè)2020年年報(bào)工作的通知》，要求如果金融資產(chǎn)的合同現(xiàn)金流僅為對(duì)本金及以未償本金為基礎(chǔ)的利息支付，應(yīng)按照實(shí)際利息法計(jì)算利息收入，列示“利息收入”科目。調(diào)整將對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生重大影響，也是銀行輕資本發(fā)展的現(xiàn)實(shí)選擇。

一、行業(yè)背景及現(xiàn)狀

現(xiàn)有信用卡盈利模式主要為利差收益為主的盈利模式。利息收入為主的模式，該類商業(yè)銀行會(huì)鼓勵(lì)客戶進(jìn)行透支消費(fèi)，通過(guò)提前消費(fèi)提高貸款余額，以便在免息期后形成利差收益，盈利方式直接，利息收益較高，一般發(fā)卡機(jī)構(gòu)的凈息差可達(dá)10%，利息收入占信用卡總收入的三分之二以上。由于利差承壓，加大中間業(yè)務(wù)收入成為各家銀行提升收入的強(qiáng)有力武器。通過(guò)整理2018-2019年各上市銀行年報(bào)發(fā)現(xiàn)，“中間業(yè)務(wù)”一項(xiàng)普遍出現(xiàn)“發(fā)展迅速”，其中手續(xù)費(fèi)收入及傭金收入更是 “增長(zhǎng)強(qiáng)勁”之類的表述。費(fèi)改息后會(huì)計(jì)處理方式的改變，即對(duì)中間業(yè)務(wù)收入及業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生諸多影響，也對(duì)未來(lái)發(fā)展提出更高要求。中間業(yè)務(wù)收入減少了分期收入這一重要組成部分后，國(guó)有銀行及股份制銀行中，中行、農(nóng)行中收跌下千億規(guī)模，縮減為800億，降幅最大的為廣發(fā)銀行，400億縮減至139億降幅65%，民生、興業(yè)、浦發(fā)也從500億縮減至300多億。城市行中，寧波行2019年信用卡分期業(yè)務(wù)收入占手續(xù)費(fèi)及傭金收入94%，中間業(yè)務(wù)收入由28億驟降為1.58億。

二、影響分析

一是改善分期為主的消費(fèi)信貸市場(chǎng)亂象，厘清了銀行中間業(yè)務(wù)收入的內(nèi)涵。費(fèi)改息轉(zhuǎn)變實(shí)際上是表外業(yè)務(wù)入表，讓信用卡資產(chǎn)業(yè)務(wù)、收益風(fēng)險(xiǎn)得到正確評(píng)估，同時(shí)改善分期為主的消費(fèi)信貸市場(chǎng)亂象，理性分期避免過(guò)度融資多頭共債。2020年疫情以來(lái)，信用卡不良率出現(xiàn)上升趨勢(shì)，而宣傳產(chǎn)品時(shí)片面強(qiáng)調(diào)客戶日息、零利息分期等，實(shí)際上零利息對(duì)客戶而言并不是零成本，并且需要支付的實(shí)際年化利率更高。本次敦促各機(jī)構(gòu)改變信用卡分期收入的宣傳口徑，讓客戶明晰分期付款成本，樹(shù)立負(fù)責(zé)任借貸意識(shí)。從銀行角度，分期業(yè)務(wù)不同于投行托管等業(yè)務(wù)，提供的服務(wù)沒(méi)有實(shí)質(zhì)的內(nèi)容，依舊是靠出借現(xiàn)金而取得的利息，并不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)質(zhì)重于形式的要求。該收入與資金耗用直接掛鉤，就業(yè)務(wù)本質(zhì)而言應(yīng)直接計(jì)入利息收入。2015年，招商銀行交通銀行就將分期手續(xù)費(fèi)收入及傭金收入調(diào)整為利息收入，2019年中信銀行、光大銀行也重新分類至利息收入。

二是夯實(shí)銀行輕資本的發(fā)展基礎(chǔ)，做實(shí)中間業(yè)務(wù)收入。當(dāng)前尤其是新冠疫情以來(lái)，銀行面臨盈利下滑和資本充允受限，中收占比提升作為轉(zhuǎn)型成功的標(biāo)志，但是實(shí)際上銀行一方面強(qiáng)調(diào)輕資本、輕成本，一方面又不斷補(bǔ)充資本使資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張，分期業(yè)務(wù)本身并不“輕”，與輕資本運(yùn)營(yíng)初衷相反，并沒(méi)有降低資產(chǎn)的依賴程度。

