風(fēng)險投資對企業(yè)創(chuàng)新的影響分析

摘要：文章從企業(yè)創(chuàng)新與風(fēng)險投資兩個角度，分析了風(fēng)險投資對企業(yè)創(chuàng)新的影響，并結(jié)合自身對其了解，談?wù)勅绾伟l(fā)揮風(fēng)險投資對企業(yè)創(chuàng)新的促進作用，望所述對創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展有所啟迪。

關(guān)鍵詞：企業(yè)創(chuàng)新;風(fēng)險投資;影響

引言

不斷的創(chuàng)新，才能站在行業(yè)發(fā)展的前端，但創(chuàng)新之路卻承擔(dān)著高風(fēng)險與高回報兩項基本屬性，而風(fēng)險投資也有著高風(fēng)險與高回報的基本特征，因此，兩者之間可謂天作之合，而如何運用發(fā)展的眼光進行風(fēng)投，促進企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展呢？這就需要對兩者之間的關(guān)系進行細致梳理，在下文中，筆者將對相關(guān)問題進行探究。

一、企業(yè)創(chuàng)新角度

1、為創(chuàng)新企業(yè)帶來增值效果

風(fēng)險投資雖然是高風(fēng)險行為，但作為投資機構(gòu)，其在項目投資之前，會做好相關(guān)的準備工作，包括篩選、認證和監(jiān)督，進而確定所選企業(yè)是否具有可投資性，而一旦被選中，則這個創(chuàng)新企業(yè)會因之而受到各界認可，進而使其影響力提升，促進其增值，另外，風(fēng)險投資機構(gòu)也會通過網(wǎng)絡(luò)等，給予創(chuàng)新企業(yè)一定的資源支持、管理支持及分段融資支持，確保其創(chuàng)新之路的平坦，種種行為，使得創(chuàng)新企業(yè)領(lǐng)跑于同業(yè)，進而企業(yè)增值效果進一步提升。

2、影響企業(yè)經(jīng)營績效

作為風(fēng)險投資機構(gòu)，其具有監(jiān)督權(quán)力，可參與到企業(yè)的管理決策中，但從目前情況而言，一些風(fēng)險投資機構(gòu)在參與到創(chuàng)新企業(yè)的決策當(dāng)中，其效果并不夠明顯，尤其在創(chuàng)新方向尚未明確時介入，會導(dǎo)致企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展更不穩(wěn)定，另一方面，風(fēng)投機構(gòu)雖然把握話語權(quán)，但在企業(yè)從事的創(chuàng)新項目方面，可能了解的不夠深刻，若長時間干預(yù)企業(yè)的創(chuàng)新決策，勢必會導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營績效受到負面影響。

3、影響企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展

從目前很多風(fēng)險投資機構(gòu)顯示的數(shù)據(jù)來看，風(fēng)險投資機構(gòu)對企業(yè)的創(chuàng)新，其積極作用還是相對明顯的，企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展是企業(yè)成長的必然途徑，而成長需要大量的資金支持，風(fēng)險投資能夠解決企業(yè)創(chuàng)新所需的大量資金，同時，也可以通過股權(quán)形式對企業(yè)員工進行有效的創(chuàng)新激勵，助力企業(yè)迅速成長，而偶爾的直接監(jiān)管，也會對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生約束，但效果相對積極效應(yīng)而言要小很多。

二、風(fēng)險投資角度

1、分段投資對企業(yè)創(chuàng)新的影響

分段投資是風(fēng)險投資為了降低自身投資風(fēng)險而采取的一種形式，這種方式能夠有效減小風(fēng)投機構(gòu)所承擔(dān)的投資風(fēng)險，尤其是在創(chuàng)新企業(yè)方面，這種形式較為常見，風(fēng)險投資機構(gòu)會為企業(yè)創(chuàng)新注入一定額度創(chuàng)新啟動資金，帶企業(yè)創(chuàng)新到一定階段后，再次考察是否繼續(xù)為企業(yè)的創(chuàng)新注入新的資金，這種形式，可能導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)兩種情況，即為了拉攏資金而過分夸大創(chuàng)新成果，和促進企業(yè)更加努力的進行企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，因此，分段投資對創(chuàng)新企業(yè)的影響很大。

2、風(fēng)險投資類型對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的影響

現(xiàn)在的風(fēng)險投資泛指所有類型的風(fēng)險投資，最初是由私人成立的風(fēng)險投資機構(gòu)，逐漸演化成公司為發(fā)展戰(zhàn)略需要成立的風(fēng)險投資，和多個公司聯(lián)合出資的風(fēng)險投資，它們對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的成長影響各有千秋。成立的原因和目的不同，那么對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的影響也會產(chǎn)生差異，公司風(fēng)險投資對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的研發(fā)投入顯著高于私人風(fēng)險投資，公司風(fēng)險投資會派駐管理人員與技術(shù)人員增加創(chuàng)業(yè)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，但是公司風(fēng)險投資對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)明專利申請量有負面影響。另外公司風(fēng)險投資參與投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)IPO的抑價顯著低于私人風(fēng)險投資，顯而易見這是因為不同風(fēng)險投資追求的目標不同。

三、發(fā)揮風(fēng)險投資作用，促進企業(yè)創(chuàng)新的建議

1、拓展風(fēng)險投資領(lǐng)域

目前，我國很多風(fēng)險投資在投資領(lǐng)域仍然受到極大的限制，很多具備較強創(chuàng)新能力和發(fā)展能力的中小企業(yè)無法獲取風(fēng)險投資，同樣也會制約中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新體系建設(shè)。在當(dāng)前我國高度重視技術(shù)創(chuàng)新的大背景下，風(fēng)險投資機構(gòu)應(yīng)當(dāng)進一步拓展風(fēng)險投資領(lǐng)域，切實加大對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新方面的投入，在選擇項目的過程中應(yīng)當(dāng)更加重視企業(yè)的長遠發(fā)展和戰(zhàn)略發(fā)展，只有這樣，才能使風(fēng)險投資在促進企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新方面發(fā)揮更大的功能和作用。

2、轉(zhuǎn)變企業(yè)發(fā)展觀念

企業(yè)是技術(shù)創(chuàng)新的主體，只有企業(yè)在這方面有了自己的戰(zhàn)略部署和安排，才能使風(fēng)險投資在促進企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新方面取得更好的成效。這就需要加大對企業(yè)的宣傳工作，特別是要從企業(yè)的實際情況出發(fā)，加大引導(dǎo)工作，對于企業(yè)引入風(fēng)險投資、促進企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的典型應(yīng)當(dāng)給予大力的宣傳和推廣，讓更多的企業(yè)了解風(fēng)險投資的特點、優(yōu)勢以及目標，進而使企業(yè)能夠更多的引入風(fēng)險投資。只有解決企業(yè)的思想觀念問題，才能使風(fēng)險投資找到更多優(yōu)勢企業(yè)，特別是企業(yè)也會從引入風(fēng)險投資出發(fā)，大力加強企業(yè)自身建設(shè)，不斷提升企業(yè)的創(chuàng)新能力，進而能夠形成良性循環(huán)，“風(fēng)險投資+技術(shù)創(chuàng)新”才能真正發(fā)揮積極作用。

3、營造風(fēng)險投資環(huán)境

而從當(dāng)前情況而言，在我國的一些經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，風(fēng)險投資機構(gòu)與投資人相對有限，而造成這一現(xiàn)象的原因在于投資環(huán)境尚未得到良好的優(yōu)化。因此，要想使“風(fēng)險投資+技術(shù)創(chuàng)新”模式取得更好的成效，就應(yīng)該在營造風(fēng)險投資環(huán)境方面下功夫。比如政府可以加大風(fēng)險投資的宣傳力度，使更多的企業(yè)了解風(fēng)險投資，再比如政府可以將引入風(fēng)險投資機構(gòu)作為招商引資的重要組成部分，使更多的風(fēng)險投資機構(gòu)和風(fēng)險投資人的集聚性更強。

結(jié)束語

綜上所述，企業(yè)不斷創(chuàng)新是企業(yè)成長的關(guān)鍵，而風(fēng)險投資能夠為企業(yè)的創(chuàng)新帶來大量資金，以及其他方面的資源，甚至在必要時，參與到企業(yè)的管理決策當(dāng)中，但這種行為，偶爾也會約束企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展速度，因此，如何良好把控介入尺度，助力企業(yè)創(chuàng)新，實現(xiàn)兩者的雙贏，將是值得風(fēng)投機構(gòu)與創(chuàng)新企業(yè)所需繼續(xù)探究的重要問題。

參考文獻：

[1]朱小婷，吳繼忠.風(fēng)險投資對企業(yè)創(chuàng)新的影響[J].技術(shù)與創(chuàng)新管理，2018（6）

[2]王俐璇.風(fēng)險投資對企業(yè)創(chuàng)新的影響[J].科教導(dǎo)刊（電子版），2018（5）

作者姓名：黨萬琪，出生日期：1998.06.24，性別：男，籍貫：甘肅省武威市，專業(yè)：投資學(xué)，學(xué)校：遼東學(xué)院