三是總收入雖然不變但影響凈息差，商業(yè)銀行估值受到不同程度影響。雖然調(diào)整后對(duì)信用卡業(yè)務(wù)的利潤(rùn)不造成直接影響，但通過(guò)對(duì)商業(yè)銀行估值比較發(fā)現(xiàn)，中間業(yè)務(wù)收入占比高的銀行估值普遍高。統(tǒng)計(jì)2019年信用卡手續(xù)費(fèi)收入及傭金收入占營(yíng)業(yè)收入，五大行及部分股份制銀行分期收入規(guī)模高達(dá)百億。百億分期收入“搬家”影響了銀行中收規(guī)模，但經(jīng)過(guò)本次調(diào)整，各大銀行2020年新口徑中收相比2019年仍有提升，尤其是股份制銀行提升相對(duì)明顯。

三、應(yīng)對(duì)策略

（一）加大客戶拓展力度，夯實(shí)高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)。客戶是信用卡業(yè)務(wù)開(kāi)展的基礎(chǔ)。擴(kuò)大有效客戶可以促進(jìn)消費(fèi)交易額增長(zhǎng)，并直接帶來(lái)中收（年費(fèi)收入、增值業(yè)務(wù)收入）。尤其是年輕客群，圍繞年輕化戰(zhàn)略，不斷探索泛娛樂(lè)營(yíng)銷新突破，例如招商銀行小招喵IP，除生動(dòng)推廣信用卡活動(dòng)外，與哈根達(dá)斯、麥當(dāng)勞等開(kāi)展聯(lián)名快閃店，持續(xù)加深品牌推廣，增加品牌商業(yè)價(jià)值。從財(cái)富管理角度出發(fā)，打破部門豎井，貫徹?cái)?shù)字化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，推動(dòng)智能獲客、智能運(yùn)營(yíng)、智能投顧全面開(kāi)花。

（二）布局積分使用場(chǎng)景做大消費(fèi)交易額。全國(guó)信用卡信貸總量由2015年末的3.08萬(wàn)億增加至現(xiàn)在的7.24萬(wàn)億。信用卡消費(fèi)即符合國(guó)家政策導(dǎo)向，也滿足服務(wù)居民美好生活需要，具備了堅(jiān)實(shí)的市場(chǎng)基礎(chǔ)。同時(shí)，消費(fèi)也是信用卡收入增長(zhǎng)的基石，消費(fèi)交易額直接帶來(lái)中收（消費(fèi)回傭收入），消費(fèi)后辦理非全額還款、賬單分期、消費(fèi)分期帶來(lái)利息、違約金等收入。分期交易額（特別是大額專項(xiàng)分期）不僅帶來(lái)利息和中收，更促進(jìn)貸款規(guī)模增長(zhǎng)。

（三）布局多層次消費(fèi)生態(tài)場(chǎng)景，提升消費(fèi)回傭收入。布局積分使用場(chǎng)景，與頭部互聯(lián)網(wǎng)場(chǎng)景對(duì)接，緊抓新卡后90天黃金培育期，通過(guò)好玩的活動(dòng)、潮流的元素以及明星參與的互動(dòng)感，打通年輕用戶內(nèi)在消費(fèi)需求及娛樂(lè)需求，強(qiáng)化參與活動(dòng)的內(nèi)在動(dòng)力，推動(dòng)日活躍率。推進(jìn)借記卡消費(fèi)轉(zhuǎn)化，每轉(zhuǎn)化100億借記卡交易額，能帶來(lái)100億存款的短期留存及1億元以上的收入。開(kāi)展場(chǎng)景建設(shè)，重點(diǎn)拓展城市綜合體、加油、機(jī)場(chǎng)/高鐵三大商圈的餐飲、購(gòu)物等優(yōu)質(zhì)熱門商戶，優(yōu)惠權(quán)益覆蓋用戶高頻場(chǎng)景和線上交易，通過(guò)與生態(tài)伙伴廣泛協(xié)同擴(kuò)大權(quán)益邊界，進(jìn)一步提升用戶粘性和好感度。

綜上，雖然信用卡凈中收對(duì)全行的貢獻(xiàn)度下降，但信用卡業(yè)務(wù)依然是凈中收最高的業(yè)務(wù)之一，且撥備前利潤(rùn)和經(jīng)濟(jì)增加值均保持較好水平。基于信用卡業(yè)務(wù)綜合貢獻(xiàn)，要繼續(xù)大力發(fā)展信用卡業(yè)務(wù)，保持重視程度和推動(dòng)力不減，在績(jī)效考核、資源配置、系統(tǒng)優(yōu)化上均給予了力度不減的支持。

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第一作者：董偉華，女，漢族，黑龍江省，1976年5月1日，碩士，經(jīng)濟(jì)師，中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司大連市分行，遼寧省，116000，研究方向，銀行管理，寫作方向，信用卡

第二作者：賈舒童 中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司大連市分行